Главная / Образцы дипломных работ

Анализ и оценка платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Внимание: Акция! Курсовая работа, Реферат или Отчет по практике за 10 рублей!
Только в текущем месяце у Вас есть шанс получить курсовую работу, реферат или отчет по практике за 10 рублей по вашим требованиям и методичке!
Все, что необходимо - это закрепить заявку (внести аванс) за консультацию по написанию предстоящей дипломной работе, ВКР или магистерской диссертации.
Нет ничего страшного, если дипломная работа, магистерская диссертация или диплом ВКР будет защищаться не в этом году.
Вы можете оформить заявку в рамках акции уже сегодня и как только получите задание на дипломную работу, сообщить нам об этом. Оплаченная сумма будет заморожена на необходимый вам период.
В бланке заказа в поле "Дополнительная информация" следует указать "Курсовая, реферат или отчет за 10 рублей"
Не упустите шанс сэкономить несколько тысяч рублей!
Подробности у специалистов нашей компании.

Код работы:	W011190
Тема:	Анализ и оценка платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Содержание

Частное образовательное учреждение высшего образования
«Институт управления»
(ЧОУ ВО «Институт управления»)

Факультет______________________________
(название факультета)
Кафедра___________________________________
(название кафедры)
Допущена к защите
Зав. кафедрой
__________________________
Ф.И.О. ученая степень, звание
«___»_____________20__ _г.
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
(бакалаврская работа)
по направлению подготовки
___________________________________________________
(код и наименование направления подготовки)
на тему:____________________________________________
Студента (ки)________________
(Ф.И.О.)
Курс____группа_____________

Дата
Подпись
Должность,
ученая степень, ученое знание, Ф.И.О.
Научный
руководитель ВКР

Нормоконтроль

Постановление Итоговой экзаменационной комиссии от «__»_______20__ г.
Признать, что студент________________________________
(Ф.И.О.)
выполнил и защитил выпускную квалификационную работу с оценкой________________________ (отлично, хорошо, удовлетворительно, неудовлетворительно)

Секретарь ИЭК___________________________________________
(подпись, Ф.И.О.)

г. Архангельск
20___ г.
ЧОУ ВО «Институт управления»

____________________________________ ФАКУЛЬТЕТ
(название факультета)

Кафедра_________________________________________
(название кафедры)

УТВЕРЖДАЮ
Зав. кафедрой
__________________________
(Ф.И.О. ученая степень, звание)
«___»_____________20__ г.

ЧОУ ВО «Институт управления»

____________________________________ ФАКУЛЬТЕТ
(название факультета)

Кафедра_________________________________________
(название кафедры)

УТВЕРЖДАЮ
Зав. кафедрой
__________________________
(Ф.И.О. ученая степень, звание)
«___»_____________20__ г.

ЗАДАНИЕ
на выполнение ВЫПУСКНОЙ КВАЛИФИКАЦИОННОЙ РАБОТЫ
(бакалаврской работы)
1. Тема выпускной квалификационной работы ______________________________________________________________
студенту______________________________________________________
(фамилия, имя, отчество)
утверждена приказом по ЧОУ ВО «Институт управления» от «___»__________20___ г. №______.
2. Срок сдачи ВКР (бакалаврской работы) на кафедру «__»_______20__ г.
3. Дата выдачи задания: «___»__________20___г.
4. Научный руководитель:________________________________________
(Ф.И.О., подпись)
5. Исходные данные для работы:___________________________________
______________________________________________________________________________________________________________________________
6. Перечень вопросов, подлежащих разработке:______________________
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Задание принял к исполнению _________________ «___»_________20__г.
(подпись студента)

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………..
4
1. Теоретические основы оценки платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия………………………………………………….
1.1. Понятие платёжеспособности и финансовой устойчивости .…...

7
7
1.2. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия…………………………………………………………………..

18
1.3. Показатели платёжеспособности и ликвидности предприятия……………………………………………………………………

29
2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Дубль В-Север»……………………………………………………………..

33
2.1. Общая характеристика ООО «Дубль В-Север»………………….
33
2.2. Анализ платёжеспособности предприятия…………………….…
43
2.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия…………………
46
3. Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Дубль В-Север»………………………………………………………….....................

53
3.1. Влияние финансовых результатов и деловой активности на финансовое состояние предприятия…………………………………….….

53
3.2. Взаимосвязь финансовой устойчивости с показателями деловой активности и финансового риска…………………………………………...

62
3.3. Прогнозирование финансовой устойчивости и платёжеспособности…………………………………………………………

66
3.4. Пути повышения финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия………………………………………..

69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………
75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………..
78
ПРИЛОЖЕНИЕ А Бухгалтерский баланс…………………………………
82
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Отчет о финансовых результатах……………………..
83

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Финансовые вопросы должны интересовать руководителей любого уровня и во всех сферах деятельности. И, конечно, любой руководитель отвечает за определенные результаты и, обязан добиваться их, оптимально расходуя доступные ему ресурсы.
Устойчивость финансового состояния предприятия достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платёжеспособность предприятия, под которым подразумевается его способность вовремя удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
Актуальность темы заключается в том, что обеспечение платёжеспособности и финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.
В настоящее время финансово-хозяйственная деятельность предприятий подвержена многочисленным рискам и именно поэтому в большинстве стран эта деятельность является регулируемым видом предпринимательства.
Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которая во многом определяется умением ее анализировать. С помощью оценки и анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности организации и их чувствительность к управленческим воздействиям, вырабатывается экономическая стратегия его развития.
Оценка финансовой устойчивости и платёжеспособности является основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.
Поэтому целью данной работы является анализ и оценка платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения.
Задачи выпускной квалификационной работы:
- Дать понятие платёжеспособности и финансовой устойчивости;
-Рассмотреть показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия и показатели платёжеспособности и ликвидности предприятия;
- Изучить общую характеристику ООО «Дубль В-Север»;
- Провести анализ платёжеспособности предприятия;
- Оценить финансовую устойчивость предприятия;
- Проанализировать влияние финансовых результатов и деловой активности на финансовое состояние предприятия;
-Произвести прогнозирование финансовой устойчивости и платёжеспособности;
-Выявить пути повышения финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия.
Объектом является ООО «Дубль В-Север».
Предметом исследования является платёжеспособность и финансовая устойчивость предприятия.
Гипотеза исследования заключается в том, что на основе разработанных предложений, мы можем улучшить показатели платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
В первой части выпускной квалификационной работы рассмотрены теоретические основы оценки платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Во второй части работы проведены анализ и оценка платёжеспособности и финансовой устойчивости ООО «Дубль В-Север». В третьей части работы даны рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Дубль В-Север».
Информационным источниками для расчета показателей и проведения оценки финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия служат годовая бухгалтерская отчетность ООО «Дубль В-Север» за период 2015-2017 г.г.
Кроме того, использованы научные литературные источники в виде учебной литературы, монографий и статей в периодической печати, посвященных вопросам теории и практики проведения анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятий.
Выпускная квалификационная работа включает введение, три основных главы, заключение, список использованных источников и приложение.
1. Теоретические основы оценки платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия

1.1. Понятие платёжеспособности и финансовой устойчивости

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность.
Платежеспособность – финансовое положение предприятия или лица, позволяющее ему своевременно выполнять свои денежные обязательства?[7].
На рисунке 1 представлены виды платежеспособности.

Рисунок 1 – Виды платежеспособности

Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.
Причиной того, что при анализе текущей платежеспособности в первую очередь ориентируются на оборотные активы, является то, что основные средства не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу своей особой функциональной роли в процессе производства и, кроме того, затруднительности их срочной реализации.
На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.
На платежеспособность влияют многие факторы, например: активы предприятия, краткосрочные и долгосрочные обязательства, уставный капитал и т.д.
Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин неплатежеспособности предприятия – слишком высокая доля заемных средств в источниках финансирования хозяйственной деятельности.
Активы предприятия и их структура изучаются как с точки зрения их участия в производстве, так и с позиции их ликвидности [13].
Изменение структуры активов в пользу увеличения оборотных средств свидетельствует:
-о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;
-об отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической изъятии оборотного капитала из производственного процесса;
-о свертывании производственной базы;
-о запаздывающей корректировке стоимости основных фондов в условиях инфляции [8].
Абсолютный и относительный рост текущих активов может свидетельствовать не только о расширении производства или воздействии фактора инфляции, но и о замедлении оборачиваемости капитала, что вызывает потребность в увеличении его массы [13].
При изучении структуры запасов и затрат необходимо выявить тенденции изменения производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.
При изучении влияния структуры текущих активов на платежеспособность большое внимание уделяется состоянию расчетов с дебиторами. Высокие темпы роста дебиторской задолженности свидетельствуют, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. В то же время, если платежи за продукцию задерживаются, предприятие вынуждено брать кредиты для обеспечения своей деятельности, увеличивая собственные финансовые обязательства перед кредиторами. Поэтому основной задачей ретроспективного анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, для чего нужна расшифровка ее с указанием сведений о каждом дебиторе, сумма задолженности, давности образования и ожидаемых сроках погашения. Необходимо также оценить скорость оборота денежных средств, сопоставляя ее с темпами инфляции [15].
Для анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска.
Причем следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Те активы, которые могут быть использованы только с определенной целью имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), чем многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость, следовательно, и платежеспособность предприятия [19].
Ликвидность – одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, определяющая возможность своевременно оплачивать счета [6].
В этом смысле под ликвидностью активов, следует понимать способность активов трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности активов определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше уровень ликвидности предприятия. Ликвидность активов характеризует способность руководства предприятия формировать и управлять имуществом и источниками финансирования.
Ликвидность активов можно определить как скорость (время) превращения активов в денежные средства [9].
Под ликвидностью предприятия подразумевается способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности предприятия. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности оплаты текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности предприятия должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств.
Ряд отечественных авторов определяют ликвидность баланса предприятия как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. От срока превращения актива организации в денежные средства зависит его ликвидность. Чем меньше времени требуется для превращения конкретного вида актива в денежные средства, тем выше его ликвидность при условии, что не будет существенной потери его стоимости.
Имея в виду, что анализ ликвидности может преследовать различные цели, а, следовательно, акцентировать внимание на различных аспектах, характеризующих состояние оборотных активов и их соотношение с краткосрочными обязательствами, в аналитических целях можно выделить две группы показателей, характеризующих ликвидность организации: коэффициенты, характеризующие деятельность функционирующего предприятия, и коэффициенты, применяемые для анализа ликвидируемого предприятия.
Показатели, характеризующие возможность ликвидации активов, в зарубежной практике финансового анализа часто базируются на эмпирическом правиле, согласно которому продажная цена при проведении аукциона или срочной распродаже составит примерно половину рыночной стоимости активов. Вместе с тем нужно понимать, что данное правило может рассматриваться в качестве примерного ориентира, поскольку обоснованный уровень оборотных активов, необходимых для погашения краткосрочных обязательств как для действующего, так и для ликвидируемого предприятия, зависит от сферы его деятельности, а также от колебаний, связанных с краткосрочными потоками денежных средств.
При оценке ликвидности критерием отнесения активов и обязательств к оборотным (краткосрочным для обязательств) является возможность реализации первых и погашения вторых в ближайшем будущем – в течение одного года. Однако данный критерий не является единственным при определении тех статей баланса, которые должны быть причислены к оборотным.
Вторым критерием для признания активов и обязательств в качестве оборотных является условие их потребления или оплаты в течение обычного операционного цикла предприятия.
Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты реализованной продукции (товаров) или оказанных услуг [16].
В системе нормативного регулирования бухгалтерского учета в России под оборотными активами понимаются денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.
Для получения обоснованных результатов текущей платежеспособности важным является то, как группируются в соответствии с названным критерием активы в балансе российских предприятий. Так, в действующей форме бухгалтерского баланса в состав активов, названных «оборотными», включаются некоторые статьи, таковыми по существу не являющиеся. В частности, это касается статьи дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Исключение из правила составляет дебиторская задолженность по контрактам, заключенным на срок более года, критерием отнесения которой к оборотным активам будет срок ее оборота в течение обычного операционного цикла предприятия. Наличие такой дебиторской задолженности в составе оборотных активов должно быть прокомментировано в пояснительной записке, с тем, чтобы указать внешним пользователям на специфичность подхода [26].
Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая в разделе II актива баланса, характеризует величину оборотных активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в разделе V пассива баланса и пояснения к нему, раскрывающих качественный состав его составляющих.
К числу краткосрочных (текущих) обязательств, как правило, относятся требования, погашение которых ожидается в течение одного года со дня отчетной даты. К ним же следует отнести те долгосрочные обязательства, частичное погашение которых должно произойти в указанный срок (ближайшие 12 месяцев со дня отчетной даты). При этом текущая часть долгосрочных обязательств должна быть отражена и прокомментирована в пояснительной записке.
Оборотные активы организации могут быть ликвидными в большей или меньшей степени, поскольку в их состав входят разнородные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности [11].
В этой связи было бы целесообразным условно разделить статьи оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности на три группы. Группы представлены на рисунке 2.

Рисунок 2 – Группы оборотных активов в зависимости от степени ликвидности

Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к другу, определяется:
-характером и сферой деятельности организации;
-скоростью оборота средств предприятия; соотношением оборотных и внеоборотных активов;
-суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены статьи актива;
-степенью ликвидности текущих активов [18].
В составе краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива с элементами пассива. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы – по степени ликвидности (реализуемости).
В процессе анализа наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) должны быть сопоставлены с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами – дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и другими оборотными активами, которые применительно к конкретному предприятию могут быть призваны высоколиквидными.
Неплатежеспособным предприятие может быть признано даже при достаточном превышении статей актива над его обязательствами, если капитал вложен в труднореализуемые статьи актива.
Таким образом, платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита и займа [22].
Основой финансовой стабильности экономики России является финансовая устойчивость организации, так как именно она служит залогом выживаемости и основой прочного положения организации, поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.
В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей хозяйственной деятельности организации и является отражением стабильного повышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу продажи товаров.
Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Сущность финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно – коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся прежде всего чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.
Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов [12].
За счет прибыли предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, то есть рентабельности.
На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:
-положение предприятия на товарном и финансовых рынках;
-выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;
-его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;
-степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
-наличие платежеспособных дебиторов;
-величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;
-размер оплаченного уставного капитала;
-эффективность коммерческих и финансовых операций;
-состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;
-уровень профессионального подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды [17].
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы [19].
Желание получить какую-то выгоду всегда сопровождается необходимостью нести обязательства, в том числе и связанные с принятием на себя определенного риска.
Следовательно, возникает проблема оценки способности предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам – в этом суть оценки финансовой устойчивости предприятия. В основе соответствующей методики оценки – расчет абсолютных и относительных показателей, характеризующих структуру капитала (долгосрочных источников) и возможности поддерживать данную структуру.
Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
Таким образом, финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению [25].
Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.
Финансовая устойчивость – это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов и расходов [29].

1.2. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Изучим методику анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей, которая позволяет проверить, какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов:
– наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:
СОС=СК-ВОА,? (1)?
где? СОС? –? собственные? оборотные? средства? (чистый? оборотный? капитал)? на? конец? расчетного? периода;?
СК? –? собственный? капитал? (раздел? III? баланса? «Капитал? и? резервы»);?
ВОА? –? внеоборотные? активы? (раздел? I? баланса);?
– наличие? собственных? и? долгосрочных? заемных? источников? финансирования? запасов? (СДИ)? определяется? по? формуле:?
СДИ=СК-ВОА+ДКЗ? (2)?
Или?
СДИ=СОС+ДКЗ, ? (3)?
где? ДКЗ? –? долгосрочные? кредиты? и? займы? (раздел? IV? баланса);?
– общая? величина? основных? источников? формирования? запасов? (ОИЗ)? определяется? по? формуле:?
ОИЗ=СДИ+ККЗ,? (4)?
где? ККЗ? –? краткосрочные? кредиты? и? займы? (раздел? V? баланса);?
В? результате? можно? определить? три? показателя? обеспеченности? запасов? источниками? их? финансирования:?
излишек? (+),? недостаток? (–)? собственных? оборотных? средств? определяется? по? формуле:?
?СОС=СОС-З,? (5)?
где? ?СОС? –? прирост? (недостаток)? собственных? оборотных? средств;?
СОС-собственные? оборотные? средства;?
З? –? запасы;?
излишек? (+),? недостаток? (–)? собственных? и? долгосрочных? источников? финансирования? запасов? (?? СДИ)? определяется? по? формуле:?
?СДИ=СДИ-З,? (6)?
где? ?? СДИ? –собственные? и? долгосрочные? источники? финансирования? запасов;?
З-запасы.?
излишек? (+),? недостаток? (–)? общей? величины? основных? источников? покрытия? запасов? (?? ОИЗ)? определяется? по? формуле:?
?ОИЗ=ОИЗ-З,? (7)?
где? ?? ОИЗ-? общая? величина? основных? источников? покрытия? запасов;?
З-запасы.?
Приведенные? показатели? обеспеченности? запасов? соответствующими? источниками? финансирования? представляют? трехфакторную? модель? (М):?
М? =? (?СОС;? ?СДИ;? ?ОИЗ)? ?
Данная? модель? характеризует? тип? финансовой? устойчивости? предприятия.? На? практике? встречаются? четыре? типа? финансовой? устойчивости,? которые? отображены? в? таблице? 1.?
?
Таблица? 1
Типы? финансовой? устойчивости? предприятия?
Тип? финансовой? устойчивости
Трехмерная? модель
Источники? финансирования? запасов
Краткая? характеристика? финансовой? устойчивости
1.Абсолютная? финансовая? устойчивость
М? =? (1;1;1)
Собственные? оборотные? средства? (чистый? оборотный? капитал).
Высокий? уровень? платежеспособности.? Предприятие? не? зависит? от? внешних? кредиторов.
2.Нормальная? финансовая? устойчивость
М? =? (0;1;1)
Собственные? оборотные? средства? плюс? долгосрочные? кредиты? и? займы.
Нормальная? платежеспособность.? Рациональное? использование? заемных? средств.? Высокая? доходность? текущей? деятельности.
3.Неустойчивое? финансовое? состояние
М? =? (0;0;1)
Собственные? оборотные? средства? плюс? долгосрочные? кредиты? и? займы? плюс? краткосрочные? кредиты? и? займы.
Нарушение? нормальной? платежеспособности.? Возникает? необходимость? привлечения? дополнительных? источников? финансирования.? Возможно? восстановление? платежеспособности.
3.Неустойчивое? финансовое? состояние
М? =? (0;0;1)
Собственные? оборотные? средства? плюс? долгосрочные? кредиты? и? займы? плюс? краткосрочные? кредиты? и? займы.
Нарушение? нормальной? платежеспособности.? Возникает? необходимость? привлечения? дополнительных? источников? финансирования.? Возможно? восстановление? платежеспособности

Окончание табл.1
Тип? финансовой? устойчивости
Трехмерная? модель
Источники? финансирования? запасов
Краткая? характеристика? финансовой? устойчивости
4.Кризисное? финансовое?
состояние
М? =? (0;0;0)
-
Предприятие? полностью? неплатежеспособно? и? находится? на? грани? банкротства.
Первый? тип? финансовой? устойчивости? (абсолютная? устойчивость)? встречается? редко,? его? можно? представить? в? виде? следующей? формулы:?
М1=(1,1,1),то? есть? ?СОС?0;?СДИ?0;?ОИЗ?0?
Второй? тип? (нормальная? финансовая? устойчивость):?
М2=? (0,? 1,? 1),? т.е.? ?СОС? ?? 0;? ?СДИ? ?? 0;? ?ОИЗ? ?? 0;?
Третий? тип? (неустойчивое? финансовое? состояние):?
М3? =? (0,? 0,? 1),? т.е.? ?СОС? ?? 0;? ?СДИ? ?? 0;? ?ОИЗ? ?? 0;?
Четвертый? тип? (кризисное? финансовое? положение,? предприятие? находится? на? грани? банкротства)? можно? представить? в? следующем? виде:?
М4? =? (0,? 0,? 0),? т.е.? ?СОС? ?? 0;? ?СДИ?? 0;? ?ОИЗ? ?? 0;?
Изучим? методику? анализа? финансовой? устойчивости? с? помощью? относительных? показателей,? которые? отражают? степень? зависимости? предприятия? от? внешних? инвесторов? и? кредиторов? [25].?
Финансовая? устойчивость? предприятия? характеризуется? состоянием? собственных? и? заемных? средств,? оценивается? с? помощью? системы? финансовых? коэффициентов.?
Информационной? базой? для? их? расчета? является? бухгалтерский? баланс.? .......................

Для получения полной версии работы нажмите на кнопку "Узнать цену"

Узнать цену

Каталог работ

Похожие работы: