Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия и определить проблемы их обеспечения

     Содержание
     
     Введение………………………………………………………………...
     1.Оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО «НЧПТС…
     1.1.Характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия……………………………………………………………………
     1.2.Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия……...
     1.3.Анализ проблем обеспечения ликвидности и платежеспособности предприятия …………………………………………..
     2. Разработка и экономическое обоснование мероприятий по повышению ликвидности и платёжеспособности ОАО «НЧПТС»………..
     2.1.Анализ основных направлений совершенствования деятельности…………………………………………………………………...
     2.2.Разработка мероприятий по совершенствованию деятельности... 
     2.3.Оценка экономических результатов предложенных мероприятий……………………………………………………………………
     Заключение……………………………………………………………...
     Литература………………………………………………………………
     Приложение……………………………………………………………..
     
3
5

5
10

19

24

24
26

28
32
33
35
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     Введение
     
     Актуальность. Вопрос об оценке финансового состояния предприятия особо актуален для предприятий теплоэнергетики как одной из приоритетных отраслей промышленности России. 
     По мнению большинства российских ученых, в частности, Г. Н. Белоглазовой, Е. П. Жарковской, одним из важнейших понятий в деятельности любой организации является ликвидность, характеризующая в первую очередь надежность этой организации [5, с. 124].
     Исследование проблем управления финансовым состоянием предприятия приобретает особую актуальность и тесно взаимодействует, во-первых, с условиями внешней среды, во-вторых, с методами объективной оценки и комплексного анализа финансового состояния в-третьих, с эффективностью управления собственностью на основе результатов анализа.
     Цель работы - провести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия и определить проблемы их обеспечения.
     3адачи:
     -дать характеристику финансово-хозяйственной деятельности предприятия
     - проанализировать коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия
     -рассмотреть проблемы обеспечения ликвидности и платежеспособности предприятия
     -разработать направления и мероприятия совершенствования деятельности
     -провести оценку экономических результатов предложенных мероприятий.
     Объект - ОАО "Набережночелнинское предприятие тепловых сетей".
     Предмет - расчет показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.
     Методология оценки финансового состояния предприятия и ее интерпретация существенно различаются в подходах различных ученых, что связано как с последовательностью проведения анализа, методикой расчета коэффициентов, так и со спецификой применения различных форм финансовой отчетности. Так, например, З.В. Кирьянова и Е.И. Седова рассматривают влияние отраслевых особенностей на проведение анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности. Различные ученые, в частности, О.А. Агеева и Л.С. Шахматова предлагают следующие направления финансового анализа: анализ финансовых результатов, анализ финансового состояния, который включает анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости. Ученые З.В. Кирьянова и Е.И. Седова выделяют следующие направления финансового анализа: анализ показателей платежеспособности и ликвидности, анализ финансовой устойчивости, анализ показателей деловой активности и рентабельности, анализ рыночной активности (стоимости компании).
     Информационной базой для анализа является годовая финансовая отчетность ОАО «НчПТС» за 2015-2017гг., находящая в свободном доступе на сайте открытия информации. 
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     1. Оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО «НЧПТС»
1.1. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
     
     ОАО "Набережночелнинское предприятие тепловых сетей" зарегистрировано по адресу: 423800, республика Татарстан, город Набережные Челны, проезд Фабричный, 8. Генеральный Директор - Хазеев Анвар Магсумович. Основным видом экономической деятельности является "Аренда и управление собственным или арендованным недвижимым имуществом". Также ОАО "НЧПТС" работает еще по 10 направлениям: производство, передача, распределение тепловой энергии, строительство жилых и нежилых зданий, торговля оптовая прочими машинами, приборами, аппаратурой и оборудованием общепромышленного и специального назначения, перевозка грузов, проведение технического контроля, анализа, испытаний. Размер уставного капитала 95000000,00 руб. Предприятию присвоен ИНН 1650145809, КПП 165001001, ОГРН 1061650060592, ОКПО 96889946. Действует с 11.09.2006.
     Общество является собственником имущества, приобретенного в процессе его хозяйственной деятельности. ОАО "НЧПТС" осуществляет владение, пользование и распоряжение находящимся в его собственности имуществом по своему усмотрению в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества, учитываемого на его самостоятельном балансе.
     Одним из основных элементов управления организацией выступает организационная структура. Она характеризуется распределением целей и задач управления между подразделением и работниками организации. Структура управления - это организационная форма разделения труда по принятию и реализации управленческих решений.
     Рассматривая организационную структуру ОАО "НЧПТС" (приложение 1), можно сделать вывод, что предприятие имеет линейные управленческие организационные отношения – когда осуществляется прямая связь между руководителем и подчиненными (оперативное управление, прием и увольнение сотрудников). Основу организационной структуры ООО ОАО "НЧПТС" составляет «шахтный» принцип построения. Управленческий персонал специализируется по функциональным подсистемам. Каждая подсистема (подразделение) анализируемой организационной структуры имеет свою четко определенную, конкретную задачу и обязанности и включает в себя службы, функции которых непосредственно связаны с деятельностью конкретного подразделения. Результаты работы каждого подразделения оцениваются показателями, характеризующими выполнение ими своих целей и задач. 
     Сопоставление структурной схемы структуры ОАО "НЧПТС" позволяет сделать следующие выводы: в компании фактически отсутствуют звенья, занимающиеся вопросами стратегического управления; функции менеджмента качества «размазаны» по нескольким подразделениям; использование данной структуры управления приводит к тому, что конечный результат отходит на второстепенный план, в силу того, что каждая служба работает не на его получение, а на исполнение своих «механических» обязанностей.
     Разобщенность подразделений, преобладание оперативных проблем («текучки») в работе руководителей практически всех подразделений ОАО "НЧПТС", отсутствие единого «генерального плана действий» компании в бизнесе в целом приводит к малой гибкости и невозможности своевременного и адекватного реагирования на изменения рыночной среды. 
     В ОАО "НЧПТС" организационные процессы связаны традиционно, то есть подразделения, выполняющие указанные выше функции (процессы), существуют параллельно и управляются по вертикали из одного центра, либо указанные функции выполняются одними и теми же сотрудниками.
          Структуру и количество штатных единиц бухгалтерии утверждает генеральный директор Общества по представлению главного бухгалтера и по согласованию с директором по персоналу. Бухгалтерия подчиняется главному бухгалтеру Общества. В состав бухгалтерии на сегодняшний день входят должности, отраженные на рис.1
     
Главный
бухгалтер 

1 шт.ед;
     

Заместитель главного бухгалтера	
1 шт.ед;
Бухгалтер			
                  1 шт.ед.

                            
                           Рис.1 - Численная структура бухгалтерии ОАО «НЧПТС»
     
     В настоящее время в бухгалтерии работают 3 человека. Структура бухгалтерии показан на рис. 2
     
     
     
     
     
     
     
     
     Рис.2 - Структура бухгалтерии ОАО "НЧПТС"
     
     Главный бухгалтер осуществляет непосредственное руководство бухгалтерией и выполняет все функции главного бухгалтера в соответствии со своей должностной инструкцией.
     Изменения структуры и штата бухгалтерии разрабатываются главным бухгалтером исходя из условий и особенностей деятельности Общества, согласовываются с директором по персоналу, а также с юридическим отделом и другими заинтересованными структурными подразделениями по соответствующим направлениям деятельности и утверждаются приказом генерального директора Общества.
     Основными задачами бухгалтерии Общества являются:
     -Ведение достоверного бухгалтерского, налогового и управленческого учета финансово-хозяйственной деятельности Общества;
          -Формирование и сдача бухгалтерской, налоговой и управленческой отчетности финансово-хозяйственной деятельности Общества;
          -Взаимодействие с государственными налоговыми и иными органами в пределах своей компетенции;
          -Взаимодействие с контрагентами и финансовыми организациями в пределах своей компетенции;
          -Осуществление платежей в наличной и безналичной форме в порядке, определяемом внутренними документами Общества;
     -Налоговое планирование;
     -Мониторинг актуальных законодательных и нормативных документов;
     -Осуществление контроля за соблюдением трудового законодательства и трудовой дисциплины в подразделениях Общества.
     В рамках организации работы Бухгалтерии Главный бухгалтер имеет право:
     - На основании доверенности действовать от имени Общества в отношениях с органами государственной власти и местного самоуправления, с другими организациями;
     - В порядке и пределах, установленных генеральным директором Общества, подписывать документы, связанные с осуществлением возложенных на Бухгалтерию задач и функций;
     - Визировать документы, согласуемые Бухгалтерией в части вопросов компетенции Бухгалтерии;
     - Давать письменные и устные указания работникам Бухгалтерии по вопросам организации работы Бухгалтерии и осуществления функций Бухгалтерии;
     - Вносить предложения генеральному директору Общества о привлечении консультантов и экспертов, необходимых для решения вопросов, относящихся к компетенции Бухгалтерии;
     - Вносить в установленном порядке предложения генеральному директору Общества о приеме и увольнении работников Бухгалтерии, установлении им должностных окладов и надбавок;
     - Предупреждать от имени Общества работников Бухгалтерии на основании приказов, распоряжений генерального директора о существенных изменениях условий труда и/или сокращении численности (штата) работников Бухгалтерии;
     - Вносить предложения генеральному директору Общества о поощрении работников Бухгалтерии или привлечении их к дисциплинарной или материальной ответственности в порядке, установленном трудовым законодательством РФ и внутренними документами Общества;
     -  Осуществлять иные права, вытекающие из компетенции Бухгалтерии.
     Рассмотрим основные экономические показатели деятельности предприятия за 2015-2017гг.
     
Таблица 1 - Экономические показатели деятельности ОАО «НЧПТС» за 2015-2017гг., тыс.руб.
Показатель 
2017
2016
2015
Абс.изм.
Относ.изм.,%
Выручка 
8335
7621
11435
-3100
72,89  
Себестоимость продаж 
9135
8977
10865
-1730
84,08  
Валовая прибыль
-800
-1356
570
-1370
1,71  
Прибыль от продаж
-800
-1356
570
-1370
1,71  
Прибыль до налогообложения 
7230
12969
15448
-8218
46,80  
Чистая прибыль 
5744
10319
12186
-6442
47,14  
     
     Анализ состава и динамики финансовых результатов ОАО «НЧПТС» показал, что за анализируемый период выручка снизилась на 3100 тыс.руб. с 11435 тыс.руб. до 8335 тыс.руб. (темп роста составил всего 73 %). Себестоимость в 2015 г. не превышает показатели выручки, это означает, что предприятие продает продукцию по цене выше себестоимости. В итоге в 2015 г. предприятие имело прибыль от продаж 570 тыс.руб., в 2016-2017гг. - убыток от продаж 1356 тыс.руб. и 800 тыс.руб. Прибыль до налогообложения уменьшилась на 8218 тыс.руб. Чистая прибыль предприятия уменьшилась на 6442 тыс.руб.
     Отразим полученные результаты графически на рис.3

Рис.3 Экономические показатели деятельности ОАО «НЧПТС» за 2015-2017гг., тыс.руб.

     Подведя итог по оценке основных технико- экономических показателей ОАО «НЧПТС» за период с 2015 года по 2017 год, стоит отметить, что наиболее эффективным для предприятия был 2015 год, который характеризовался увеличением доходов ОАО «НЧПТС», приобретением дополнительного оборудования, наиболее низким показателем затрат на 1 рубль проданной продукции и пр. Однако, результаты экономическо-хозяйственной деятельности предприятия последующих лет свидетельствуют о снижении результативности деятельности организации.
     
          1.2.Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
     
     Говоря о ликвидности предприятия, имеется ввиду наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным источником информации для определения показателей ликвидности является бухгалтерский баланс. Ликвидность баланса - способность предприятия рассчитываться по краткосрочным обязательствам, в срок возвращать краткосрочные долги [3, с. 95].
     В основу алгоритма расчета показателей ликвидности заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочными пассивами. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности:
1. Текущая ликвидность (ТЛ), исчисляемая по формуле 1, при положительном значении означает, что предприятие в текущий момент времени в состоянии погасить свои долги.
     
     ТЛ = А1 - П1  (1)
     
2. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) рассчитывается по формуле 2, он показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предшествующего года, снижение коэффициента нежелательно.

КТЛ= А1 + А2 + А3 (оборотные активы)/П1 + П2 (краткосрочные обязательства)  (2)
     
3. Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ), рассчитывается по формуле 3, показывает какую часть задолженности можно погасить, мобилизовав свои оборотные средства. Рекомендуемое значение данного показателя - не ниже 0,5.
     
     КБЛ =А1 + А2 (ликвидные активы)/ П1 + П2 (краткосрочные обязательства)	 (3)
     
     Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми предприятие располагает на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг. Отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам называется коэффициентом абсолютной ликвидности. Это наиболее жесткий критерий, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.
         
4. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) рассчитывается по формуле 4. Считается, что значение этого коэффициента не должно быть ниже 0,2.  
     
КАЛ= А1 денежные средства /П1+П2 краткосрочные обязательства     (4)
     
     Общий показатель ликвидности - это коэффициент, который выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Нижней границей нормы этого показателя является значение 1, которое определяет требование ликвидности. Это означает, что оборотных активов обязательно должно хватать на покрытие краткосрочных обязательств.
     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, оценивает финансовую устойчивость в краткосрочной перспективе. Нормой считается если значение коэффициента больше 0,1.
     Коэффициент маневренности функционального капитала (КМФК) характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг, то есть средств, имеющих абсолютную ликвидность [4, с. 124].
     Составим таблицу и рассчитаем данные коэффициентов группы показателей ликвидности ОАО «НЧПТС». Формулы расчета показателей по бухгалтерскому балансу приведены в табл. 2.

Таблица 2 - Группы показателей ликвидности по годам
Группы показателей
Формула расчета
2017 г.
2016 г.
2015 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)
1 250 + 1 240
134586
135128
130461
Быстро реализуемые активы (А2)
1 230 + 1 260
8718
1012
5852
Медленно реализуемые 
активы (А3)
1210+1220 +1170
16
357
356
Труднореализуемые 
активы (А4)
1 100 - 1 170
0
-350
-350
Баланс Актив

206955
200860
202354
Наиболее срочные 
обязательства (П1)
1 520
891
468
726
Краткосрочные 
обязательства (П2)
1 510 + 1 550
0
0
0
Долгосрочные пассивы (П3)
1 400
3675
3746
3809
Постоянные  пассивы (П4)
1300+1 530+1540
202389
196646
197819
Баланс Пассив

206955
200860
202354
     
     Рассчитанные показатели ликвидности должны удовлетворять следующим неравенствам:
     А1 > П1, что показывает платежеспособность организации на момент составления баланса. Наиболее ликвидные активы должны покрывать наиболее срочные обязательства.
     В 2015 г. у предприятия соблюдается данное неравенство: 
     А1 - 130461 тыс.руб. > П1-726 тыс.руб.
     В 2016 г. у предприятия также соблюдается данное неравенство: 
     А1-135128 тыс.руб. > П1-468 тыс.руб.
     В 2017 г. у предприятия тоже соблюдается данное неравенство. 
     А1-134586 тыс.руб.  > П1-891 тыс.руб.
     Следовательно, первое неравенство на данном предприятии соблюдается во всем расчетном периоде и говорит о том, что у предприятия наблюдается достаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
     Выполнение неравенства А2 > П2 означает, что быстро реализуемые активы могут покрыть краткосрочные пассивы и организация платежеспособна в настоящем и будущем периодах.
     В 2015 г. у предприятия соблюдается данное неравенство: 
     А2-5852 тыс.руб. > П2-0 тыс.руб.
     В 2016 г. у предприятия также соблюдается данное неравенство: 
     А2-1012 тыс.руб.> П2-0 тыс.руб.
     В 2017 г. у предприятия тоже соблюдается данное неравенство. 
     А2-8718 тыс.руб. > П2-0 тыс.руб.
     Следовательно, второе неравенство на предприятии соблюдается во всем расчетном периоде.
     Соблюдение неравенства А3 > П3 говорит о том, что предприятие может быть платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств.
     В 2015 г. у предприятия не соблюдается данное неравенство. 
     А3-357 тыс.руб. <П3-3809 тыс.руб.
     В 2016 г. у предприятия также не соблюдается данное неравенство. 
     А3-356 тыс.руб.< П3-3746 тыс.руб.
     В 2017 г. у предприятия тоже не соблюдается данное неравенство. 
     А3-17 тыс.руб. < П3-3675 тыс.руб.
     Третье неравенство на предприятии не соблюдается во всем расчетном периоде, разрыв денежных средств большой, если произвести реструктуризацию долгосрочных пассивов, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей компания ОАО «НчПТС» может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств.
     
     А4 < П4 - труднореализуемые активы не должны превышать постоянные пассивы [2, с. 142].
     В 2015 г. у предприятия соблюдается данное неравенство. 
     А4-(350) тыс.руб. <П4-197819 тыс.руб.
     В 2016 г. у предприятия также соблюдается данное неравенство. 
     А4-(350) тыс.руб. <П4-196646 тыс.руб.
     В 2017 г. у предприятия тоже соблюдается данное неравенство. 
     А4-0 тыс.руб. < П4-202389 тыс.руб.
     
     Четвертое неравенство на предприятии соблюдается во всем расчетном периоде, что свидетельствует о наличии собственных оборотных средств у предприятия.
     
     На основании анализа неравенств можно сделать вывод, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, потому что из перечисленных неравенств одно из них не выполняется в расчетном периоде.
     
     На основе групп баланса предприятия рассчитаем коэффициенты ликвидности и оформим их в виде таблицы 3.
     
     Из данных таблицы видно, что за исследуемый период (2015-2017 гг.) значения коэффициентов ликвидности находятся выше рекомендуемых, кроме коэффициента маневренности функционального капитала.
     
     
     Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса ОАО «НчПТС» за 2015-2017 гг.
Коэффициенты
Норма
Формула расчета
2017г.
2016 г.
2015 г.
Коэффициент текущей ликвидности
1,5-2,5
(А1+А2+А3)/(П1 + П2)
160,85
291,66
188,25
Коэффициент быстрой ликвидности
>0,8
(А1 + А2) / (П1 + П2)
160,84
290,90
187,76
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2-0,5
А1 / (П1 + П2)
151,10
288,74
179,70
Общий показатель ликвидности баланса предприятия
>1
(А1+0,5х А2+0,3хА3)/ (П1+ 0,5П2+ 0,3 х П3)
69,70
57,98
76,13
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
>0,1
(П4-А4)/(А1+А2+А3)
1,41
1,44
1,44
Коэффициент маневренности функционального капитала
>0,5
А3 / ((А1 + А2 + А3) - (П1 + П2))
0,0001
0,0026
0,0026
     
     Рассмотрим коэффициент текущей ликвидности. Оптимальное значение - более 1,5. Этот коэффициент показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. В компании ОАО «НчПТС» коэффициент текущей ликвидности за 2015-2017 гг. выше нормы, это говорит о том, что у организации оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств. Предприятие имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам).
     Коэффициент быстрой ликвидности превышает норму во всем исследуемом периоде, это произошло из-за нерационального распределения ресурсов, то есть из-за увеличения дебиторской задолженности. 
     Коэффициент абсолютной ликвидности выше нормы в исследуемом периоде. Данный коэффициент чрезмерно высок, это свидетельствует о том, что компания обладает слишком большим объемом свободных средств, которые могли бы быть задействованы для дальнейшего развития бизнеса.
     Общий показатель ликвидности баланса компании ОАО «НчПТС» должен принимать оптимальное значение > 1. За рассматриваемый период наблюдается значительное превышение. Чем больше значение данного показателя, тем выше способность предприятия расплатиться по своим обязательствам. Чрезмерно высокие значения могут свидетельствовать о неудовлетворительном управлении активами предприятия, т.е. о наличии большого объема запасов, финансовых вложений и т.д.
     Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в исследуемом периоде больше нормативного значения, следовательно, доля оборотных активов ОАО «НчПТС», финансируемых за счет собственных средств предприятия высока и структура баланса компании признается удовлетворительной.
     Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. В исследуемый период данный коэффициент ниже нормы. Таким образом,  ОАО «НчПТС»  в период 2015-2017гг. финансово  зависимо, наблюдается высокий риск неплатежеспособности перед кредиторами.
     Подводя итог, можно сказать, что ОАО «НчПТС» в исследуемый период ликвидно.
     В современных условиях приоритетом для многих компаний является сохранение их платежеспособности.
     Платежеспособность предприятия определяется наличием в его распоряжении ликвидных активов — тех активов, которые в максимально короткие сроки могут «превратиться» в деньги, то есть быть реализованными, или сами по себе являться средством платежа [4,127]. Следовательно, предприятие платежеспособно, если оно ликвидно. 
     Для определения уровня платежеспособности предприятия определим уровень ликвидности, который лежит в основе платежеспособности. Результаты расчета платежеспособности ОАО «НЧПТС» 	по коэффициентам ликвидности представлены в таблице 4.
     Коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле 5 [9,c.52]:
     
Квп= Фактическое значение коэффициента текущей ликвидности + 6
               Отчетный период в мес.*(коэф.текущей ликвидности - 2) / 2           (5)
     
     Коэффициент утраты платежеспособности определяется по формуле 6:
     
       
Куп=
(Коэффициент текущей ликвидности на начало периода + 6/Период, мес * (Коэффициент текущей ликвидности на начало периода - Коэффициент текущей ликвидности на конец периода))

Норматив. значение коэффициента текущей ликвидности         (6)
     
     Таблица 4 - Коэффициенты ликвидности ОАО «НЧПТС» за 2015-2017 гг
Показатели
Норма
2017
2016
2015
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2-0,5
151,10
288,74
179,70
Коэффициент критической ликвидности
>0,8
160,84
290,90
187,76
Коэффициент текущей ликвидности
1,5-2,5
160,85
291,66
188,25
Коэффициент восстановления платежеспособности
>1
0,18
0,17
0,17
Коэффициент утраты платежеспособности
>1
0,13
0,12
0,12

     Абсолютная ликвидность ОАО «НЧПТС» снижается к 2017 г., но намного выше нормы. То есть предприятие в исследуемый период могло погасить денежными средства и краткосрочными финансовыми вложениями 100% своих краткосрочных обязательств. Срочная (критическая) ликвидность ОАО «НЧПТС» также выше нормы, при помощи дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, организация могла погасить в исследуемый период 100% своих краткосрочных обязательств. Текущая ликвидность предприятия за рассматриваемый период была также выше нормы. Связано это со снижением дебиторской задолженности, суммы запасов. 
     Полученное значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше единицы означает, что исследуемое предприятия не располагает ресурсами для восстановления платежеспособности в течение шести месяцев. Этот показатель не является довольно точным прогнозом динамики платежеспособности, потому что строится на анализе только двух коэффициентов - начальном и конечном значении текущей ликвидности. Значение коэффициента утраты платежеспособности меньше единицы, поэтому степень возникновения угрозы потери платежеспособности велика. Краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства предприятия только на 12-13%.
     На основе проведенного анализа можно сделать вывод, что ни один показатель платежеспособности не соответствует нормальному значению. Более того, наблюдается отрицательная динамика почти по всем значениям.
     Рассматривая данные таблицы 4, можно увидеть, что фактические значения всех показателей ликвидности предприятия выше нормы. Однако, показатели коэффициентов восстановления и утраты платежеспособности ее не достигают, что свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет возможности восстановить свою платежеспособность.
     Итак, проанализировав показатели платежеспособности и ликвидности ОАО «НЧПТС», мы приходим к выводу, что ряд показателей не соответствует заданному нормативу. Таким образом, несмотря на то, что некоторые коэффициенты ликвидности соответствуют нормативам, в целом, согласно общему показателю ликвидности, предприятие не демонстрирует платежеспособности. Следовательно, предприятие ОАО «НЧПТС» в период ведения финансово-хозяйственной деятельности в 2015-2017гг. нельзя признать ликвидным и платежеспособным.
     Улучшение финансового положения предприятия невозможно без эффективного управления оборотным капиталом, основанного на выявлении наиболее существенных факторов и реализации мер по повышению обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. 
     
1.3. Анализ проблем обеспечения ликвидности и платежеспособности предприятия
     
     Проблема ликвидности и платежеспособности в нынешнем обществе крайне актуальна, так как от её решения зависит становление любого предприятия и экономики в целом.
     Основой эффективного ведения бизнеса считается способность устанавливать конкретные цели, планировать, реализовывать контроль на основе одобренных планов, исследовать результаты, обнаруживать причины отклонений от плана и осуществлять решения, ликвидирующие эти расхождения. Такой подход выполнен в технологиях управления активно развивающихся фирм. Все это невозможно без управления ликвидностью и платежеспособностью компании, то есть своевременного управления его финансовыми ресурсами. Результативное управление ликвидностью и платежеспособностью компании - это размещение ресурсов компании, позволяющее в небольшой промежуток времени превратить активы в денежные средства.
     Чтобы вовремя осуществлять денежные операции, возвращать кредиторам долги и отвечать по иным взятым на себя обязательствам, фирма обязана уделять огромное внимание поддержанию своей ликвидности. Для увеличения эффективности управления платежеспособностью следует регулярно исследовать и объективно оценивать её уровень.
     Уровень ликвидности находится в зависимости от работы компании, его активов, обязанностей и иных условий. Чем больше уровень возможности выполнения обязанностей согласно платежам, тем выше уровень ликвидности компании.
     Платежеспособность обусловливает вероятность компании вовремя рассчитываться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и в то же время поддерживать бесперебойное функционирование организации. Это подразумевает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и доли резервов могут быть обращены в денежные средства, достаточные для закрытия краткосрочных обязательств компании.
     Значимость задач анализа ликвидности и платежеспособности компании в особенности высока в обстоятельствах экономического упадка. Ликвидность выступает как нужный и неотъемлемый критерий платежеспособности, контроль за соблюдением которой считается главнейшей функцией экономических служб маркетинга компании. Для устойчивого экономического положения необходимо непрерывное изучение ликвидности и платежеспособности компании и их контроль.
     В настоящих условиях финансовой нестабильности организация подвергается негативному влиянию таких факторов, как рост различного рода рыночных и иных рисков, снижение взаимного доверия участников рынка, возникновение проблем с формированием собственной ресурсной базы, увеличение просроченной задолженности. Указанные факторы в совокупности вызывают рост риска несбалансированной ликвидности. Именно поэтому так важно уделять особое внимание поддержанию необходимого уровня данного показателя.
     Исследование проблемы платежеспособности организаций показывает, что задолженность хозяйствующих субъектов - частое явление, сопровождающее рыночные преобразования. Многочисленные организации регулярно попадают в ранг неплатежеспособных из-за неумения по тем или иным причинам адаптироваться к рыночным условиям. В связи с этим
особую актуальность приобретает вопрос анализа ликвидности организации.
     Финансово-экономическое состояние предприятия все время находится в динамике. В целях повышения текущей ликвидности необходимо постоянно регулировать величину накопленного долга, постепенно снижая его величину. Также необходимо жестко регулировать поступление и использование собственных денежных средств. Любая потеря контроля над поступлением и расходованием собственных денежных средств может привести к снижению ликвидности.
    Основные проблемы экономического развития России, препятствующие интенсивному развитию энергетики - повышение эффективности и обеспечения энергетического комплекса, к которому относится исследуемое предприятие ОАО «НЧПТС»,  представлены на рисунке 4  [8,c.25]
    
    
    
     
     
     
     	
     


Рис. 4 - Основные проблемы, препятствующие интенсивному развитию энергетики

    Вышеуказанные проблемы, которые сдерживают социально-экономическое развитие энергетического комплекса, свидетельствуют о необходимости реализации эффективной политики, направленной на решение комплекса правовых, экономических, организационных и иных мер, с целью интенсивного развития промышленного потенциала РФ, обеспечения производства конкурентоспособной продукции.
    Предпосылки социально-экономического развития энергетического комплекса РФ в долгосрочной перспективе на период до 2030 года заложены в реализации основных направлений государственной политики в сфере обеспечения экономической безопасности РФ, в том числе обеспечении устойчивого роста реального сектора экономики. Основными задачами по реализации направления, касающегося обеспечения устойчивого роста реального сектора экономики, являются:
    - комплексная модернизация производственно-технологической базы отраслей реального сектора экономики с учетом требований промышленной и экологической безопасности;
    - обеспечение достаточного (безопасного) уровня технологической независимости национальной экономики, в первую очередь, стратегически важных производств;
    - создание и устойчивое развитие перспективных высокотехнологичных секторов экономики;
    - обеспечение устойчивого развития стратегически значимых организаций оборонно-промышленного комплекса;
    - поддержка высокотехнологичного малого и среднего бизнеса;
    - повышение производительности труда и энергоэффективности производственных процессов;
    - формирование производственных кластеров, развитие территорий, на которых установлен льготный режим осуществления промышленно-производственной и технико-внедренческой деятельности;
    - комплексное развитие энергетической инфраструктуры, внедрение перспективных энергоэффективных технологий, повышение эффективности переработки энергоресурсов и диверсификация направлений их экспорта;
    - создание стратегических запасов государственных материальных резервов и мощностей, достаточных для гарантированного обеспечения мобилизационных нужд Российской Федерации;
    - расширение использования производственно-технологического и инновационного потенциалов организаций оборонно-промышленного комплекса для развития производства продукции гражданского назначения.
    Реализация основных задач экономического развития и безопасности реального сектора экономики России позволит обеспечить конструкторское и технологическое обновление производства в отдельных секторах энергетического комплекса, внедрение новых технологий, инновационных проектов как важнейших факторов повышения производительности труда, фондоотдачи основных средств, соответственно экономического роста и развития экономики страны. [8,c.30]
     Таким образом, предприятие ОАО «НЧПТС» сталкивается с проблемами при формировании финансовых результатов деятельности. Государственные субсидии не способствуют получению чистой прибыли. Для того чтобы предприятие не продавало в убыток, необходимо увеличить цену реализуемой продукции, следовательно, увеличится выручка и прибыль. Стоит пересмотреть структуру капитала: конечно, финансовая привлекательность компании низкая, и выпуск акций, возможно, не имеет смысла.


        2. Разработка и экономическое обоснование мероприятий по повышению ликвидности и платёжеспособности ОАО «НЧПТС»

2.1.Анализ основных направлений совершенствования деятельности
     
     Укрепление плат.......................