Анализ инвестиционной деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Литература 

Волощенко Л. М., Киризлеева А. С. Теоретические аспекты инвестиционной деятельности коммерческих банков, проблемы инвестирования и пути их решения. – 2016.

Дмитриева И. Н. Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка. – 2012.

Коротаев М. Д. Особенности инвестиционных операций банковских организаций. – 2015.

 Обзор банковского сектора Российской Федерации № 123 январь 2013 года – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1301.pdf (дата обращения: 01.12.2017 г.).

Обзор банковского сектора Российской Федерации № 147 январь 2015 года – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1501.pdf (дата обращения: 01.12.2017 г.).

Обзор банковского сектора Российской Федерации № 159 январь 2016 года – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1601.pdf (дата обращения: 01.12.2017 г.).

Обзор банковского сектора Российской Федерации № 171 январь 2017 года – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1701.pdf (дата обращения: 01.12.2017 г.).

Овсянникова С. Е. Инвестиционная деятельность коммерческого банка, проблемы в ее осуществлении. – 2015 г. 

Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142/ (дата обращения: 01.12.2017 г.).

Анализ инвестиционной деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Введение

В современном мире важнейшим звеном финансового рынка неизменно остаются банки. Они являются  главным экономическим составляющим в структуре любого государства. Коммерческие банки аккумулируют денежную массу, благодаря принятию вкладов от юридических и физических лиц, создавая тем самым движение свободных денежных средств  и используя их для удовлетворения нужд и целей как государственных, так и частных. Примером такого оказания услуг является выдача кредитов, с процентных ставок по которым, коммерческие банки получают доход.

Также составной частью финансовой системы государства является рынок ценных бумаг. Ценные бумаги служат  в рыночной экономике.

Теоретические  и практические основы  инвестиционной деятельности коммерческих банков с разной степенью полноты рассмотрены  в трудах Волощенко Л. М., Киризлеева А. С. [1], Дмитриева И. Н. [2], Коротаев М. Д. [3], Овсянникова С. Е. [8], и т.д. Научные достижения большинства перечисленных ученых послужили базой для более глубокого изучения процессов инвестирования коммерческих банков на российском рынке ценных бумаг. Однако в их работах не было проведено действительно углублённого и систематизированного анализа в поиске проблем и перспектив данной деятельности банков.

Актуальность этого  исследования состоит  в том, что на данном этапе современной банковской системы, коммерческие банки находятся в сложной конкурентной борьбе за выживание. Одним из спасительных выходов из кризисного состояния для них служит инвестиционная деятельность. Большинство из коммерческих банков создают дочерние компании или содействуют деятельности брокерских и трастовых компаний. Имея в обращении достаточное количество свободных денежных средств, коммерческие банки инвестируют их в различные виды деятельности, например, в рынок ценных бумаг. 

Инвестиционная деятельность коммерческих банков является наиболее престижным направлением, которое, к тому же, является самым доходным. Именно поэтому компании, занимающиеся предоставлением финансово-кредитных услуг, стремятся стать участниками свободных рынков ценных бумаг и заниматься инвестиционными проектами. Новизна данного исследования складывается из того, что современная банковская система переживает не лучшие времена. Отток иностранных инвесторов вынуждает игроков приспосабливаться к нынешним реалиям инвестиционного рынка.

Цель исследования - проведение анализа инвестиционной деятельности коммерческих банков на российском рынке ценных бумаг.

На сегодняшний день профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг является одной  из важнейших направлений деятельности российских коммерческих банков. Доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами – это существенная доля банковской прибыли. В связи с этим, особую актуальность и значимость, в условиях кризиса и финансовой нестабильности приобретает исследование деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг.


В настоящее время рынок финансовых услуг и рыночные отношения оказывают  большое влияние на инвестиционную деятельность коммерческих банков. Инвестиционные операции помогают банкам расширить свои источники доходов и повысить уровень ликвидности. Но данная деятельность  связана с определенными рисками, которые требуют грамотного управления. В связи с этим банкам необходимо совершенствование своей внутренней политики инвестирования.

Действующее законодательство по инвестиционной деятельности призвано регулировать ее и влиять на формирование благоприятного инвестиционного климата. Это в свою очередь гарантирует защиту прав инвесторов, снижение их инвестиционных рисков, а также оказывает положительное воздействие на объем инвестиций.

Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ дает следующее определение [9]: «Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Бывают реальные и портфельные инвестиции. Реальные - это инвестиции в реальные активы, с целью создания новых предприятий и модернизации существующих предприятий.

А портфельными являются инвестиции в акции, облигации и другие ценные бумаги, цель которых наращивание своего финансового капитала или получения дохода в виде дивидендов. Данный вид инвестиций является наиболее доступным для инвесторов, а также предоставляет большие возможности для получения прибыли.

При грамотной инвестиционной политике коммерческий банк имеет возможность увеличить объем собственных и заёмных средств, повысить свой финансовый результат и инвестиционную привлекательность. Однако процесс инвестиционной деятельности в банке достаточно сложный. При выборе предмета инвестирования, инвесторы должны использовать рациональные методы выбора вида инвестиций. Самым главным критерием  в данном процессе являются инвестиционные риски, которые могут негативно повлиять на банковскую деятельность, если банк не будет к ним готов.

На данный момент ценные бумаги широко распространены в качестве средства платежа и инвестирования банков. Однако любое вложение в ценные бумаги является рискованным. Поэтому основной доктриной инвестиционной политики каждого коммерческого банка является инвертирование средств в различные ценные бумаги с целью диверсификации рисков. В связи с этим финансовая деятельность банка имеет индивидуальность, которая связана с формированием портфеля ценных бумаг. 

Активные операции банков являются наиболее рискованными, так как от результата их осуществления зависят такие характеристика как устойчивость  и надежность банка. В связи с этим инвестиционная политика коммерческого банка должна быть направлена на создание целесообразной структуры активов, которая имела бы высокую ликвидность.













Рисунок 1 Портфель ценных бумаг и производных финансовых инструментов коммерческих банков России в 2012-2016 гг., млн. руб. [4-7]

Рисунок 1 Портфель ценных бумаг и производных финансовых инструментов коммерческих банков России в 2012-2016 гг., млн. руб. [4-7]



На рис. 1 отражена информация о динамике общей величины портфеля ценных бумаг российских коммерческих банков за 2012-2016 гг.

Как видно на графике,  сумма инвестиций в ценные бумаги с 2012 года по 2016 год ежегодно увеличивалась, но к концу 2016 года их величина сократилась и составила 13 129 035 млн. руб. Такой стремительный рост ценных бумаг дает возможность банкам получать большой доход. Следовательно, положительным фактором является то, что высоколиквидные средства коммерческих банков имеют тенденцию к увеличению.

Однако если рассматривать относимые величины на рис. 2, то видно, что доля ценных бумаг банковских организаций по отношению к их совокупным активам снижается. 



Рисунок 2. Ценные бумаги, приобретенные банками, в 2012-2015 гг., % к активам банковского сектора [4-7]

Рисунок 2. Ценные бумаги, приобретенные банками, в 2012-2015 гг., % к активам банковского сектора [4-7].......................