Анализ и пути совершенствования методов оценки кредитоспособности заемщиков

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ 
УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ 
РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ


Экономический факультет 
Кафедра финансов и кредита 
Направление подготовки: 38.03.01 Экономика профиль «Финансы и кредит»
Форма обучения: заочная






ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

АНАЛИЗ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ       КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКОВ 
(НА ПРИМЕРЕ АО «ФИА-БАНК»)



Выполнил студент 




(подпись)
Мусатов Михаил Сергеевич 



Руководитель
к.э.н., доцент



(подпись)
Ващенко Игорь Юрьевич






Допущен к защите 
«___» _________ 2016 г.
Зав. кафедрой «Финансы и кредит» 
к.э.н., доцент




(подпись)


Мельник Михаил Семенович



Москва-2016
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ..............................................................................................................3
1. СТАНОВЛЕНИЕ СИСТЕМЫ КРЕДИТОВАНИЯ АО «ФИА-БАНК»..........7
1.1. Методики оценки кредитоспособности заемщиков......................................7
1.2. Оценка кредитоспособности заемщиков на основе финансовых коэффициентов...................................................................................................................15
1.3. Оценка кредитоспособности заемщиков на основе анализа денежных потоков.......................................................................................................................27                                                                                 
1.4. Оценка кредитоспособности заемщика на основе 
анализа делового риска.........................................................................................33
Выводы по разделу 1.............................................................................................35
2. АНАЛИЗ МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКОВ В АО «ФИА-БАНК»....................................................................................37
2.1. Оценка кредитного риска по индивидуальному заемщику – физическому лицу........................................................................................................................37
2.2. Оценка кредитного риска по индивидуальному заемщику – юридическому лицу...................................................................................................................39
2.3. Оценка структуры оборотов по счетам клиента и его кредитных обязательств....................................................................................................................42
2.4. Оценка кредитной истории юридического лица.........................................44
2.5. Переоценка кредитного рейтинга клиента...................................................47                                 
2.6. Методика оценки кредитного риска по кредитному продукту..................49
Выводы по разделу 2.............................................................................................51
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПУТЕЙ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКОВ...............................................52
3.1. Организационная система управления кредитным риском.......................52
3.2. Принятие решений по управлению кредитным риском............................54
3.3 Оценка кредитного риска. Методы и способы его снижения....................57
Выводы по разделу 3............................................................................................63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ....................................................................................................64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.............................................67
ПРИЛОЖЕНИЕ....................................................................................................69
     
     ВВЕДЕНИЕ
     
     Темой заседания Госсовета РФ 07 апреля 2015 года стала поддержка малого и среднего бизнеса. В ходе заседания Президент отдельно подчеркнул: развитие этого сектора – один из залогов успеха всего экономического развития страны. "Государство, все уровни власти, должны сделать все возможное, чтобы занятие бизнесом стало привлекательным, доступным и престижным. Чтобы создавались равные условия для всех предпринимателей, чтобы правила и законы были стабильными и понятными …", - сказал Владимир Путин.
     В чем же уникальность малого предпринимательства и в связи с чем, на него возлагаются такие большие надежды? Во-первых, чтобы открыть малое предприятие, начать малый бизнес, не требуются большие инвестиции, но активность развития и динамика наращивания производства и капитала достаточно велики. Во-вторых, малое предпринимательство максимально гибко по своей природе, и более точно подстраивается под состояние рынка региона, занимая в нем именно те ниши, которые и обеспечат предложение, и будут соответствовать структуре и объему спроса на ту или иную продукцию, на те, или иные услуги. Более крупному бизнесу такое не под силу, да и не в его интересах - не тот уровень. В-третьих, расширение областей и возможностей для успешной работы предприятий малого бизнеса обеспечивает рабочими местами все более и более широкие слои населения, в целом благотворно влияя на уровень жизни населения отдельно взятого региона или города. Таким образом, роль малого и среднего бизнеса в экономическом развитии страны в целом трудно переоценить
     Областная целевая программа «Развитие малого и среднего предпринимательства в Самарской области» на 2009 - 2015 годы была разработана по заказу Министерства экономического развития, инвестиций и торговли Самарской области. Цель Программы - обеспечение благоприятных условий для развития и повышения конкурентоспособности малого и среднего предпринимательства на территории Самарской области. В   докладе, на заседании Госсовета РФ, г-н Меркушкин отметил: «В 2014 г. в Самарской области на 3% увеличилось число малых предприятий и количество работающих в них людей составило почти 300 тыс. человек, а отчисления в бюджет от их деятельности увеличились на 8,8% и составили 5,3 миллиарда рублей. Тем не менее, ситуация конца 2014 г. и начала 2015 г. поставила дополнительные сложности перед представителями малого бизнеса, и сегодня на заседании Госсовета рассматривались дополнительные меры, которые нужно предпринимать на этом этапе, чтобы поддержать малый бизнес", - отметил глава региона. По словам губернатора, Самарская область заложила 600 миллионов рублей в бюджет 2015 года для того, чтобы поддержать начинающих представителей малого бизнеса. В ближайшие 5-6 лет необходимо удвоить долю представителей малого бизнеса в экономике с 20% до 40%. 
     Развитие регионального бизнеса напрямую зависит многих факторов, в том числе и от доступности кредитования малого и среднего бизнеса региональными финансовыми институтами. На определенном этапе развития бизнеса, практически все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, т.е. возникает необходимость в привлечении заемного капитала. Одно из возможных решений в такой ситуации – получение банковского кредита. Учитывая сложную и нестабильную экономическую ситуацию, сложившуюся на сегодняшний день и то, что многие хозяйствующие субъекты не соответствуют критериям кредитоспособности, тема комплексной оценки финансового состояния заемщика приобретает все большую актуальность.
    Разработка и совершенствование собственной системы оценки кредитоспособности клиентов является важной задачей каждой кредитной организации, которая стремится работать с устойчивыми надежными партнерами. В условиях экономической нестабильности, обеспечение безопасности кредитной сферы банковской деятельности становится одной из первых задач, которую необходимо решать любому банку. Практика свидетельствует, что неправильно выстроенная кредитная политика, неадекватная оценка кредитных рисков приводили к серьезным проблемам и даже банкротству финансово-кредитных учреждений. К сожалению, доля невыплаченных кредитов в кредитном портфеле банков имеет тенденцию к увеличению, что заставляет кредитные организации всерьез задуматься о будущем качестве своих кредитных портфелей. И главный способ борьбы с невозвратами – правильно построенная процедура оценки финансового состояния заемщика.
     В режиме жесткой банковской конкуренции, нельзя не принимать во внимание стремление банков наращивать свой кредитный портфель, привлекая потенциальных заемщиков за счет облегченных условий кредитования (отсутствие залога, поручителей, минимальный пакет необходимых документов), что привлекает заемщиков, но, в то же время, увеличивает кредитные риски для банка. С другой стороны, длительная процедура оценки кредитоспособности заемщика с предоставлением объемного пакета документов значительно снижает риск невозврата, но может отпугнуть вполне кредитоспособных заемщиков от услуг таких банков. В этих условиях наличие гибкой и надежной системы оценки кредитоспособности может стать универсальным инструментом отсеивания сомнительных заемщиков, снижения кредитных рисков и в то же время привлечь потенциального заемщика к использованию услуг банка. Это в свою очередь подчеркивает важное практическое значение темы исследования.
    Объект исследования – АО «ФИА-БАНК». Предметом исследования являются методы оценки кредитоспособности заемщиков. Целью данной работы является определение путей совершенствования методов оценки кредитоспособности заемщиков АО «ФИА-БАНК» и изложение теоретических основ и практических аспектов оценки кредитоспособности заемщиков.
Для этого необходимо решение следующих задач:
1. Дать экономическое определение понятию «оценка кредитоспособности заемщика» и рассмотреть его основные элементы;
2. Изучить методику оценки кредитоспособности заемщика – юридического лица в АО «ФИА-БАНК»;
3. Проанализировать процедуру анализа экономической информации и системы исходных   данных при оценке финансового состояния заемщика – юридического лица;
4. Рассмотреть систему финансовых показателей как индикаторов состояния кредитоспособности заемщика;
5. Изучить методические и практические аспекты оценки кредитоспособности юридических лиц в АО «ФИА-БАНК»;
6. Провести анализ направлений совершенствования методов оценки кредитоспособности заемщиков юридических лиц.
В работе использованы всевозможные интернет источники, в частности научные сайты по финансово-экономическим вопросам, касающиеся банковской деятельности. Также использованы материалы электронных каталогов библиотек и близких по теме дипломной работы диссертаций, монографии и периодики.














1. СТАНОВЛЕНИЕ СИСТЕМЫ КРЕДИТОВАНИЯ АО «ФИА-БАНК»

1.1. Методики оценки кредитоспособности заемщиков

     Согласно Уставу АО «ФИА-БАНК», органами управления Банком являются Общее собрание акционеров, Наблюдательный совет, Председатель Правления (единоличный исполнительный орган), Правление (коллегиальный исполнительный орган). Высшим органом управления Банка является Общее собрание акционеров. Годовое Общее собрание акционеров проводится раз в год, не ранее чем через два месяца и не позднее, чем через шесть месяцев после окончания финансового года Банка. На годовом Общем собрании акционеров решается вопрос об избрании Наблюдательного совета Банка, Ревизора Банка, утверждении аудиторской организации, утверждении годового отчета Банка, годовой бухгалтерской отчетности, распределение прибыли и пр. К компетенции Общего собрания акционеров относятся вопросы, касающиеся изменений и дополнений в Устав, реорганизации или ликвидации Банка, изменений размера уставного капитала, приобретение, выпуск акций, распределение дивидендов по ним и пр. Правом голоса на общем собрании акционеров по вопросам, поставленным на голосование, обладают акционеры – владельцы акций Банка.
     Наблюдательный совет Банка является постоянно действующим органом управления, осуществляющим общее руководство деятельностью Банка. К компетенции Наблюдательного совета Банка относятся следующие вопросы: определение приоритетных направлений деятельности Банка, образование исполнительных органов Банка и прекращение их полномочий, использование резервного фонда и иных фондов Банка, создание филиалов и открытие представительств, создание общих фондов банковского управления, утверждение стратегии управления рисками и капиталом Банка, утверждение политики в области оплаты труда, кадровой политики и т.д.
     Председатель Наблюдательного Совета Банка избирается членами Наблюдательного совета из их числа большинством голосов от общего числа членов Наблюдательного совета. Руководство текущей деятельностью Банка осуществляется Председателем Правления, который назначается Наблюдательным советом Банка. Председатель Правления действует на основании Устава Банка, представляет его интересы, организует работу Правления, аппарата Банка, а также филиалов и представительств.
     Коллегиальным исполнительным органом Банка является Правление. Правление образуется Наблюдательным советом в составе Председателя и членов Правления. Правление действует на основании Устава, а также на основании утверждаемого Общим собранием акционеров Банка внутреннего документа. Проведение заседаний Правления организует Председатель Правления, который подписывает все документы от имени Банка и протоколы заседания Правления.
     Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Банка Общим собрание акционеров избирается Ревизор Банка. Ревизор избирается сроком на один год. К компетенции Ревизора относятся вопросы: соблюдение Банком норм действующего законодательства Российской Федерации, регулирующего его деятельность; внутрибанковский контроль за проведением кредитных, расчетных или иных операций; состояние кассы и имущества Банка, а также иные вопросы, предусмотренные действующим законодательством.
     Для защиты интересов инвесторов Банка, его акционеров и клиентов в Банке создается система внутреннего контроля – совокупность системы органов и направлений внутреннего контроля, обеспечивающая соблюдение порядка осуществления и достижения целей, установленных законодательством РФ и Уставом Банка. Внутренний контроль в Банке осуществляется в целях:
     - эффективности и результативности финансово-хозяйственной деятельности при совершении банковских операций и других сделок, эффективности управления активами и пассивами, включая обеспечение сохранности активов, управления банковскими рисками;
     - достоверности, полноты, объективности и своевременности составления и представления финансовой, бухгалтерской, статистической и иной отчетности, а также информационной безопасности;
     - соблюдения нормативных правовых актов, стандартов саморегулируемых организаций, учредительных и внутренних документов Банка;
     - исключения вовлечения Банка и участия его служащих в осуществлении противоправной деятельности, в том числе легализации доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма, а также своевременного представления в соответствии с законодательством РФ сведений в органы государственной власти и Центральный Банк России. 
     Банковское кредитование бизнеса - одно из приоритетных направлений деятельности ФиаБанка. В рамках стратегии управления кредитными рисками, банк уделяет повышенное внимание отбору объектов кредитования, процедуре предоставления кредитов, контролю за текущим качеством кредита и финансовым состоянием заёмщика. Банк использует гибкий подход при анализе и принятии решения по кредитной заявке. Рассмотрение заявки происходит в течении 5 дней с момента предоставления полного комплекта необходимых документов. Сроки, суммы, процентные ставки и форма кредитного продукта определяется исходя из особенностей финансово-денежных потоков клиента и условий финансируемой сделки.
     Банк предоставляет кредитные продукты в рублях и иностранной валюте на различные сроки предприятиям и организациям всех отраслей экономики с устойчивым финансовым положением.
Предприятия, имеющие положительную кредитную историю и стабильные обороты по счетам в банке, имеют преимущества при рассмотрении кредитной заявки и определении условий предоставления кредита. 
Кредиты банка юридическим лицам представлены следующими видами:
 Краткосрочные и среднесрочные кредиты и кредитные линии;
 Овердрафтное кредитование;
 Кредитование под объёмы инкассации;
 Кредитование под обороты по эквайрингу;
 Целевые кредиты на покупку срочных векселей ФиаБанка;
 Авалирование векселей клиентов;
 Инвестиционное кредитование;
 Гарантии оплаты (возврата кредита) и т.д. 
По назначению (направлению) использования предоставляются следующие кредиты:
 Промышленные;
 Сельскохозяйственные;
 Торговые и т.д.
В зависимости от области функционирования эти кредиты подразделяются:
 Для финансирования основного капитала;
 Для финансирования оборотного капитала.
Кредиты для финансирования оборотного капитала включают:
 Ссуды на оплату контрактов;
 Под совокупную потребность (зарплата, сырье, материалы и т.д.);
 Финансирование производственных нужд и т.д.
По технике предоставления кредиты делятся на:
 Краткосрочные кредиты - предоставляются единовременно одной суммой на установленный договором срок погашения;
 Кредитная линия - предоставление в течение определенного периода времени кредитов в пределах согласованного лимита. Кредитная линия имеет преимущества в сравнении с разовыми кредитами, т.к. позволяет заёмщикам оперативно распоряжаться кредитными ресурсами, значительно экономить время, необходимое для ведения переговоров и оформления разовых кредитов. Однако право пользоваться кредитной линией предоставляется клиентам с устойчивым финансовым положением и имеющим хорошую кредитную историю;
 Овердрафт - краткосрочный кредит, который предоставляется путем списания средств по счёту банком, сверх остатка средств на счёте. На сумму дебетового сальдо по счёту в конце операционного дня оформляется ссудная задолженность. Банком устанавливается лимит кредитования, период действия данного кредита.
По методам погашения:
 Погашаемые в рассрочку (частями, по графику и т.д.);
 Единовременно (на определенную дату);
 Досрочный возврат.
По валюте платежа:
 Рублёвый;
 Валютный;
 Вексельный.
По видам процентных ставок:
 На условиях фиксированной процентной ставки, которая устанавливается на весь период кредитования и не подлежит пересмотру;
 На условиях плавающих процентных ставок - в зависимости от изменения учётной ставки Банком России.
Банк предоставляет кредиты только под обеспечение исполнения обязательства. Обеспечением кредита может выступать:
Поручительство или гарантия банка, предприятия, организации с предоставлением следующих документов:
 Нотариально заверенные учредительные документы, на основание которых действует Ваше предприятие;
 Карточка с образцами подписей руководителей предприятия, заверенная главным бухгалтером обслуживающего банка;
 Бухгалтерский баланс за последний отчётный период, с отметкой налоговой инспекции, и приложением к нему отчёта о прибылях и убытках.
 Залог с подтверждением права собственности на закладываемое имущество.
     Банковское кредитование малого и среднего бизнеса в настоящее время является востребованной услугой. Без финансовых вливаний тяжело вывести бизнес на новый уровень или преодолеть тяжелый период, и именно заемные средства зачастую являются средством, позволяющим достичь желаемой цели. Обычно наиболее выгодные условия предполагает получение кредита для малого бизнеса под залог имущества, однако и в других случаях можно получить необходимую сумму средств. ФиаБанк предлагает широкую линейку кредитов для предприятий. Для получения финансовой поддержки в виде субсидий (до 1 млн. рублей) для компенсации уплаты процентов за пользование кредитами, есть возможность принять участие в конкурсном отборе программы «Развитие малого и среднего предпринимательства городского округа Тольятти на 2014-2017 годы», реализуемой мэрией г.о. Тольятти в лице Департамента экономического развития.
     ФиаБанк предлагает кредиты и на развитие малого бизнеса. ФиаБанк внимательно подходит к анализу финансового положения заемщика, что позволяет снизить риски банка, а значит, обеспечить наиболее выгодные процентные ставки по кредитам для малого и среднего бизнеса. Существует также ряд факторов, снижающих процент по кредиту, в числе которых положительная кредитная история и наличие открытого в ФиаБанке расчетного счета.
     Конечные условия получения кредита обговариваются с каждым клиентом в индивидуальном порядке. ФиаБанк индивидуально подходит к потребностям каждого клиента и стремится обеспечить наиболее удобные условия контракта. Различные формы кредитов, предлагаемые ФиаБанком для предприятий малого и среднего бизнеса, которые могут быть направлены на разные цели представлены в таблице 1.
     
     
Таблица 1. Формы кредитов
№ п/п
Наименование продукта
Цель кредитования
Срок кредитования
Предлагаемая Базовая % ставка
Min % ставка
Лимит кредитования
1
«Надежный партнер»(кредит/НКЛ) (беззалоговый)
на пополнение оборотных средств, приобретение основных средств, участие в аукционах.
до 12 мес.
до 18 мес.
18,0
19,0
17,15
18,15
от 500т.р.
до 1млн.руб.
2
«Стабильность»(кредит/ ВКЛ/НКЛ)
на пополнение оборотных средств
до 18 мес.
до 24 мес.
17,0
17,5
16,15
16,65
от 1млн.руб.
до 3млн.руб.
3
«Развитие»(кредит/ ВКЛ/НКЛ)
приобретение, ремонт, модернизация основных средств (сумма кредита = 80% от суммы сделки).
до 36 мес.
17,5
16,65
от 3млн.руб.
до 5млн.руб.


     Так, средства, полученные по кредитной программе «Стабильность», могут использоваться для пополнения оборотного капитала, а кредит «Развитие» подразумевает использование денег на модернизацию оборудования, ремонт помещений и т.д. Универсальной кредитной программой является «Надежный партнер»: денежные средства могут использоваться, как для пополнения основного капитала, так и на оперативные нужды, в т. ч. на участие в аукционах. [14, с. 688]
     Процесс кредитования связан с действиями многообразных факторов риска, способных привести к непогашению кредита и процентов по нему. К факторам, зависящим от клиента, относятся характер кредитной сделки и кредитоспособность. Характер кредитной сделки диктуется репутацией заемщика и его потребностями в объеме кредита, его сроке, способе обеспечения возвратности. [5, с. 272] Кредитоспособность — это оценка возможностей клиента для получения ссуды и его способности своевременно и в полном объеме погасить задолженность и проценты по ней банку. Кредитоспособность связана с платежеспособностью. Платежеспособность характеризуется своевременным погашением всех долгов и, значит, платежеспособность более широкое понятие, включающее и кредитоспособность.
     Между платежеспособностью и кредитоспособностью есть одно существенное различие. Предприятие погашает свои долговые обязательства за счет свободных денежных средств на счетах. Погашение ссудной задолженности возможно и за счет других (не первичных) источников:
 выручки от реализации заложенного имущества;
 средств поручителей и гарантов;
 средств страховых обществ;
 средств депозитного вклада.
Реализуя принцип обеспеченности возвратности ссуд, банк рассчитывает (даже при низкой платежеспособности заемщика) на полное или хотя бы частичное погашение ссудной задолженности за счет вторичных источников. Существуют различные способы оценки кредитоспособности: 
   1) на основе финансовых коэффициентов; 
   2) на основе денежного потока; 
   3) на основе показателей делового риска.
     Первый способ наиболее распространен в практике российских коммерческих банков. Второй способ начинает получать распространение в связи с появлением информации предприятий в виде отчетности о движении денежных средств по форме № 4 (его введение обусловлено попыткой приблизить стандарты российского бухгалтерского учета к международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).  Третий способ мало распространен из-за информационной объемности, так как требует оценки кредитоспособности с учетом показателей производственной деятельности. Рассмотрим названные способы оценки кредитоспособности в отечественной банковской практике.
     
1.2. Оценка кредитоспособности банковских заемщиков на основе              финансовых коэффициентов

     Финансовые коэффициенты предприятия принято объединять в следующие группы:
 коэффициенты ликвидности;
 коэффициенты эффективности использования активов;
 коэффициенты финансового левеража (левериджа);
 коэффициенты прибыльности (рентабельности).
Основой информации для расчета финансовых коэффициентов в банке являются:
 финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия: баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
 расшифровки предприятия о сроках дебиторской и кредиторской задолженности;
 плановые расчеты предприятия: бизнес-планы, технико-экономические обоснования для получения ссуды и др.
Этой информации может быть недостаточно, особенно по предприятиям, впервые обратившимся в банк. В этой ситуации получению информации могли бы помочь кредитные бюро. Информация кредитных бюро вполне может восполнить отсутствие кредитной истории заемщика.
     Коэффициенты ликвидности. Ликвидность предприятия — его способность своевременно погашать долговые обязательства. Как видно, ликвидность и платежеспособность — близкие понятия. Но платежеспособность — это способность предприятия рассчитываться по обязательствам, срок погашения которых уже наступил. В то же время ликвидность отражает не только текущее состояние активов, но и перспективу их изменения.
Ликвидность предприятия характеризуется показателями ликвидности баланса в виде соотношения активов и платежных обязательств. По степени ликвидности активы предприятия принято объединять в такие группы:
 быстрореализуемые активы — денежные средства (ДС) и краткосрочные финансовые вложения (КФВ) из 2-го раздела баланса;
 среднереализуемые активы — дебиторская задолженность (ДЗ) сроком возникновения до 12 месяцев из 2-го раздела баланса;
 медленнореализуемые активы — запасы и затраты (33) из 2-го раздела баланса;
 постоянные активы — внеоборотные активы из 1-го раздела баланса. Сюда же можно отнести и дебиторскую задолженность сроком возникновения свыше 12 месяцев из 2-го раздела баланса.
     При расчете коэффициентов ликвидности учитывают первые три группы активов из 2-го раздела баланса, так как именно оборотные активы привлекаются предприятием для расчетов по долгам при текущей деятельности. Внеобротные активы привлекаются для оценки возможности расчетов по долгам обычно на стадии банкротства предприятия или для оценки банками вторичных источников погашения кредита, если залогом выступают определенные виды внеоборотных активов (здания, сооружения, оборудование и др.). При расчете коэффициентов ликвидности сопоставляются три вида оборотных активов с краткосрочными обязательствами (КО) из 5-го раздела баланса (краткосрочными кредитами, займами и кредиторской задолженностью). Для точности расчета коэффициентов эти обязательства желательно сгруппировать тоже в три группы: просроченные и срочные, которые необходимо оплачивать в ближайшее время; менее срочные (сроком 30—90 дней); длительные (свыше 90 дней). 
На практике многие предприятия таких расшифровок не делают (или не представляют в банк), поэтому при расчете всех коэффициентов ликвидности текущие долговые обязательства берут из баланса как итоговую сумму.
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (К_ал) рассчитывают по формуле
К_ал=  (ДС+КФВ)/КО
Где  ДС – денежные средства, в рублях;
       КФВ – краткосрочные финансовые вложения, в рублях;
       КО  - краткосрочные обязательства, в рублях.
Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,2 - 0,25 (или 20 - 25%), т.е. при нормальной платежеспособности, предприятию считается достаточным иметь до 25% свободных денежных средств для расчетов по текущим долгам. Этот коэффициент отражает текущую платежеспособность.
Поскольку вложения предприятия в краткосрочные ценные бумаги считаются активами недостаточно быстрой реализации, то на практике вполне возможен расчет коэффициента абсолютной ликвидности через учет в числителе дроби только денежных средств.
Коэффициент текущей ликвидности ?(К?_(тл )) (промежуточный коэффициент) рассчитывают по формуле
К_(тл )=  (ДС+КФВ+ДЗ)/КО
Где  ДС – денежные средства, в рублях;
       КФВ – краткосрочные финансовые вложения, в рублях;
       КО  - краткосрочные обязательства, в рублях;
       ДЗ – дебиторская задолженность, в рублях.
Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,7 - 0,8 (или 70 - 80%), т.е. включение в расчет дебиторской задолженности до 12 месяцев повышает значение этого коэффициента по сравнению с предыдущим на 50%. Однако, здесь надо учесть тот факт, что дебиторская задолженность до 12 месяцев вполне может отражать в балансе значительные задержки по оплате поставленной продукции, выполненных работ или оказанных услуг.
     Законом о несостоятельности (банкротстве) предприятий предусматривается максимальный срок завершения расчетов до трех месяцев. Если до этого срока расчеты не будут произведены, то кредиторы могут возбуждать дело о банкротстве предприятия. Поэтому при расчете данного коэффициента вполне можно воспользоваться расшифровкой предприятия о сроках неплатежей и взять дебиторскую задолженность не свыше трех месяцев. Некоторые банки учитывают факт несвоевременности завершения расчетов через повышение нормативного значения Ктл до 1 - 1,5.
Коэффициент покрытия (К_п) (общей ликвидности) рассчитывается по формуле
К_п=  (ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ)/КО
Где  ДС – денежные средства, в рублях;
       КФВ – краткосрочные финансовые вложения, в рублях;
       КО  - краткосрочные обязательства, в рублях;
       ДЗ – дебиторская задолженность, в рублях;
       ЗЗ – запасы и затраты, в рублях.
     Нормативное значение коэффициента принято на уровне 2,0 (или 200%), т.е. включение в расчет запасов и затрат повышает значение коэффициента более чем на 100% по сравнению с предыдущим коэффициентом. Это связано с тем, что запасы и затраты необходимо сначала переработать, получить продукцию, потом завершить расчеты для получения реальных денег на расчетном счете. Если процесс переработки не длителен (а некоторые предприятия занимаются только посреднической деятельностью), то вполне возможно считать нормативное значение коэффициента меньше 2,0, но не ниже 1,0. Характер производственной деятельности учитывается во второй группе коэффициентов через расчеты оборачиваемости оборотных активов. Коэффициенту покрытия уделяется особое значение. Он выступает основой для признания структуры баланса неудовлетворительной (при оценке предприятия на степень его несостоятельности). В коммерческих банках коэффициент покрытия используется для оценки предела кредитования заемщика. Выдачу ссуд банк может прекратить при значении коэффициента, равном или меньше единицы. Это означает, что текущие обязательства нечем оплачивать. 
Коэффициенты эффективности использования активов. Эффективность использования активов характеризуется показателями оборачиваемости. Наиболее распространенные из них:
 продолжительность одного оборота активов Поб дней;
 число оборотов активов за период Кп;
 коэффициент оборачиваемости активов Коб.
Продолжительность одного оборота активов (Поб ) в днях определяется по формуле
П_об  =СО/Р?Д
Где СО - средние остатки основных и оборотных активов, определяемые по данным 1-го и 2-го разделов баланса по формуле средней хронологической, в рублях; 
       Р - выручка от реализации продукции из отчета о прибылях и убытках (форма № 2), в рублях; 
       Д - число дней в анализируемом периоде (90, 180, 270 или 360). 
     Оценка продолжительности одного оборота производится сравнением данных отчетного периода (за квартал, полугодие, девять месяцев, год) с данными аналогичного прошлого периода. В результате сравнения определяется ускорение или замедление оборачиваемости. Ускорение имеет место, если фактическая продолжительность одного оборота меньше данных прошлого отчетного периода. При обратной ситуации наблюдается замедление. Продолжительность оборота активов во многом зависит от органического строения функционирующего капитала (основного и оборотного). Чем выше доля основного капитала в общей сумме активов, тем длительнее будет оборачиваемость и, наоборот, при увеличении доли оборотных активов ускоряется общая оборачиваемость капитала. Учитывая длительный срок службы основных фондов, на практике оборачиваемость чаще определяют только по оборотным активам. Для принятия обоснованных управленческих решений изучают частные показатели оборачиваемости отдельных видов оборотных средств:
  П_об=З/В+  НП/В+  ГП/В+  Т/В+  ДЗ/В+  КФВ/В+  ДС/В
где 3 - средние остатки соответственно производственных запасов, в рублях;
      НП - средние остатки незавершенного производства, в рублях;
      ГП – средние остатки готовой продукции, в рублях;
       Т – средние остатки товаров, в рублях;
       ДЗ – средние остатки дебиторской задолженности, в рублях;
       КФВ – средние остатки краткосрочных финансовых вложений, в рублях;
       ДС – средние остатки денежных средств, в рублях;
       В -  однодневный оборот по реализации, в рублях.
     Рассчитанные таким образом частные показатели оборачиваемости с учетом выручки необходимы для определения влияния каждой статьи оборотных активов на изменение общей продолжительности оборота оборотных активов. 
     Второй показатель оборачиваемости - число оборотов активов за период (обычно за год) рассчитывают по формуле

Из формулы видно, что чем короче продолжительность одного оборота, тем больше оборотов совершат активы за период и тем эффективнее они используются.
Третий показатель оборачиваемости - коэффициент оборачиваемости      (Коб ) - определяется по формуле
К_об=  Р/СО
Где СО - средние остатки основных и оборотных активов, определяемые по данным 1-го и 2-го разделов баланса по формуле средней хронологической, в рублях; 
       Р - выручка от реализации продукции из отчета о прибылях и убытках (форма № 2), в рублях; 
Чем больше значение показателя, тем лучше для предприятия. Коэффициент оборачиваемости используется в основном в факторном анализе.
     Экономический эффект ускорения оборачиваемости Э выражается в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением или дополнительно привлеченных средств в оборот при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота
± Э = ± П_об ? Р/Д
где минус Э - относительное высвобождение средств из оборота, в рублях; +Э - относительное привлечение средств в оборот, в рублях. 
Увеличение прибыли за счет изменения оборачиваемости можно рассчитать умножением прироста коэффициента оборачиваемости на фактический коэффициент рентабельности реализации (продажи) и на фактическую среднюю сумму активов.
     Коэффициент финансового левеража (левериджа). Финансовый левераж количественно измеряется соотно.......................