| Аннотация: |
1. ВВЕДЕНИЕ
Интерес к деятельности российских банков на фондовом рынке связан с тем, что успешное развитие инвестиционной составляющей деятельности банков наряду со становлением инфраструктуры фондового рынка имеет огромное значение для становления рыночной экономики. Банки объективно выполняют важную роль регуляторов и перераспределителей поступающих на фондовый рынок основных инвестиционных ресурсов, способствуя размещению последних в наиболее эффективные и перспективные отрасли промышленности и сферы услуг.
Игнорирование социального аспекта деятельности банков может иметь негативные последствия не только в теоретическом, но и в практически-политическом плане (например, при проведении региональной политики важно уметь привлекать солидные банки в свой регион, в то же время банкам следует учитывать интересы региона). Усилия в разработке социального аспекта инвестиционной деятельности банков на фондовом рынке будут способствовать повышению общественного интереса к данной проблеме и, в конечном счете, помогут общему оздоровлению экономической ситуации как в финансовой, так и в социальной сфере, а также окажут определенное позитивное влияние на нормализацию хозяйственной жизни и развитие социальной инфраструктуры в регионах.
Объектом исследования является инвестиционная деятельность банка (на примере ООО КБ «ЭРГОБАНК»), осуществляющего операции с ценными бумагами на внутреннем и внешнем рынках Российской Федерации и участвующего в проведении инвестиционной промышленной политики и активно работающего с населением на региональном уровне.
Предметом учебной практики является механизм взаимодействия деятельности коммерческих банков - субъектов рынка ценных бумаг на окружающую социальную инфраструктуру
Целью является раскрытие современного содержания инвестиционной деятельности российских банков на фондовом рынке, разработка соответствующих методологических положений и практических рекомендаций.
Цель учебной практики предполагает решение следующих задач:
провести сравнительный социально-экономический анализ основных инструментов фондового рынка, используемых в банковской деятельности;
сформулировать общие принципы социальной маркетинговой политики коммерческих банков в условиях современной России, показать примеры их конкретного применения;
сделать анализ общих принципов формирования банком оптимального фондового портфеля как важного инвестиционного инструмента, позволяющего привлекать и размещать финансовые ресурсы клиентов с учетом их интересов;
показать социально-экономическую роль финансово-промышленных групп как реального механизма слияния банковского капитала с промышленным, участие банков в финансировании производства, проанализировать социальную роль финансово-промышленных групп;
разработать методологию анализа региональных факторов (экономических и политических) для решения вопросов целесообразности региональной экспансии банка в том или ином конкретном случае;
указать основные факторы формирования и корректировки имиджа банка как важной инвестиционной категории, без которой невозможна работа банка с теми или иными целевыми группами населения.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
События последних лет показали, что российский рынок ценных бумаг по степени интегрированности в мировое финансовое сообщество уже является частью мирового рынка. Соответственно наш рынок испытывает на себе в той или иной степени все основные тенденции развития, которые отмечаются на мировых фондовых рынках. Попытаемся кратко перечислить эти тенденции, проиллюстрировав их проявления на российском рынке ценных бумаг.
1. Концентрация и централизация капиталов, выражающиеся в укрупнении организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, сокращении их количества, увеличении собственного капитала. Одновременно расширяется спектр предоставляемых услуг, создаются новые, более сложные инструменты, больший объем финансовых ресурсов проходит через рынок ценных бумаг. Этот процесс в России наиболее ярко проявляется при детальном рассмотрении состава участников торгов как на ММВБ, так и на РТС. Состав наиболее активных участников торгов в фондовой секции ММВБ и состав наиболее активных участников торгов системы РТС практически одинаков. В течение последнего года определились и лидеры интернет-трейдинга на ММВБ.
В течение 2003-2004 гг. постоянно в число лидеров биржевых торгов акциями входили такие известные участники фондового рынка, как «АТОН», «Брокеркредитсервис», «ВЭО-Открытие», «АЛОР ИНВЕСТ», «ФИНАМ». Как среди банков, так и среди инвестиционных компаний лидеры практически определились, и переход компании из одной «весовой категории» в другую происходит крайне редко. Список наиболее активных участников торгов акциями, ежемесячно публикуемый ММВБ, подтверждает это. Характерно, что крупнейшие кредитные организации, известные как активные участники рынка ценных бумаг, такие, как Альфа-Банк, МДМ-банк появляются среди десятки лидеров биржевых торгов периодически. Это же можно сказать и о компаниях «Ренессанс» и «Тройка-Диалог», которые тем не менее являются одними из лидеров рынка. Сложившаяся ситуация, на наш взгляд, косвенным образом указывает на тот факт, что первая группа компаний акцент в своих операциях с ценными бумагами делает на спекулятивные сделки, в то время как вторая группа сосредоточилась на операциях, которые, скорее, можно отнести к разряду инвестиционных. Кредитные организации традиционно не рассматривают спекулятивные операции с долевыми ценными бумагами корпораций как приоритетное направление развития своего бизнеса. Одновременно, имея гораздо более широкие, чем инвестиционные компании, возможности по аккумуляции денежных средств, они развивают инвестиционные направления бизнеса, надеясь одновременно и на получение новых клиентов и ссудозаемщиков, бизнес которых находится под контролем.
Показано, что фондовый рынок становится доступен для представителей среднего класса, а не только для высокодоходных групп населения, как это отмечалось в предшествующие годы. Улучшение благосостояния среднего класса, развитие законодательной базы, обеспечивающей защиту прав инвесторов и акционеров, что сформировало условия для более активного вовлечения в инвестирование в ценные бумаги как жителей крупных городов, так региональных инвесторов.
В работе предложена классификация рисков, возникающих при операциях с ценными бумагами, с точки зрения возможности влияния на них частного инвестора: внешние по отношению к акционерной компании и внутренние (внутрикорпоративные). К внешним по отношению к акционерной компании рискам относятся: макроэкономические, законодательные, судебные и риски, возникающие в результате действий участников фондового рынка. Эти риски находятся вне разумного контроля акционеров и инвесторов, также как и самой акционерной компании. К внутрикорпоративным рискам, которые возникают в результате действий менеджеров компаний, относятся финансовые, операционные и внеэкономический риск - риск нарушения нрав акционеров. Он может быть снижен за счет улучшения корпоративного управления, чему могут способствовать даже мелкие акционеры, в случае объединения в союзы акционеров.
В нынешних экономических условиях, сложившейся институциональной структуре фондового рынка, уровне рисков, степени осведомленности населения о возможностях инвестирования в ценные бумаги, наименее рискованным и наиболее доходным способом для российских частных инвесторов являются коллективные инвестиции. Аккумулирование средств многих инвесторов и вложение их в различные виды ценных бумаг нескольких эмитентов позволяет минимизировать риски утраты инвестиций. Показано, что привлечение профессиональных посредников - управляющих компаний инвестиционных фондов, является оправданным. Недостаток знаний частных инвесторов о практике осуществления операций с ценными бумагами компенсируется профессионализмом сотрудников управляющих компаний, что в совокупности позволяет получать доход больший, чем от депозитов в коммерческих банках.
Установлено, что из рассмотренных социально-экономических факторов, влияющих на инвестиционное поведение населения на рынке ценных бумаг, вне зависимости от наличия сбережений, уровня образования и возраста, определяющим фактором является тип поселения в силу наличия в крупном городе инфраструктуры фондового рынка, современных средств коммуникации (доступ к сети Интернет) и более высокого уровня информированности населения.
|
