Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческого решения.

Содержание
    Введение                                                                                                   
    1.  Значение и сущность анализа финансового состояния                          предприятия как   инструмента принятия управленческого решения                                                                                                    
    1.1. Значение финансового анализа в современных условиях           
    1.2. Информационная база финансового анализа                              
    1.3. Основные подходы к финансовому анализу                               
    1.4. Виды финансового анализа                                                             
    1.5. Классификация методов и приемов анализа                                  
    1.6.  Формирование финансовых результатов предприятия                
    1.7. Система показателей, характеризующих финансовое                     
          состояние предприятия                                                                   
    1.7.1. Показатели оценки имущественного положения                  
    1.7.2.  Оценка ликвидности и платежеспособности                        
    1.7.3.  Оценка финансовой устойчивости                                         
    1.7.4. Оценка деловой активности                                                    
    1.7.5. Оценка рентабельности                                                           
    1.7.6 Оценка положения на рынке ценных бумаг                            
    1.8. Стратегия предотвращения несостоятельности (банкротства) фирмы и методы ее прогнозирования                      
                     
    2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО 
        “  Торговый дом «СантехУрал» ”                                                                                         
    2.1. Краткая характеристика предприятия                                             
    2.2. Предварительный обзор баланса                                                     
    2.3. Оценка ликвидности баланса                                                           
    2.4. Характеристика имущества предприятия                                       
    2.5.  Характеристика источников средств предприятия                       
    2.5.1. Анализ собственных средств ООО “  Торговый дом «СантехУрал» ”                 
    2.5.2. Анализ заемных средств ООО “  Торговый дом «СантехУрал» ”                        
    2.6. Оценка финансовой устойчивости ООО “  Торговый дом «СантехУрал» ”                 
    2.7. Оценка платежеспособности предприятия                                      
2.7.1.Система критериев и оценка неудовлетворительной  структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности                     
    2.8.Анализ формирования и распределения прибыли                         
    2.9.Анализ рентабельности                                                                    
    
    3. Основные направления улучшения финансового состояния                предприятия                                                                                          
    
    Заключение                                                                                             
    Список использованных источников                                                 
    Приложение                                                                                            
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
            
                                             
         Введение
    
    Рыночная экономика в Российской Федерации набирает все большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.
    В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим, актуальность темы данной дипломной работы  очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние  –  важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
    Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении.
    В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направление позволяющее решать задачи, стоящие перед предприятием известное как «Финансовое управление» или «Финансовый менеджмент».
    Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учета и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учета с управлением очевидна. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.
    В связи с этим бухгалтерская отчетность становится информационной основой последующих аналитических расчетов, необходимых для принятия управленческих решений.
    Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.
    Финансовый менеджмент  базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.
    Для финансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчетах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени.
    В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.   
    Деятельность финансового менеджера в общем виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика).
    Итак, успешное финансовое управление,  направленное на:
    – выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы
    – избежание банкротства и крупных финансовых неудач
    – лидерства в борьбе с конкурентами    
    – приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы
    – рост объемов производства и реализации  
    – максимизация прибыли
    – минимизация расходов
    – обеспечение рентабельной работы фирмы
    и есть задача финансового менеджмента.
    Основная задача данной работы - изучить финансовое состояние предприятия ООО“  Торговый дом «СантехУрал» ”, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.
    Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
    предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
    характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
    характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
    оценка финансовой устойчивости;
    расчет коэффициентов ликвидности;
    анализ прибыли и рентабельности;
    разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.
    Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО “  Торговый дом «СантехУрал» ” за 2014, 2015 годы, а именно:
    бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),
    приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД)
    отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД)
    отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)
    А также, статистическая отчетность утвержденные Минфином и Госкомстатом Российской Федерации, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности, предложенных доктором экономических наук профессором  В. В. Ковалевым.
            Объектом исследования является  общество с ограниченной ответственностью “  Торговый дом «СантехУрал» ”. 
    Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения ее в управленческой деятельности.
     
    При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:
    горизонтальный анализ вертикальный анализ,
    анализ коэффициентов (относительных показателей),
    сравнительный анализ.
           Анализ финансового состояния предприятий различных форм собственности нашел свое отражение во многих источниках научной литературы, например: Шеремет А. Д.  “Теория экономического анализа”, Ефимова О. В.  “Финансовый анализ”, Ковалев В. В. “Финансовый анализ”, Холт Роберт Н. “Основы финансового менеджмента”, Абрамов А. Е. “Основы анализа хозяйственной финансовой и инвестиционной деятельности”.
    В них рассматривались следующие понятия, используемые в дипломной работе: финансы предприятия; финансовое состояние; виды, методы и приемы финансового анализа; система показателей, характеризующих финансовое состояние; анализ финансовой отчетности и структуры баланса; оценка платежеспособности, устойчивости, доходности предприятия.
    Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
    ГЛАВА 1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческого решения
    
    1.1.Значение финансового анализа в современных условиях
    
          Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и в присущих ей функциях. Они функционируют в сфере материального  производства, где создается совокупный общественный продукт и национальный доход. 
           В ходе финансирования хозяйственной деятельности предприятий возникают определенные финансовые отношения, связанные с организацией производства, реализацией продукции, формированием финансовых ресурсов, распределением и использованием доходов.
         Финансы предприятий – это экономические отношения, возникающие в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, а также, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования.
           По своему содержанию всю совокупность финансовых отношений предприятий можно систематизировать по следующим направлениям:
    связанные с формированием уставного капитала;
    связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости;
    между  коммерческими организациями и предприятиями, связанные с эмиссией и размещением ценных бумаг; 
    между хозяйствующим субъектом и его подразделениями, а также с вышестоящей организацией;
    между коммерческими организациями и отдельными работниками (например, выплата дивидендов);
    между хозяйствующими субъектами и финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджет;
    между хозяйствующими субъектами и банковской системой в процессе хранения денег в банках, получения и погашения ссуд.
    Финансы предприятия выполняют три основные функции: 
    Формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия;
    Обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;
    Обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики.
    Понятие “финансовая система” является развитием более общего понятия- “финансы”. Каждое звено финансов определенным образом связано с процессом воспроизводства, имеет свои присущие ему функции. Каждое звено финансовой системы представляет собой определенную сферу финансовых отношений, а финансовая система в целом- совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств. Другими словами, финансовая система- система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий.
           Финансовая система РФ включает следующие звенья финансовых отношений: 
    государственная бюджетная система;
    внебюджетные специальные фонды;
    государственный кредит;
    фонды страхования;
    финансы предприятий различных форм собственности.
    Современная финансовая система государства состоит из централизованных  и  децентрализованных финансов.
           Первые три блока финансовых отношений относятся к централизованным финансам и используются для регулирования экономики и социальных отношений на макро уровне. Финансовые отношения предприятий в свою очередь относятся к децентрализованным финансам и используются для регулирования и стимулирования экономики и социальных отношений на микро уровне.
    Финансы - это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и  использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др. 
    Исходя из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия.
    Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. 
    Задача анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы  постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. 
    Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.
    Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:
    - имущественное состояние предприятия; 
    - степень предпринимательского риска;
    - достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
    - потребность в дополнительных источниках финансирования;
    - способность к наращиванию капитала;
    - рациональность привлечения заемных средств;
    - обоснованность политики распределения и использования прибыли.         
    Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.
    Она состоит из форм бухгалтерской отчетности, утвержденной  Министерством  финансов  Российской  Федерации приказом «О типовых формах квартальной бухгалтерской  отчетности организаций и указаниях по их заполнению в 2013 году» от 27 марта 1996 года № 31 и приказом «О формировании годовой бухгалтерской  отчетности» от 21 ноября 2013 года № 81 н, который внес изменения и дополнения к Инструкции о порядке заполнения форм годовой бухгалтерской отчетности; а именно: бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и их использовании - форма № 2, справка к форме № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а также статистическая отчетность по труду и себестоимости Утвержденная Госкомстатом Р.Ф.
    Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.
    Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа -  "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.
    Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.
    Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной  экономики.
    Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п. 
    Финансовый анализ деятельности предприятия включает:
    - анализ финансового состояния;
    - анализ финансовой устойчивости;
    - анализ финансовых коэффициентов:
    - анализ ликвидности баланса;
    - анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.
    
    1.2. Информационная база финансового анализа
    
    В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.
    К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации; прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности; прибыль (убыток) отчетного периода; нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода. Непосредственно по данным формы № 2 могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовых результатов: прибыль (убыток) от прочей реализации (основных средств и иного имущества); прибыль (убыток) от внереализационной деятельности; прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль и иных платежей (чистая прибыль); брутто-прибыль (валовая прибыль) от реализации товаров, продукции, работ, услуг. В форме № 2 по всем перечисленным показателям приводятся также сопоставимые данные за аналогичный период прошлого года.
             Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.
    Главное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям1:
    Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.  
    Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.
    Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.
    Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.
    Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.
    Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм. 
    В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:
    Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.
    Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.
    Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.  
    Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Также различных пользователей бухгалтерской отчетности интересуют только определенные показатели финансовых результатов. Например, администрацию предприятия интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину, налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации обо всех слагаемых налогооблагаемой базы прибыли. Потенциальных инвесторов интересуют вопросы качества прибыли, т. е. Устойчивости и надежности получения прибыли в ближайшей и обозримой перспективе, Для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы данной организации. 
    Классификация пользователей бухгалтерской отчетности может быть выполнена различными способами , однако, как правило, выделяют три укрупненные их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.
    В соответствии со статьей 13 ??? главы Федерального закона РФ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996г. №129-ФЗ все организации «... обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учета бухгалтерскую отчетность. Бухгалтерская отчетность организаций, за исключением отчетности бюджетных организаций, состоит из:
    •бухгалтерского баланса;
    •отчета о прибылях и убытках;
    •приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;
    •аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности, если она в соответствии и Федеральным законом подлежит обязательному аудиту; 
    •пояснительной записки».
    В том же Законе отмечено, что пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчетности должна содержать существенную информацию об организации, ее финансовом положении, сопоставимости данных за отчетный период и предшествующий ему году и т.д.
    
    1.3. Основные подходы к финансовому анализу
    
    Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:
    экспресс-анализ финансового состояния,
    детализированный анализ финансового состояния.2
    
    Экспресс-анализ финансового состояния.
    Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.
    Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.
    Задача первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.
    Задача второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. 
    Третий этап - основной в экспресс-анализе; его задача - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (таблица 1).
    Таблица 1.
     Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа 3
     Направление анализа
     Показатели
     1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.
     1.1. Оценка имущественного положения
     Величина основных средств и их доля в общей сумме активов.
     Коэффициент износа основных средств.
     Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.
     
     1.2. Оценка финансового положения.
     Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников.
     Коэффициент покрытия (общий).
     Доля собственных оборотных средств в общей их сумме.
     Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников.
     Коэффициент покрытия запасов.
     
     1.3. Наличие «больных» статей в отчетности.
     Убытки.
     Ссуды и займы, не погашенные в срок.
     Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность.
     Векселя выданные (полученные) просроченные. 
     2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности.
     2.1. Оценка прибыльности.
     Прибыль.
     Рентабельность общая.
     Рентабельность основной деятельности.
     
     2.2. Оценка динамичности.
     Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала.
     Оборачиваемость активов
     Продолжительность операционного и финансового цикла.
     Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.
     
     2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала.
     Рентабельность авансированного капитала.
     Рентабельность собственного капитала.
    
    В.В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.
    Детализированный анализ финансового состояния.
    Его задача - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика. 
    В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
    1.Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.
    1.1.Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
    1.2.Выявление «больных статей отчетности.
    2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.
    2.1.Оценка имущественного положения.
    2.1.1.Построение аналитического баланса-нетто.
    2.1.2.Вертикальный анализ баланса.
    2.1.3.Горизонтальный анализ баланса.
    2.1.4.Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
    2.2.Оценка финансового положения.
    2.2.1.Оценка ликвидности.
    2.2.2.Оценка финансовой устойчивости.
    3.Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.
    3.1.Оценка основной деятельности.
    3.2.Анализ рентабельности.
    3.3.Оценка положения на рынке ценных бумаг.
    Характеристика основных показателей, используемых в анализе, финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы.
    Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т. Балабановым в его книге «Основы финансового менеджмента».4
    Движение любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождается  образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния И.Т. Балабанов предлагает провести по следующей схеме:
    анализ доходности (рентабельности);
    анализ финансовой устойчивости;
    анализ кредитоспособности;
    анализ использования капитала;
    анализ уровня самофинансирования;
    анализ валютной самоокупаемости.
    Анализ доходности  хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.
    Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.
    В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие. 
    Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т. Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет главное внимание.
    Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:
    состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;
    динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
    наличия собственных оборотных средств;
    кредиторской задолженности;
    наличия и структуры оборотных средств;
    дебиторской задолженности;
    платежеспособности.    
    Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. 
    При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Более подробно показатели, характеризующие ликвидность будут рассмотрены во второй главе данной работы. 
    Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (один)  рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и НМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям. 
    1.Эффективность использования оборотных средств характеризуются, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период
    2. Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и НМА. Эффективность использования капитала лучше всего измеряется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.
    Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования:
    
    
    , где П - прибыль, направляемая в фонд накопления;
               А -  амортизационные отчисления;
               З - заемные средства;
               К - кредиторская задолженность и др. привлеченные средства.
    Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирование.  
      Принцип валютной самоокупаемости заключается в превышении поступлений валюты над его расходами. Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не «проедает» свой валютный фонд, а постоянно накапливает его. 
    Следующий источник по рассматриваемой проблеме это учебник под редакцией Е. С. Стояновой «Финансовый менеджмент: теория и практика». Данный автор особое внимание уделяет специфическим методом анализа: это расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов.
    Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении по Е. С. Стояновой, являются:
    ко.......................