Анализ финансового состояния предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения

Содержание


Введение	3
1 Теоретические аспекты учета и анализа финансовых результатов	6
1.1 Понятие и содержание финансовых результатов деятельности предприятия	6
1.2 Нормативно-правовое регулирование бухгалтерского  учета  формирования финансовых результатов	9
1.3 Виды методик проведения анализа финансовых результатов деятельности организации	14
2 Характеристика производственно-хозяйственной деятельности ООО «ТД Агрус»	24
2.1 Краткая характеристика деятельности и оценка основных	
экономических показателей ООО «ТД Агрус»	24
2.2  Анализ основных  экономических показателей	29
2.3  Экспресс – анализ ликвидности, платежеспособности, финансового состояния и деловой активности ООО «ТД Агрус»	37
Выводы и предложения	48
Список использованной литературы	53
Приложения	57



Введение


	Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения. Чтобы достичь поставленной цели, в отчёте о практике были рассмотрены наиболее важные моменты и направления в проведении финансового анализа, как теоретически, так и практически. Основные направления по улучшению финансового состояния предприятия аргументированы и подкреплены теоретическими выводами и практическими расчетами.
	Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
	Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении организации.
	Оценивая финансовое положения предприятия мы можем определить степень обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами, их целесообразным размещением, которые необходимы для нормальной работы организации.
	В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
	Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов.
	При анализе очень важно знать предел, чтобы анализы были объективными.
	Успешное финансовое управление направленно на:
– выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
– избежание банкротства;
– лидерств в борьбе с конкурентами;
– приемлемые темпы роста экономического потенциала организации;
– рост объёмов производства и реализации;
– максимизация прибыли;
– минимизация расходов;
– обеспечение рентабельной работы организации.
	Объектом исследования является 	общество с ограниченной ответственностью «ТД Агрус».
	Главные задачи отчёта о практике: 
- раскрыть нормативное регулирование бухгалтерского  учета  формирования финансовых результатов и методики проведения их анализа; 
- дать оценку финансово-хозяйственной деятельности ООО «ТД Агрус»;
	Основным видом деятельности является «Производство продуктов мукомольной и крупяной промышленности», зарегистрировано 9 дополнительных видов деятельности.
	Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.
	Информационная база: бухгалтерская (финансовая) отчетность ООО «ТД Агрус» за 2014-2016гг.; первичная учетная документация ООО «ТД Агрус»;
	В процессе подготовки отчёта использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники бухгалтерский баланс с приложениями, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности. 
	Отчёт  представлен на 58 листах, содержит 14 таблиц, 2 рисунка и включает в себя  введение, две главы,  выводы и предложения, список использованной литературы и приложения.
	Во введении обоснована актуальность избранной темы исследования, сформулированы цель, задачи, определен объект исследования. 
	В первой главе «Теоретические аспекты учета и анализа финансовых результатов» раскрываются методические аспекты бухгалтерского учета и анализа финансовых результатов организации. 
	Во второй главе «Характеристика производственно-хозяйственной деятельности ООО «ТД Агрус»» дана характеристика предприятия и проведен анализ его финансово-хозяйственной деятельности.
	В выводах и предложениях сделаны краткие выводы по анализу формирования финансовых результатов и их использования в ООО «ТД Агрус», а также предложены мероприятия по повышению эффективности их использования.
	Библиографический список состоит из 40 источников литературы.

	








1 Теоретические аспекты учета и анализа финансовых результатов

	1.1 Понятие и содержание финансовых результатов деятельности предприятия
     
     
     Самой главной и самой сложной и спорной проблемой в современной экономике является экономическая сущность прибыли и рентабельности. С экономической позиции прибыль и эффективность работы предприятия  – это разница между доходами и расходами организации. С хозяйственной точки зрения прибыль – это разница между имущественным состоянием организации на конец и начало периода.
     Финансовые результаты деятельности организации являются суммой  прибыли предприятия и уровнем рентабельности. Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это прибыль. Прибыль выполняет ряд характерных функций.
     Прибыль характеризует финансовый результат, полученный в результате деятельности организации. Итоговый финансовый результат деятельности организации отражает размер прибыли.
     Фактически  вне сферы действия организации находятся конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые материально-сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений. Отчасти находятся в зависимости от организации такие факторы, как уровень цен на реализуемую продукцию и заработная плата. Уровень хозяйствования, профессионализм руководства, конкурентоспособность продукции, организация производства и труда, его производительность, состояние и эффективность производственного и финансового планирования относятся к факторам, зависящим от организации.
     Прибыль имеет определенную стимулирующую функцию. Ее сущность заключается в том, что прибыль в то же время является финансовым результатом и главным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Часть чистой прибыли, остающейся в управлении организации в последствии уплаты налогов обязана быть достаточной для финансирования расширения производства предприятия, научно-технического и социального развития организации, материального поощрения сотрудников. 
     Прибыль считается одним из главных источников образования бюджетов различных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и вместе с другими доходными финансовыми поступлениями расходуется для финансирования совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, инвестиционных, производственных, научно-технических и социальных программ.
     В условиях современной рыночной экономики прибыль имеет высокое положение. Именно стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение размеров производства выпускаемой продукции, необходимой покупателю, снижение расходов на производство продукции. Конкуренция на рынке очень развита. Для предпринимателя прибыль считается знаком, указывающим, где возможно достигнуть самого большого роста стоимости, появляеся стимул для инвестирования в эти сферы деятельности и отрасли. 
     Убытки также играют важную роль. Они выявляют ошибки и недочеты в направлении денежных средств, организации изготовления и реализации продукции.
     Прибыль как ключевой итог предпринимательской деятельности гарантирует необходимость самого предприятия и государства в целом. Последний финансовый результат демонстрирует прирост или сокращение денежных средств в процессе деятельности любой организации, который выражается в форме общей прибыли либо убытка. 
     Прибыль анализируемого периода определяется каждый месяц методом сравнения всех доходов и расходов предприятия, принятых к учету. При превышении полученных доходов произведенных в отчетном периоде над произведенными в этот период расходами, образуется прибыль организации. 
     Если происходит обратный процесс, то получается отрицательный финансовый результат – убыток. 
     Деятельность коммерческой организации предполагает основную работу, которая заявлена в учредительных документах и в Налоговой инспекции. В следствии этого при формировании конечного финансового результата учитываются:
      1.Прибыль (убыток) от обычных видов деятельности
     2.Прибыль (убыток) от прочих доходов и расходов.
     3.Доходы и расходы, относимые на уменьшение прибыли (налог на прибыль, налоговые санкции).
      Таким образом, прибыль, подлежащая налогообложению, заметно отличается от фактического финансового результата хозяйственной деятельности организации. При этих корректировках часто были случаи, когда начисленный налог на прибыль превышает сумму балансовой прибыли, значит, источником уплаты данного налога служат вместе с прибылью оборотные средства. Кроме того,   нередки   случаи   применения   штрафов   к предприятиям, имеющим замечания в исчислении валовой и налогооблагаемой прибыли. 
     На предприятии распределению подлежит прибыль впоследствии уплаты налогов и выплаты дивидендов. Из данной прибыли также выплачиваются другие налоги в местные бюджеты и взыскиваются экономические штрафы . Организация имеет право сама распоряжаться  распределением прибыли. 
     В условиях современной рыночной экономики правительство не вмешивается в процесс распределения прибыли, остающейся в распоряжении организации впоследствии уплаты налогов. Тем не менее, при помощи предоставления налоговых льгот государство стимулирует направление прибыли на капитальные инвестиции производственного   назначения,    на    благотворительные    цели, расходы на содержание объектов и учреждений общественной сферы, на проведение научно-исследовательских работ.
	1.2 Нормативно-правовое регулирование бухгалтерского  учета  формирования финансовых результатов


	Бухгалтерский учет в России проводится отталкиваясь от  образовавшейся системы нормативного регулирования в экономике, которая характеризует установленный государством комплекс важнейших правил и норм предприятия и ведения бухгалтерского учета, формирования бухгалтерской отчетности в организациях.
	Комплекс действующих законов и норм в бухгалтерском учете, дает возможность  расценивать бухгалтерский учет как особенную систему в экономике.  Нормативное и законодательное регулирование бухгалтерского учета предполагает общеобязательные принципы  ведения бухгалтерского учета и формирования бухгалтерской отчетности.
	Нормативное регулирование бухгалтерского учета включает:
* нормативное правовое регулирование - исполняется общепринятыми нормами права, содержащимися в определенных нормативных правовых актах;
* методическое (нормативно - техническое) регулирование - исполняется методическими (техническими) общепринятыми нормами, содержащимися в определенных актах методического (нормативно-технического) характера.
	Главные нормативные документы, регулирующие бухгалтерский учет финансовых результатов деятельности организации:
* Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402-ФЗ;
* Налоговый кодекс Российской Федерации часть 2 (5 августа 2000 года N 117-ФЗ с изменениями и дополнениями на 10.10.2011);
* Положение по бухгалтерскому учету 9/99 «Доходы организации» и 10/99 «Расходы организации» и другие;
* План счетов бухгалтерского учета коммерческих организаций.
	Первым уровнем регулирования бухгалтерского учёта является законодательство Российской Федерации о бухгалтерском учете в общем состоит из Федерального закона № 402-ФЗ» от 06.12.2011 «О бухгалтерском учете», устанавливающего общие правовые и методологические основы организации и ведения бухгалтерского учета в России, иных федеральных законов, указов Президента Российской Федерации, постановлений и распоряжений Правительства Российской Федерации.
	Вторым уровнем регулирования бухгалтерского учёта являются положения по бухгалтерскому учету. 
	Третьим уровнем регулирования бухгалтерского учёта являются все остальные нормативные акты и методические указания. 
	Четвертый уровень составляют документы, формирующие учетную политику организации.  
	В соответствии с Законом «О бухгалтерском учете» главной задачей бухгалтерского учета является: предупреждение отрицательных результатов финансово-хозяйственной деятельности организации и обнаружение внутрихозяйственных запасов обеспечения ее экономической устойчивости.
	В таблице 1 рассмотрены  нормативные акты бухгалтерского учета, непосредственно регулирующие учет финансовых результатов.
	Таблица 1 - Нормативные акты бухгалтерского учета, непосредственно регулирующие учет финансовых результатов
Номер, год принятия
Дата принятия
Номер приказа
Наименование нормативного акта
Раздел, пункт, абзац
1998
29.07.1998
№ 34н
Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации
Пункты 25, 28, 32,40, 54, 56,66, 69, 70, 77, 78, 79, 80, 81,82,83
ПБУ 1/2008
06.10.2008
№ 106н
Учетная политика организации
Весь акт
ПБУ 2/2008
24.10.2008
№ 116н
Учет договоров строительного подряда
Раздел 5
ПБУ 3/2006
27.11.2006
№ 154н
Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте
Пункты 13,18, 19,22
ПБУ 4/99
06.07.1999
№43н
Бухгалтерская отчетность организации
Разделы 3 и5
Продолжение таблицы 1

ПБУ 5/01
09.06.2001
№44н
Учет материально-производственных запасов
Пункт 25
ПБУ6/01
30.03.2001
№26н
Учет основных средств
Пункты 15, 31
ПБУ 7/98
25.11.1998
№56н
События после отчетной даты
Пункт 9
ПБУ 9/99
06.05.1999
№32н
Доходы организации
Весь акт
ПБУ 10/99
06.05.1999
№33н
Расходы организации
Весь акт
ПБУ 13/2000
16.10.2000
№ 92н
Учет государственной помощи
Пункты 8, 9, 10, 13, 14
ПБУ 12/2010
08.11.2010
N 143н
Информация по сегментам
Весь акт
ПБУ 14/2007
27.12.2007
№153н
Учет нематериальных активов
Пункты 21,23, 27, 29
ПБУ 15/2008
06.10. 2008
№ 107н
Учет расходов по займам и кредитам
Раздел 3
ПБУ 16/02
02.07.2002
№66н
Информация по прекращаемой деятельности
Весь акт
ПБУ 17/02
19.11.2002
№115н
Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы
Пункты 10,15
ПБУ 18/02
19.11.2002
№ 114н
Учет расчетов по налогу на прибыль
Весь акт
ПБУ 19/02
10.12.2002
№ 126н
Учет финансовых вложений
Пункты 20, 34, 35, 36, 38, 39,40, 42
ПБУ 20/03
24.11.2003
№ 105 и
Информация об участии в совместной деятельности
Весь акт
	К Положениям, устанавливающим основные правила, методы ведения бухгалтерского учета и формирования состава финансовых результатов организации относятся Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99).  В бухгалтерском учете финансовый результат устанавливается путем подсчета и балансирования всех прибылей и убытков за отчетный период, т.е. установления разницы между полученными доходами и произведенными расходами. Этими положениями:
* определено понятие доходов и расходов (п.2 гл. 1 ПБУ 9/99; п.2 гл. 1 ПБУ 10/99);
* установлен перечень прочих доходов и расходов;
* сформулированы критерии признания доходов и расходов;
* установлен порядок раскрытия информации о доходах и расходах в бухгалтерской отчетности.
	Законодательство Российской Федерации о бухгалтерском учете в целом состоит из Федерального закона № 402-ФЗ» от 06.12.2011 «О бухгалтерском учете», устанавливающего единые правовые и методологические основы организации и ведения бухгалтерского учета в Российской Федерации, других федеральных законов, указов Президента Российской Федерации, постановлений Правительства Российской Федерации и является первым уровнем регулирования бухгалтерского учета. 
	Второй уровень составляют положения по бухгалтерскому учету. 
	Третий уровень составляют другие нормативные акты и указания.
	Четвертый уровень составляют документы, формирующие учетную политику конкретной организации.
	Все хозяйственные операции, осуществляемые организациям, должны вестись в соответствии с законодательством Российской Федерации.
	В Положениях, характеризующих единые принципы раскрытия информации, существенное место уделено проблемам организации учета финансовых результатов и представлению их в бухгалтерской отчетности. К Положениям, регулирующим общие принципы бухгалтерского учета финансовых результатов, относятся: Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Оно устанавливает процедуру и порядок ведения бухгалтерского учета, формирования и представления бухгалтерской отчетности юридическими лицами по законодательству Российской Федерации, независимо от их организационно-правовой формы (кроме кредитных организаций и государственных (муниципальных) учреждений, а также взаимоотношения организации с внешними потребителями бухгалтерской информации.  В свою очередь, к Положениям, определяющим представление в бухгалтерской (финансовой) отчетности показателей финансовых результатов относятся:
* Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99);
* Положение по бухгалтерскому учету «Информация по сегментам» (ПБУ 12/2010).
	Согласно Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации п. 79 и 83: бухгалтерская прибыль (убыток) представляет собой итоговый финансовый результат (прибыль или убыток), выявленный за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса по правилам, принятым нормативными правовыми актами по бухгалтерскому учету. В бухгалтерском балансе финансовый результат рассматриваемого периода отражается как нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), то есть окончательный финансовый результат, обнаруженный за отчетный период, за минусом причитающихся за счет прибыли установленных в соответствии с законодательством Российской Федерации налогов и других подобных обязательных платежей, в том числе наказания из-за нарушения законов налогообложения. Формирование принципов, правил и способов ведения учета финансовых результатов, прикрепленных вышеуказанными документами, нашло свое отражение в Плане счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и указания согласно его использования, утвержденных приказом МФ РФ № 94н от 31.10 2000г.  Четвертый уровень это юридические документы организации, создающие учетную политику организации. Учетная политика предполагает собою комплекс методов ведения учета, установленных в организации. Предприятию предоставляется выбор формы бухгалтерского учета, внутренней отчетности, метода начисления амортизации, установления способа оценки израсходованных производственных запасов, способа определения выручки от реализации. Совокупность этих всех частей сможет сильно оказать влияние на формирование финансового результата и его размер.
	Таким образом, законодательство о бухгалтерском учете в настоящее время представляет собой независимую отрасль права. При этом состав нормативных актов постоянно расширяется. 

     
     1.3 Виды методик проведения анализа финансовых результатов деятельности организации
     
     
     Финансовый результат — это выраженный в денежной форме экономический итог хозяйственной деятельности организации в целом и её отдельных подразделений; прирост или уменьшение стоимости собственного капитала организации, образовавшийся в процессе её предпринимательской деятельности за отчётный период.
     Главными задачами анализа финансовых результатов организации является: 
* изучение данных характеристик с целью формирования финансовых результатов;
* определение оценки  выполнения установленного  плана по прибыли организации;
* анализ планового  и фактического увеличения показателей прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли к уровню предыдущего периода. Установление плановых темпов роста определенных показателей позволяет дать оценку напряженность плановых заданий, а фактических темпов  роста дает возможность следить за динамикой показателей прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли;
* анализ факторов, обусловливающих уровень воздействия на получение фактического финансового результата организации,  а на динамику показателей прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли;
* прогноз  возможных резервов увеличения сумм прибыли от основного вида деятельности и чистой прибыли;
* выявление и организация применения внутренних резервов увеличения эффективной работы производства, организация управленческих решений.   
     Результативность -  основной аспект экономической эффективности деятельности организации. 
     Прибыльность любой организации ведущие экономисты определяют так,  от глубины изучения зависит набор главных исследуемых финансовых показателей.  В экономическом анализе финансового состояния организации используются разные методики,  разработанные учеными – экономистами: Любушкина Н.П., Савицкой Г.В., Шеремета А.Д., Донцовой Л.В.   Именно рассматриваемые разные методики учеными - экономистами, применяя  данные бухгалтерской отчетности, анализируют следующие показатели, которые считаются индикаторами результативности финансово – хозяйственной деятельности организации, непосредственно показатели деловой активности; экономический эффект (прибыль).
     Методика анализа финансовых результатов И.В.  Анциферова содержит: исследование формирования прибыли во времени и в пространстве; обнаружение причинно-следственных связей в хозяйственном процессе и их значимой роли в воздействии на изменение прибыли. 
     Уровень рентабельности (Р) хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции, определяется процентным отношением прибыли (П) от реализации продукции (валовой прибыли) к себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, услуг) (И):
     
     Р = (П / И) * 100                                                (1)
      
     Уровень рентабельности организации устанавливают отношением прибыли от реализации товаров к выручке от их реализации (Т):
     Р = (П / Т) * 100                                                 (2)
     
     Рентабельность измеряют также как отношение прибыли к общим затратам на производства, так и к отдельным их составляющим (основным фондам, заработной плате, материальным ресурсам и т. д.).   Главными источниками информации при проведении анализа являются данные аналитического бухгалтерского учета и отчет о финансовых результатах.
     А. Д. Шеремет предлагает проводить анализ прибыли и рентабельности продукции в следующей последовательности:
1. Формируется несколько показателей, в которых выражаются финансовые результаты организации». При этом выделяются такие показатели, как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток от продаж и прочей внереализационной деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения (общая бухгалтерская прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) рассматриваемого периода);
2. анализ на предварительной стадии ведётся как по абсолютным показателям прибыли, так и по ее относительным показателям, например по отношению прибыли к выручке от продажи – по рентабельности продаж;
3. углубленный анализ выполняется посредством изучения воздействия на величину прибыли и рентабельность продаж различных факторов, которые разделяются на категорию внешних и категорию внутренних факторов;
4. далее  анализируется воздействие инфляции на финансовые результаты от продаж;
5. затем проводится анализ рентабельности активов организации;
6. изучается качество прибыли – общая оценка структуры источников формирования прибыли;
7. осуществляется маржинальный анализ прибыли.
     Л.Е..Романова советует осуществлять исследование финансовых результатов и рентабельности организации в следующей очерёдности:
     Дается классификация прибыли, которая рассматривается как показатель эффекта хозяйственной деятельности. В целях анализа прибыль классифицируется по группам:
* по порядку формирования: валовая прибыль, маржинальный доход, прибыль до налогообложения, чистая прибыль;
* по источникам формирования: прибыль от реализации услуг, прибыль от реализации имущества, внереализационная прибыль;
* по видам деятельности: прибыль от обычной деятельности, прибыль от инвестиционной деятельности, прибыль от финансовой деятельности;
* по периодичности получения: регулярная прибыль, чрезвычайная прибыль;
* по характеру использования: прибыль, направленная на дивиденды (потребленная), прибыль капитализированная (нераспределенная) прибыль.
     Одновременно с этим ею выделяются следующие цели управления прибылью:
* максимизация прибыли в соответствии с ресурсами организации и условиями рыночной конъюнктуры;
* достижение оптимального соотношения между максимально возможным уровнем прибыли и риском ее получения;
* высокое качество прибыли;
* обеспечение соответствующего уровня выплаты дивидендов собственникам;
* обеспечение достаточного объема инвестиций за счет нераспределенной прибыли;
* увеличение рыночной стоимости организации;
* обеспечение эффективных программ участия персонала в распределении прибыли.
	Затем перечисляются экономические факторы, оказывающие влияние на значение прибыли, проводится факторный анализ прибыли до налогообложения.
     Затем создаются показатели прибыли, выявляются основные принципы  их расчета и раскрываются связи среди них.
     Кроме этого, прибыль характеризуется:
* состоянием расчетов с кредиторами, чем меньше просроченной кредиторской задолженности, тем выше качество прибыли;
* уровнем рентабельности продаж;
* коэффициентом достаточности прибыли;
* структурой рентабельности по видам продукции.
     Предлагается проанализировать денежные потоки организации в целях выяснения уровня достаточности поступлений денежных средств по текущей деятельности с целью обеспечения оттоков по текущей и инвестиционной деятельности организации. Рекомендовано определять связь финансовых результатов с анализом денежных потоков.
     Выполняется анализ финансовых результатов согласно финансовой отчетности организации, т. е. исследуются их уровень, динамика (горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках) и структура (вертикальный анализ).
     Изменение прибыли от реализации продукции находится под воздействием факторов двух групп. В состав первой группы входят: изменение объема реализации продукции в оценке по базисной или плановой себестоимости, изменение объема продукции, обусловленное изменениями в структуре продукции. 
     Вторая группа факторов представляет собой экономию от снижения себестоимости продукции, экономией от снижения себестоимости продукции за счет структурных сдвигов, изменением издержек из-за динамики цен на материалы и тарифов на услуги, изменением цен на один рубль продукции.  Недостаток данной методики заключается в том, что при раскрытии состава факторов, оказывающих влияние на изменение прибыли, допущена методологическая ошибка, заключающаяся в том, что рекомендуется дважды учитывать влияние одного и того же фактора на изменение прибыли, а именно структурный сдвиг в ассортименте продукции учитывается одновременно в двух группах факторов.
     Рекомендуется осуществлять анализ использования прибыли на основе отчета о прибылях и убытках, рассматривая главные направления использования чистой прибыли. Автором предлагается в процессе вертикального и горизонтального анализа использования чистой прибыли рассчитывать коэффициент капитализации, темп устойчивого роста собственного капитала, коэффициент потребления прибыли. При этом под коэффициентом капитализации прибыли понимается удельный вес в общей величине чистой прибыли средств, направленных в резервные фонды и фонд накопления, под коэффициентом потребления - удельный вес средств из чистой прибыли, направленных на потребление (фонд потребления, фонд социальной сферы, дивиденды, на благотворительные и прочие цели) в общей величине чистой прибыли. 
     Темп устойчивого роста собственного капитала представляет собою отношение между разностью чистой и потребленной прибыли и величиной собственного капитала в среднем за анализируемый период.
     Завершающим этапом анализа финансовых результатов должен быть анализ рентабельности, в рамках которого должны определяться показатели рентабельности, дается определение экономической и финансовой рентабельности с рассмотрением эффекта финансового рычага, проводится анализ рентабельности активов, собственного капитала, рентабельности продукции и производственных фондов.
     Методы анализа финансовых результатов деятельности организации отражены у Е.Н.Кучеровой. 
     Практическая деятельность финансового анализа уже разработала основные методы анализа финансовых отчетов:
* горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
* вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
* трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов; 
* сравнительный (пространственный анализ) - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
* факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования. 
	Еще один подход к анализу финансовых результатов, базирующийся на методологии точки безубыточности производства предлагает В.П. Савчук.  
	По их мнению одним из самых сильных инструментов является анализ соотношения «затраты – объем – прибыль» (cost – volume – profit; CVP - анализ).  Основными элементами CVP – анализа выступают:
* Маржинальный доход;
* порог рентабельности;
* производственный левередж;
* маржинальный запас прочности. 
Имеется два подхода при определении величины маржинального дохода:
* выручка за минусом всех переменных затрат, другими словами всех прямых расходов и части накладных расходов (общепроизводственные расходы), зависящих от размера производства;
* размер маржинального дохода приравнивается к сумме постоянных затрат и прибыли организации. 
Для расчета порога рентабельности применяются три способа:          
* графический;  
* метод уравнений;  
* метод маржинального дохода
	Производственный левередж определяется с помощью следующей формулы:            
Эпл=МД/П,                                                     (3)
или
                                                (Зпост+П)/П=1+Зпост/П,                                          (4)
где 	МД – маржинальный доход, тыс. руб. ; 
          П – прибыль, тыс. руб.;
          Зпост – постоянные затраты, тыс. руб. 

                                                         Эпл= П/ В,                                                         (5)
 где   Эпл – изменение прибыли в зависимости от изменения выручки, %;
          П – прибыль, тыс. руб.;
	В - выручка, тыс.руб.
          Маржинальный запас прочности (МЗП)– значение, показывающее преобладание фактической выручки от реализации продукции (работ, услуг) над пороговой обеспечивающей безубыточность реализации.

                                        МЗП=(Вф-Впорог)/(Вф)Ч 100%                             (6)
где 	Вф – фактическая выручка, тыс. руб.;     
     Впорог – пороговая выручка, тыс. руб. 
      Значение маржинального запаса прочности показывает, если в силу рыночной ситуации выручка уменьшится менее чем на данную величину маржинального запаса прочности, то организация будет получать прибыль, но если более, то окажется в убытке.
    При этом цена продукции при безубыточной реализации будет равна:
                                                  Цб=Впорог/Vпр,                                              (7)
где   Впорог – пороговая выручка, тыс. руб.;
    Vпр–объем произведенной продукции в натуральном выражении (шт.)
          Кроме рассмотренных выше элементов CVP – анализа,  Донцовой Л. В. предлагается концепция финансового рычага.  Она имеет место в том случае, если в структуре источников формирования капитала (инвестиционных ресурсов) содержатся обязательства с зафиксированной ставкой процента. 
      В данном случае прибыль уже после уплаты процентов возрастает или снижается наиболее стремительными темпами, чем изменение в объемах выпускаемой продукции. Убыток появится в том случае, если предпритие получит прибыль меньшую, чем стоимость заемного капитала. В этом заключается смысл концепции финансового рычага. 
      Ставка доходности собственного капитала:   
                           
                                                        N=P/K,                                                    (8)
где	P – прибыль после уплаты налогов (чистая прибыль), тыс. руб.;
         K – размер собственного капитала, тыс. руб. 
     Ставка доходности инвестированного капитала:
     
                                                       n=(P+ZЧS)/(K+Z),                                       (9)
где 	P – прибыль после уплаты налогов (чистая прибыль), тыс. руб.;
         K – размер собственного капитала, тыс. руб.;
	Z–долгосрочная задолженность, тыс. руб.;
     S – ставка процента по кредитам, %.
     Прибыль составит:
                                                   P=nЧ(K+Z)-ZЧS                                          (10)
     
         В таком случае  прибыль, полученная организациям, равна разнице между прибылью на общую сумму капитализации и стоимостью процентов по непогашенной задолженности с учетом налогов. 
     С учетом предыдущей формулы ставка доходности собственного капитала будет 
                                           N=(nЧ(K+Z)-ZЧS)/K                                          (11)
     Отсюда:                                      
     N=n+Z/KЧ(n-S)                                                   (12)
     
     Таким образом, можно отметить, что из-за присутствия долгов(Z) в структуре чистых активов (Z+K) доходность собственного капитала (K) возрастает до тех пор, пока стоимость уплаченных процентов не превысит прибыль. 
     Целевые .......................