Влияние стоимости машин и оборудования на стоимость бизнеса

    Министерство образования и науки Российской Федерации
    Государственное образовательное учреждение 
высшего профессионального образования
    Уфимский государственный авиационный технический университет
    Кафедра экономики предпринимательства
    

    
    КУРСОВАЯ РАБОТА
    по дисциплине «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)»
    на тему «Влияние стоимости машин и оборудования на стоимость бизнеса»
    
    
    

                                                                         Проверил:д.э.н Идрисова З.Н.
         Выполнил: студент группы Эк-434
    Хайруллина Г.И
    
    
    
    
    
    
    Уфа 2017
Оглавление
Введение	3
1.	Характеристика предприятия (бизнеса)	5
1.1	Источники информации	7
2.	Общая часть	9
2.1Характеристика экономики	9
2.2  Характеристика машиностроительной отрасли	11
2.3 Характеристика предприятия	13
2.4 Конкурентная среда отрасли ПАО «НЕФАЗ»	15
   2.5 .Каналы сбыта ПАО «НЕФАЗ»	17
3. Финансовый анализ деятельности оцениваемого предприятия.	20
3.1 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса ПАО «НЕФАЗ»	20
3.2 Анализ основных технико-экономических показателей	28
4.Оценка рыночной стоимости предприятия	34
4.1 Доходный подход	34
4.1.1 Метод дисконтированных денежных потоков	35
4.1.2 Метод капитализации дохода	39
4.2 Сравнительный подход	40
4.2.1 Метод рынка капиталов	41
4.1.2 Метод отраслевых коэффициентов	43
4.3 Затратный (имущественный) подход	45
4.3.1 Метод чистых активов	46
4.3.2 Метод скорректированных чистых активов	47
4.4. Определение итоговой стоимости предприятия	49
5.Оценка влияния стоимости машин и оборудования на стоимость бизнеса	50
Заключение	55
Список литературы	56

Введение 

Общие принципы управления стоимостью бизнеса теснейшим образом связаны с методологией его оценки. В России концепция управления стоимостью бизнеса проходит стадию освоения, связанную с отработкой практических аспектов методологии. Интерес к этой теме в основном объясняется несколькими причинами 
- рост динамичности бизнеса и значимости интеллектуальных ресурсов;
- усиление конкуренции и необходимость удовлетворять интересы всех заинтересованных сторон;
- изменения в отношениях собственников капитала и наемных управляющих.
В производственно-экономической практике экономических субъектов появляется множество случаев, когда возникает необходимость оценить рыночную стоимость имущества предприятий. Без нее не обходится ни одна операция по купле-продаже имущества, кредитованию под залог, страхованию, разрешению имущественных споров, налогообложению и т.д. Отсюда возникает потребность в специалистах по оценочной деятельности. Оценочная деятельность является основной частью процесса реформирования экономики и создания правового государства.
Таким образом, объектом исследования данной курсовой работы представлено предприятие ПАО «НЕФАЗ», как хозяйственно-экономическим комплексом, функционирующем в рыночной среде.
Целью курсовой работы является самостоятельное применение полученных знаний по дисциплине «Основы оценки стоимости предприятия (бизнеса)» на основе творческого осмысления результатов анализа фактического уровня хозяйственной деятельности, выделения экономических проблем и перспектив стратегического развития предприятия.
В соответствии с обозначенной целью задачи курсовой работы включают:
 ознакомление с имеющимися материалами (первичные источники), характеризующими деятельность конкретного предприятия;
 поиск дополнительных (вторичных) источников информации на базе статистических данных по отрасли, литературных, монографических, периодических изданий, материалов Интернета вспомогательного характера;
 проведение макроэкономического анализа ситуации на дату оценки;
 технико-экономический и финансовый анализ деятельности предприятия в динамике по ретроспективному признаку;
 выделение экономической проблемы и разработка на ее основе мероприятий по финансовому конструированию и реструктуризации деятельности хозяйствующего субъекта, используя полученные в процессе обучения теоретические и практические знания.
 Характеристика предприятия (бизнеса)

      Публичное акционерное общество "НЕФАЗ" входит в группу предприятий ПАО «КАМАЗ» и является крупнейшим в России заводом по производству спецнадстроек на шасси КАМАЗ.
      ПАО «НЕФАЗ» создано в соответствии с Законом Башкирской АССР от 29 октября 1991 года № ВС-9-46 «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в РСФСР» и Федеральным Законом «Об акционерных обществах» на основании Программы приватизации государственных и муниципальных предприятий РБ.
      ПАО «НефАЗ» зарегистрировано 12 февраля 1993 года за № 84/2 Постановлением главы Администрации г. Нефтекамска Республики Башкортостан, за основным государственным регистрационным номером 1020201881116 выдан ИМНС по г. Нефтекамску РБ 29.04.2004 г.
      Место нахождения Общества: 452680, Республика Башкортостан, г. Нефтекамск, ул. Янаульская, 3.
      Завод располагает собственной железнодорожной веткой, связанной с железнодорожной линией Казань – Екатеринбург на расстоянии 13 км от нее.
      Общая площадь земельных участков, находящихся в пользовании ПАО «НефАЗ» составляет 180,8 га.
      Производственные цеха завода расположены в производственных корпусах:
 корпус по производству автосамосвалов площадью 105 тыс. м2;
 корпус по производству вахтовых автомобилей и цистерн – 80 тыс. м2;
 корпус по производству пассажирских автобусов – 18 тыс. м2.
      В производственном процессе задействованы следующие комплексы и производства:
      Комплекс автосамосвалов:
 заготовительно-прессовое производство;
 сборочно-сварочное производство;
 окрасочное производство;
 механическое производство;
 термогальваническое производство;
 сборочное производство.
 Комплекс вахтовых автомобилей и цистерн:
 производство вахтовых автобусов и спецтехники;
 производство цистерн;
 производство подкатных и рессорно-балансирных подвесок;
 механо-заготовительное производство.
      Автобусное производство:
 заготовительное производство;
 сборочно-сварочное производство;
 окрасочное производство;
 сборочное производство.
      Завод располагает квалификационными кадрами, рабочими, ИТР, конструкторской и технологической службой.
      Завод имеет в составе станкоинструментальное производство, позволяющее изготовить сложную технологическую оснастку, в том числе штамповую оснастку.
      Основной целью деятельности Общества является получение прибыли и удовлетворение общественных потребностей в товарах и услугах, производимых обществом.
      ПАО «НефАЗ» является лидером в России по производству самосвальной техники, вахтовых автобусов, прицепов и полуприцепов-цистерн для перевозки нефтепродуктов. По объемам производства автобусов большого класса ПАО «НефАЗ» – на втором месте в России. Каждый третий российский грузовой прицеп или полуприцеп - продукт труда работников Нефтекамского автозавода.
      
      
      
 Источники информации

      Оценка бизнеса требует конкретных и точных данных, которые трудно получить при анализе стоимости бизнеса. Информация при этом должна достоверно отражать достоверную сущность деятельности предприятия.
      Поиск и сбор информации для проведения оценки осуществлялись по
      разным каналам с привлечением различных источников.
      В основу анализа информационных блоков входит следующая последовательность: макроэкономика-отрасль-фирма.
      Источники      информации, использованные      при      оценке      можно сгруппировать по следующим категориям:
      •	внешняя   информация – информация от   информационных агентств, информация о ситуации на рынке, предоставляемая различными субъектами рынка;
      •	внутренняя информация – информация непосредственно от заказчика о   положении на оцениваемом предприятии.
      В процессе оценки применялись программные продукты из практики оценки бизнеса. Использовались законодательные и нормативные акты, монографии и методические материалы, данные периодической печати. Информация от информационных агентств:
      - текущий обзор экономики;	
      - сведения о состоянии отрасли и регионе.
      Информация от заказчика:
      - финансовая   отчетность   оцениваемого   предприятия;   
      - бухгалтерский баланс (форма № 1) за 2012-2015 гг. 
      -отчет о прибылях и убытках (форма № 2 ) за 2012-2015 гг. 
      -отчет о движении капитала (форма № 3) за 2012-2015 гг.
      - приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5)  за 2012-2015 гг.
      -перечень организаций-кредиторов по состоянию на 1.01.2015 г.;
Информация об экономическом развитии России, отрасли и регионе взята из источников:http://www.akm.ru,http://moex.com,https://www.rts-tender.ru www.Башкортостан.ру,www.gks.ru,www.forecast.ru,http://unesco.rb450.ru/rb/economy/, http://www.nefaz.ru/partners
      

    Общая часть
                2.1Характеристика экономики

      По итогам 2015 года, по первой оценке, Росстата, ВВП снизился на 3,7% к предыдущему году. В декабре, по оценке Минэкономразвития России, снижение составило 3,5% в годовой оценке. В промышленном производстве в целом с исключением сезонной и календарной составляющих в декабре сокращение замедлилось до -0,1% против -0,7% в ноябре. 
      В добыче полезных ископаемых восстановился рост (октябрь – 0,3%, ноябрь -0,4%, декабрь - 0,2%). Сокращение производства и распределения электроэнергии, газа и воды в декабре усилилось (октябрь - 0,1%, ноябрь – -0,1%, декабрь - -1,2%). В то же время в обрабатывающих производствах в декабре сокращение замедлилось до -0,1% против -0,4% в ноябре. Динамику изменений приводится ниже в таблице 1.
       В отраслях инвестиционного спроса восстановился рост в производстве прочих неметаллических минеральных продуктов, в производстве машин и оборудования; рост продолжился в производстве транспортных средств и оборудования, и сократилось производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования. 
      В сырьевых экспортно-ориентированных секторах восстановился рост в обработке древесины и производстве изделий из дерева, в целлюлозно-бумажном производстве; издательской и полиграфической деятельности, в производстве резиновых и пластмассовых изделий; продолжился рост в производстве кокса и нефтепродуктов; сокращение продолжилось в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий, в химическом производстве.
      В потребительских отраслях продолжилось сокращение производства пищевых продуктов, включая напитки, и табака, текстильного и швейного производства; восстановился рост в производстве кожи, изделий из кожи и производстве обуви. Спад инвестиций в основной капитал продолжился. В декабре снижение сезонно очищенной динамики составило, по оценке Минэкономразвития России, 1,3% (в октябре– снижение на 0,3%, в ноябре – на 1,1%). Годовые темпы снижения инвестиций замедлились до 8,1% против 6,5% в ноябре.
      По виду деятельности «Строительство», по оценке Минэкономразвития России, второй месяц отмечается положительная динамика с исключением сезонного фактора, однако с существенным замедлением в декабре до 0,1% с 0,8% в ноябре. Производство продукции сельского хозяйства с исключением сезонности после спада в ноябре в декабре вновь вернулось в положительную область, прирост составил 0,7 процента.
Таблица 1 Макроэкономические показатели РФ (в % к соответствующему периоду предыдущего года)
Показатели
2010
2011
2012
2013
2014
2015
ВВП
104,3
104,3
103,4
101,3
100,6
96,3
Индекс потребительских цен, за период, к концу предыдущего периода
108,8
106,1
106,6
106,5
111,4
112,9
Индекс промышленного производства
108,2
104,7
102,6
100,3
101,7
96,6
Индекс обрабатывающих производств
111,8
106,5
104,1
100,1
102,1
94,6
Индекс производства продукции сельского хозяйства
88,7
122,1
95,3
106,2
103,7
103,0
Инвестиции в основной капитал
106
106,2
106,7
99,7
97,5
91,6
Объемы работ по виду деятельности «Строительство»
103,5
105,1
102,4
98,5
95,5
93,0
Ввод в действие жилых домов
97,6
106,6
104,7
105,6
114,9
99,5
Реальные располагаемые денежные доходы населения
105,1
100,8
104,2
103,3
99,0
96,0
Реальная заработная плата
105,2
103,5
107,8
105,2
101,3
90,5
Среднемесячная начисленная номинальная заработная плата, руб.
20952
23532
26690
29940
32600
33925
Оборот розничной торговли
106,3
107,2
105,9
103,9
102,5
90,0
Объем платных услуг населению
101,5
102,9
103,5
102,1
101,3
97,9
Уровень безработицы к экономически активному населению (в среднем за период)
7,5
6,6
5,7
5,5
5,2
5,6
Экспорт товаров, млрд. долл. США
400,4
521,4
530,7
521,6
493,6
339,6
Импорт товаров, млрд. долл. США
248,7
323,3
335,4
344,3
308,0
194,0
Средняя цена за нефть Urals, долл. США/баррель
78,2
109,3
110,5
107,9
97,6
5
      
      Особое внимание следует уделить на сокращение продаж легковых автомобилей так как она отражается на деятельность оцениваемого предприятия ПАО «НЕФАЗ». Таким образом, спад производства автобусов по итогам года составил 17%, производство грузовых автомобилей сократилось почти на 15%, производство грузовых магистральных вагонов снизилось почти на 46%. В положительной области по итогам года оказались магистральные тепловозы, объём производства которых вырос в 2,3 раза, электровозы магистральные постоянного тока – рост на 14,5%.
      	
2.2  Характеристика машиностроительной отрасли

      В 2015 году российское машиностроение продемонстрировало худший результат за последние шесть лет. Суммарное производство в трёх машиностроительных отраслях снизилось относительно предыдущего года на 8.9% (расчёты ИА AK&M на основе данных Росстата). Основной причиной спада стало снижение потребительского и инвестиционного спроса. Также негативное влияние на производственные результаты оказали повышение стоимости кредитных ресурсов и рост цен на материалы. Об этом говорится в очередном выпуске бюллетеня Информационного агентства AK&M "Отрасли российской экономики: производство, финансы, ценные бумаги", посвящённом машиностроению.
      Положительная динамика по итогам 2015 года зафиксирована только в трех машиностроительных подотраслях - в производстве станков, изделий медицинской техники и средств измерений, а также судов, летательных аппаратов и прочих транспортных средств. Наилучшую динамику в станкостроении в 2015 году продемонстрировало производство кузнечно-прессовых машин. Объём их выпуска за год вырос более чем на 27% и достиг максимального за десятилетие уровня - 3140 единиц (данные Росстата). Немалую роль в поддержке спроса на станки сыграло ограничение доступа предприятий к зарубежным технологиям в условиях действия секторальных санкций. 
      Производство легковых автомобилей в России в 2015 году снизилось на 27.7% до 1.213 млн единиц, по данным Росстата. Из-за резкого падения спроса автомобилестроители вынуждены были сокращать производственные мощности, чтобы избежать затоваривания складов. Некоторые предприятия несколько раз в течение года останавливали производство и работали в сокращенном режиме. 
      По данным Комитета автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ), в 2015 году в России было продано 1.6 млн новых легковых и легких коммерческих (LCV) автомобилей, что на 35.7% меньше, чем в 2014 году. В 2016 году АЕБ прогнозирует снижение числа проданных в России автомобилей на 4.4% до 1.53 млн.
      Производство грузовых вагонов за 2015 год сократилось на 45.6% до минимального уровня с 2009 года - 30 тыс. единиц, по данным Росстата. Темпы роста парка вагонов в последние годы превышали темпы роста объема перевозок, что привело к профициту подвижного состава на рынке. В результате производители вагонов столкнулись с резким снижением заказов. 
      АвтоВАЗ показал в 2015 году рекордный убыток по МСФО в размере 73.85 млрд руб. Основными причинами убытка в компании называют "продолжающееся падение российского автомобильного рынка и рост стоимости материалов и компонентов". При этом выручка предприятия сократилась на 8% до 176.48 млрд руб., убыток от основной деятельности вырос в 4.5 раза до 66.8 млрд руб. Краткосрочная задолженность увеличилась на 13.6% до 44.9 млрд руб., долгосрочные кредиты и займы выросли в 1.7 раза до 48.9 млрд руб. Сейчас акционеры рассматривают возможность докапитализации компании.
      В 2015 году в машиностроении произошла крупнейшая сделка M&A c начала 2010 года: группа "Ренова" Виктора Вексельберга консолидировала контрольный пакет (62.86% акций) швейцарской компании Sulzer, которая выпускает оборудование для нефтегазового, энергетического и других секторов. Стоимость сделки по консолидации контрольного пакета Sulzer составила 1 млрд швейцарских франков ($1.012 млрд).
      Однако за исключением этой сделки активность по слияниям и поглощениям в машиностроении в 2015 году находилась на очень низком уровне. По данным статистики бюллетеня "Рынок слияний и поглощений" Информационного агентства AK&M, число транзакций в отрасли снизилось в 2.5 раза до 12 сделок с 30 в 2014 году. Объём рынка M&A в машиностроении уменьшился на 17% до $1.24 млрд с $1.5 млрд в 2014 году. Средняя стоимость сделки (за вычетом крупнейшей) также сократилась более чем в 2 раза до $21.2 млн с $50.1 млн в 2014 году.
	



          2.3 Характеристика предприятия

     Публичное акционерное общество «Нефтекамский автозавод» было преобразовано в процессе приватизации в 1993 году и является правопреемником Нефтекамского завода автосамосвалов.
     ПАО «НефАЗ» является юридическим лицом. Права и обязанности юридического лица предприятие приобрело со дня его регистрации. Предприятие имеет круглую печать со своим наименованием, угловой штамп, товарный знак и иные реквизиты, а также расчетные и иные счета в рублях и иностранной валюте в учреждениях банков на территории РБ и субъектов РФ.
     Основными видами деятельности ПАО «Нефаз» являются:
 производство автомобилей на шасси «КамАЗ»;
 производство вахтовых автобусов на шасси «КамАЗ»;
 производство полуприцепов цистерн и прицепов цистерн;
 производство сельскохозяйственной техники;
 производство городских автобусов;
 производство товаров народного потребления;
 осуществление закупочной деятельности: оптовой, розничной, комиссионной и коммерческой торговли;
 оказание маркетинговых, товарообменных и посреднических услуг, в том числе в сере внешнеэкономической деятельности;
 осуществление экспортно-импортных операций по закрепленной номенклатуре товаров и услуг.
     По организационно-правовой форме ПАО «НефАЗ» является акционерным обществом открытого типа. Его деятельность регламентируется Гражданским кодексом РФ и Законом «Об акционерных обществах», вступившего в действие с 1 января 1996 года.
     Современная производственная структура ПАО «Нефаз» представляет собой 5 независимых производства (рис.1).

     Рис. 1 - Структура производства ПАО «НефАЗ»
      Основными акционерами Общества являются: ПАО «КАМАЗ» (50,02 процента) и АО «Региональный фонд» (28,5 процента). Доля физических лиц в уставном капитале составляет 3.6 процента.
     Крупнейшие акционеры
      Акционер
Количество акций, (тыс. шт.)
Доля в уставном капитале, (%)
ПАО «КАМАЗ»
      4 021,3
      50,02
АО «Региональный фонд»
      2 291,1
      28,50
Прочие юридические лица
      1436,7
      17,88
 Физ. лица (3 346 чел.)
      289,8
      3,60

     Органами управления являются:
      Общее собрание акционеров;
      Совет директоров;
      Правление;
      Генеральный директор.
     Руководство деятельностью Общества с определением его приоритетных направлений осуществляется Советом директоров. Руководство текущей деятельностью Общества осуществляют: единоличный исполнительный орган – Генеральный директор и коллегиальный исполнительный орган – Правление Общества. 


                   2.4 Конкурентная среда отрасли ПАО «НЕФАЗ»

      По состоянию на сегодняшнюю отчетную дату 2015 г основными конкурентами эмитента на рынке пассажирских автобусов большого и особо большого класса среди производителей являются: - НефАЗ - 25,1 %; - "Русские автобусы" - 33,5 %; - ВАП "Волжанин" - 8,9 %; - ООО "Скания-Питер" - 0,4 %; - ЗАО "Мичуринский автобус" - 2,3 %; - Импорт - 29,7 %.
Рассмотрим краткую характеристику каждого предприятия:

Таблица 2 Основные конкуренты ПАО « НЕФАЗ»
Предприятия 
Характеристика п/п







«Русские автобусы»

ПАО «Павловский автобусный завод» (ПАЗ) — малый класс, а также автобусы среднего класса семейства «Аврора» (городская модификация);
ООО «Курганский автобусный завод» (КАВЗ) — средний класс и специальная техника;
ООО «Ликинский автобусный завод» (ЛиАЗ) — городские автобусы большого и особо большого класса;
ОАО «Голицынский автобусный завод» (ГолАЗ) — междугородные и туристические автобусы большого класса (до июня 2014 года).
В 2005 году в ходе реструктуризации производственных активов ОАО «РусПромАвто» предприятия компании включены в автомобилестроительную «Группу ГАЗ», составив её дивизион «Автобусы».
ВАП «Волжанин»
«Волжанин» — российский автобусостроительный завод. Головное предприятие было расположено в городе Волжском Волгоградской области. Завод работал до 2008 года, впоследствии войдя в холдинг Volgabus.
Компания основана в 1993 году. Первые пять лет работы она собирала автобусы из машинокомплектов Ликинского автобусного завода. «Волжанин» первым в России начал производство низкопольных автобусов с алюминиевым кузовом и электронными системами управления.
Продолжение таблицы 2
ООО "Скания-Питер"
Коммунальная техника SCANIA – выгодное решение для любых хозяйственных нужд SCANIA является одной из ведущих автомобильных компаний и входит в тройку крупнейших мировых производителей тяжелого грузового транспорта и автобусов, а также специальной техники для коммунальных работ. Долговечность, безопасность, минимальные эксплуатационные расходы - основные характеристики автомобилей Scania. Деятельность компании осуществляется более чем в 100 странах мира. Производственные мощности SCANIA расположены в Сёдертелье (Швеция), а также других странах Европы и Латинской Америки.
Источник: http://www.gkh.ru/skaniya_rus_ooo

Любое использование материалов допускается только при наличии гиперссылки.
ЗАО "Мичуринский автобус"
Предприятие по производству автобусов ЗАО «Мичуринский автобус» расположено в г. Мичуринск Тамбовской области.
В настоящее время ЗАО «Мичуринский автобус» — это современное предприятие по производству автобусов различных модификаций для городских, пригородных и междугородных сообщений, которые широко известны во всех регионах России и за ее пределами.

Наша продукция сегодня — это надежные автобусы с современным дизайном.

      Основными конкурентами эмитента на рынке прицепной транспортной техники на дату окончания отчетного квартала являются: - НефАЗ - 7,8 %; - СЗАП - 8,1 %; - МАЗ - 19,7 %; - Импорт - 59,4 %; - Прочие - 5,0 %.Основными конкурентами эмитента на рынке прицепной емкостно-наливной техники на дату окончания отчетного квартала являются: - НефАЗ - 40,0 %; - ГрАЗ - 22,1 %; - Бецема - 4,1 %; - Импорт - 16,6 %; - Прочие - 17,2 %.
      Таким образом, при оценке стоимости бизнеса необходимо учесть все выше перечисленные конкуренты ПАО «НЕФАЗ», которые будут снижать рыночную стоимость бизнеса на  рынке машиностроительной отрасли.
         
     2.5 .Каналы сбыта ПАО «НЕФАЗ»
      ПАО «Нефаз» является крупнейшим России заводом по производству спецнадстроек на шасси КАМАЗ. Тем самым требует большее количество дистрибьютеров для сбытовой деятельности.Рассмотрим основные из них по таблице 3.
Таблица 3 Основные дистриьтеры ПАО «НЕФАЗ»
Предприятие
Адреса предприятий
1.ТЕХИНКОМ Питер
Санкт-Петербург, Грузовой проезд д. 27, (812) 703-05-05
ТЕХИНКОМ ПИТЕР - официальный дилер грузовой / строительной / прицепной техники / автобусов КАМАZ ISUZU НЕФАЗ. Поставка любой спецтехники на базе данных брендов. Автосервис. Запчасти. Страхование. Лизинг.
2. РусБизнесАвто - Санкт-Петербург
Санкт-Петербург, Пискаревский пр. д.150 корп.2 , (812) 777-75-00
РУСБИЗНЕСАВТО - крупнейшая в России компания по продаже грузового пассажирского коммерческого строительного и коммунального транспорта. Более 18 лет на рынке. Более 3000 едениц техники. НАДЕЖНОСТЬ КАЧЕСТВО ГАРАНТИЯ. Лизинг кредит.

3.РусБизнесАвто (отдел продаж ЛЕНИНГРАДКА)
Москва, Кронштадтский бульвар д.9 Московский Автокомбинат №8, (495) 225-61-31
Официальный дилер и ведущий оператор на рынке продаж грузовой автотехники автобусов и спецтехники. Русбизнесавто имеет возможность предоставить Вам самый широкий ассортимент продукции различных производителей в одном месте.

4.Техинком-Тушино
Москва, Волоколамское шоссе д.73, (495) 363-43-12
Официальный дилер ОАО «КАМАЗ» ООО «Русские Автобусы» (ПАЗ ГОЛАЗ ЛИАЗ КАВЗ) ОАО «ГАЗ» ТД «ЗИЛ». Дистрибьютор ОАО «УАЗ» ОАО «НЕФАЗ».
5.Техинком-Красногорск
Московская обл, г. Красногорск Ильинский тупик владение 1, (495) 921-35-94
ЗАО «МРО «Техинком» представляет на российском автомобильном рынке интересы более 40 крупнейших заводов изготовителей автомобильной и прицепной техники

6.РусБизнесАвто (РБА-Урал)
Екатеринбург, Свердловская обл. с.Новоалексеевское Ново-Московский тракт 332 км , (343) 389-
Компания «РусБизнесАвто» (ООО РБА-Урал) - крупнейший продавец на рынке России грузовой автотехники спецтехники и автобусов отечественного и зарубежного производства. Контактное лицо - Антон Ташлинцев [менеджер отдела продаж].
7.РусБизнесАвто - Казань
Казань, с. Осиново ул. Полевая д.30 (789 км трассы М7), (843) 221-94-93
Компания «Русбизнесавто» является крупнейшим официальным представителем практически всех отечественных автозаводов. А также многих иностранных производителей коммерческой авто техники.

8.АВТОБАУ Набережные Челны
Набережные Челны, пр. Туфана д.12, (8552) 20-34-89
ЗАО «Автобау» является официальным дилером завода «КАМАЗ» на территории РФ. Осуществляет продажу грузовых автомобилей и спецтехники.
9.Автомобильный концерн
Набережные Челны, Московский пр. д. 91 (7/11) офис 28, (8552) 49-22-33
ООО «Автомобильный Концерн» г. Набережные Челны являемся официальным дилером Нефаз / Golden Dragon Bus.co / BAW Motors. Основная сфера нашей деятельности - продажа автобусов / микроавтобусов / коммерческой техники / запчастей.

10.СпецАвтоЦентр (АСТ)
Нефтекамск, ул. Автозаводская д.19, (34783) 7-01-12
Группа компаний «АСТ» - стабильно работающее и перспективно развивающееся предприятие которое является более 10 лет официальным дилером ОАО “Нефаз” ОАО ”Чмзап” и ОАО “Камаз”.
11.УралАвтоТрейд
Нефтекамск, ул. Янаульская д.20, (34783) 26-0-58
ООО «УралАвтоТрейд» официальный дилер ОАО «НЕФАЗ». Поставка прицепной техники НефАЗ (прицепы полуприцепы цистерны автобусы топливозаправщики) спецтехника на шасси КамАЗ краны седельные тягачи лесовозы трубовозы.
12.Эврика-Трейд НТЦ
Сургут, ул. Профсоюзов д.62, (3462) 51-53-93
Продажа автомобильной специальной и коммунальной техники. Официальный дилер ОАО «КамАЗ» ОАО «НефАЗ» ОАО «Курганмашзавод» на территории Ханты-Мансийского и Ямало-Ненецкого автономных округов.
13.МАЗ центр Челябинск - филиал Тюмень
Тюмень, Воронинские горки проезд д.162 офис №9, +7(3452) 71-39-39
ООО «МАЗ центр Челябинск» официальный дилер ОАО МАЗ и ООО МЗ ТОНАР в УРФО. «МАЗ» «КАМАЗ» «УРАЛ» «ТОНАР» «НЕФАЗ» «ПОЛИТРАНС» являются нашими основными направлениями.

14.РусБизнесАвто - Тюмень
Тюмень, ул. Щербакова д.207, (3452) 68-17-77
ООО «РБА-Тюмень» - официальный дилер производителей автотехники КАМАЗ МАЗ НЕФАЗ СЗАП. Продажа грузовой дорожной строительной сельхозозяйственной техники автобусов. Краны-Манипуляторы Автотопливозаправщики Бетоносмесители Прицепы-цистерны П/п-цистерны.
15.Компания УРАЛКАМ
Челябинск, шоссе Металлургов д.21-П, (351) 735-40-70
ООО «Компания УРАЛКАМ» официальный дилер ОАО «КамАЗ» по Челябинской и Курганской области Ямало-Ненецкого автономного округа. Предлагает автомобили КамАЗ различной модификации шасси и спецтехнику на шасси КамАЗ по ОЧЕНЬ интересным ценам




      Таким образом, ПАО «НЕФАЗ» является крупнейшим предприятием в числе ПАО «КАМАЗ» расположенный в Республике Башкортостан. Основными конкурентами данного предприятия являются «Волжанин», «Скания-Питер», «Русские автобусы»,  «Мичуринский завод», учитывая размеры отрасли имеет большое количество сбытовых каналов. Чтобы оценить деятельность отрасли нам необходимо провести углубленный анализ основных финансовых показателей, анализ будет производиться в следующей главе.
3. Финансовый анализ деятельности оцениваемого предприятия.
        3.1 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса ПАО «НЕФАЗ» 

      Большое значение в оценке финансового состояния имеет вертикальный анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.
      Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых относительные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.
      Финансовое положение ПАО «НЕФАЗ» характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования - собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов. Эти сведения предоставлены в форме № 1 “Бухгалтерский баланс” (приложение А). По данным формы № 1 за 2013-2015 годы составим горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов баланса.
      	
Таблица 4  Бухгалтерский баланс ПАО «НЕФАЗ» за 2011-2015 гг
Наименование показателя
Код
На 31 декабря 2015г.
На 31 декабря 2014г.
На 31 декабря 2013г.
АКТИВ
 
 
 
 
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
 
 
 
 
Нематериальные активы
1110
73 
84 
50 
Результаты исследований и разработок
1120
 
 
 
Нематериальные поисковые активы
1130
 
 
 
Материальные поисковые активы
1140
 
 
 
Основные средства
1150
1 117 556 
1 256 871 
1 499 012 
Доходные вложения в материальные
ценности
1160
 
 
 
Финансовые вложения
1170
198 938 
214 480 
 
Отложенные налоговые активы
1180
90 259 
14 552 
12 312 
Прочие внеоборотные активы
1190
83 016 
69 733 
66 380 
Итого по разделу I
1100
1 489 842 
1 555 720 
1 577 754 
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
 
 
 
 
Запасы
1210
1 216 521 
1 208 363 
839 686 
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
1220
18 889 
19 689 
11 705 
Дебиторская задолженность
1230
1 573 696 
1 118 620 
1 050 145 
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
1240



Денежные средства и денежные эквиваленты
1250
68 278 
276 679 
159 154 
Прочие оборотные активы
1260



    Расходы будущих периодов
12605



Итого по разделу II
1200
2 877 384 
2 623 351 
2 060 690 
БАЛАНС
1600
4 367 226 
4 179 071 
3 638 444 
ПАССИВ
 
 
 
 
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
 
 
 
 
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
1310
8 039 
8 039 
8 039 
Собственные акции, выкупленные у акционеров
1320
 
 
 
Переоценка внеоборотных активов
1340
447 165 
448 169 
453 146 
Добавочный капитал (без переоценки)
1350
39 891 
39 891 
39 891 
Резервный капитал
1360
402 
402 
402 
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
1370
-372 310 
245 266 
204 053 
Итого по разделу III
1300
123 187 
741 767 
705 531 

Продолжение таблицы 4
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
 
 
 
 
Заемные средства
1410
317 700 
404 608 
1 695 392 
Отложенные налоговые обязательства
1420
55 503 
73 280 
66 893 
Оценочные обязательства
1430
6 033 
 
 
Прочие обязательства
1450
195 641 
 
 
Итого по разделу IV
1400
574 877 
477 888 
1 762 285 
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
 
 
 
 
Заемные средства
1510
1 659 824 
1 601 358 
5 505 
Кредиторская задолженность
1520
1 889 165 
1 294 310 
1 129 287 
Доходы будущих периодов
1530
324 
127 
70 
Оценочные обязательства
1540
119 849 
63 621 
35 766 
Прочие обязательства
1550
 
 
 
Итого по разделу V
1500
3 669 162 
2 959 416 
1 170 628 
БАЛАНС
1700
4 367 226 
4 179 071 
3 638 444 

Таблица 5 Отчет о финансовых результатах
Наименование показателя
Код
2015г.
2014г.
2013г.
Выручка
2110
8 661 431 
8 281 326 
9 446 299 
Себестоимость продаж
2120
8 148 271 
7 432 353 
8 457 870 
Валовая прибыль (убыток)
2100
513 160 
848 973 
988 429 
Коммерческие расходы
2210
154 907 
106 792 
124 384 
Управленческие расходы
2220
487 216 
535 412 
463 347 
Прибыль (убыток) от продаж
2200
-128 963 
206 769 
400 698 
Доходы от участия в других организациях
2310
0 
0 
10 
Проценты к получению
2320
8 761 
320 
1 654 
Проценты к уплате
2330
241 469 
184 448 
169 888 
Прочие доходы
2340
215 802 
210 865 
193 046 
Прочие расходы
2350
325 081 
192 865 
404 673 
Прибыль (убыток) до налогообложения
2300
-470 950 
40 641 
20 847 
Продолжение таблицы 5
Текущий налог на прибыль
2410
0 
-207 
-28 641 
в т.ч. постоянные налоговые обязательства
(активы)
2421
24 312 
-3 774 
15 466 
Изменение отложенных налоговых обязательств
2430
3 376 
-6 387 
8 012 
Изменение отложенных налоговых активов
2450
66 502 
2 240 
994 
Прочее
2460
8 072 
-18 
-11 
Чистая прибыль (убыток)
2400
-393 000 
36 269 
1 201 
	Таким образом,чистая прибыль ПАО «НЕФАЗ» упала на -429 269 тыс.руб.
Таблица 6 Анализ структуры и динамики бухгалтерского баланса
Наименование показателя
Горизонтальный анализ
Вертикальный анализ

Абсолютное изменение, тыс. руб.
Относительное изменение, %
Доля в структуре баланса, %

2014г. - 2013г.
2015г. - 2013г.
2015г. - 2014г.
2014г. / 2013г.
2015г. / 2013г.
2015г. / 2014г.
2013г.
2014г.
2015г.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
АКТИВ
 
 
 
 
 
 
 
 
 
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Нематериальные активы
34
23
-11
168,0%
146,0%
86,9%
 
 
 
Результаты исследований и разработок
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Нематериальные поисковые активы
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Материальные поисковые активы
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Основные средства
-242 141
-381 456
-139 315
83,8%
74,6%
88,9%
41,2%
30,1%
25,6%
Доходные вложения в материальные
ценности
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Финансовые вложения
214 480
198 938
-15 542
 
 
92,8%
0,0%
5,1%
4,6%
Отложенные налоговые активы
2 240
77 947
75 707
118,2%
733,1%
620,3%
0,3%
0,3%
2,1%
Прочие внеоборотные активы
3 353
16 636
13 283
105,1%
125,1%
119,0%
1,8%
1,7%
1,9%
Итого по разделу I
-22 034
-87 912
-65 878
98,6%
94,4%
95,8%
43,4%
37,2%
34,1%
Продолжение таблицы 6
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Запасы
368 677
376 835
8 158
143,9%
144,9%
100,7%
23,1%
28,9%
27,9%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
7 984
7 184
-800
168,2%
161,4%
95,9%
0,3%
0,5%
0,4%
Дебиторская задолженность
68 475
523 551
455 076
106,5%
149,9%
140,7%
28,9%
26,8%
36,0%
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Денежные средства и денежные эквиваленты
117 525
-90 876
-208 401
173,8%
42,9%
24,7%
4,4%
6,6%
1,6%
Прочие оборотные активы
 
 
 
 
 
 
.......................