Управления дебиторской и кредиторской задолженностью

МИНИСТЕРСТВО СПОРТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ


Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ФИЗИЧЕСКОЙ
КУЛЬТУРЫ, СПОРТА, МОЛОДЕЖИ И ТУРИЗМА (ГЦОЛИФК)»

ГУМАНИТАРНЫЙ ИНСТИТУТ



Кафедра менеджмента и экономики спорта им. В.В. Кузина

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
на тему:

«Управления дебиторской и кредиторской задолженностью 
ООО «АДИДАС»»

Направление подготовки 38.03.02 – «Менеджмент»


Исполнитель:

студентка 5 курса профиля
«Менеджмент организации»
заочной формы обучения
Кудряшова Алена Витальевна

Научный руководитель:
cтарший преподаватель кафедры
Кузовлева Ирина Юрьевна 







Москва-2017


Содержание

Введение……………………………………………………………………………….3                                                                                                    
Глава 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ              
1.1. Понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности организации, механизм ее образования и анализа………………………………….5
1.2. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью…………………13
Глава 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ В ООО «АДИДАС» 
2.1 Общая характеристика ООО «АДИДАС»……………………………………...21
2.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
 в организации………………………………………………………………………..34 
 Глава 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ В ООО «АДИДАС»
3.1. Рекомендации по управлению дебиторской и кредиторской задолженности ООО «АДИДАС»…………………………………………………………………….45
3.2. Экономическая эффективность мероприятий по улучшению       управления дебиторской и кредиторской задолженностью в ООО «АДИДАС»……………..54                                                 
Заключение…………………………………………………………………………...59                                                                                                        
Список литературы………..................………………………………………………63                                                                        
Приложения ………………………………………………………………………….67







     
     Введение
     
     В основе финансовой деятельности коммерческих организаций лежит постоянный кругооборот денежных средств, авансированных, для производства и сбыта продукции. В каждом хозяйственном цикле эти средства должны возобновляться, то есть с прибылью возвращаться организации. 
     Дебиторская и кредиторская задолженность являются неизбежным следствием существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты.
     Для организации очень важно не допустить необоснованного увеличения дебиторов и суммы их долгов, избегать дебиторской задолженности с высокой степенью риска, вовремя выставлять платежные счета, следить за сроками их оплаты и своевременно принимать меры по истребованию просроченной задолженности. В то же время нужно очень внимательно относиться к расчетам с кредиторами, своевременно возвращать им долги, иначе организация может потерять доверие своих поставщиков, банков и других кредиторов, будет иметь штрафные санкции по расчетам с контрагентами.
     Актуальность темы состоит в том, что правильно выбранная кредитная политика и грамотная работа с дебиторами и кредиторами определяет финансовое положение и перспективы развития организации.
     Целью выпускной квалификационной работы является повышение финансовой устойчивости организации за счет управления дебиторской и кредиторской задолженностью. 
       Для достижения поставленной цели в данной работе необходимо решить ряд задач:
     - раскрыть сущность и основные способы анализа и управления дебиторской и кредиторской задолженности в организации;
     - проанализировать систему управления дебиторской и кредиторской задолженности в исследуемой организации;
     - разработать рекомендации по совершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
     Объектом исследования является ООО «АДИДАС».
     Предметом исследования является дебиторская и кредиторская задолженность в ООО «АДИДАС».
    Гипотеза - в результате предложенных мероприятий по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью оборачиваемость дебиторской задолженности увеличится на 7,6 оборота и составит 24,8 оборотов, оборачиваемость кредиторской задолженности увеличится на 0,4 и составит 3,2 оборота.
          При написании выпускной квалификационной работы были использованы методы исследования: анализ, сравнение, расчет и оценка.
      Теоретической и методологической основой исследования являются научно-методическая литература, периодические издания, интернет-ресурсы, а также финансовая отчетность исследуемой организации.
      Структура предложенной выпускной квалификационной работы состоит из введения, трех глав, заключения. 
      В первой главе рассмотрены основные аспекты теории анализа и управления дебиторской и кредиторской задолженности. Во второй главе, данная теория применена на практике на примере конкретного объекта. В третьей главе приводятся меры по улучшению управления дебиторской и кредиторской задолженностью в ООО «АДИДАС».



































      Весь анализ финансового состояния организации ООО «АДИДАС», будет проведен на основе двух основных форм финансовой отчетности, рассмотренных в период 2014-2016гг., а именно:
      * Бухгалтерский баланс (Приложение 1);
      * Отчет о финансовых результатах (Приложение 2).
      Бухгалтерский баланс дает возможность оценить изменения в имуществе организации, выделить мобильные (оборотные) и иммобилизованные (внеоборотные) активы, а также выявить динамику его структуры. Структура подразумевает под собой процентное соотношение отдельных групп имущества и определенных статьей внутри этих групп.
     Горизонтальный анализ внеоборотных активов подразумевает сравнение финансовых показателей данного вида активов компании по аналогичным периодам разных лет. 
     Горизонтальный анализ отдельных статей активов бухгалтерского баланса ООО «АДИДАС» представлен в таблице 2.1. 
Таблица 2.1. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «АДИДАС» (в тыс. руб.)
Наименование
показателей

2016г.

2015г.
Прирост

2014г.
Прирост
 Основные средства
8 622 430
4 282 889
4 339 541
4 299 886
(16 997)
Отложенные налоговые активы
376 960
81 467 
295 493
289 956
(208 489)
Прочие внеоборотные активы 
520 667
662 264 
(141 597)
0
662 264 
Запасы

14 908 391
14 816 903
91 488
18 111 551
(3 294 648)
Дебиторская задолженность
2 712 618
3 221 172
(508 554)
5 896 588
(2 675 416)
Финансовые вложения 
13 116 299
15 498 815
(2 382 516)
10 682 343
4 816 472
Денежные средства и денежные эквиваленты 
341 884
354 117
(12 233)
376 907
(22 790)
Прочие оборотные активы 
59 618
37 484
22 134
36 196
1 288
Баланс
41 779 275
39 335 983
2 443 292
40 045 704
(709 721)
Нераспределенная прибыль
29 535 409
31 408 846
(1 873 437)
31 528 437
(119 591)
Заемные средства 
4 619 128
1 929
4 617 199
1 299
630
Кредиторская задолженность 
7 254 360
7 826 842
(572 482)
8 066 933
(240 091)
Баланс 
41 779 275
39 335 983
2 443 292
40 045 704
(709 721)
Разработано автором
Внеоборотные активы – это те активы, которые приносят прибыль предприятию больше одного года или в течение операционного цикла, если он больше одного года. Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод о том, что стоимость основных средств практически не изменилась в 2015 году по сравнению с 2014, однако выросла в 2 раза в 2016 году по сравнению с предыдущим. Что касается итога, то мы видим динамичное повышение: в 2015 году итоговая стоимость внеоборотных активов выросла приблизительно на 500 тысяч, а уже в 2016 году почти на 4,5 млн. 

Разработано автором
Рисунок 2.1    Пассивы организации ООО «АДИДАС»
      Горизонтальный анализ пассивов предполагает сравнение всех обязательств компании за аналогичные периоды. В последний раздел входят заёмные средства кредиторская задолженность, оценочные обязательства и прочие обязательства. В 2015 году стоимость пассивов снизилась на 709 721 руб., а в 2016 году выросла на 2 443 292 по сравнению с предыдущим годом. 
Разработано автором
Рисунок 2.2 Активы организации ООО «АДИДАС»
Горизонтальный анализ оборотных активов подразумевает под собой сравнение финансовой отчетности за аналогичные периоды по активам, которые служат и погашаются в течение одного года. Анализируя таблицу, можно сделать вывод о том, что стоимость оборотных активов постепенно снижается. Так, в 2015 году их стоимость снизилась на 1 136 499 руб., а в 2016 еще на 2 050 145 руб. Рост стоимости внеоборотных активов и снижение стоимости оборотных может свидетельствовать о том, что компания занимается осуществлением инвестиционных проектов. 
     Вертикальный анализ бухгалтерского баланса – это анализ изменения во времени доли каждой из статей баланса в общем объеме активов и пассивов. 
      Вертикальный анализ бухгалтерского баланса составлен в виде таблицы 2.2. и 2.3.

Таблица 2.2. Вертикальный анализ активов бухгалтерского баланса
     ООО «АДИДАС»
Наименование показателя
2016г.
УВ
%
2015г.
УВ
%
2014г.
УВ
%
Внеоборотные активы 
9 520 057
22,8
5 026 620
12,8
4 589 842
11,5
Оборотные активы, в том числе:
32 259 218
77,2
34 309 363
87,2
35 455 862
88,5
дебиторская задолженность
2 712 618
6,5
3 221 172
8,2
5 896 588
14,7
ИТОГО
41 779 275
100
39 335 983
100
40 045 704
100
     Разработано автором
     Высокая доля оборотных активов свидетельствует о мобильности активов и высокой скорости оборачиваемости средств компании, однако за 2016 год удельный вес внеоборотных активов вырос на 10%, это говорит о том, что компания вкладывает в приобретение имущества или осуществляет инвестиции в строительство. Снижение дебиторской задолженности означает уменьшение количество покупок в данном случае.
     На  рисунке 2.3. представлена структура активов ООО «АДИДАС» за 2016г.
      
Разработано автором
Рисунок 2.3. Структура активов ООО «АДИДАС» 2016г.


Таблица 2.3. Вертикальный анализ пассивов бухгалтерского баланса
     ООО «АДИДАС»
Наименование показателя
2016г.
УВ
%
2015г.
УВ
%
2014г.
УВ
%
Капитал и резервы
29 597 109
70,8
31 470 546
80
31 590 137
79,7
Долгосрочные обязательства
241 047
0,6
10 024
0,1
341 450 
0,1
Краткосрочные обязательства, в том числе:
11 941 119
28,6
7 855 413
19,9
8 114 117
20,2
заемные средства
4 619 128
11
1 929
0,1
1 299
0,1
кредиторская задолженность
7 254 360
17
7 826 842
19,8
8 066 933
20,1
ИТОГО
41 779 275
100
39 335 983
100
40 045 704
100
     Разработано автором
       
      Разработано автором
Рисунок 2.4. Структура пассивов ООО «АДИДАС» 2016г.
     Доля капитала и резервов достаточно высока, это говорит о достаточно высокой финансовой устойчивости. Однако преобладание краткосрочных обязательств повышает риск утраты финансовой устойчивости. Увеличение заёмных средств также повышает риск утраты финансовой устойчивости ввиду увеличения зависимости от заёмщиков. Однако сравнивая доли пассивов, стоит отметить, что высокий удельный вес капитала и резервов свидетельствует о высоком уровне финансовой устойчивости, несмотря на некоторые риски.
     В политике остальных показателей рассматриваемого бухгалтерского баланса, можно сказать, что организация имеет высокую финансовую устойчивость, постоянно совершенствует и внедряет новые технологии, не боится рисковать и пытается занять позицию лидера на рынке спортивных товаров.
     Таблица 2.4. Анализ финансовых результатов 2014-2016гг. 
     ООО «АДИДАС»
Наименование
показателей

2016г.

2015г.
Отклонение
2016 от 2015гг.
Темп прироста

2014г.
Отклонение 2015 от 2014гг.
Темп прироста
Выручка 
46 735 704
52 596 824
( 5 861 120)
0,9
45 383 175 
7 213 649
1,16
Валовая прибыль (убыток)
26 151 519
30 434 989
(6 283 470)
0,86
30 256 985
178 004
1
Прибыль (убыток) от продаж
(471 654)
859 226
1 330 880
(0,55)
6 182 872
(5 323 646)
0,14
Чистая прибыль (убыток)
(1 873 437)
(119 591)
(1 993 028)
15,7
4 403 524 
4 523 115
(0,03)
     Разработано автором
Разработано автором 
     Рисунок 2.5. Динамика финансовых результатов ООО «АДИДАС»
     
     Анализируя график «Динамика финансовых результатов», очевидно, что такие ключевые показатели, как выручка, валовая прибыль, прибыль от продаж уменьшились. Себестоимость продаж, коммерческие расходы также снизились.  В 2016 году по сравнению с предыдущим годом прибыль до налогообложения и чистая прибыль соответственно значительно уменьшились, что предполагает серьезные  проблемы со сбытом у организации. 
      Финансовые коэффициенты также являются одним из основных инструментов финансового анализа, дополняют информацию, полученную после анализа абсолютных показателей, и позволяют составить более полное представление о финансовом состоянии организации. 
     Коэффициентный анализ за 2014 - 2016гг. ООО «АДИДАС»:
     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов:
     K ал = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / текущие обязательства 
     2016г.: (341 884+13 116 299)/11 941 119=1, 13.
     2015г.: (354 117 + 15 498 815) / 7 855 413 =2,02
     2014г.: (376 907+ 10 682 343) / 8 114 117 = 1,36
     Показатель должен быть больше 0,2. Это означает, что каждый день подлежит погашению не менее 20% обязательств. В данной ситуации показатель значительно больше, что говорит о том, что компания достаточно быстро покроет краткосрочные обязательства за счёт денежных средств и их эквивалентов.
     Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько возможно погасить текущие обязательства, если положение компании станет критическим, при этом товарно-материальные запасы не имеют ликвидности.
     К бл = краткосрочная дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + денежные средства / текущие обязательства 
     2016г.: (341 884+13 116 299+2 712 618)/ 11 941 119=1,35
     2015г.: (354 117+15 498 815+3 221 172) / 7 855 413=2,43
     2014г.: (376 907+ 10 682 343+ 5 896 588) /8 114 117 = 2,1
        Нормальным значением является показатель от 1 и выше. Показатель компании ООО «АДИДАС» удовлетворяет этому значению. Это означает, что финансовая устойчивость компании на достаточно высоком уровне.
     Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие обязательства за счёт только оборотных активов.
     К тл = оборотные активы / текущие обязательства 
     2016г.: 32 259 218/11 941 119=2,7
     2015г.: 34 309 363/7 855 413=4,37
     2014г.:35 425 436 / 8 114 117 = 4,37
         Значение, считающееся нормальным, находится в диапазоне от 1,5 до 2,5. В данном случае можно сделать вывод о том, что структура компании недостаточно рациональна.
     Основные финансовые коэффициенты, характеризующие рентабельность коммерческой организации ООО «АДИДАС» за 2014-2016гг.
     Коэффициент Рентабельность продаж (ROS) используется в качестве основного индикатора для оценки финансовой эффективности компании. Оценка рентабельности продаж позволяет более объективно взглянуть на состояние дел. Хорошая рентабельность от 10% до 30%.
     ROS = чистая прибыль / выручка  
     2016г.: - 1 873 437 / 46 735 704 * 100% =- 4%
     2015г.: - 119 591/ 52 596 824 *100%= -0,23%
     2014г.: 4 403 524/ 45 383 175 *100% = 9,7%
       Показатель в - 4%, дает нам понять, что реализация основной продукции очень низкая и организация терпит убытки, но также, это может говорить о том, что компания вносит технологические и инновационные изменения и из-за этого терпит убыток.
     Коэффициент рентабельности активов (ROA) – индикатор доходности и эффективной деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли. Характеризует способность руководства компании эффективно использовать ее активы для получения прибыли. Чем выше значения коэффициента ROA, тем выше результативность предприятия в создании прибыли с помощью активов. Это значит, что компания генерирует больше дохода при меньшем уровне инвестиций.
     ROA= чистая прибыль / средняя величина активов за период 
     2016г.: - 1 873 437 / 41 779 275 = - 4,5% 
     2015г.: -119 591/ 39 335 983 =- 0,3%
     2014г.: 4 403 524/ 40 045 704 =11%
           Показатель в - 4,5% показывает, что компания нерационально распределяет инвестиции. 
     В таблице 2.5. представлены коэффициенты ликвидности и рентабельности ООО «АДИДАС».
Таблица 2.5. Показатели ликвидности и рентабельности
      ООО «АДИДАС» за 2014-2016гг.
Название коэффициента
2014г.
2015г.
2016г.
Нормативный показатель
Коэффициент абсолютной ликвидности
1,36
2,02
1,13
>0,2
Коэффициент текущей ликвидности
4,37
4,37
2,7
>2
Коэффициент быстрой ликвидности
2,1
2,43
1,35
>1
Рентабельность продаж
9,7%
- 0,23%
-4%
Динамика роста
Рентабельность активов
11%
- 0,3%
-4,5%
Динамика роста
      Разработано автором
       Анализ финансовой деятельности ООО «АДИДАС» дает нам понять, что дела у компании идут на спад. Все основные финансовые показатели доказывают, что компания ведет неэффективную финансовую деятельность и с каждым годом теряет свою позицию лидера на рынке спортивных товаров.
     

2.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
в организации

      Выяснив картину финансового состояния рассматриваемого общества, определим, насколько эффективно построено управление дебиторской и кредиторской задолженностью в организации.
     Дебиторская задолженность в 2016 году по сравнению с 2015 годом. уменьшилась на 508 554 руб, что составляет 6%. Это связано с уменьшением поступлений от продаж в 2016 году 6 616 724 руб, т.е. в 2016 году по сравнению с 2015 годом поступления от продаж уменьшились на 2,3%.
     Поступления от возврата предоставленных займов в 2016 году возросли на 17 775 458 руб, что составляет 159% по сравнению с 2015. Также увеличился доход от дивидендов в 2016 году на 1 041 659 руб.				Кредиторская задолженность в 2016 году уменьшилась на 572 482 руб., что показывает уменьшение на 7.3%. Это связано с увеличением оплаты труда работников на 1 241 663 руб., с оплатой процентов по долговым обязательствам, которая возросла на 231 714. Уменьшились расходы, связанные с тратами на сырье и материалы на 1 493 328, что составляет 3.2%. Приобретение долговых ценных бумаг вызвало увеличение расходов на 30%, т.е. расходы в 2016 году составили 130% по сравнению с 2015 годом, что составляет увеличение на 10 228 995 руб.
     Для оптимального управления дебиторской и кредиторской задолженности нужно проанализировать состав и структуру, дать оценку с точки зрения реальной стоимости, распределить дебиторскую задолженность по срокам образования, определить качество и ликвидность этой задолженности.
Основные дебиторы организации за 2016г. представлены в таблице 2.6.
      Анализ дебиторской задолженности по составу и структуре представлен в рисунке 2.6. Для характеристики возврата дебиторской задолженности в 2016г. целесообразно разбить ее на группы по срокам: 
      - до 1 месяцев;
      - от 1 до 3 месяцев;
      - от 3 до 6 месяцев;
      - от 6 до 1 года.
Таблица 2.6. Дебиторы компании ООО «АДИДАС»
Срок оплаты дебиторской задолженности
2016 г., в
тыс. руб.
Удельный вес, %

Нормальная дебиторская задолженность, срок которой не наступил, в том числе:
 
До 1 месяца
Фирма «Восс»
312 962 
11,5
ООО «СТР»
587 045
21,6
От 6 месяцев до 1 года
ООО «ССН Трэйд»
546 600
20,2
ООО «АВС ЦЕНТР» 
306 540
11,3
Просроченная дебиторская задолженность, в том числе:

Просрочка от 1 до 30 дней

ООО "Универсал-Сервис" 
286 418
10,6
Просрочка от 3 до 6 месяцев

ООО "Динара" 
479 593
17,7
ОАО «Восточный»
193 460 
7,1
ИТОГО 
2 712 618 
100

       
      Разработано автором
      Рисунок 2.6. Дебиторская задолженность ООО «АДИДАС» срокам её образования за 2016г.
      На рисунке 2.6. показана дебиторская задолженность в долях по срокам её образования. Из нее мы видим, что вся дебиторская задолженность данной организации укладывается в период до 1 года. Причем наибольшая доля просроченной задолженности приходится на периоды от 3 до 6 месяцев (24,8%) и период от 1 месяцев до 30 дней (10,6%). Задолженность по более коротким срокам связана с особенностью торговой деятельности организации и не является критической. 
       Это говорит, о том, что, скорее всего, в организации недостаточно организована система контроля за выплатами дебиторской задолженности, должники задерживают выплаты, что и приводит к образованию довольно больших задолженностей в целом. 
      Исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод о том, что для рассматриваемой организации наиболее выгодно рассмотреть реструктуризацию сроков выплат дебиторской задолженности. 
      Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Основная связь между дебиторской и кредиторской задолженностью заключается в том, что дебиторская задолженность часто выступает в роли средств для покрытия кредиторской. Поэтому при анализе дебиторской задолженность необходимо анализировать и кредиторскую, так как реструктуризация дебиторской задолженности без принятия во внимание кредиторской может привести к тому, что организация не сможет отвечать по своим долгам. 
      Основные кредиторы организации за 2016г. представлены в таблице 2.7.  






Таблица 2.7. Кредиторы компании ООО «АДИДАС»
Краткосрочная кредиторская
задолженность
2016г.
тыс. руб.
Удельный вес
%
Задолженность по дивидендам 
1 462 955
20,2
Перед персоналом организации 
1 945 589
26,8
Перед поставщиками и подрядчиками 
670 669
9,3 
Smart Logistic Group (SLG)
774 937
10,7
PNK Group
899 473
12,4
 АО "АТФ Банк"
1 500 737
20,6
ИТОГО 
7 254 360
100
      Разработано автором
      Из таблицы 2.7. можно сделать выводы о том, что большая часть кредиторской задолженности — это задолженность перед персоналом организации 26,8%, задолженность по дивидендам 20,2%, что на данный момент связано с падением спроса населения, и в частности, с падением спроса на спортивные товары.
      Задолженность по другим категориям связана с транспортировкой товаров  Smart LogisticGroup (SLG) - 10,7%, и займами  перед другими организациями PNK Group – 12,4% и АО "АТФБанк" – 20,6% . Т.к. ООО «АДИДАС» предприятие с собственностью иностранных лиц, возможное увеличение данной задолженности связано с нестабильностью курса валют на рынке.
     Обобщим эти данные на рисунке 2.7.
      
      Разработано автором
Рисунок 2.7. Кредиторская задолженность ООО «АДИДАС» срокам её образования за 2016г.
      Для более детального анализа структуры всей задолженности целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
      Проанализируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 2.8.). 
Таблица 2.8. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ООО «АДИДАС» за 2015-2016гг.
 
2016г. 
2015г.
Изменение
Средняя сумма дебиторской задолженности
2 712 618
3 221 172
508 554 
Средняя сумма кредиторской задолженности
7 254 360
7 826 842 
572 482
Отношение дебиторской и кредиторской задолженности
0,37
0,41
0,88
       Разработано автором




Рисунок 2.8. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
ООО «АДИДАС»
      В 2015г. дебиторская задолженность серьезно превышает кредиторскую, и при этом в динамике за 2016г. коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности уменьшается, что говорит о наличии просроченной дебиторской задолженности, и также позволяет сделать вывод о том, что в организации уделяют должное внимание проблеме с оплатой кредиторской задолженности.
      Таким образом, организация имеет нестабильную положительную динамику развития. Статья активов возрастает за счет увеличения оборотных средств, в том числе дебиторской задолженности, а статья пассивов за счет увеличения капитала, как собственного, так и заемного. 
      На протяжении всего рассматриваемого периода баланс ООО «АДИДАС» абсолютно ликивиден. Коэффициенты финансовой устойчивости говорят о том, что организация придерживается политики минимальных финансовых рисков. 
      Все показатели рентабельности носят негативный характер, что связано с потерей интереса у покупателей и кризисными явлениями в экономике. 
      Основной слабой стороной, выявленной в результате финансового анализа, является величина дебиторской и кредиторской задолженности. Данные анализа коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «АДИДАС» на протяжении 2014-2016гг. свидетельствуют об ухудшении платежной дисциплины в организации.
      Рассчитаем основные коэффициенты оборачиваемости и оборачиваемость в днях запасов, дебиторской и кредиторской задолженности для ООО «АДИДАС» за 2014-2016гг. 
      Коэффициент оборачиваемости запасов (ITR) рассчитывается по формуле:
      ITR = Себестоимость продаж / Остаток запасов
      Коэффициент оборачиваемости запасов для ООО «АДИДАС»:
      ITR 2014г. = (15 126 190) / 18 081 125 = - 0,84
      ITR 2015г. = (22 161 835) / 14 816 903 = - 1,5
      ITR 2016г. = (20 584 185) / 14 908 391= - 1,4
      Снижение коэффициента оборачиваемости запасов может говорить о том, что накапливается слишком много избыточных запасов, либо о неэффективном складском управлении. 
      Важнейшим элементом анализа дебиторской задолженности является оценка ее оборачиваемости. Тенденцию изменения этого показателя часто используют при определении обоснованности скидки за ранние платежи. 
      Оборачиваемость дебиторской задолженности (RTR) рассчитывается по формуле:
      RTR = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности
      Значение коэффициента рассматривается в динамике. Но можно сказать, что, чем выше показатель коэффициента, тем быстрее покупатели погашают свою задолженность, тем лучше для организации. Высокие показатели оказывают положительно влияние на коэффициенты ликвидности и платежеспособности.  
      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности для ООО «АДИДАС»:
      RTR 2014г. = 45 383 175/ 5 896 588= 7,7 
      RTR 2015г. = 52 596 824/ 3 221 172 = 16,3
      RTR 2016г. = 46 735 704/ 2 712 618 = 17,2
      Также можно рассчитать показатель оборачиваемости запасов в днях (DSI) по формуле:
      DSI = 365 / Коэффициент оборачиваемости запасов
      Этот показатель характеризует среднее время, которое необходимо организации для реализации своих товаров и услуг. Показатель оборачиваемости в днях отличает от коэффициента оборачиваемости запасов то, что в данном случае положительным показателем будет наименьшее значение. Другими слова, чем меньше период оборачиваемости в днях, тем более эффективным считается производство и сбыт товаров и услуг.
      Оборачиваемость запасов в днях: 
      DSI 2014 = 365 / 0,84 = 434,5
      DSI 2015 = 365 / 1,5= 243,3
      DSI 2016 = 365 /1,4 = 260,7
      Так же мы можем рассчитать оборачиваемость дебиторской задолженности в днях, чтобы узнать количество дней, в течение которых дебиторская задолженность остается неоплаченной по формуле:
      DSO = 365 / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
      Показатель характеризует средний период времени (дней), в течение которого покупатели погашают свою задолженность перед организацией.
      Соответственно, что, чем меньше показатель, тем в более выгодных условиях находится компания. Но показатель слишком низкий не всегда положительно сказывается на работе организации, так как он может говорить о слишком жестких условиях оплаты задолженности и это может приводить к потере клиентов.
      Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях для ООО «АДИДАС»:
      DSO 2014г. = 365/7,7 = 47,4
      DSO 2015г. = 365/16,3 = 22,4
      DSO 2016г. = 365/17,2 = 21,2
      Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует скорость погашения компанией своей задолженности перед поставщиками. Он показывает, сколько раз за определенный период (год) организация погасила свою кредиторскую задолженность (средний показатель). 
      Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (PTR) рассчитывается по формуле (1.5.), что соответствует:
      PTR = Себестоимость продаж / Кредиторская задолженность
      Этот коэффициент принято рассматривать с двух сторон. С одной стороны, более высокое значение коэффициента положительно сказывается на предпочтениях кредиторов, и у организации появляется больше возможностей для привлечения заемных средств, с другой стороны, для самой организации предпочтительнее иметь более низкое значение коэффициента, так как это позволяет иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей деятельности.
      Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (PTR) для ООО «АДИДАС»:
      PTR 2014г. = (15 126 190) / 8 066 933 = 1,9
      PTR 2015г. = (22 161 835) / 7 826 842= 2,8
      PTR 2016г. = (20 584 185) / 7 254 360= 2,8
      Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях (DPO) рассчитаем по формуле:
      DPO = 365/коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
      Показатель характеризует среднее количество дней, за которое предприятие оплачивает свою задолженность. 
      Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях ООО «АДИДАС»:
      DPO 2014г. = 365 / 1,9 = 192,1
      DPO 2015г. = 365 / 2,8 = 130,3
      DPO 2016г. = 365 / 2,8= 130,3
      Обобщенные результаты расчетов сведены в таблицу 2.9.
      Таблица 2.9. Показатели оборачиваемости ООО «АДИДАС»
      за 2014-2016гг.
Название коэффициента
2014г.
2015г.
2016г.
Коэффициент оборачиваемости запасов
0,84
1,5
1,4
Оборачиваемость запасов в днях
434,5
243,3
260,7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
7,7
16,3
17,2
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях
47,4
22,4
21,2
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
1,9
2,8
2,8
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях
192,1
130,3
130,3
       Разработано автором
      Данные анализа коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «АДИДАС» на протяжении 2014-2016гг. свидетельствуют об ухудшении платежной дисциплины в организации.  Уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности может быть связано с недостаточным контролем за погашением долгов по оплате услуг организации, а также отсутствием должного контроля за заемными средствами. 
      Таким образом, организация имеет нестабильную положительную динамику развития. Статья активов возрастает за счет увеличения оборотных средств, в том числе дебиторской задолженности, а статья пассивов за счет увеличения капитала, как собственного, так и заемного. 
      Все показатели рентабельности носят негативный характер, что связано с потерей интереса у покупателей и кризисными явлениями в экономике. 
     Проведя анализ кредиторской и дебиторской задолженности организации, мы можем сказать, что организация ведет неэффективную кредитную политику.
      
      
























Глава 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ В ООО «АДИДАС»

3.1. Рекомендации по управлению дебиторской и кредиторской задолженности ООО «АДИДАС»

      В исследуемой организации, ООО «АДИДАС» существуют как минусы, так и плюсы в управлении дебиторской и кредиторской задолженностью.
      Рассматриваемая организация находится не в лучшем состоянии, поэтому ей необходимы некоторые кардинальные изменения, направленные в основном на улучшение показателя дебиторской задолженности, путем повышения продаж. Так же несколько мер для улучшения кредитной политики в целом.
      Политика управления дебиторской задолженностью – часть общей бизнес- политики предприятия, направленная на расширение объема реализации продукции и заключающаяся в оптимизации общего объема размера дебиторской задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
      В ООО «АДИДАС» с целью максимизации притока денежных средств, следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии. 
      Для улучшения состояния дебиторской задолженности требуется реализовать конкретные меры по управлению процессом изменения дебиторской задолженности, а именно:
      1. Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности (просроченные (неоправданные) задолженности).
      2. Контролировать состояние расчётов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям.
      3. По возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одному или нескольким крупным покупателям.
      4. Осуществлять контроль за дебиторской и кредиторской задолженностью (контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям).
      Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей: значительное превышение дебиторской задолженности создаёт угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования.
      5. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.
      6. Эффективно управлять кредитной политикой организации.
      7.  Создавать резервы по сомнительным долгам и предстоящим расходам и платежам.
      При формировании принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются вопросы о форме осуществления реализации продукции в кредит и о типе кредитной политики предприятия (консервативном, умеренном или агрессивном).
      При определении возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по кредиту необходимо учитывать планируемые объемы реализации продукции в кредит; средний период предоставления отсрочки платежа по отдельным формам кредита; средний период просрочки платежей исходя из сложившейся хозяйственной практики; коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой продукции. 
      Для реструктуризации и уменьшения дебиторской и кредиторской задолженности, ООО «АДИДАС» можно предложить следующую кредитную политику. 
      В настоящее время фирма предоставляет своим контрагентам 30-дневный кредит без льготных условий (система скидок отсутствует).  В данной ситуации целесообразно было бы смягчение стандартных условий оплаты, применяемых для контроля за погашением дебиторской задолженности и одновременно, выработать менее лояльную политику инкассации.
      При формировании системы кредитных условий, вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, ООО "АДИДАС" должен опре.......................