Управление финансовыми результатами деятельности предприятия на примере ОАО «Ижсталь»

Тема: Управление финансовыми результатами деятельности предприятия на примере ОАО «Ижсталь»



Содержание:

АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ИЖСТАЛЬ»

Анализ балансовых показателей

Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности, рентабельности

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ РЕЗУЛЬТАТОМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Анализ различных литературных и нормативных источников по управлению финансовым результатом

Методики управления финансовым результатом

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМ РЕЗУЛЬТАТОМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ИЖСТАЛЬ» И ЕГО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ













































ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Основным финансовым показателем предпринимательской деятельности является прибыль. В связи с этим значительно возросло значение учета финансовых результатов и их использования.

				Прибыль - важнейший показатель эффективности работы предприятия, источник его жизнедеятельности. В условиях рыночной экономики главной целью деятельности предприятия является получение прибыли. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства организации и удовлетворения социальных и материальных потребностей ее учредителей и работников. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями. Поэтому достоверность исчисления финансового результата (бухгалтерской прибыли) становится важнейшей задачей бухгалтерского учета. 

				Однако в процессе работы по некоторым хозяйственным операциям у предприятия могут возникать и убытки, которые уменьшают полученную прибыль и снижают рентабельность. Конечный финансовый результат (прибыль или убыток) слагается из финансовых результатов от реализации продукции, работ или услуг и прочих доходов, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. 

В настоящее время сложилось два параллельных подхода к формированию информации о валовой прибыли - бухгалтерский и налоговый. Согласно первому, валовая прибыль формируется как суммарный финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств и прочего имущества, а также от проведения разных операций. Согласно второму подходу, составляющими валовой прибыли являются только те финансовые результаты, которые принимают участие в расчете налога на прибыль. Их перечень всегда строго регламентируется налоговым законодательством.

Для удовлетворения общих потребностей заинтересованных пользователей в бухгалтерском учете формируется информация о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

				Информация о финансовых результатах деятельности организации формируется главным образом в виде отчетов о финансовых результатах. Эти данные необходимы для оценки потенциальных изменений в ресурсах организации, при прогнозировании формирования денежных потоков на основании имеющихся ресурсов и при обосновании эффективности использования дополнительных ресурсов. 

Таким образом, актуальность данного вопроса обусловила развитие методик управления финансового результата предприятий. 

 Объектом исследования настоящей работы является финансовая деятельность в ОАО «Ижсталь» г. Ижевска Удмуртской Республики.

Предметом исследования являются финансовые результаты анализируемого предприятия.

Цель выпускной квалификационной работы заключается в разработке конкретных решений по управлению финансовым результатом предприятия, в частности прибылью и рентабельностью.

Задачи исследования. Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:

- рассмотреть теоретические основы формирования финансовых результатов предприятия;

- провести анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

- дать рекомендации по улучшению финансовых результатов, в частности прибыли и рентабельности.

В качестве информационной базы для проведения анализа финансовой деятельности организации послужили данные бухгалтерской отчетности ОАО «Ижсталь» за 2013-2015гг.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость работы определяется тем, что результаты и основные положения повышают научную обоснованность и комплексность методического обеспечения управления финансовым результатом.

Теоретические и методологические основы исследования. Теоретической и методологической основой работы послужили научные труды российских и зарубежных специалистов авторов, таких как И.А. Бланк, Н.Н. Селезнева, А.Н. Шафронов, Ченг Ф. Ли и др по методологии и методике управления финансовым результатом, действующие законодательно-правовые и нормативные акты.

Выпускная квалификационная работа базируется на общенаучных принципах исследования, предполагающих изучение экономических явлений в их развитии и взаимосвязи. В процессе исследования использовались общенаучные и специальные методы: анализ и синтез, индукция и дедукция, сравнения, моделирование факторных систем, дисперсионный и регрессионный анализ, логический, системный и комплексный подходы к оценке экономических явлений, опрос и тестирование как способы получения информации о состоянии изучаемых явлений.

Информационной базой представленного исследования послужили законодательные и нормативные акты, монографии и научные статьи отечественных и зарубежных экономистов по исследуемой проблеме.











































АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ИЖСТАЛЬ»



Краткая характеристика организации



ОАО «Ижсталь» - крупнейшее металлургическое предприятие Удмуртии, один из наиболее значимых объектов экономики республики. Предприятие занимает ведущие позиции среди российских производителей специальных марок стали и нержавеющего сортового проката.

Место нахождения общества – 426006, Удмуртская Республика, г. Ижевск, ул. Новоажимова, д. 6.

Почтовый адрес общества - 426006, Удмуртская Республика, г. Ижевск, ул. Новоажимова, д. 6.

 Почтовый адрес общества на английском языке – 6 Novoаzhimov Street 426006 Izhevsk G-6 Udmurt Republik Russia. 

Открытое акционерное общество «Ижсталь», в дальнейшем именуемое «общество», учреждено и действует в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», иными правовыми актами РФ.

Уставный капитал общества составляет 1 067 639 000 рублей (Один миллиард шестьдесят семь миллионов шестьсот тридцать девять тысяч рублей).

Организационно-правовая форма общества - открытое акционерное общество.

Общество учреждено в соответствии с Указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 1 июля 1992 г. N 721.

Общество является правопреемником производственного объединения «Ижсталь».

С 2004 года предприятие работает в составе ОАО «Мечел» - одной из ведущих российских компаний, объединяющих производителей угля, железорудного концентрата, никеля, ферросплавов, стали, проката, продукции высоких переделов, тепловой и электрической энергии. Вхождение в «Мечел» позволило «Ижстали» полностью решить вопрос с обеспечением основными видами металлургического сырья и реализовывать крупные инвестиционные проекты.

Открытое акционерное общество «Ижсталь» занимает ведущие позиции среди российских производителей специальных марок стали и нержавеющего сортового проката. «Ижсталь» обладает комплексом оборудования для производства всего спектра марок стали, в том числе конструкционных углеродистых, конструкционных легированных, подшипниковых, пружинных, нержавеющих и сталей повышенной обрабатываемости. Имеет сертификат соответствия менеджмента качества международному стандарту ISO 9001:2008. Традиционными потребителями продукции ОАО «Ижсталь» являются предприятия оборонного комплекса и высокотехнологичного машиностроения, автомобильной, авиационной, нефтяной, горнодобывающей промышленностей, инструментальные заводы. Продукция предприятия отгружается в США, страны ЕС и СНГ.

Основной целью деятельности ОАО «Ижсталь» является выпуск продукции, удовлетворяющей требования и ожидания потребителей, обеспечивающей экономическую устойчивость предприятия, повышение конкурентоспособности продукции и, как следствие этого, рост объемов производства, реализации и извлечении прибыли.

Основными видами деятельности общества являются:

- производство и реализация продукции черной металлургии, поковок, штамповок и литья;

- проведение научно-исследовательских работ, механических и металлографических испытаний, осуществление неразрушающего контроля, определение химического состава продукции черной металлургии и других мате-риалов;

-осуществление деятельности с драгоценными металлами и драгоценными камнями;

-производство и реализация товаров народного потребления;

-осуществление внешнеэкономической деятельности, в том числе посреднической;

- производственное, жилищное и коммунальное строительство, оказание строительных услуг;

- изготовление и реализация металлических, бетонных и железобетонных конструкций, кирпича, бетона, раствора, извести, столярных изделий, других видов строительных материалов и изделий;

- разработка месторождений известняка, формовочных песков, производство и реализация строительного щебня;

- строительство и реконструкция жилья, объектов социально-культурной сферы, промышленных объектов;

- проведение всех видов специальных, строительных, ремонтных, монтажных, пусконаладочных, эксплуатационных работ на железнодорожном транспорте, автотранспорте, механическом и энергетическом оборудовании, включая объекты котлонадзора и газового хозяйства, связи и автоматизированных систем управления, систем пожарной безопасности;

- выполнение проектов по реконструкции и строительству объектов предприятия и осуществление функций заказчика при строительстве объектов подрядным и хозяйственным способом;

- проведение взрывных работ промышленными взрывчатыми материалами на ремонтах металлургических агрегатов, реконструкции и замене оборудования, при разрушении бетонных фундаментов, смерзшихся сыпучих грузов, а также при добыче известкового камня, функционирование склада взрывчатых материалов и пункта подготовки взрывчатых веществ;

- производство и использование агрессивных, ядовитых, пожаровзрывоопаcных жидкостей и газов для обеспечения металлургического производства;

- разработка технической документации на изготовление, реконструкцию, модернизацию, ремонт и монтаж технологического, энергетического оборудования, подъемных сооружений (для собственных нужд), грузозахватных приспособлений и тары, их реконструкция, ремонт и монтаж с привлечением в необходимых случаях специализированных научно-исследовательских, проектных организаций и предприятий; 

- организация производственных баз, обеспечивающих практическое выполнение работ по изготовлению, реконструкции, ремонту и монтажу технологического оборудования;

- строительство, реконструкция, ремонт и содержание автомобильных дорог, дорожных сооружений и железнодорожных путей;

- осуществление грузовых перевозок опасных грузов железнодорожным транспортом;

- проведение экспертизы промышленной безопасности технических устройств, применяемых на опасных производственных объектах, включающее техническое диагностирование подъемных сооружений (крановых путей грузоподъемных кранов всех типов, кроме башенных), ведение неразрушающего контроля объектов Госгортехнадзора;

- эксплуатация тепловых, газовых, электрических сетей, выработка, реализация тепловой, электрической энергии и продуктов разделения воздуха;

- хранение, переработка, реализация нефти, газа и продуктов их переработки, заправка ими автомобильного и железнодорожного транспорта, другой спецтехники;

- химический анализ выбросов и сбросов загрязняющих веществ в окружающую среду, проведение мероприятий, связанных с работами (услугами) природоохранного назначения, экологической паспортизации и сертификации, экологического аудирования, а также контроль качества воздушной среды в производственных помещениях, измерение микроклимата, вредных физических и химических факторов производственной среды;

- утилизация, складирование, перемещение, размещение, захоронение, уничтожение промышленных и иных отходов (материалов, веществ);

- оказание платных услуг производственного и непроизводственного характера предприятиям, организациям, учреждениям и населению;

- оказание услуг связи;

- осуществление торговой деятельности;

- проведение подготовки, переподготовки, повышения квалификации кадров по профессиям и специальностям, указанным в лицензиях на право ведения профессиональной образовательной деятельности;

- реализация образовательных программ дополнительного спортивного и культурного образования;

- организация и проведение спортивных соревнований, занятий физкультурой и спортом, проведение культурно-массовых мероприятий и зрелищ;

- организация военизированной охраны территории и собственности;

- полиграфическая деятельность;

- проведение работ, связанных со сведениями, составляющими государственную тайну;

- ведение воинского учета и бронирование военнообязанных, пребывающих в запасе, работников общества.

Традиционными потребителями продукции ОАО «Ижсталь» являются предприятия оборонного комплекса и высокотехнологичного машиностроения, автомобильной, авиационной, нефтяной, горнодобывающей промышленностей, инструментальные заводы. Из металлопродукции предприятия изготавливают детали машин, подшипников, буровых установок, высокопроизводительный режущий инструмент, работающий при высоких температурах и скоростях резания, рессоры, трубы, пружины, медицинский инструмент, товары народного потребления и многое другое.

Продукция предприятия экспортируется в Cеверную Америку, Европу, Центральную Азию, страны Балтии. Завод 6 раз становился победителем конкурса «Лучший экспортер Удмуртской Республики».



Анализ балансовых показателей



Для выявления факторов, влияющих на изменение платежеспособности и риска ОАО «Ижсталь», необходимо выполнить анализ состава, динамики и структуры имущества и источников финансирования в организации. Анализ динамики покажет, как изменялись активы и источники финансирования, анализ структуры позволит оценить последствия этих изменений: улучшение или снижение платежеспособности, риска и финансовой устойчивости ОАО «Ижсталь». Все указанное выше носит название горизонтального и вертикального анализа баланса. Цель данного анализа состоит в том, чтобы проследить изменения в статьях баланса, также определить структуру статей бухгалтерского баланса. В горизонтальном анализе можно проследить абсолютное отклонение по статьям баланса за анализируемый период времени, а вертикальный анализ служит для определения отклонения по статьям баланса в процентном соотношении.

Таблица 1.2.1 -  Динамика активов ОАО «Ижсталь», тыс. руб.

Показатели

Год

Абсолютное отклонение, +,-

Относительное отклонение, %



2013

2014

2015

2014/ 2013

2015/ 2014

2014/ 2013

2015/ 2014

2015/ 2013

Основные средства

9073701

9123008

8310859

49307

-812149

0,54

-8,9

-8,41

Доходные вложения в материальные ценности

2614

2192

1938

-422

-254

-16,14

-11,59

-25,86

Долгосрочные финансовые вложения

8657

8645

8645

-12

0

-0,14

0

-0,14

Отложенные налоговые активы

1018277

1435240

1706650

416963

271410

40,95

18,91

67,6

Прочие внеоборотные активы

24364

18492

12663

-5872

-5829

-24,1

-31,52

-48,03

ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО

10127613

10587577

10040755

459964

-546822

4,54

-5,16

-0,86

Запасы

2086611

1534133

1756682

-552478

222549

-26,48

14,51

-15,81

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

17004

29465

27699

12461

-1766

73,28

-5,99

62,9

Дебиторская задолженность

797977

1104193

1171900

306216

67707

38,37

6,13

46,86

Денежные средства и денежные эквиваленты

43545

11140

23835

-32405

12695

-74,42

113,96

-45,26

Прочие оборотные активы

2051

0

0

-2051

0

-100

d-

-100

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО

2947188

2678931

2980116

-268257

301185

-9,1

11,24

1,12

Баланс

13074801

13266508

13020871

191707

-245637

1,47

-1,85

-0,41



В 2013 г. активы ОАО «Ижсталь» равны 13074801 тыс. руб. Значение показателя снизилось на 0,41% за 2013-2015 гг. Этому способствовало снижение суммы внеоборотных активов.

Факторами повышения суммы активов ОАО «Ижсталь» являются:

- Отложенные налоговые активы (+67,6%)

- Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (+62,9%)

- Дебиторская задолженность (+46,86%)

Факторами снижения суммы активов ОАО «Ижсталь» являются:

- Основные средства (-8,41%)

- Доходные вложения в материальные ценности (-25,86%)

- Долгосрочные финансовые вложения (-0,14%)

- Прочие внеоборотные активы (-48,03%)

- Запасы (-15,81%)

- Денежные средства и денежные эквиваленты (-45,26%)

- Прочие оборотные активы (-100%)

В ОАО «Ижсталь» с каждым годом модернизируется оборудование, для производства металлопродукции используется современное оборудование, но в 2015г. в связи со снижением спроса и износом оборудования были списаны вагонетки, мобильные мешалки для чугуна, оборудование для обеспечения охлаждения, шиберные затворы. Списание оборудования повлияло на снижение стоимости основных средств в период с 2014 по 2015 гг. на 8,9%. 

В ОАО «Ижсталь» в 2015г. было произведено очень много продукции, но продукция осталась не реализованной, что повлекло увеличение материальных запасов на конец года. Снижение спроса обусловлено тем, что конкуренция в отрасли обусловлена высокой концентрацией предприятий, производящих металлопродукцию. Главными факторами конкурентоспособности являются цена, качество, выполнение спецификаций клиентов и графиков поставки, уровень доступных финансовых ресурсов, технологическая оснащенность, низкие затраты на сырье, а также местоположение относительно ключевых потребителей (поставщиков) и более удобные транспортные маршруты.

В ОАО «Ижсталь» в динамике наблюдается увеличение дебиторской задолженности, что связано с неоплатой покупателей за поставленную продукцию. В основном дебиторами ОАО «Ижсталь» являются зарубежные компании. Основные рынки, на которых эмитент осуществляет свою деятельность: Россия, Беларусь (кроме того, продукция поставлялась в: Бельгию, Францию, Турцию, Болгарию, США, Латвию, Германию, Украину, Великобританию, Словакию, Казахстан и др.).

Таким образом, в динамике наблюдается снижение стоимости имущества, в частности за счет снижения внеоборотных активов (снижение стоимости основных средств)

Далее в таблице 1.2.2 определим структуру активов ОАО «Ижсталь»





Таблица 1.2.2 - Структура активов ОАО «Ижсталь», %

Показатели

Год

Абсолютное отклонение, +,-



2013

2014

2015

2014/ 2013

2015/ 2014

2015/ 2013

Основные средства

69,4

68,77

63,83

-0,63

-4,94

-5,57

Доходные вложения в материальные ценности

0,02

0,02

0,01

-0

-0

-0,01

Долгосрочные финансовые вложения

0,07

0,07

0,07

-0

0

0

Отложенные налоговые активы

7,79

10,82

13,11

3,03

2,29

5,32

Прочие внеоборотные активы

0,19

0,14

0,1

-0,05

-0,04

-0,09

ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО

77,46

79,81

77,11

2,35

-2,69

-0,35

Запасы

15,96

11,56

13,49

-4,4

1,93

-2,47

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

0,13

0,22

0,21

0,09

-0,01

0,08

Дебиторская задолженность

6,1

8,32

9

2,22

0,68

2,9

Денежные средства и денежные эквиваленты

0,33

0,08

0,18

-0,25

0,1

-0,15

Прочие оборотные активы

0,02

0

0

-0,02

0

-0,02

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО

22,54

20,19

22,89

-2,35

2,69

0,35

Баланс

100

100

100

0

0

0



В 2013 г. активы ОАО «Ижсталь» состояли на 77,46% из внеоборотных активов и на 22,54% из оборотных активов. Наиболее важными элементами оборотных активов были:

- запасы (15,96% от общей суммы активов), что обусловлено высокой долей нереализованной продукции из - за снижения спроса;

- дебиторская задолженность (6,1% от общей суммы активов);

Главными внеоборотными активами были:

- основные средства (69,4% от общей суммы активов), так как для производства стали, проката используется современное и дорогостоящее оборудование, что значительно увеличивает долю основных средств;

- отложенные налоговые активы (7,79% от общей суммы активов)

Состоянием на 2015 г. активы ОАО «Ижсталь» состоят из внеоборотных активов на 77,11%. Оставшиеся 22,89% приходятся на оборотные активы. Наиболее важными элементами оборотных активов были:

- запасы (13,49% от общей суммы активов), то есть в динамике видим снижение доли запасов что обусловлено снижением материальных запасов для производства продукции;

- дебиторская задолженность (9% от общей суммы активов), является следствием неоплаты поставленной продукции, снижением платежеспособности покупателей из - за экономического кризиса.

Главными внеоборотными активами в течение последнего периода были:

- основные средства (63,83% от общей суммы активов), в динамике произошло снижение доли основных средств так как списание объектов основных средств превышает их ввод;

- отложенные налоговые активы (13,11% от общей суммы активов).

Далее в таблице 1.2.3 отразим динамику источников финансирования.

Таблица 1.2.3 - Динамика источников финансовых ресурсов ОАО «Ижсталь», тыс. руб.

Показатели

Год

Абсолютное отклонение, +,-

Относительное отклонение, %



2013

2014

2015

2014/ 2013

2015/ 2014

2014/ 2013

2015/ 2014

2015/ 2013

Уставной капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

1067639

1067639

1067639

0

0

0

0

0

Переоценка внеоборотных активов

2424696

3036297

2797467

611601

-238830

25,22

-7,87

15,37

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-1563671

-3427816

-4662422

-1864145

-1234606

119,22

36,02

198,17

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

1928664

676120

-797316

-1252544

-1473436

-64,94

-217,93

-141,34

Долгосрочные заемные средства

3747578

4469155

2511033

721577

-1958122

19,25

-43,81

-33

Отложенные налоговые обязательства

816647

784442

743543

-32205

-40899

-3,94

-5,21

-8,95

Резервы под условные обязательства

210780

99955

100692

-110825

737

-52,58

0,74

-52,23

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО

4775005

5353552

3355268

578547

-1998284

12,12

-37,33

-29,73

Краткосрочные заемные средства

3703266

4667438

7323232

964172

2655794

26,04

56,9

97,75

Кредиторская задолженность

2554444

2406572

3032316

-147872

625744

-5,79

26

18,71

Доходы будущих периодов

47589

44207

40841

-3382

-3366

-7,11

-7,61

-14,18

Резервы предстоящих расходов и платежей

65833

118619

66530

52786

-52089

80,18

-43,91

1,06

КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО

6371132

7236836

10462919

865704

3226083

13,59

44,58

64,22

Баланс

13074801

13266508

13020871

191707

-245637

1,47

-1,85

-0,41



В 2013 г. объем собственного капитала ОАО «Ижсталь» равен 1928664 тыс. руб. Об ухудшении благосостояния инвесторов и собственников говорит снижение показателя в течение 2013-2015 гг. на 2725980 тыс. руб. Собственный капитал в предприятия отсутствует на конец 2015, что свидетельствует о скором банкротстве.

Cнижение суммы доступных финансовых ресурсов ОАО «Ижсталь» в течение 2013-2015 гг. происходит за счет снижения суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств, в то время как сумма текущих обязательств растет. Это ведет к снижению платежеспособности и финансовой устойчивости компании.

Если рассматривать отдельные элементы пассивов, то факторами увеличения суммы финансовых ресурсов ОАО «Ижсталь» являются:

- Переоценка внеоборотных активов (+15,37%)

- Краткосрочные заемные средства (+97,75%), что связано с нехваткой собственных средств для реализации своей деятельности и тем самым организация вынуждена прибегать к заемным средствам

- Кредиторская задолженность (+18,71%), что связано с удорожанием материальных ресурсов для производства продукции, а также увеличением налогов и госпошлин;

- Резервы предстоящих расходов и платежей (+1,06%)

Факторами снижения суммы финансовых ресурсов ОАО «Ижсталь» являются:

- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (-3098751 тыс. руб.), причинами сокращения нормы чистой прибыли и роста непокрытого убытка в 2015 году относительно 2014 года явились рост тарифов на энергоносители, а так же рост процентов по кредитам.

- Долгосрочные заемные средства (-33%), что связано с нехваткой собственных средств для реализации своей деятельности и тем самым организация вынуждена прибегать к заемным средствам.

- Отложенные налоговые обязательства (-8,95%)

- Резервы под условные обязательства (-52,23%)

- Доходы будущих периодов (-14,18%)

Таблица 1.2.4 -  Структура источников финансирования ОАО «Ижсталь», %

Показатели

Год

Абсолютное отклонение, +,-



2013

2014

2015

2014/ 2013

2015/ 2014

2015/ 2013

Уставной капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

8,17

8,05

8,2

-0,12

0,15

0,03

Переоценка внеоборотных активов

18,54

22,89

21,48

4,34

-1,4

2,94

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-11,96

-25,84

-35,81

-13,88

-9,97

-23,85

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

14,75

5,1

-6,12

-9,65

-11,22

-20,87

Долгосрочные заемные средства

28,66

33,69

19,28

5,02

-14,4

-9,38

Отложенные налоговые обязательства

6,25

5,91

5,71

-0,33

-0,2

-0,54

Резервы под условные обязательства

1,61

0,75

0,77

-0,86

0,02

-0,84

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО

36,52

40,35

25,77

3,83

-14,59

-10,75

Краткосрочные заемные средства

28,32

35,18

56,24

6,86

21,06

27,92

Кредиторская задолженность

19,54

18,14

23,29

-1,4

5,15

3,75

Доходы будущих периодов

0,36

0,33

0,31

-0,03

-0,02

-0,05

Резервы предстоящих расходов и платежей

0,5

0,89

0,51

0,39

-0,38

0,01

КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО

48,73

54,55

80,35

5,82

25,81

31,63



Структура пассивов ОАО «Ижсталь» формируется под воздействием различных внутренних и внешних факторов. Состоянием на 2013 г. пассивы состояли на 14,75% из собственного капитала, на 36,52% из долгосрочных обязательств и на 48,73% из краткосрочных обязательств. Доля собственного капитала ОАО «Ижсталь» ниже нормативных пределов, что говорит о высоком уровне финансовых рисков. Основные составные собственного капитала ОАО «Ижсталь»:

- уставный капитал (8,17% от суммы финансовых источников)

- переоценка внеоборотных активов (18,54% от суммы финансовых источников).

Наиболее важными привлеченными источниками финансов ОАО «Ижсталь» являются:

- долгосрочные заемные средства (28,66% от суммы финансовых источников)

- отложенные налоговые обязательства (6,25% от суммы финансовых источников)

- краткосрочные заемные средства (28,32% от суммы финансовых источников)

- кредиторская задолженность (19,54% от суммы финансовых источников)

В период с 2013 по 2015гг. в ОАО «Ижсталь» снизилась доля долгосрочных обязательств, основная причина - значительный рост краткосрочных займов, обусловленный переводом долгосрочных займов в краткосрочные, что ухудшает ликвидность организации.

Увеличение доли кредиторской задолженности связано с тем, что в 2014-2015 гг. в связи с замедлением темпов роста мировой экономики отмечается уменьшение спроса на высококачественную высокорентабельную продукцию на рынках РФ и за рубежом, что повлекло снижение цен на металл, а значит уменьшением прибыли организации. Такие значительные доли кредиторской задолженности свидетельствуют о зависимости предприятия от заемных средств.

В 2015 г. пассивы ОАО «Ижсталь» состояли на -6,12% из собственного капитала, на 25,77% из долгосрочных обязательств и на 80,35% из краткосрочных обязательств. Доля собственного капитала низкая, что снижает уровень защиты кредиторов. Основу собственного капитала ОАО «Ижсталь» составляли:

- уставный капитал (8,2% от суммы финансовых источников)

- переоценка внеоборотных активов (21,48% от суммы финансовых источников)

Основу обязательств ОАО «Ижсталь» составляли:

- долгосрочные заемные средства (19,28% от суммы финансовых источников)

- отложенные налоговые обязательства (5,71% от суммы финансовых источников)

- краткосрочные заемные средства (56,24% от суммы финансовых источников)

- кредиторская задолженность (23,29% от суммы финансовых источников)

Таблица 1.2.5 - Динамика финансовых результатов ОАО «Ижсталь», тыс. руб.

Показатели

Год

Абсолютное отклонение, +,-

Относительное отклонение, %



2013

2014

2015

2014/ 2013

2015/ 2014

2014/ 2013

2015/ 2014

2015/ 2013

Выручка

10056843

9062963

9833106

-993880

770143

-9,88

8,5

-2,22

Себестоимость продаж

9685970

9088788

9146198

-597182

57410

-6,17

0,63

-5,57

Валовая прибыль (убыток)

370873

-25825

686908

-396698

712733

-106,96

-2759,86

85,21

Коммерческие расходы

262074

247040

248568

-15034

1528

-5,74

0,62

-5,15

Управленческие расходы

717387

501573

543978

-215814

42405

-30,08

8,45

-24,17

Прибыль (убыток) от продаж

-608588

-774438

-105638

-165850

668800

27,25

-86,36

-82,64

Доходы от участия в других организациях

26680

22556

0

-4124

-22556

-15,46

-100

-100

Проценты к уплате

729578

755192

1046568

25614

291376

3,51

38,58

43,45

Прочие доходы

237174

427471

282796

190297

-144675

80,24

-33,84

19,24

Прочие расходы

451077

1244363

938457

793286

-305906

175,86

-24,58

108,05

Прибыль (убыток) до налогообложения

-1525389

-2323966

-1807867

-798577

516099

52,35

-22,21

18,52

Текущий налог на прибыль

350118

0

0

-350118

0

-100

-

-100

Изменение отложенных налоговых обязательств

-64179

32205

40898

96384

8693

-150,18

26,99

-163,72

Изменение отложенных налоговых активов

6782

416965

271409

410183

-145556

6048,11

-34,91

3901,9

Прочее

-360703

-14761

-12559

345942

2202

-95,91

-14,92

-96,52

Чистая прибыль (убыток)

-1593371

-1889557

-1508119

-296186

381438

18,59

-20,19

-5,35



В 2013 г. выручка ОАО «Ижсталь» составила 10056843 тыс. руб. На конец 2015 г. значение достигло 9833106 тыс. руб., то есть снижение показателя составило 2,22%. Из-за этого рыночное положение компании ухудшается. ОАО «Ижсталь» необходимо предпринять меры по активизации сбыточной деятельности. За исследуемый период выручка растет на (-2,22%), в то время как сумма себестоимости продукции снижается. Это позитивное явление, которое приводит к повышению валовой маржи.

В 2013 г. валовая прибыль ОАО «Ижсталь» составила 370873 тыс. руб. Поэтому можно говорить о качественном управлении себестоимостью товаров и услуг на начало периода исследования. В 2015 г. значение показателя составило 686908 тыс. руб.



В течение исследуемого периода наблюдается снижение коммерческих расходов за счет снижения транспортных расходов, упаковочного материала. Также в ОАО «Ижсталь» снижены расходы на содержание аппарата управления, так как было произведено сокращение штата управленческого персонала, что позволило сократить фонд оплаты труда администрации.

В течение 2013-2015 гг. наблюдается убыток от продаж, что говорит о низкой операционной эффективности ОАО «Ижсталь». Однако значение показателя несколько снизилось на -82,64%.

В 2015г. в организации отсутствуют доходы от участия в других организациях, что естественно влияет на прочий финансовый результат, а в итоге и на конечный финансовый результат. В связи с тем что в организации высокая доля заемных средств, то и в динамике наблюдается увеличение процентов к уплате по долгосрочным и краткосрочным заемным средствам.

В период с 2014 по 2015г. в ОАО «Ижсталь» снижаются прочие доходы (доходы от продажи основных средств, материалы оставшиеся от списания объектов основных средств, излишки готовой продукции выявленные при инвентаризации, кредиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности, дотации из гос бюджета, спонсорская помощь…).

Также в ОАО «Ижсталь» снижены прочие расходы (пени за нарушений хозяйственных договоров, расходы с персоналом по прочим операциям, благотворительная помощь, безвозмездная помощь ветеранам организации…).

В связи с тем что в ОАО «Ижсталь» присутствует убыток до налогообложения, то и обязательства по уплате налога на прибыль отсутствуют.

Чистая прибыль формируется под влиянием всех внутренних и внешних процессов. В ОАО «Ижсталь» объем чистого убытка в 2013 г. составил 1593371 тыс. руб., что говорит об неудовлетворительной работе предприятия. Динамика чистой прибыли ОАО «Ижсталь» в течение 2013-2015 гг. говорит о незначительном улучшении работы, однако отрицательное значение показателя (-1508119,00000 тыс. руб.) доказывает наличие деструктивных процессов в организации. Отсутствие прибыли не позволяет обеспечить простое воспроизводство активов.



1.3	Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности, рентабельности



Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 1.3.1 -  Анализ ликвидности баланса ОАО «Ижсталь»

Раздел баланса

Тип

2013

2014

2015

Активы

.......................