Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...........3

Глава 1 Теоретические основы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………………….7

1.1 Понятие финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия……..7

1.2 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия……..18

1.3 Система показателей для оценки показателей платежеспособности предприятия……………………………………………………………………...........20

Глава 2 Оценка состояния финансовой устойчивости и платежеспособности АО «Авангард»…………………………………………………………………………….27

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия……………….27

2.2 Оценка показателей платежеспособности предприятия………………………..30

2.3 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………………………………...35

Глава 3 Совершенствование оценки платежеспособности и финансовой устойчивости АО «Авангард»………………………………………………………..39

3.1 Стратегические задачи финансовой политики предприятия…………………..39

3.2 Мероприятия, направленные на укрепление финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия……………………………………………...........42

Заключение…………………………………………………………………………….51

Список использованной литературы…………………………………………...........56

Приложения……………………………………………………………………............59


Введение

	

Деятельность каждого хозяйствующего субъекта в современных условиях привлекает внимание большого круга лиц, участвующих в рыночных отношениях и заинтересованных в результатах функционирования предприятия.

«Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении» [8,79].

Руководителей любого уровня должны интересовать финансовые вопросы предприятия. Любой руководитель, отвечающий за определенные результаты, должен их добиваться, при этом стараясь оптимально расходовать доступные ресурсы.

Имея достаточный собственный капитал, активы в хорошем качестве, а также стабильные доходы и широкие возможности привлечения заемных средств достигается устойчивое финансовое состояние предприятия.

Платежеспособность выступает сигнальным состоянием финансового состояния предприятия. Под платежеспособностью следует понимать своевременная способность удовлетворения платежных требований поставщиков в соответствии с заключенными договорами, возможность возвращения кредитов, а также способность производить оплату труда работников и осуществлять платежи в бюджет.

Актуальность работы состоит в том, что важнейшей задачей управления любого предприятия является обеспечение его платежеспособности и финансовой устойчивости.

От результатов производственной и хозяйственной деятельности предприятия зависит выполнение финансового плана. В связи с этим можно сказать, что хозяйственные факторы определяют финансовое положение предприятия. 

«Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которая во многом определяется умением ее анализировать. С помощью оценки и анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности организации и их чувствительность к управленческим воздействиям, вырабатывается экономическая стратегия его развития» [7,63].

Основным элементом финансового анализа является оценка финансового состояния и уровня платежеспособности предприятия. Эти показатели необходимы для контроля и оценки риска нарушения предприятием обязательств по расчетам. Целью данной работы состоит в том, чтобы дать оценку платежеспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Для достижения поставленной цели, в выпускной квалификационной работе необходимо решить следующие задачи:

? рассмотреть понятие платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

- рассмотреть методы, позволяющие проводить оценку платежеспособности и финансовой устойчивости;

- проанализировать факторы, влекущие снижение платежеспособности и финансовой устойчивости;

- проанализировать финансово-хозяйственную деятельности АО «Юрьев-Польская ткацко-отделочная фабрика «Авангард» с точки зрения его платежеспособности и финансовой устойчивости;

- предложить мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на основании проведенных расчетов.

Объектом исследования является АО «Юрьев-Польская ткацко-отделочная фабрика «Авангард». Предметом исследования является методика оценки финансового состояния предприятия, применяемые в отечественной и в международной практике.

При написании выпускной квалификационной работы использовались общенаучные и специфические для экономики приемы, и способы, среди которых можно выделить сравнение, группировку фактов, изучение показателей в динамике, рассмотрение абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности и других показателей, с помощью которых можно охарактеризовать деятельность предприятия.

При написании выпускной квалификационной работы были использованы различные источники, к которым можно отнести в первую очередь нормативно – правовые акты, регулирующие финансово-хозяйственную деятельность хозяйствующего субъекта, а также различные научные литературные источники в виде учебных изданий, монографий, статей периодической печати, которые посвящены вопросам изучения теории и практики анализа платежеспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. В качестве учебной литературы использовались труды таких ученых как В.В. Ковалев, А.Д. Шеремет, Г.В. Савицкая и др.

С целью решения поставленных задач выпускная квалификационная работа имеет следующую структуру: введение, три глав, заключение, список литературы, приложения.

В первой главе подробно рассмотрены теоретические аспекты платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. 

Во второй главе рассмотрена экономическая характеристика АО «Юрьев-Польская ткацко-отделочная фабрика «Авангард» и проведен детальный анализ платежеспособности и финансовой устойчивости АО «Юрьев-Польская ткацко-отделочная фабрика «Авангард».

В третьей главе даны рекомендации по улучшению финансового состояния АО «Юрьев-Польская ткацко-отделочная фабрика «Авангард» в области финансовой устойчивости и платежеспособности.

Для проведения анализа финансовой устойчивости и платежеспособности использовалась годовая бухгалтерская отчетность АО «Юрьев-Польская ткацко-отделочная фабрика «Авангард» за период 2013-2015 гг.

В процессе написания работы собраны данные, характеризующие хозяйственную деятельность АО «Юрьев-Польская ткацко-отделочная фабрика «Авангард», были обработаны бухгалтерская и финансовая информация, на основе которой будет построен анализ платежеспособности и финансовой устойчивости АО «Юрьев-Польская ткацко-отделочная фабрика «Авангард».





.	
Глава 1 Теоретические основы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия



1.1 Понятие финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия



Финансовая устойчивость является одной из основных характеристик, отражающих стабильное положение предприятия. Это обусловлено не только экономической средой, в которой функционирует предприятие, но и так же результатами его деятельности, и способностью реагировать на изменения внутренних и внешних факторов. 

 «Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции» [9,59].

Главной составляющей общей устойчивости предприятия выступает финансовая устойчивость, которая формируется процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 

Оценив устойчивость финансового состояния хозяйствующего субъекта на определенную дату можно определить правильность управления предприятием финансовыми ресурсами в течении периода, который предшествовал этой дате. Состояние финансовых ресурсов должно соответствовать требованиям рынка и отвечать потребностям развития предприятия. Так как недостаточная финансовая устойчивость приводит к неплатежеспособности предприятия и отсутствию средств на дальнейшее развитие деятельности предприятия. Избыточная финансовая устойчивость может препятствовать развитию предприятия, отягощая предприятие излишними запасами и резервами. 

Можно сказать, что финансовая устойчивость может определяться с помощью эффективного формирования, распределения и использования имеющихся у предприятия финансовых ресурсов. 

Предприятие можно считать платежеспособным в том случае, если имеющиеся в его распоряжении сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и активные расчеты могут покрыть его краткосрочные обязательства.

 «Платежеспособность - способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера» [12,116].

Оценку платежеспособности по балансу можно осуществить изучив ликвидность оборотных активов, отражаемаемая временем, которое необходимо для их превращения в денежные средства.  Наиболее ликвидными активами считаются те, у которых наименьшее время для их инкассации. Под ликвидностью баланса понимается возможность хозяйствующего субъекта обращать активы в наличность и гасить платежные обязательства. Другими словами это степень покрытия долговых  обязательств своими активами, при этом срок их превращения в денежную наличность должен соответствовать сроку погашения платежных обязательств. Она находится в зависимости от размеры платежных средств и их соотношения с краткосрочными долговыми обязательствами. 

«Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности» [15, 167].

Платежность и ликвидность являются очень близкими понятиями, ликвидность более емкое. Ликвидность предприятия влияет на платежеспособность. Одновременно под ликвидностью понимается текущее состояние расчетов и их развитие на перспективу. Предприятие может обладать платежеспособностью на отчетную дату, но не быть платежеспособным в перспективе. Так же может наблюдаться обратная ситуация. 

В экономической литературе встречается такое понятие как ликвидность совокупных активов в качестве возможности их быстрой реализации и ликвидность оборотных активов, которая обеспечивает текущую платежеспособность предприятия. 

«Ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность» [19, 37].

Платежеспособность рассчитывается на определенную дату. Оценка является субъективной и может быть рассчитана с различной степени точности. Для того, чтобы подтвердить платежеспособность необходимо проверить наличие денежных средств на счетах предприятия, а также краткосрочные финансовые вложения.  Размер этих активов должен быть оптимальным. Располагание достаточными денежными средствами на счетах предполагает, ч предприятие обладает средствами для произведения текущих расчетов.  С другой же стороны, незначительные остатки денежных средств не всегда свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия, так как поступление денежных средств в ближайшее время, а краткосрочные финансовые вложения свободно превращаются в наличные денежные средства.

Предприятие может относиться к технически неплатежеспособному при постоянном отсутствии наличных денежных средств. В дальнейшем это может привести к банкротству предприятия, которое повлечет за собой несвоевременное гашение кредитных обязательств и увеличение кредитов.

Низкая платежеспособность может возникать случайно и временно, а может быть длительной и переходить в хроническую. Причинами этого может являться:

слабая обеспеченность финансовыми ресурсами предприятия;

слабое выполнение плана реализации продукции;

нерациональная структура в оборотных средствах.

 «Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

положение предприятия на товарном рынке;

производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

его потенциал в деловом сотрудничестве;

степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов;

эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.» [9,75].

В связи с большим разнообразием факторов, можно разделить устойчивость по видам: внутренняя, внешняя, общая (ценовая) и финансовая. 

«Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов» [15, 189].

«Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны» [15, 191].

«Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами)» [15, 120]. 

«Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия» [15, 122].

При оценке устойчивости финансового стояния на определенную дату можно определить правильность управления предприятия финансовыми ресурсами в течении периода, который предшествовал этой дате. Необходимо, чтобы состояние финансовых ресурсов предприятия полностью находилось в соответствии с требованием рынка. Отсутствие средств для развитие предприятия и неплатежеспособность может быть основной причиной недостаточной финансовой устойчивости предприятия. Однако, избыточная платежеспособность может отягощать предприятие излишними запасами и препятствовать его дальнейшему развитию. 

Исходя из этого можно сказать, что  сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Платежеспособность в данной ситуации является внешним проявлением финансовой устойчивости.

Прибыль предприятия является основной целью деятельности любого предприятия, так как позволяет погашать свои обязательства перед внешними юридическими лицами такими как банки, бюджет, страховые компании и другие предприятия. Так же эти средства могут направляться на капитальные затраты предприятия. 

«Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, то есть, рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным. Можно сказать, что финансовая устойчивость - комплексное понятие» [26, 163].

«Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска» [20, 156].

«На финансовую устойчивость предприятия могут влиять различные факторы, которые можно классифицировать:

1) по месту возникновения: внешние и внутренние;

2) по важности результата: основные и второстепенные;

3) по времени действия: постоянные и переменные;

4) по структуре: простые и сложные» [20, 167]. 

Если внутренние факторы находятся в зависимости от деятельности самого предприятия, то внешние зависят от внешних источников. К внешним факторам можно отнести такие как структура выпускаемой продукции и их связь с издержками производства. При этом необходимо обратить внимание на отношение постоянных и переменных издержек.  

Еще одним важнейшим фактором финансовой устойчивости предприятия, который тесно связан с производимой продукцией и технологиями производства выступает состав и структура активов предприятия, а также правильная стратегия по управлению ими. Главным критерием при управлении текущими активами является удержание на предприятии минимально необходимой суммы ликвидных средств, которая необходима для осуществления текущей деятельности. 

Так же к внутреннему фактору можно отнести состав и структура финансовых ресурсов, а также правильная стратегия и тактика при управлении ими. При наличии достаточного размера собственных финансовых ресурсов (в первую очередь прибыли) предприятие может чувствовать себя уверенно. При этом особое внимание необходимо уделить не размеру прибыли, а ее структуре и распределению. Особое внимание уделить той доле, которая направляется на развитие производства. 

«Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своим кредиторами. И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта» [18, 75].

Все эти факторы и их влияние лежат в прямой зависимости от профессионализма менеджеров предприятия, а также их умение предугадывания изменений внутренней и внешней среды. 

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

«В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность» [22, 152].

Финансовое состояние может быть устойчивое, неустойчивое и кризисное. Об устойчивом финансовом положении предприятия может свидетельствовать своевременные платежи, финансирование своей деятельности на расширенной основе, способность переживать непредвиденные потрясения. Обратная ситуация говорит о неустойчивом или кризисном финансовом состоянии.

Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния, а финансовая устойчивость его внутренней стороной, которая отражает сбалансированность доходов и расходов предприятия, средств и источников формирования.  

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, высоком показателе уровня рентабельности предприятия с одновременным изучением операционного и финансового риска, достаточной ликвидностью, стабильно высоких доходах и больших возможностях в привлечении заемных средств. Таким образом, для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

«Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия» [17, 97].

 «Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование» [16, 49].

«Основными задачами оценки финансовой устойчивости являются:

	оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия;

	поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости;

	разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия» [17, 156].

«Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала. Для этого рассчитываются показатели финансовой структуры капитала. Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку» [20, 119].

«Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств плановыми источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, полученные авансы от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов)» [17, 97].

«Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты меньше суммы плановых источников их формирования.

2.Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если запасы и затраты равны сумме плановых источников их формирования.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором запасы и затраты больше суммы плановых источников их формирования и свободных источников средств вместе взятых» [21, 289].

Равновесие платежного баланса в рассматриваемой ситуации может быть обеспечено с помощью просрочки платежей по оплате труда, кредитным обязательствам банка, перед бюджетом, поставщиками и т.д. 

Для проведения анализа финансовой устойчивости и платежеспособности используется управленческий и финансовый анализ.

«Анализ финансовых показателей, основывающийся на финансовой и бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами на основе отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия» [16, 126].

«Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа состоит из данных финансовой отчетности, данных о технической подготовке производства, плановой информации, а также и других аспектов, имеющих значение для оптимизации управления, такие как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли» [29, 167].

«На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов, таких как:

	положение предприятия на товарном рынке;

	производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

	его потенциал в деловом сотрудничестве;

	степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

	наличие неплатежеспособных дебиторов;

	эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п» [ 14, 187].









1.2 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия



«Финансовая устойчивость предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов). Эти сведения содержатся в бухгалтерском балансе и других формах бухгалтерской отчетности» [28, 128].

«Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного и оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации» [27, 178].

Выполняемость финансового плана предприятия находится в прямой зависимости от производственной и хозяйственной деятельности предприятия в целом. Таким образом, финансовое состояние можно определить с помощью всей совокупности хозяйственных факторов. Таким образом, вместе с бухгалтерским балансом и отчетом о финансовых результатах необходимо привлекать и остальные формы отчетности для проведения грамотного финансового анализа. 

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется его обеспеченностью источниками формирования запасов и затрат предприятия. 

«Для оценки финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому необходимо, прежде всего определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат» [26, 156].

«В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников» [26, 118]. В их числе:

1. Наличие собственных оборотных средств:

		            	        			(1.1)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

								(1.2)

3. Общая величина основных источников запасов и затрат:

								(1.3)

Обеспеченность филиала источниками формирования запасов отражают следующие показатели:

4. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

								(1.4)

5. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

								(1.5)

6. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов:

								(1.6)

Различают 4 типа финансовой устойчивости предприятия:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. При этой ситуации должно соблюдаться следующее равенство: 

З < Ес + М.			               				           	(1.7)

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует предприятию платежеспособность. При этом должно быть соблюдено следующее условие:

З = Ес + М.						                                	(1.8)

3. Неустойчивое финансовое положение, связанное с нарушением платежеспособности предприятия и возникающее при условии:

З < Ес + М+ Ио,		                   			 	                     (1.9)

где Ио - источники, которые ослабляют финансовую напряженность (к ним можно отнести временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

4. Кризисное финансовое состояние, отражающее с помощью следующего равенства:

З > Ес + М.				                          		                   (1.10)

Рассчитав эти показатели и определив финансовое состояние предприятие можно определить меры по выходу из данной ситуации или по укреплению имеющегося положения.

В результате расчета этих показателей составляется таблица по анализу финансовой устойчивости.



1.3 Система показателей для оценки показателей платежеспособности предприятия



«Ликвидность баланса представляет собой возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств» [29, 116].

В зависимости от степени ликвидности все активы предприятия делятся на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1), представляющие собой сумму всех денежных средств, используются немедленно для выполнения текущих обязательств. К этой группе так же относятся краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240 + стр. 1250).

2. Быстрореализуемые активы (А2), представляющие собой стоимость активов, которые для того чтобы обратиться в наличные денежные средства требуют определенного времени. К ним относится дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (1210 + 1230 (в части краткосрочной дебиторской задолженности) + 1260).

3. Медленнореализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (1220 + 1230 (в части долгосрочной дебиторской задолженности)).

4. Труднореализуемые активы (А4). Сюда можно отнести активы, которые используются в деятельности предприятия длительное время. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы» (стр. 1100).

Все группы кроме последней постоянно меняются и относятся к текущим активам предприятия и являются наиболее ликвидными активами. 

По возрастанию сроков погашения обязательств пассивы предприятия можно разделить на следующие группы:

1. Наиболее срочные обязательства (П1), к которым можно отнести кредиторскую задолженность (стр. 1520).

2. Краткосрочные пассивы (П2). Сюда включаются краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты (1510 + 1540 +1550).

3. Долгосрочные пассивы (П3), включающие в себя долгосрочные обязательства (стр. 1400).

4. Постоянные пассивы (П4), состоящие из статей III раздела баланса «Капитал и резервы» (1300 + 1530).

Необходимо сопоставить итоги по каждой группе для определения ликвидности баланса.

Абсолютно ликвидный баланс выполняет следующие условия: 

А1  П1; А2  П2; А3  П3; А4  П4.

При выполнении первых трех равенств (превышения текущих активов над внешними обязательствами предприятия) последнее равенство выполняется автоматически и говорит об обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

«Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Балансы ликвидности за несколько периодов дают представление о тенденциях к изменению финансового положения предприятия» [27, 116].

Для определения степени платежеспособности предприятия используются следующие коэффициенты:

1. Коэффициент общей платежеспособности:



	                                                                          (1.11)

При расчете этого показателя из активов организации вычитается  задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, а также оценочные резервы по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они были созданы на предприятии.

К обязательствам организации при расчете этого коэффициента не относят сумму доходов будущих периодов, которые отражаются в 5 разделе бухгалтерского баланса. Значение этого коэффициента в нормальном условии должно быть более 2.  На величину общей платежеспособности предприятия оказывает наличие собственного  капитала.

2. Коэффициент платежеспособности за период:

Кп.з.п. = Сумма остатков денежных средств на начало периода + поступление денег за период / величина расхода денег за период.          (1.12)

Этот коэффициент может рассчитываться по смете движения денежных средств и являться прогнозным или по отчету о движении денежных средств и являться фактическим.

3. Коэффициент (степень) платежеспособности по текущим обязательствам является главным критерием  платежеспособности. Он находится путем деления краткосрочных обязательств предприятия на среднемесячную выручку, которую определяют по валовой выручке, состоящую из выручки от продаж, НДС, акцизов и других обязательных платежей, разделенных на количество месяцев в отчетном году.

«В зависимости от получившегося показателя степени платежеспособности организации можно разделить на 3 группы:

	?	Платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяцев;

?	Неплатежеспособные организации первой категории, у котор.......................