Оценка финансовых результатов страховой компании на примере ПАО СК «Росгосстрах»

Оценка финансовых результатов страховой компании на примере ПАО СК «Росгосстрах»










	Содержание

	

	Введение												3

	1. Теоретические основы оценки финансовых результатов страховой организации											5

	1.1 Экономическая сущность, состав и значение финансовых результатов страховой организации										5

	1.2 Методика анализа финансовых результатов страховой организации и их оценка											        13

	1.3 Информационная база проведения анализа финансовых результатов страховой организации									        23

	2. Оценка финансовых результатов деятельности страховой организации на примере ПАО СК «Росгосстрах»							        27

	2.1 Организационно-экономическая характеристика страховой организации27

	2.2 Анализ и оценка финансовых результатов деятельности страховой организации										        35

	2.3 Факторный анализ финансового результата деятельности страховой организации										        40

	3. Направления улучшения финансовых результатов деятельности ПАО СК «Росгосстрах» 										        45

	3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансовых результатов страховой организации									        45

	3.2 Расчет и оценка экономической эффективности предложенных мероприятий										        48

	Заключение 										        56

	Список использованных источников						        59

	Приложения 										        61

	




	ВВЕДЕНИЕ

	

	Финансовый результат представляет собой показатель, который характеризует успешность хозяйственной деятельности компании за определенный период времени. Данный показатель формируют предприятия различных сфер экономики, начиная от производственных компаний и до банковского сектора. Страховые организации не являются исключением, они, так же как и другие субъекты рынка, нацелены на получение прибыли.

	Сама же деятельность страховых организаций имеет значительные отличия от других видов предпринимательской деятельности. В частности, это проявляется в ответственности страховщика по выполнению принятых обязательств перед своими страхователями. В ходе своей деятельности страховые компании аккумулируют значительные финансовые ресурсы, не уступая крупным банкам страны. Соответственно, финансовый результат страховой организации определяется как разность между ее доходами и расходами. Такой подход является общепринятым, однако формирование прибыли страховых организаций имеет ряд особенностей, обусловленных экономической сущностью страховой деятельности. Поэтому, вполне закономерен интерес к формированию и оценке финансовых результатов страховых компаний.

	Целью исследования является выявление специфических особенностей формирования и оценки финансового результата страховой организации (на примере ПАО СК «Росгосстрах»).

	Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

	-	рассмотреть сущность и значение финансового результата страховой компании;

	-	исследовать методику анализа финансовых результатов страховой компании;

	-	рассмотреть информационную базу для проведения анализа финансовых результатов страховой компании;

	-	провести анализ финансовых результатов на примере ПАО СК «Росгосстрах»;

	-	провести факторный анализ финансовых результатов ПАО СК «Росгосстрах»;

	-	разработать рекомендации по повышению финансовых результатов деятельности компании.

	Объект исследования – ПАО СК «Росгосстрах».

	Предмет исследования – финансовые результаты стразовой организации.

	В ходе написания исследования были применены следующие методы: анализ, синтез, обобщение, сравнение, способы цепных подстановок и другие.

	Теоретическую основу составили труды как российских, так и зарубежных авторов в области страхования, также научные статьи, публикации в журналах, Интернет.

	Информационной базой послужила отчетности компании ПАО СК «Росгосстрах» за 2014-2016 гг.

	Практическая значимость работы заключается в том, что полученные результаты проведенного исследования могут быть применены в деятельности страховых организаций, а также в ходе преподавания дисциплин в высших учебных заведениях.

	Выпускная квалификационная работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

	




	1. Теоретические основы оценки финансовых результатов страховой организации

	

	1.1 Экономическая сущность, состав и значение финансовых результатов страховой организации

	

	Современные конкурентные условия формирования и развития рынка страховых услуг в России определяют особую важность генерирования прибыли как главную цель любой предпринимательской деятельности. Несмотря на то, что страховые компании не создают национального дохода, а только способствуют его перераспределению, страховщики в процессе осуществления различных направлений своей деятельности ориентированы на максимизацию финансового результата, то есть прибыли.

	Финансовый результат страховщика представляет собой логичный экономический исход работы организации за отчетный период, подводящий итог качеству работы всех лиц, причастных к данной компании. Прибыль или убыток страховой организации – это основной обобщающий абсолютный показатель эффективности функционирования страховщика, определяемой с помощью сопоставления полученных доходов и понесенных расходов. Вместе с тем, традиционно при проведении финансового анализа какого-либо бизнеса абсолютные параметры используются редко. Причиной является то, что они не отражают действительной доходности деятельности компании, так как не учитывают размер бизнеса. В связи с этим, использование относительных показателей позволяет избежать этого недостатка и учесть все возможные факторы, прямо или косвенно влияющие на финансовый результат организации

	Финансовый результат деятельности страховой организации определяется путем сопоставления ее доходов и расходов за отчетный период:

	                                                                                    (1)

	Где Ф - финансовый результат;

	Опс - операции по прямому страхованию, сострахованию, перестрахованию;

	Дно - доходы от нестраховых операций;

	Рно - расходы от нестраховых операций.

	Как правило, деятельность страховой организации бывает убыточной в первые годы ее работы [15, с. 174]. Доходы страховой организации можно подразделить на следующие группы:

	-	доходы от страховых операций (полученные страховые премии, вознаграждения, тантьемы, возмещение перестраховщиками доли выплат по договорам перестрахования, суммы процентов, начисляемых на депо премий и другие);

	-	другие доходы, связанные со страховой деятельностью (вознаграждение за оказание услуг страхового агента, сюрвейера, аварийного комиссара, доходы от инвестиционной деятельности);

	-	доходы от прочих операций (доходы от продажи основных средств, нематериальных активов, материальных ценностей, полученные штрафы, пени за нарушение условий договоров, курсовые разницы).

	Указанная группировка позволит сформировать финансовый результат деятельности страховой организации в соответствии с ПБУ 9/99 «Доходы организации» и отразить его в отчете о финансовых результатах деятельности страховой организации.

	В соответствии с НК РФ к доходам страховой организации относятся доходы от осуществления страховой деятельности и внереализационные доходы, предусмотренные ст. 249, 250 и 293 НК РФ [1].

	К доходам страховых организаций относятся следующие доходы от осуществления страховой деятельности [1]:

	1. Страховые премии (взносы) по договорам страхования, сострахования и перестрахования. При этом страховые премии (взносы) по договорам сострахования включаются в состав доходов страховщика (состраховщика) только в размере его доли страховой премии, установленной в договоре сострахования.

	2. Суммы уменьшения (возврата) страховых резервов, образованных в предыдущие отчетные периоды с учетом изменения доли перестраховщиков в страховых резервах.

	Страховые резервы, результат их изменения и доля перестраховщика в страховых резервах.

	3. Вознаграждения и тантьемы по договорам перестрахования

	4. Вознаграждения от страховщиков по договорам сострахования.

	5. Суммы возмещения перестраховщиками доли страховых выплат по рискам, переданным в перестрахование.

	6. Суммы процентов на депо премий по рискам, принятым в перестрахование.

	7. Доходы от реализации перешедшего к страховщику в соответствии с действующим законодательством права требования страхователя (выгодоприобретателя) к лицам, ответственным за причиненный ущерб.

	8. Суммы, полученные в виде санкций за неисполнение условий договоров страхования.

	9. Вознаграждения за оказание услуг страхового агента, брокера.

	10. Вознаграждения, полученные страховщиком за оказание услуг сюрвейера (осмотр принимаемого в страхование имущества и выдачу заключений об оценке страхового риска) и аварийного комиссара (определение причин, характера и размеров убытков при страховом событии).

	11. Суммы возврата части страховых премий (взносов) по договорам перестрахования в случае их досрочного прекращения.

	11.1. Сумма положительной разницы, возникшей у страховщика, осуществившего прямое возмещение убытков, в результате превышения средней суммы страховой выплаты, полученной от страховщика, застраховавшего гражданскую ответственность лица, причинившего вред, над суммой выплаты потерпевшему, осуществленной в порядке прямого возмещения убытков в соответствии с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств.

	11.2. Сумма положительной разницы, возникшей у страховщика, застраховавшего гражданскую ответственность лица, причинившего вред, в результате превышения страховой выплаты по договору обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств, осуществленной в порядке прямого возмещения убытков, над средней суммой страховой выплаты, возмещенной страховщику, осуществившему прямое возмещение убытков в соответствии с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств.

	12. Другие доходы, полученные при осуществлении страховой деятельности.

	В состав таких доходов страховой организации включаются доходы, полученные от размещения страховых резервов и других средств страховщиков, доходы от инвестирования средств резервов по обязательному медицинскому страхованию.

	Доходы от продажи основных средств, материальных ценностей и прочих активов, от сдачи имущества в аренду и от прочей не запрещенной законом деятельности, непосредственно не связанной со страховой, страховщики должны включать в состав внереализационных на общем основании (до введения в действие 25 гл. НК РФ эти суммы относились к доходам страховщиков от иной деятельности) [1].

	Внереализационные доходы страховой организации. В состав внереализационных доходов страховой организации включаются:

	-	доходы от продажи основных средств, материальных ценностей и прочих активов;

	-	доходы от инвестирования собственных средств страховой организации;

	-	суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности, списанной в предыдущие периоды на убытки;

	-	от сдачи имущества в аренду и от прочей не запрещенной законом деятельности, непосредственно не связанной со страховой деятельностью;

	-	другие виды доходов.

	Расходами считается уменьшение экономических выгод, в результате выбытия активов или возникновение обязательств, которые приводят к уменьшению капитала [22, С. 48].

	В целях бухгалтерского учета расходы страховой организации можно подразделить на следующие группы:

	-	расходы, связанные со страховой деятельностью (страховые выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования, выплаченные вознаграждения и тантьемы, выкупные суммы, суммы отчислений в страховые резервы, расходы на содержание управленческого персонала, оплата труда работников страховой организации, оплата услуг специалистов, привлекаемых для оценки страхового риска и урегулирования страховых выплат);

	-	расходы от прочих операций (остаточная стоимость и другие расходы, связанные с продажей основных средств, нематериальных активов, уплаченные штрафы, пени за нарушение условий договоров, курсовые разницы).

	Указанная группировка позволит сформировать финансовый результат деятельности страховой организации в соответствии с ПБУ 10/99 «Расходы организации» и отразить его в отчете о финансовых результатах деятельности страховой организации.

	В соответствии с НК РФ к расходам страховой организации относятся расходы от осуществления страховой деятельности и внереализационные расходы. 

	Статья 294 НК РФ устанавливает, что в состав расходов страховой организации включаются следующие расходы, понесенные при осуществлении страховой деятельности [18, с. 174]:

	1. Суммы отчислений в страховые резервы (с учетом изменения доли перестраховщиков в страховых резервах), формируемые на основании законодательства о страховании в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью.

	1.1. Суммы отчислений в резерв гарантий и резерв текущих компенсационных выплат, формируемые в соответствии с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств, в размерах, установленных в соответствии со структурой страховых тарифов.

	1.2. Суммы отчислений в резервы (фонды), формируемые в соответствии с требованиями международных систем обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств, к которым присоединилась Российская Федерация.

	2. Страховые выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования. В целях настоящей главы к страховым выплатам относятся выплаты рент, аннуитетов, пенсий и прочие выплаты, предусмотренные условиями договора страхования.

	3. Суммы страховых премий (взносов) по рискам, переданным в перестрахование. Положения настоящего подпункта применяются к договорам перестрахования, заключенным российскими страховыми организациями с российскими и иностранными перестраховщиками и брокерами.

	4. Вознаграждения и тантьемы, выплаченные по договорам перестрахования.

	5. Суммы процентов на депо премий по рискам, переданным в перестрахование. 

	6. Вознаграждения состраховщику по договорам сострахования.

	7. Возврат части страховых премий (взносов), а также выкупных сумм по договорам страхования, сострахования и перестрахования в случаях, предусмотренных законодательством или условиями договора.

	8. Вознаграждения за оказание услуг страхового агента и (или) страхового брокера.

	9. Расходы по оплате организациям или отдельным физическим лицам оказанных ими услуг, связанных со страховой деятельностью.

	9.1. Сумма отрицательной разницы, возникшей у страховщика, осуществившего прямое возмещение убытков, в результате превышения выплаты потерпевшему, осуществленной в порядке прямого возмещения убытков в соответствии с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств, над средней суммой страховой выплаты, полученной от страховщика, застраховавшего гражданскую ответственность лица, причинившего вред.

	9.2. Сумма отрицательной разницы, возникшей у страховщика, застраховавшего гражданскую ответственность лица, причинившего вред, в результате превышения средней суммы страховой выплаты, возмещенной страховщику, осуществившему прямое возмещение убытков, над страховой выплатой по договору обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств, осуществленной в порядке прямого возмещения убытков в соответствии с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств.

	10. Другие расходы, непосредственно связанные со страховой деятельностью.

	Внереализационные расходы страховой организации. К внереализационным расходам страховой организации относятся следующие виды расходов:

	?	расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств;

	?	расходы, связанные с прочим выбытием иных материальных 

	ценностей, нематериальных активов;

	? другие виды расходов.

	Схема формирования прибыли страховой компании представлена на рисунке 1.1.

Величина корректировки прибыли для целей налогообложения

Налогооблагаемая прибыль

Налог на прибыль

Чистая прибыль

Выручка от реализации страховых услуг

Доходы, связанные с инвестициями средств страховых резервов

Расходы, связанные с инвестициями средств страховых резервов

Себестоимость страховых услуг

Результат инвестирования средств страховых резервов

Прочие доходы от страховой деятельности

Отчисления в РПМ

Финансовый результат от страховой деятельности

Финансовый результат от нестраховой деятельности

Балансовая прибыль

Величина корректировки прибыли для целей налогообложения

Налогооблагаемая прибыль

Налог на прибыль

Чистая прибыль

Выручка от реализации страховых услуг

Доходы, связанные с инвестициями средств страховых резервов

Расходы, связанные с инвестициями средств страховых резервов

Себестоимость страховых услуг

Результат инвестирования средств страховых резервов

Прочие доходы от страховой деятельности

Отчисления в РПМ

Финансовый результат от страховой деятельности

Финансовый результат от нестраховой деятельности

Балансовая прибыль

	Рисунок 1.1 – Формирование прибыли страховой организации

	

	Налог на прибыль рассчитывается не по бухгалтерской прибыли, а по данным налогового учета.

	На величину налога на прибыль оказывают влияние постоянные и временные разницы. Постоянные разницы – это доходы и расходы: суммы превышения фактических расходов; расходы по безвозмездной передаче имущества; убыток, перенесенный на будущее, но который по истечении времени не может быть принят для налогообложения; другие виды постоянных разниц.

	Временные разницы – это доходы и расходы, которые формируют бухгалтерскую прибыль или убыток в одном отчетном периоде, а налоговую базу по налогу на прибыль в других отчетных периодах [22, с. 281].

	К важнейшим факторам, влияющим на финансовые результаты относятся также ценовая политика, сбалансированность страхового портфеля, политика управления затратами,  перестрахование, точная оценка страховых обязательств (резервов), управление ликвидностью, инвестиционная политика и достаточность собственного капитала. Например, требование сбалансированности страхового портфеля определяется необходимостью его соответствия условиям применимости закона больших чисел. В свою очередь, управление затратами определяется как установление их планового уровня и контроль за соблюдением бюджета расходов, а также оптимизация бизнес-процессов страховой организации в целях снижения элементов себестоимости.

	Таким образом, финансовый результат страховой компании представляет собой итог деятельности организации за отчетный период и выражается в виде прибыли или же убытка, который отражает или же успех или неудачу деятельности организации, как в количественном, так и в качественном выражении. Для того чтобы понять эффективна ли деятельности страховой компании необходим анализ финансовых результатов, в соответствии с общепринятой методикой, которая рассмотрена в параграфе 1.2.

	

	1.2 Методика анализа финансовых результатов страховой организации и их оценка

	

	Основными финансовыми показателями деятельности страховых компаний являются: валовой доход (поступления доходов от страховой и не страховой деятельности); расходы (или себестоимость); финансовый результат (прибыль или убыток); рентабельность (доходность).

	При этом итоговый финансовый результат деятельности страховщиков — это не только результат, полученный от проведения страховых, но и результат, полученный от проведения инвестиционных и финансовых операций, фокусирующийся в совокупностях определенной системы показателей.

	Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности страховщика целесообразно начинать с рассмотрения «Отчета о финансовых результатах», в котором отражены полученные доходы и понесенные расходы по операционной (страховой) и неоперационной (инвестиционной и финансовой) деятельности страховщика [25, с. 119].

	При этом, важно учесть, что страховая брутто-премия слагается из нетто-премии и переменных затрат по данному направлению деятельности. Поэтому для анализа доходов от страховых операций следует вычесть из брутто-премии суммы страховых премий, переданных в перестрахование, так эти суммы являются выручкой перестраховочной компании, принявшей на себя риск в определенном договором соотношении.

	Поэтому для оценки показателей следует вычесть определенные виды начисленных доходов, так как не все виды данных доходов отражают качество страховых услуг.

	Соответственно для оценки себестоимости страховых услуг из сумм страховых расходов вычитаются и суммы начисленных страховых резервов в размере доли перестраховщика в этих резервах.

	Размер страховых премий отображает сумму текущих финансовых средств страховщика и уровень принятых обязательств, а итоговые выплаты отображают размер выполненных обязательств. Анализ их осуществляется в динамике, по каждому виду страхования и в целом, а также по одному договору или же подразделению.

	Среди относительных показателей, характеризующую финансовую деятельность страховой компании и наиболее часто используемых, можно отметить такие, как уровень выплат по видам страхования, который рассчитывается сопоставлением фактических выплат к собранным страховым премиям, а также уровень расходов, который оценивается отношением расходов страховой компании к объему собранных страховых платежей [12, с. 271].

	При проведении анализа формирования финансового результата, следует провести факторный анализ финансового результата деятельности страховых компаний, проанализировать изменение прибыли по видам деятельности, анализ влияния факторов на изменение прибыли.

	Отметим, что при проведении факторного анализа финансового результата страховщика следует обособленно выделить финансовый результат от осуществления операций по страхованию жизни, осуществления страхования иного, чем страхование жизни, и от прочих финансово-инвестиционных операций.

	Концептуально финансовый результат деятельности страховой организации можно представить как:

	                                                                                              (2)

	где ЧП (У) — чистая прибыль (убыток);

	Д — доходы страховой организации;

	Р — расходы страховой организации.

	При этом доходы страховой организации можно представить как сумму следующих доходов:

	                                                                      (3)

	где Дс.о — доходы, полученные от осуществления страховых операций;

	Дф. и — доходы, полученные от осуществления финансово-инвестиционных операций;

	Дно — доходы, связанные с налогообложением прибыли и налоговыми корректировками.

	Соответственно расходы страховой организации можно представить как сумму следующих показателей:

	                                                           (4)

	где Рс. о — расходы, связанные с ведением страховых операций;

	Рф. и — расходы, связанные с осуществлением финансово-инвестиционных операций;

	Рно — расходы, связанные с налогообложением прибыли и налоговыми корректировками.

	С другой стороны, общая формула факторного разложения конечных финансовых результатов деятельности страховой организации может быть выражена как сумма сальдо доходов и расходов, полученных от страховых, прочих финансово-инвестиционных операций и налоговых корректировок:

	                                         (5)

	где ЧП (У) — чистая прибыль (убыток) страховой организации;

	±СДРс. о — сальдо доходов и расходов по операциям страхования;

	±СДРф. и — сальдо доходов и расходов по финансово-инвестиционным операциям;

	±СДРно — сальдо доходов и расходов по операциям, связанным с налогообложением прибыли и налоговыми корректировками.

	Сальдо доходов и расходов по операциям страхования можно представить как сумму сальдо доходов и расходов по операциям страхования жизни ±СДРс. ж (в отчете о финансовых результатах страховщика показатель — финансовый результат от операций по страхованию жизни) и по операциям иным, чем страхование жизни ±СДРи. с (или финансовый результат от операций по страхованию иному, чем страхование жизни)

	                                                      (6)

	В свою очередь анализ влияния факторов на изменение сальдо доходов и расходов по операциям страхования жизни ±СДРс.ж проводится по особой схеме (рис. 1.2).

	На изменение сальдо доходов и расходов по финансово-инвестиционным операциям ±СДРф. и. оказывают влияние следующие факторы:

	                                                            (6)

	где ПД — прочие доходы (строка 3200 форма № 2-страховщик);

	ПР — прочие расходы (строка 3300 форма № 2-страховщик);

	УР — управленческие расходы (строка 3100 форма № 2-страховщик).

	

	

	Рисунок 1.2 – Модель для анализа влияния факторов на изменение сальдо доходов и расходов по операциям страхования жизни

	

	Аналогичная модель для анализа влияния факторов на изменение сальдо доходов и расходов по операциям иным, чем страхование жизни ±СДРи. с, приведена на рис. 1.3.

	

	

	Рисунок 1.3 – Модель для анализа влияния факторов на изменение сальдо доходов и расходов по операциям иным, чем страхование жизни

	

	Более объективно оценить уровень эффективности финансово-инвестиционной деятельности страховой компании позволит расширенная формула факторного анализа финансового результата по этим операциям:

	                                        (8)

	где ДИ — доходы по инвестициям, полученные от размещения (инвестирования) средств страховых резервов (сумма строк 1200 и 2700 формы № 2-страховщик);

	РИ — расходы по инвестициям, сделанным за счет размещения (инвестирования) средств страховых резервов (сумма строк 1300 и 2800 формы № 2-страховщик);

	ПД — прочие доходы (строка 3200 формы № 2-страховщик);

	ПР — прочие расходы (строка 3300 формы № 2-страховщик);

	УР — управленческие расходы (строка 3100 формы № 2-страховщик).

	Если в практических расчетах используется формула 6, то суммы по показателям доходов и расходов по инвестициям, осуществленным за счет средств страховых резервов, должны быть исключены из факторных моделей по определению сальдо доходов и расходов по операциям страхования жизни и сальдо доходов и расходов по операциям иным, чем страхование жизни [10, с. 295].

	Сальдо доходов и расходов по операциям, связанным с налогообложением прибыли и налоговыми корректировками ±СДРно, зависит от следующих факторов;

	                                                     (9)

	где ТНП — текущий налог на прибыль (строка 3500 формы № 2-страховщик);

	ОНО — изменение отложенных налоговых обязательств (строка 3600 формы № 2-страховщик);

	ОНА — изменение отложенных налоговых активов (строка 3700 формы № 2-страховщик);

	Пп — прочее использование прибыли (в частности, по этой строке показываются суммы доплаты и переплаты налога на прибыль в связи с обнаружением ошибок и искажений в предыдущих отчетных или налоговых периодах, штрафы и пени, начисленные страховой организации за нарушения налогового законодательства, и другие суммы) (строка 3800 формы № 2-страховщик).

	Исходя из специфики формирования показателя сальдо доходов и расходов по операциям, связанным с налогообложением прибыли и налоговыми корректировками, практически всегда имеет отрицательное значение, поскольку все страховые организации являются плательщиками налога на прибыль. Негативной оценки заслуживает лишь наличие существенных сумм по строке «прочее использование прибыли», поскольку чаще всего это суммы штрафов в связи с нарушением налогового законодательства [18, с.116].

	Как видно из приведенных формул, положительный финансовый результат деятельности страховщика в основном зависит от величины прибыли, заработанной от осуществления страховых операций. Поэтому в ходе дальнейшего анализа важно определить влияние на величину и динамику прибыли до налогообложения страховой организации следующих факторов:

	-	изменение общей суммы доходов (представляет собой общую сумму заработанных страховых премий, доходов по инвестициям и прочих доходов по операциям страхования);

	-	изменение структуры доходов (она зависит от доли страховых премий, доходов от осуществления инвестиций, сумм уменьшения страховых резервов, доли прочих доходов от страховых операций в общей структуре доходов страховой организации);

	-	изменение суммы страховых выплат;

	-	сумма отчислений в страховые резервы;

	-	изменение страховых тарифов, изменение процентных ставок, рентабельности инвестиций.

	Влияние изменения общей суммы доходов страховой компании на сумму прибыли до налогообложения можно определить по формуле:

	                                                    (10)

	где ?Р1 - прирост (уменьшение) прибыли до налогообложения за счет изменения общей суммы доходов страховой компании;

	Р0 - прибыль до налогообложения базисного периода;

	К1,2 - коэффициент изменения количества заключенных договоров страхования.

	Коэффициент изменения количества заключенных договоров страхования может определяться (исходя из общей суммы доходов) по формуле:

	                                                                                              (11)

	где Д1,0 — фактическая сумма доходов за отчетный год в ценах базисного года;

	Д0 — сумма доходов за базисный период.

	Влияние на прибыль до налогообложения изменения по сравнению с прошлым годом структуры доходов страховой компании определяют по формуле:

	                                                                  (12)

	где ?Р2 - прирост (уменьшение) прибыли до налогообложения в результате изменения структуры доходов;

	Rд1,0 — рентабельность доходов (отношение прибыли до налогообложения к общей сумме доходов), рассчитанная по фактическим данным о количестве заключенных договоров страхования, в ценах и затратах базисного периода;

	Rд0 — рентабельность доходов (отношение прибыли до налогообложения к общей сумме доходов), рассчитанная по данным базисного периода;

	Д1,0 — общая сумма доходов, подсчитанная по фактическим данным о количестве заключенных договоров страхования в ценах базисного периода.

	Влияние на прибыль до налогообложения изменения по сравнению с прошлым годом структуры доходов страховой компании можно также определить и по формуле:

	                                                                             (13)

	где ?Р2 - прирост (уменьшение) прибыли до налогообложения в результате изменения структуры доходов;

	Р1,0 - прибыль до налогообложения, полученная фактически, в ценах и затратах базисного периода.

	Влияние на прибыль до налогообложения сумм страховых выплат определяют по формуле

	                                                                                (14)

	где ?Р3 - прирост (уменьшение) прибыли до налогообложения в результате изменения суммы страховых выплат;

	СВ1,0 — сумма страховых выплат, рассчитанная по фактическим данным о количестве договоров страхования, по которым производились выплаты, в ценах и затратах базисного периода;

	СВ1 — сумма страховых выплат в отчетном периоде.

	Для определения влияния на прибыль до налогообложения сумм отчислений в страховые резервы будем использовать формулу:

	                                                                              (15)

	где ?Р4 - прирост (уменьшение) прибыли до налогообложения в результате изменения сумм отчислений в страховые резервы;

	ОР1,0 - суммы отчислений в страховые резервы, рассчитанные по фактическим данным о количестве заключенных договоров страхования, в ценах и затратах базисного периода;

	ОР1 - суммы отчислений в страховые резервы в отчетном периоде.

	Влияние на прибыль до налогообложения изменения в ставках страховых тарифов определяют по формуле:

	                                                                              (16)

	где ?Р5 - прирост (уменьшение) прибыли до налогообложения в результате изменения размера ставок страховых тарифов;

	Д1 - сумма доходов страховой компании в отчетном периоде;

	Д1,0 — сумма доходов страховой компании, рассчитанная по фактическим данным о количестве заключенных договоров страхования, в ценах базисного периода.

	Это дает возможность: осуществлять адекватный финансовый менеджмент; получать прогнозы при положительных или отрицательных тенденциях развития бизнеса с более высокой степенью точности.

	В рамках изучения и рассмотрения прибыли страховой компании рассчитывают показатели рентабельности. Роль показателей рентабельности или прибыльности при проведении финансового анализа заключается в следующем:

	–	значение и динамика рентабельности играет существенную роль для акционеров и собственников страховщика, демонстрируя доходность вложений в компанию. При высоких значениях рентабельности интерес к данной организации значительно возрастает, что приводит к росту цены акций страховой компании и повышению ее рыночной капитализации и стоимости;

	–	высокие значения рентабельности могут сигнализировать об увеличении финансовой прочности и устойчивости страховой компании, так как снижаются риски, связанные с невыполнением страховщиком своих обязательств по выплате страхового возмещения перед страхователями;

	–	положительная динамика показателей прибыльности также создает благоприятный инвестиционный образ страховой организации, не только своевременно выполняющей свои прямые обязанности, но и проводящую эффективную и диверсифицированную инвестиционную политику;

	– 	наконец, высокие значения рентабельности вызывают ответный рост спроса на страховые услуги данной компании, поскольку внешние пользователи, изучив финансовую отчетность страховщика, уверены в его стабильном функционировании и, следовательно, способности восполнить ущерб, нанесенный страхователю, при наступлении страхового случая.

	Таким образом, рентабельность в страховании – один из важнейших блоков финансового анализа, который дает возможность оценить не только инвестиционную и конкурентную привлекательность компании, но и прибыльность различных направлений ее деятельности.

	Безусловно, для того, чтобы выполнить анализ рентабельности страховой организации, предварительно необходимо правильно вычислить и обосновать конечный финансовый результат. На этом этапе могут возникнуть некоторые трудности, предопределенные особой спецификой деятельности страховщика в части заработанных доходов и понесенных расходов. Доходы страховой компании разбиваются на доходы от непосредственно страховой деятельности, главным образом выраженной в сборе страховых премий по различным видам страхования, доходы от инвестиционной деятельности и доходы,.......................