Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа финансовой отчетности

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ТВЕРСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ 
Кафедра экономики и управления производством
Научный руководитель: 





КУРСОВАЯ РАБОТА
Тема «Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа финансовой отчетности»






                                                                               Выполнила: студентка ЭБ-1513
                                                                               1 курса Факультета управления
                                                                               и социальных коммуникаций 
                                                                               Сенина А. В.




Тверь, 2018г.
Содержание:
Введение…………………………………………………………………………...3
Глава 1. Анализ имущества предприятия и источников его формирования….4
       1.1 Описание предприятия……………………………………………..……4
       1.2 Анализ структуры имущества предприятия…………………………....7
       1.3 Анализ структуры источников предприятия……………………….....19
Глава 2. Анализ ликвидности предприятия……………………………………23
       2.1 Анализ ликвидности предприятия на базе абсолютных
             показателей……………………………………………………………...23
       2.2 Анализ ликвидности на базе коэффициента анализа………………...28
       2.3 Анализ вероятности банкротства предприятия……………………….33
       2.4 Фактический анализ изменения коэффициента текущей 
             ликвидности……………………………………………………………..36
Глава 3. Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………….42
       3.1 Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям……42
       3.2 Классификация финансовой собственности предприятия по
               критериям финансовой отчетности…………………………………..46
Глава 4. Анализ деловой активности предприятия……………………………50
        4.1 Золотое правило экономики…………………………………………...50
        4.2 Анализ деловой активности с использованием коэффициента
               оборачиваемости……………………………………………………….51
        4.3 Расчет продолжительности и стоимости финансового цикла……….55
Глава 5. Анализ результатов финансовой деятельности предприятия………56
        5.1 Анализ финансовых результатов……………………………………...56
        5.2 Анализ эффективной рентабельности деятельности……………...…57 
        5.3 Анализ факторов, влияющих на эффективность деятельности …….60
Заключение.………………………………………………………………………64
Список использованной литературы…………………………………………....66

Введение
Цель анализа финансового состояния организации - своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии организации, определять резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности. Анализ финансового состояния также позволяет оценить финансовое положение предприятия лицам, заинтересованным в результатах его функционирования (инвесторам, кредиторам, банкам, поставщикам, акционерам и др.), а также повысить эффективность функционирования предприятия.
Основными элементами анализа финансового состояния организации являются:
1) состав и структура активов (имущества, материальных и нематериальных ценностей, являющихся ресурсами производственно-хозяйственной деятельности организации), их состояние и динамика;
2) состав и структура пассивов (собственного и заемного капитала), их состояние и динамика;
3) абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости организации и оценка изменений ее уровня;
4) платежеспособность организации и ликвидность активов баланса.
Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализ.
Главная цель анализа - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность.
Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:
- структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
- эффективности и интенсивности его использования;
- платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
- запаса его финансовой устойчивости;
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Анализ проводится по данным бухгалтерской отчетности форм №1, №2, №3, №4, №5 АО "Московский комбинат хлебопродуктов" за 2016, 2017 гг. 



Глава 1. Анализ имущества предприятия и источников его формирования.
1.1 Описание АО «Московский комбинат хлебопродуктов».
ОАО «Московский комбинат хлебопродуктов» (МКХ) был основан в 1936 году. Изначально данное предприятие создавалось для хранения запасов зерна. Однако, со временем предприятие стало расширять географию своей деятельности. В настоящее время деятельность ОАО «Московский комбинат хлебопродуктов» не ограничивается лишь аграрным сектором.
Основные направления деятельности МКХ в сфере недвижимости:
1. Реконструкция;
2. Строительство;
3. Девелопмент;
4. Инвестирование.
На сегодняшний день ОАО «Московский комбинат хлебопродуктов»  является крупнейшим индустриальным холдингом, находящимся на стадии банкротства.
Кроме того, холдинг имеет собственную  техническую базу. Московский комбинат также занимается оказанием транспортных услуг. В сферу деятельности данного направления компании входят разгрузочно-погрузочные и перевалочные работы. На рынке недвижимости МКХ выступает в качестве как заказчика, так и застройщика, в основном специализируется на возведении жилых комплексов и новостроек эконом и комфорт-классов. Также, следует отметить, что на сегодняшний день МКХ осуществляет строительную деятельность в тесном сотрудничестве с крупнейшими и ведущими строительными компаниями Москвы и регионов.
Зарегистрирована компания по адресу Москва, ул. Нижняя Красносельская 32/29, стр.2. Компании был присвоен ОГРН 1027739308222 и выдан ИНН 7724051468. Основным видом деятельности является производство муки из зерновых культур. Компанию возглавляет Борисенко Дмитрий Дмитриевич. За 2016 год прибыль компании составила 169 тыс. руб.Размер уставного капитала 280 000,00 руб. Организация насчитывает 0 филиалов. Имеет 0 лицензии. АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО "МОСКОВСКИЙ КОМБИНАТ ХЛЕБОПРОДУКТОВ" присвоен ИНН 7724051468, КПП 503801001, ОГРН 1027739308222 , ОКПО 5079058
Действует с 30.07.1993
Дополнительные виды деятельности по ОКВЭД 2:
10.61.3
Производство крупы и гранул из зерновых культур
10.61.4
Производство мучных смесей и приготовление мучных смесей или теста для хлеба, тортов, бисквитов и блинов
41.20
Строительство жилых и нежилых зданий
42.99
Строительство прочих инженерных сооружений, не включенных в другие группировки
43.99
Работы строительные специализированные прочие, не включенные в другие группировки
43.99.9
Работы строительные специализированные, не включенные в другие группировки
46.21.11
Торговля оптовая зерном
46.38.2
Торговля оптовая прочими пищевыми продуктами
46.38.23
Торговля оптовая мукой и макаронными изделиями
46.90
Торговля оптовая неспециализированная
47.24
Торговля розничная хлебом и хлебобулочными изделиями и кондитерскими изделиями в специализированных магазинах
47.29
Торговля розничная прочими пищевыми продуктами в специализированных магазинах
47.29.39
Торговля розничная прочими пищевыми продуктами в специализированных магазинах, не включенными в другие группировки
47.8
Торговля розничная в нестационарных торговых объектах и на рынках
47.9
Торговля розничная вне магазинов, палаток, рынков
52.24
Транспортная обработка грузов
52.29
Деятельность вспомогательная прочая, связанная с перевозками
56.10
Деятельность ресторанов и услуги по доставке продуктов питания
56.10.1
Деятельность ресторанов и кафе с полным ресторанным обслуживанием, кафетериев, ресторанов быстрого питания и самообслуживания
56.10.3
Деятельность ресторанов и баров по обеспечению питанием в железнодорожных вагонах-ресторанах и на судах
56.29
Деятельность предприятий общественного питания по прочим видам организации питания
66.11.2
Управление и контроль за деятельностью фондовых, товарных, валютных и валютно-фондовых бирж
68.10
Покупка и продажа собственного недвижимого имущества
68.20
Аренда и управление собственным или арендованным недвижимым имуществом
68.31
Деятельность агентств недвижимости за вознаграждение или на договорной основе
85.42.9
Деятельность по дополнительному профессиональному образованию прочая, не включенная в другие группировки

1.2 Анализ структуры имущества АО «Московский комбинат хлебопродуктов».
Данный анализ осуществляется с целью изучения имущественного потенциала предприятия и его изменения во времени.
Исследование проводится по данным бухгалтерского баланса предприятия (Форма 1) с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Строится уплотненный сравнительный  аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно входят следующие:
1. Общая стоимость имущества предприятия, равная итогу актива баланса (ст. 1600(Ф1)).
2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равная итогу раздела I баланса (ст. 1100(Ф1)).
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса (ст. 1200(Ф1)).
4. Стоимость материальных оборотных средств (ст. 1210(Ф1) + ст. 1220(Ф1)).
5. Общая стоимость источников формирования имущества , равная итогу пассива баланса (ст. 1700(Ф1)).
6. Величина собственного капитала организации, равная итогу раздела III баланса (ст. 1300(Ф1)).
7. Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса (ст. 1400(Ф1)+ ст. 1500(Ф1)). 
8. Величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов III и I баланса (ст. 1300(Ф1)– ст. 1100(Ф1)).
9. Рабочий капитал, равный разности между оборотными активами, т.е. итогом раздела II баланса, и текущими обязательствами, т.е итогом разделов V баланса (ст. 1200(Ф1)– ст. 1500(Ф1)) и т.д.
Форма уплотненного сравнительного аналитического баланса представлена ниже (таблица 1).
Анализ начинаем с изучения изменения стоимости имущества (ст. 1600(Ф1)) в текущем году 2015 г., сравнивая его изменением 2014г.
В 2015 г стоимость имущества предприятия составила  47 806 026 тыс. руб. и возросла по сравнению с предыдущим годом на 1%. Таким образом, т.к. в прошлом году мы наблюдаем некоторый спад производственной деятельности, то в этом году можно констатировать ситуацию стабилизации и небольшого роста производства. Увеличением роста имущества произошел за счет роста прочих внеоборотных активов почти на 50%. 











Далее анализируем структуру и динамику имущества в разрезе двух его основных составляющих: внеоборотных и оборотных активов. В 2015 г. стоимость внеоборотных активов (ст. 1100 (Ф1)) составила 16 290 949 руб. и, не смотря на то, что она возростла по сравнению с 2014 г. на 14%, мы наблюдаем некоторое уменьшение производственной активности на 17%, выраженное в сокращении стоимости основных средств производства, и усиление инвестиционной активности, выращенное в значительном росте стоимости долгосрочных вложений.
(Далее анализируем структуру внеоборотных активов.)
Основную долю в стоимости внеоборотных активов (ст. 1150 / ст.1100)) составляют основные средства производства – 10% . Это говорит о нацеленности деятельности предприятия на производство. Однако, отсутствие финансовых вложений и прочих внеоборотных активов  говорит об инвестиционной пассивности собственников предприятия. 
Структура основных средств предприятия представлена ниже в таблице 1.1.








Уменьшение стоимости машин и оборудования в 2016 г., что подтверждается уменьшением амотризационных отчислений, и говорит о некотором сворачивании основного производства. Уменьшение же стоимости незавершенного строительства на 9,5% можно оценить позитивно, так как это влечет за собой высвобождение 10 187 тыс. руб. для ведения основной и инвестиционной деятельности предприятия.
Далее рассмотрим динамику и структуру оборотных активов в отчетном периоде. Оборотные активы (ст. 1200) в 2015 г. уменьшились на 300 374 тыс. руб. (на 17%) по сравнению с 2014 г. Основным фактором увеличения оборотных активов стало увеличение основных активов и отложенных налоговых активов на 7.5%.
Далее анализируются объем, состав, структура и динамика оборотных активов коммерческой организации. При выполнении анализа в зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две группы: Оборотные активы по отношению к основной деятельности предприятия можно разделить для анализа две основные группы.
1. Оборотные производственные фонды: производственные запасы (сырье, материалы и аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве, и НДС по приобретенным ценностям. 	
2. Фонды обращения: дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.
Структура и динамика изменения производственных фондов (запасов + НДС) представлена ниже в таблице 1.2.






В связи с тем, что основа деятельности предприятия – производство, основным элементами запасов являются сырье и материалы (35%), готовая продукция (1,22%) и незавершенное производство (69%).
Рост запасов в 2015 г. определил рост запасов сырья и материалов на 71 768 тыс.руб., что можно оценить позитивно, т. к. он обеспечивает будущее производство и рост готовой продукции, но при этом  может привести к затовариванию на складах и может являться следствием снижения спроса на производимые товары. 
Увеличение объема средств в незавершенном производстве на 291 919 тыс. рублей можно оценить негативно, так как они не высвобождаются для использования их в основной и инвестиционной деятельности.
Для оценки эффективности управления запасами необходимо оценить их оборачиваемость по сравнению с предыдущим периодом.
Для оценки оборачиваемости запасов используются показатели: период оборота и количество оборотов за период. Период оборота характеризует количество дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, т.е. показывает продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продажи без налога на добавленную стоимость (для более точного расчета можно использовать себестоимость реализованной продукции) к средней величине материально-производственных запасов. Средняя величина запасов определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая сумма на начало и конец анализируемого периода.
Таким образом коэффициент оборачиваемости запасов в 2016 г.: D42015= cт. 2110 (Ф2)/ 0,5* (ст. 1210(Ф1)нг + ст. 1220(Ф1)нг+ ст. 1210(Ф1)кг+ст. 1220(Ф1)кг)= 148964/0,5*(1194954+481218)=4,99
А в 2015г.:
D42015= cт. 2110 (Ф2)/ 0,5* (ст. 1210(Ф1)нг + ст. 1220(Ф1)нг+ ст. 1210(Ф1)кг+ст. 1220(Ф1)кг)= 2707337/0,5*(1235008+108512)=7,27
Отсюда, период оборота запасов в 2016 г:
t42015=360/D42016=360/ 4,99=72 дня,
 а в 2015 г.:
t42014=360/D42015=360/ 7,27=49 дней,
Таким образом, период оборачиваемости запасов сократился на 23 дня. Это можно оценить положительно, так как ускорение оборачиваемости запасов освободило из оборота дополнительные cт. 2110 (Ф2)/360*11= 9 517 тыс. рублей для использования в основной и инвестиционной деятельности.
Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность – это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.
Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшаться. Структура и динамика изменения дебиторской задолженности представлена в таблице 1.3.
Данные свидетельствуют об увеличении дебиторской задолженности на 83 580 тыс. руб., или на 54%. Ее рост в основном произошел по расчетам за товары, работы, услуги. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась на 83 122 тыс. руб., или на 20% Обнаруженная тенденция ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.







При этом говорит о расширении деятельности предприятия. Одновременно произошло снижение долгосрочной дебиторской заложенности на 54%, это обстоятельство можно оценить позитивно, как успех менеджмента Эффективность использования дебиторской задолженности можно оценить по ее оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015г:
D62016= cт. 2110 (Ф2)/ 0,5* (ст. 1230(Ф1)нг+ ст. 1230(Ф1)кг)= 148964/0,5*(5185719+ 4788913)=2,08
а в 2014 г.:
 D62015= cт. 2110 (Ф2)/ 0,5* (ст. 1230(Ф1)нг + ст. 1230(Ф1)кг)= 2707337 /0,5*(20094624 +4788913)=1,35
Отсюда, период оборота дебиторской задолженности в 2016 г:
t62016=360/D62016=360/ 2,08=173 дня,
а в 2014 г.:
t62015=360/D62015=360/ 1,35=266 дней,
Таким образом, период оборачиваемости дебиторской задолженности сократился на 93 дня. Это можно оценить положительно, так как ускорение оборачиваемости запасов освободило из оборота дополнительные: cт. 2110 (Ф2)/360*93=33 480 тыс. рублей для использования в основной и инвестиционной деятельности.
При этом оборачиваемость для оценки эффективности необходимо сравнить с оборачиваемостью кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2016 г:
D72016= cт. 2110 (Ф2)/ 0,5* (ст. 1520(Ф1)нг+ ст. 1520(Ф1)кг)= 148964/0,5*(2239668+5373940 )=2,3
а в 2015 г.:
D72015= cт. 2110 (Ф2)/ 0,5* (ст. 1520(Ф1)нг + ст. 1520(Ф1)кг)=
2707337/0,5*( 6344262+2239668)=4,6
Отсюда, период оборота кредиторской задолженности в 2016 г:
T72016=360/D62015=360/ 2,3=156 дней,
 а в 2015 г.:
t72015=360/D42014=360/ 4,6=78 дней,
В связи с тем, что период оборота дебиторской задолженности в 2016 г и в2015 г. меньше срока погашения кредиторской задолженности, управление дебиторской задолженностью на предприятии имеет место быть и считается эффективным.
Далее определим стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство. Оценка реальных активов предприятия представлена в аналитической таблице 2.
Данные таблицы 2. свидетельствуют об уменьшении стоимости реальных активов в отчетном периоде на 33 793 тыс. руб., или на 5,23%. Удельный вес реального имущества на конец отчетного периода составил 46%, что на 14% меньше по сравнению с началом периода. Уменьшение доли реального имущества в общей стоимости всего имущества свидетельствует о снижении потенциальных возможностях предприятия расширять объемы производственной деятельности. Далее рассчитываются и анализируются финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение коммерческой организации, основные из которых представлены в табл. 3.








     
     
     
     
     
     
     
     
     



























































1.3. Анализ динамики, состава и структуры источников формирования имущества АО «Московский комбинат хлебопродуктов».
Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса. 
В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
К собственным источникам относятся:
o уставный капитал,
o добавочный капитал,
o резервный капитал,
o нераспределенная прибыль (убыток).
Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).
К заемным средствам относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства организации:
o долгосрочные кредиты и займы;
o краткосрочные кредиты и займы;
o средства кредиторской задолженности.
Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств проводится по данным баланса в таблице 4.








Данные таблицы 4 свидетельствуют об увеличении стоимости имущества предприятия за отчетный период на 675 486 тыс. руб. или на 37%. Это обусловлено возрастанием собственных средств на 287 964 тыс. руб., или 24%. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 100% обеспечено собственным капиталом.
Рост собственных средств произошел по всем позициям кроме оценочных обязательств. Основным фактором роста собственных средств в 2015г. было увеличение кредиторской задолженности на 356 249 тыс. руб. Это говорит о заинтересованности собственников предприятия в его дальнейшем развитии.
Доля собственного капитала в источниках формирования имущества в 2015 г. уменьшилась на 6% и составила 60%, что выше оптимального (50%). Предприятия с высокой долей собственного капитала считаются наиболее состоятельными и надежными с точки зрения финансовой устойчивости.
Кредиторская задолженность возросла на 356 249 тыс. руб. или на 7%. Ее удельный вес в общей стоимости капитала составил к концу года 34,5%, а в сумме заемных средств 124%. Поскольку преимущественная доля в формировании заемного капитала принадлежит кредиторской задолженности, целесообразно изучить ее состав и структуру, произошедшие изменения. В таблице 4.1 дана оценка состава и структуры кредиторской задолженности предприятия.
Как свидетельствуют данные таблицы 4.1, на предприятии наблюдается тенденция роста кредиторской задолженности на 356 249 тыс. руб. или 7% по сравнению с началом периода. 
Основную долю кредиторской задолженности (6,33% на конец года) составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы, услуги. Величина этих долгов выросла по сравнению с началом года на 6 180 тыс. руб. или 12%. Выявленная тенденция при снижении спроса на продукцию свидетельствует о финансовых затруднениях.  В отчетном году увеличились долги предприятия перед бюджетом на 773 тыс. руб. или 1,04%, их доля в общей величине кредиторской задолженности изменилась незначительно (уменьшилась на 0,52%). 









Эффективность использования кредиторской задолженности можно оценить по ее оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2016 г:
D72016= cт. 2110 (Ф2)/ 0,5* (ст. 1520(Ф1)нг+ ст. 1520(Ф1)кг)= 148964/0,5*(2239668+5373940)=2,27
а в 2015 г.:
D42015= cт. 2110 (Ф2)/ 0,5* (ст. 1210(Ф1)нг + ст. 1220(Ф1)нг+ ст. 1210(Ф1)кг+ст. 1220(Ф1)кг)= 2707337/0,5*( 6344262+2239668)=4,65
Отсюда, период оборота кредиторской задолженности в 2016 г:
T72016=360/D62016=360/ 2,27=158 дней,

 а в 2015 г.:
t62015=360/D42015=360/ 4,65=77 дней,
Таким образом, период оборачиваемости кредиторской задолженности сократился на 81 день. Это можно оценить отрицательно, так как уменьшился срок возврата средств и потребовалось привлечь в оборот дополнительные cт. 2110 (Ф2)/360*81= 29 160 тыс. рублей.
В связи с тем, что период оборота дебиторской задолженности в 2016 г. и в 2015 г. меньше срока погашения кредиторской задолженности, управление дебиторской/кредиторской задолженностями на предприятии – эффективно.



     Глава 2. Анализ ликвидности АО «Московский комбинат хлебопродуктов».
2.1 Анализ ликвидности предприятия на базе абсолютных показателей.
     Анализ ликвидности баланса предприятия с использованием абсолютных показателей заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
     В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы (агрегаты).
 А1. Наиболее ликвидные активы. В данный агрегат входят относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):
     А1 = ст. 1240 + ст. 1250
     А2. Быстро реализуемые активы. Агрегат А2 включает в себя дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
     А2 = ст. 1230
     А3. Медленно реализуемые активы. В А3 входят статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, и прочие оборотные активы.
     А3 = ст. 1210 +ст. 1220 + ст. 1260
     А4. Трудно реализуемые активы. Это статьи раздела 1 актива баланса -внеоборотные активы.
     А4 = ст. 1100
     Пассивы баланса группируются а агрегаты по степени срочности их оплаты.
     П1. Наиболее срочные обязательства. К данному агрегату относится кредиторская задолженность.
     П1 = ст. 1520
     П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, оценочные обязательства и прочие краткосрочные обязательства:
     П2 = ст. 1510 + ст. 1540 + ст. 1550
     П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделу 4, т.е. долгосрочные кредиты и другие:
     П3 = ст. 1400
     П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела 3 баланса «Капиталы и резервы»и доходы будущих периодов из раздела 5.
     П4 = ст. 1300 + ст. 1530
     Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп (агрегатов) по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:
     А1 >= П1 и А2 >= П2 и А3 >= П3 и А4 >= П1 и А4 <= П4 (2.1)
     Если выполняются первые 3 неравенства, то это влечет и выполнение неравенства 4. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличие собственных оборотных средств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
o платежеспособности (+) и неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени: ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);
o перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей: ПЛ = А3 – П3
     Анализ выполнения системы неравенств позволяет классифицировать предприятия по уровню их платежеспособности.
Класс 1. Предприятия с абсолютной платежеспособностью. Для таких предприятий система неравенств (1.2) выполняется полностью. К данному классу принадлежат платежеспособные предприятия, имеющие возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет своей текущей хозяйственной деятельности или за счет своего ликвидного имущества.
Класс 2. Предприятия с нормальной платежеспособностью. Для таких предприятий не выполняется первое или второе неравенство , т.е. А1 < П1 или А2 < П2, но показатель текущей ликвидности положителен, т.е. (А1 + А2) >= (П1 + П2), и выполняется третье неравенство, т.е. перспективная ликвидность положительна. При этом четвертое неравенство выполняется. К данному классу принадлежат предприятия, не имеющие достаточных финансовых ресурсов для обеспечения своей платежеспособности.
Класс 3. Предприятия с удовлетворительной платежеспособностью. Для таких предприятий не выполняется первое или второе неравенство , т.е. А1 < П1 или А2 < П2, и показатель текущей ликвидности отрицателен, т.е. (А1 + А2) < (П1 + П2), но выполняется третье неравенство, т.е. перспективная ликвидность положительна, сто свидетельствует о перспективе восстановления платежеспособности. При этом четвертое неравенство выполняется. К данному классу принадлежат предприятия, имеющие признаки банкротства, установленные Федеральным законом от 26 октября 2002 г., № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» для стратегических предприятий.
Класс 4. Предприятия с неудовлетворительной (критической) платежеспособностью. Для таких предприятий не выполняется первое или второе неравенство , т.е. А1 < П1 или А2 < П2, и показатель текущей ликвидности отрицателен, т.е. (А1 + А2) < (П1 + П2), и не выполняется третье неравенство, но . (А1 + А2+ А3)>= (П1 + П2+ П3), т.е. существует некоторая  перспектива восстановления платежеспособности за счет перераспределения активов и обязательств. При этом четвертое неравенство выполняется. К данному классу принадлежат предприятия, у которых имеется непосредственная угроза возбуждения дела о банкротстве.
Класс 5. Кризисное состояние (вероятное банкротство). Первые три неравенства системы (2.1) не выполняются и (А1 + А2+ А3) < (П1 + П2+ П3), или не выполняется четвертое неравенство. К данному классу принадлежат предприятия, в отношении которых арбитражным судом принято или в ближайшее время будет принято к рассмотрению заявление о признании их банкротом.
Для анализа ликвидности баланса составляется аналитическая таблица (Таблица 2.1). В данной таблице сопоставление итогов позволяет определить абсолютные величины платежных из лишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Фактические показатели баланса на начало отчетного периода (таблица 2.1) дают следующую картину:
 А1(11 619 336) > П1(2 239 668), избыток средств составляет : 9 379 668 рублей
А2(4 788 913) > П2(2 630 644), избыток средств составляет: 2 158 269рублей
А3(17 106 654) > П3(6 753 507), избыток средств составляет 10 353 147 рублей
А4(14 291 123) < П4(36 184 207), собственных оборотных средств: 21 893 081
рублей
При этом:
(А1 + А2) < (П1 + П2), избыток средств составляет: 11 537 937рубля
(А1 + А2+ А3) > (П1 + П2+ П3), избыток средств составляет 21 891 084 рублей
На основании представленных выше данных предприятие на начало года предприятие характеризуется абсолютной платежеспособность. Существенная нехватка денежных средств или перебор наиболее срочных обязательств делают ликвидность предприятия недостаточной. Положительное значение текущего состояния ликвидности говорит о том, что предприятие имеет достаточную платежеспособность. Следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек, что даст уверенность в платежеспособности в перспективе.
Фактические показатели баланса на конец отчетного периода (таблица 2.1) дают следующую картину:
А1(217 928) < П1(5 373 940), недостаток средств составляет : 5 156 012 рублей
А2(5 185 719)> П2(3 735 408), избыток средств составляет: 1 450 311рублей
А3(18 709 930) > П3(6 580 774), избыток средств составляет 12 129 156 рублей
А4(16 290 949) < П4(38 505 432), собственных оборотных средств: 22 214 483 рублей
При этом:
(А1 + А2) > (П1 + П2), избыток средств составляет: 9 818 510 рубля;
(А1 + А2+ А3) > (П1 + П2+ П3), избыток средств составляет 21 947 666 рублей.
За отчетный период уровень ликвидности/платежеспособности предприятия ухудшился, уровень классификации изменился с 1 класса на 2 класс. Увеличение в полтора раза денежных средств, было компенсировано увеличением кредиторской задолженности на 42 %, что увеличило нехватку денежных средств, обеспечивающих текущую ликвидность. Повысилась срочность погашения обязательств. Это увеличило вероятность потери платежеспособности в начале следующего года. Надежду ее восстановления внушает остаток средств перспективной ликвидности покрывающий недостаток в текущей ликвидности и превышение стоимости текущих активов над текущими обязательствами.
2.2 Анализ ликвидности на базе коэффициента анализа
     Анализ ликвидности/платежеспособности предприятий при помощи абсолютных показателей – прост, удобен и не связан с большим объемом вычислении. Однако, он не дает возможность сравнительной оценки финансового состояния различных предприятий. Поэтому, для такого анализа используют относительные показатели. Эти показатели называются финансовыми коэффициентами (таблица 2.2). Они рассчитываются с использованием абсолютных показателей баланса, как соотношения стоимости актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными нормативными величинами и в изучении динамики их изменения.
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     Коэффициенты платежеспособности организации          Таблица 2.2.
№ п /п
Показатель
Формула расчета
Нормативное значение
1
Общий
показатель
платежеспособн
ости, L1
L1 = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3)/
 (П1 + 0,5*П 2+ 0,3*П3)
L1 ? 1


Общий показатель ликвидности
характеризует ликвидность баланса
предприятия в целом. Данный
коэффициент используется для
экспресс-оценки баланса и его
структуры. Он позволяет сравнивать
балансы предприятия, относящиеся к
разным отчетным периодам, а также
балансы различных предприятий.
Однако, L1 не дает представления о
способности предприятия погашать
обязательства за счет активов разной
степени ликвидности

2
Коэффициент
абсолютной
ликвидности, L2
L2 = А1/(П1 + П2)
0,7 ? L2 ? 0,5


Показывает, какую часть
краткосрочной задолженности
предприятие может погасить в
ближайшее время за счет денежных
средств и краткосрочных ценных
бумаг

3
Коэффициент
«критической
оценки», L3
L3 = (А1 + А2)/ (П1 + П2)
"Допустимое
значение:
L3 = (0,7-0,8).
Желательное
значение:
L3= 1.


Показывает, какая часть
краткосрочных обязательств
организации может быть
немедленно погашена за счет средств
на различных счетах, в
краткосрочных ценных бумагах, а
также поступлений по расчетам с
дебиторами.

4
Коэффициент текущей ликвидности, L4
L4 = (А1 + А2 + А3)/(П1 + П2)
«Необходимое значение: L4 = 2.
Оптимальное
значение:
L4 = (2,5-3,0)


Показывает, какую часть текущих
обязательств по кредитам и расчетам
можно погасить, мобилизовав все
оборотные средства.

5
Коэффициент
.......................