Основные функции центрального банка российской федерации.

 
 МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
 ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ
  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
 «НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ НИЖЕГОРОДСКИЙ 
 ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ им. Н.И. ЛОБАЧЕВСКОГО»
 
 ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
 
 КАФЕДРА ФИНАНСОВ И КРЕДИТА
 
 
 
 ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
 БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА
 
 НА ТЕМУ: «ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» 
 
 
 
 Допущено к защите:
 Зав.кафедрой
 финансов и кредита
 д.э.н., профессор
 ________________Н.И.Яшина
         подпись
 
 
 Выполнил: студент группы  35150–БД9
 направление  38.02.07 «Банковское дело»
 Шубина Анастасия Анатольевна
 ________________________
                         подпись
 
 
 
 
 
 
 
 
 Научный руководитель:
 к.э.н., доцент
 Жильцова Юлия Валерьевна
 	
                        подпись
 
 
 
 
 
 Н.Новгород
  2018 
 Аннотация на выпускную квалификационную работу
 «Система финансирования сферы образования в России»
 (Н.Новгород, 2018г. – 101 стр.,  13рис., 13 табл., 43 источника)
 
 Объектом исследования служит деятельность Банка России как мегарегулятора финансового рынка страны.
 	Предметом исследования функции Банка России.
 Цель выпускной квалификационной работы –изучить основные функции Центрального Банка Российской Федерации.
 Результат работы – изучены история возникновения института Банка России, его основные функции и операции, а также основные принципы денежно-кредитной политики РФ на 2018 год. Проведен анализ активных и пассивных операций Банка России, дана оценка финансовой деятельности Банка России на основе форм бухгалтерской отчетности. Изучено основные направления совершенствования деятельности Центрального Банка России.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 Автор работы ___________Шубина А.А.
 
 
 
 
 
 Содержание
 
 ВВЕДЕНИЕ	3
 Глава 1. Центральный банк и его роль в экономике Российской Федерации	6
 1.1.	История возникновения института Банка России	6
 1.2.	Основные функции и операции Центрального банка	11
 1.3.	Основные принципы денежно-кредитной политики Российской Федерации на 2018 год	18
 Глава 2. Анализ деятельности ЦБ РФ	28
 2.1. Анализ активных операций Банка России	28
 2.2. Анализ пассивных операций Банка России	35
 2.3 Оценка деятельности Банка России на основе форм бухгалтерской финансовой отчетности	47
 Глава 3. Основные направления совершенствования деятельностиЦентрального Банка	48
 3.1. Основные мероприятия развития платежной системы	52
 3.2. Основные мероприятия развития финансового рынка	60
 3.3. Банковский надзор над кредитными организациями	73
 ЗАКЛЮЧЕНИЕ	83
 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ	87
 ПРИЛОЖЕНИЯ	91
 
 

 Введение
 
 ЦентральныйБанкРоссии–главныйбанкРоссийскойФедерации,финансово-кредитноеучреждение,котороеимеетособыеполномочиявразработкеиорганизации кредитно-денежнойполитикистраны,атакжеэмиссииденежныхзнаковирегулирования деятельностибанков.Какюридическоелицо,БанкРоссииявляетсясамостоятельной финансовойорганизацией,котораяподчиняетсятолькороссийскомузаконодательствуи являетсяподотчетнойзаконодательнойветвивласти.Этополностьюсамостоятельный институт,которыйрегулируетпрактическивсюфинансово-кредитнуюсферуРоссии. 
 Российская экономика имеет сегодня массу различных проблем, многие из которых так или иначесвязанысмонетарнойполитикой.Этоидорогиекредиты,ивысокийуровень инфляции,ивообще,довольнонизкийуровеньразвитияреальногосектораэкономики. ДеятельностьЦентральногоБанканапрямуюсвязанасэтимипроцессами,следовательно, кореньпроблемтакжеможетбытьнайденприисследованиифедеральногозаконао ЦентральномБанке,атакжетехпрецедентовегодеятельности,которыеимеютнаиболее существенное отношение к реальной жизни страны и ее экономике.
 Изучение основных функций Банка России не вызывает сомнений, поскольку ЦентральныйбанкРоссийскойФедерации- это системообразующийи центральныйоргануправления,надзораиконтролявбанковскойсистемеРоссии.Онзанимаетособоеместовгосударственноммеханизме,рыночной экономике России. Деятельность Центрального банка Российской Федерации порегулированиюбанковскойиденежнойсистемынаправленанареализациюэкономическихисоциальныхосновконституционногостроя Российской Федерации. Полномочия БанкаРоссии позащитеи обеспечению устойчивости рубля,развитию денежнойсистемы являются ключевымидля формирования экономики государства,а, следовательно, для реализации прав гражданРоссийскойФедерациинасоциальноеобеспечение,собственность, занятие предпринимательской деятельностью.
 Цель выпускной квалификационной работы – изучить основные функции Центрального Банка Российской Федерации.
 Задачи выпускной квалификационной работы:
 - изучить историю возникновения института Банка России;
 - дать характристику основным функциям и операциям Центрального банка;
 - определить основные принципы денежно-кредитной политики Российской Федерации на 2018 год;
 - провести анализ активных и пассивных операций Банка России;
 - дать оценку финансовой деятельности Банка России на основе форм бухгалтерской отчетности;
 - определить основные направления совершенствования деятельности Центрального Банка.
 Объект исследования выпускной квалификационной работы – деятельность Банка России как мегарегулятора финансового рынка страны. Предмет исследования – функции Банка России.
 Теоретическуюзначимостьисследованиясоставилинаучныетрудыи публикации ведущихотечественных и зарубежных экономистов по вопросам деятельности Центробанка России.
 Информационнойбазойисследованияпослужилиофициальные статистическиеданныеоразвитиибанковскогосистемы,информационныеи аналитические материалы, а также бухгалтерская отчетность, годовые отчеты Банка России.
 Вкачествеметодовисследованияприменялись:исторический, сравнительный,монографический,экономико-статистический, расчетный.Дляиллюстрациитеоретическихвыводов использованы статистические данные Банка России, бухгалтерская отчетность за три года.
 Структура выпускной квалификационной работы определяется целью и основными задачами исследования, и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
 В первой главе работы изучены история возникновения института Банка России, его основные функции и операции, а также основные принципы денежно-кредитной политики РФ на 2018 год.
 Во второй главе выпускной квалификационной работы проведен анализ активных и пассивных операций Банка России, дана оценка финансовой деятельности Банка России на основе форм бухгалтерской отчетности.
 Третья глава работы посвящена изучению основных направлений совершенствования деятельности Центрального Банка России.
 

 Глава1.ЦентральныйбанкиегорольвэкономикеРоссийскойФедерации
 
 ИсториявозникновенияинститутаБанкаРоссии
 
 ЦентральныйбанкРоссийскойФедерации(БанкРоссии)былучрежден13июля1990г.набазеРоссийскогореспубликанскогобанкаГосбанкаСССР.ПодотчетныйВерховномуСоветуРСФСР,онпервоначальноназывалсяГосударственныйбанкРСФСР.
 2декабря1990г.ВерховнымСоветомРСФСРбылпринятЗаконоЦентральномбанкеРСФСР(БанкеРоссии),согласнокоторомуБанкРоссииявлялсяюридическимлицом,главнымбанкомРСФСРибылподотчетенВерховномуСоветуРСФСР.Взаконебылиопределеныфункциибанкавобластиорганизацииденежногообращения,денежно-кредитногорегулирования,внешнеэкономическойдеятельностиирегулированиядеятельностиакционерныхикооперативныхбанков.
 Виюне1991г.былутвержденУставЦентральногобанкаРСФСР(БанкаРоссии),подотчетногоВерховномуСоветуРСФСР.
 Вноябре1991г.всвязисобразованиемСодружестваНезависимыхГосударствиупразднениемсоюзныхструктурВСРСФСРобъявилЦентральныйбанкРСФСРединственнымнатерриторииРСФСРорганомгосударственногоденежно-кредитногоивалютногорегулированияэкономикиреспублики.НанеговозлагалисьфункцииГосбанкаСССРпоэмиссиииопределениюкурсарубля.ЦБРСФСРпредписывалосьдо1января1992г.принятьвсвоеполноехозяйственноеведениеиуправлениематериально-техническуюбазуииныересурсыГосбанкаСССР,сетьегоучреждений,предприятийиорганизаций.
 20декабря1991г.ГосударственныйбанкСССРбылупраздненивсеегоактивыипассивы,атакжеимуществонатерриторииРСФСРбылипереданыЦентральномубанкуРСФСР(БанкуРоссии).НесколькомесяцевспустябанксталназыватьсяЦентральнымбанкомРоссийскойФедерации(БанкомРоссии).
 Втечение1991-1992гг.подруководствомБанкаРоссиивстраненаосновекоммерциализациифилиаловспецбанковбыласозданаширокаясетькоммерческихбанков.ПослеупраздненияГосбанкаСССРбылаизмененасистемасчетов,созданасетьрасчетно-кассовыхцентров(РКЦ)Центральногобанкаиначаласьихкомпьютеризация.БанкРоссииначалосуществлятькуплю-продажуиностраннойвалютынаорганизованномимвалютномрынке,устанавливатьипубликоватьофициальныекотировкииностранныхвалютпоотношениюкрублю.
 Сдекабря1992г.началсяпроцесспередачиБанкомРоссиифункцийкассовогоисполнениягосударственногобюджетавновьсозданномуФедеральномуКазначейству.
 Своифункции,определенныеКонституцией1РоссийскойФедерации(ст.75)иЗаконом«ОЦентральномбанкеРоссийскойФедерации(БанкеРоссии)»2(ст.22),банкосуществляетнезависимоотфедеральныхоргановгосударственнойвласти,органовгосударственнойвластисубъектовфедерациииоргановместногосамоуправления.
 В1992-1995гг.впорядкеподдержаниястабильностибанковскойсистемыБанкРоссиисоздалсистемунадзораиинспектированиякоммерческихбанков,атакжесистемувалютногорегулированияивалютногоконтроля.ВкачествеагентаМинистерствафинансовБанкРоссииорганизовалрынокгосударственныхценныхбумаг(ГКО)исталприниматьучастиевфункционировании.
 С1995г.БанкРоссиипрекратилиспользованиепрямыхкредитовдляфинансированиядефицитафедеральногобюджетаипересталпредоставлятьцелевыецентрализованныекредитыотраслямэкономики.
 Сцельюпреодоленияпоследствийфинансовогокризиса1998г.БанкРоссиипроводилполитикуреструктуризациибанковскойсистемы,направленнуюнаулучшениеработыкоммерческихбанковиповышениеихликвидности.Вустановленныхзаконодательствомрамкахсрынкабанковскихуслугбыливыведенынесостоятельныебанки.БольшоезначениедлявосстановлениябанковскойдеятельностивпослекризисныйпериодимелотакжесозданиеАгентствапореструктуризациикредитныхорганизаций(АРКО)иМежведомственногокоординационногокомитетасодействияразвитиюбанковскогоделавРоссии(МКК).ВрезультатеэффективныхдействийБанкаРоссии,АРКОиМККбанковскийсекторэкономикивсередине2001г.восновномпреодолелпоследствиякризиса.
 Денежно-кредитнаяполитикаБанкаРоссиибылаориентировананаподдержаниефинансовойстабильностииформированиепредпосылок,обеспечивающихустойчивостьэкономическогоростастраны.БанкРоссиигибкореагировалнаизменениереальногоспросанаденьги,способствовалподдержаниюрастущейдинамикиэкономики,снижениюпроцентныхставок,инфляционныхожиданийитемповинфляции.Этопривелокнекоторомуукреплениюреальноговалютногокурсарубляистабильностифинансовыхрынков.
 Врезультатевзвешеннойденежно-кредитнойполитикииполитикивалютногокурса,проводимойБанкомРоссии,увеличилисьзолотовалютныерезервыРоссийскойФедерации,нетрезкихколебанийобменногокурса.
 ДеятельностьБанкаРоссиивобластиразвитияплатежнойсистемыбыланаправленанаповышениееенадежностииэффективностидляобеспечениястабильностифинансовогосектораиэкономикистраны.СцельюповышенияинформационнойпрозрачностивфункционированииплатежнойсистемыБанкомРоссиибылавведенаотчетностькредитныхорганизацийитерриториальныхучрежденийБанкапоплатежам,котораяучитываламеждународныйопыт,методологиюипрактикунаблюдениязаплатежнымисистемами.
 В2003г.БанкРоссииприступилкреализациипроектапоусовершенствованиюбанковскогонадзораипруденциальнойотчетностизасчетвнедрениясистемымеждународныхстандартов(МСФО).
 Важнейшей характеристикой банковской системы является ее институциональная структура. Совершенствование институциональной структуры банковской системы Российской Федерации на сегодняшний день обусловлено необходимостью её преобразования с целью устойчивого и стабильного функционирования системы3.
 В организационную структуру Центрального банка входят центральный аппарат (ЦА), Российское объединение инкассации, территориальные учреждения и РКЦ (расчётно-кассовые центры). Структура Банка России включает также и другие подразделения, необходимые для успешного осуществления его функций и контроля банковской системы Российской Федерации, в том числе полевые учреждения.
 Возглавляет структуру Центрального банка Председатель, действия которого контролирует Национальный финансовый совет. Председатель Банка России руководит Советом директоров ЦБ РФ, а вместе они регулируют работу ЦА. Центральному аппарату в структуре Банка России в свою очередь подчинены все остальные подразделения системы. Главные управления и национальные банки контролируют РКЦ.
 По  на 2017 год  Банка России  516 подразделений;  центров внутреннего  Межрегиональный центр  два информационно-вычислительных  91 полевое  представительство Банка  в Китайской  Республике и  вспомогательные подразделения.
 Помимо Банка России в банковскую систему входят кредитные организации. В соответствии с российским законодательством кредитная организация определяется как юридическое лицо, целью деятельности которой является получение прибыли при выполнении банковских операций на основе лицензий, полученных от Центрального банка РФ.
 В соответствии с данными Банка РФ по состоянию на 01.01.2018 года количество коммерческих банков и не банковских организаций в России составляет – 561, из которых 230 (41%) можно отнести к крупным банкам. А на 01.01.2017 года количество коммерческих банков и не банковских организаций в России составляло – 623, из них - 246 (39,5%) можно твердо отнести к крупным и соответствующим требованиям по величине уставного капитала. 
 Из общего количества банков и не банковских КО на начало 2018 года - 277, или 49,4% зарегистрированы и имеют головной офис в Москве. При таком количестве банков в Москве и при ориентировочной численности населения Москвы за 2016 год - 12 300 000 человек получается, что на каждые 44,4 тысячи населения столицы приходится один банк.
 Сокращение количества учреждений российской банковской системы стало следствием отзыва Банком России лицензий кредитных организаций, а также оптимизацией филиальной сети коммерческих банков. За пять лет количество учреждений Банка России сократилось более чем 2,27 раза.
  целом такое  количества игроков  для банковской  поскольку уменьшение  ненадежных и  банков только  сферу, увеличивая  потребителей в  крупных и  банков. Таким  на рынке  только организации,  качественно выполняют  обязанности.
 Таким образом, на сегодняшний день Центральный Банк России является неотъемлемой составной частью современной банковской системы. Банк соединяет в себе как черты коммерческого банковского учреждения, так и государственного ведомства, так как он выступает в роли главного регулятора банковской системы страны и обладает определенными властными полномочиями в части организации денежно-кредитного обращения. Характерной особенностью Центрального Банка является высокий уровень независимости от прочих государственных структур. Главным отличием Центрального Банка от коммерческих банков является то, что деятельность Банка России направлена, в первую очередь, не на получение прибыли, а на эффективное воздействие в нужном государству направлении на кредитно-денежную сферу.
 
 ОсновныефункциииоперацииЦентральногобанка
 
 Центральныйбанк–этофинансовыйинститут,которыйимеетособыйстатус.Впервуюочередьэто,конечно,финансовыйинститут,выполняющийбанковскиефункциипоотношениюктемсубъектамэкономики,скоторымионсвязанклиентскимиотношениями.Однакоэтотбанкявляетсяуникальнымвбанковскойсистеме,таккакегоклиентом,втомчисле,являетсяправительствостраны.Центральныйбанккакфинансовыйинститутнесетобязательствапередвсемиэкономическимисубъектами,снабжаяэкономикуналичнымиденьгами.Сферадеятельностицентральногобанкастранынаходитсявосновномнамакроэкономическомуровне.
 Центральныйбанкявляетсяэкономическиминститутом,таккаконфункционируетвсферетоварно-денежныхотношений.Такжеонявляетсяобщественныминститутом,таккакегодеятельностьнаправленанаподдержаниестабильностииразвитияэкономикивцелом,ивтожевремянепреследуетцельполученияприбыли.Центральныйбанкобладаетширокимиполномочиямипорегулированиюмонетарнойсферыэкономики4.
 Центральныйбанкявляетсяотносительнонезависимымгосударственныморганом,способнымпроводитьсамостоятельнуюденежно-кредитнуюполитику,несвязаннуюсфинансированиемгосударственныхрасходовигосударственногодолга.
 Центральныйбанк,какоргангосударственнойвласти,неможетбытьполностьюнезависимотгосударстваполитически.Центральныйбанкобязанпроводитьэкономическуюполитику,котораянепротиворечитосновнымцелямразвитиянациональнойэкономики.Какправило,центральныйбанкподотчетензаконодательномугосударственномуоргану,внекоторыхстранахонподотчетенМинистерствуфинансов;впоследнемслучаеэтоделаетегоболеезависимымвпроведенииэкономическойполитики.
 Центральныйбанксовместносдругимиорганамивластиразрабатываетиосуществляетденежно-кредитнуюполитикустраны.Центральныйбанкподотчетендругимгосударственныморганам,главацентральногобанканазначаетсянадолжностьвластьюстраны5.
 Сущностьцентральногобанкапроявляетсявопределениицелейегодеятельности.Центральныйбанккакобщественныйинститутичастьобщейэкономическойсистемыобязанучитыватьсферудеятельностииинтересыдругихэкономическихструктур,содействоватьреализацииобщихэкономическихинтересов.Главнаяцельсвязанасподдержаниемфункционированияденежнойсистемы.
 Например,БанкРоссииопределяетцелямисвоейдеятельностизащитуиобеспечениеустойчивостинациональнойвалюты,российскогорубля;развитиеиукреплениебанковскойсистемыРоссийскойФедерации;атакжеобеспечениеэффективногоибесперебойногофункционированияплатежнойсистемы.
 Поотношениюкэкономикевцеломзадачи,выполняемыецентральнымбанкомсвязанысобеспечениемэкономическогооборотанеобходимымиденежнымисредствами,поддержаниемстабильностинациональнойвалюты,удержаниеминфляциивустановленныхграницах,снижениембезработицы.Поотношениюкправительствузадачисвязаныспомощьювреализацииразногородагосударственныхпрограмм,осуществлениемоперативнойбанковскойдеятельностивотношениигосударственныхорганов.Поотношениюкбанковскойсистемецентральныйбанкставитзадачуобеспеченияэффективнойработыкредитныхучреждений.Внекоторыхстранахцентральныйбанкосуществляетрегулированиедеятельностинетолькобанковскойсистемы,ноивсехсегментовфинансовогорынкастраны,следовательно,всехфинансовыхпосредников,работающихнарынкебанковскихуслуг,фондовом,валютном,страховомидругихрынках.
 Косновнымфункциямцентральногобанкаможноотнестиследующие:
 -регулированиеденежно-кредитнойсистемы;
 -нормативноерегулирование;
 -банковскоеобслуживаниегосударства;
 -банковскоеобслуживаниекоммерческихбанков;
 -надзорнаяиконтрольная.
 Функциярегулированияденежно-кредитнойсистемы,впервуюочередь,подразумеваетиспользованиемонетарныхинструментовдляконтролязаденежноймассойвэкономике.Классическимиинструментамиявляются:учетнаяставкацентральногобанка(илиставкарефинансирования,илиключеваяставка),нормативобязательногорезервированияподепозитнымоперациям,ипроведениеоперацийнаоткрытомрынке.Кмонетарныминструментамможетбытьотнесеноиспользованиепрямыхколичественныхограниченийдляпроведенияотдельныхбанковскихопераций.
 Такжецентральныйбанкосуществляетэмиссиюналичныхденег,обеспечиваявсесубъектыэкономикисредствамиобращения.
 Нормативноерегулирование–эторазработкаизаконодательноевведениеправилосуществлениябанковскойдеятельностиидругойфинансовойдеятельности,еслиэтоопределенополномочияминациональногорегулятора,правилбухгалтерскогоучета,порядкарасчетоввовнутреннемоборотеисмеждународнымиорганизациями.
 Банковскоеобслуживаниегосударственныхорганов–однаизважнейшихфункцийцентральногобанка.Всовременнойэкономикесработойвданномнаправлениисвязановедениесчетовправительства,обслуживаниебюджетоввсехуровнейбюджетнойсистемыстраны,атакжеуправлениезолотовалютнымирезервами.Тоесть,центральныйбанкведетоперативнуюработусосчетамиправительстванавсехуровняхгосударственнойвласти,министерствафинансов,атакжесуверенныхфондовстраны.
 Центральныйбанкосуществляетконтрользадеятельностьюкоммерческихбанковидругихфинансовыхпосредниковнанекоторыхфинансовыхрынках.Определяяправилаинормативыфинансовойдеятельностицентральныйбанкрегулярнопроверяетто,какфинансовыеинститутыихсоблюдают.Центральныйбанкрегистрируетилицензируетфинансовыеорганизации,можетприостановитьихдеятельностьиотозватьвыданнуюлицензию.Такжерегуляторомосуществляетсярегистрацияэмиссииценныхбумагфинансовыхинститутов,ивалютныйконтроль.Центральныйбанкможетосуществлятьнадзорзаработойвсегофинансовогорынка,предотвращаянезаконныеоперациинанемизащищаяотмошенничества6.
 Операциицентральногобанкаразнообразныисвязанысегоцелями,задачамиифункциями,которыеописанывыше.Фактически,воперацияхцентральногобанкадетальнопредставленыегофункции.
 УровеньразвитиябанковскойсистемыРоссиииеефинансоваяустойчивостьзависятоткурсаБанкаРоссииикомплексамерденежно-кредитнойполитики,направленнойнареализациюследующихцелей:
 -достижениефинансовойстабилизации;
 -снижениетемповинфляции;
 -укреплениекурсанациональнойвалюты;
 -обеспечениеустойчивостиплатежногобалансастраны;
 -созданиеусловийдлястимулированияэкономическогороста.
 ОсновнымизадачамиБанкаРоссииявляютсярегулированиеденежногообращения,проведениеединойденежно-кредитнойполитики,защитаинтересоввкладчиков,банков,надзорзадеятельностьюкоммерческихбанковидругихкредитныхучреждений,осуществлениеоперацийповнешнеэкономическойдеятельности.ПолучениеприбылинеявляетсяцельюдеятельностибанкаРоссии.
 Сцельюосуществленияденежно-кредитнойполитикиБанкРоссиивыполняетследующиефункции:
 -вовзаимодействиисПравительствомРоссийскойФедерацииразрабатываетмеры,направленныеназащитуиобеспечениеустойчивостирубля;
 -монопольноосуществляетэмиссиюналичныхденег;
 -являетсякредиторомпоследнейинстанциидлякредитныхорганизаций,организуетсистемурефинансирования;
 -устанавливаетправилаосуществлениярасчетоввРФ,нормырезервовдлякредитныхорганизаций;
 -осуществляетсамостоятельноилипопоручениюПравительстваРоссийскойФедерациивсевидыбанковскихопераций,необходимыхдляосуществленияденежно-кредитнойполитики;
 -принимаетучастиевразработкепрогнозаплатежногобалансаРоссийскойФедерациииорганизуетсоставлениеплатежногобалансаРоссийскойФедерации;
 -проводитанализипрогнозированиесостоянияэкономикиРоссийскойФедерациивцеломипорегионам,преждевсегоденежно-кредитных,валютно-финансовыхиценовыхотношений,публикуетсоответствующиематериалыистатистическиеданные.
 Такимобразом,особоеместовбанковскойсистемелюбойстранызанимаетЦентральныйбанк.Несмотрянато,чтозаконодательстворазныхстранпо-разномуопределяетцелидеятельностиЦентральногобанкаифункции,которыеонвыполняет,принципиальноегоместоирольвэкономикесводятсякрешениюдвухпроблем:
 1)ондолженобеспечитьстабильностьфункционированиябанковскойиденежнойсистемсвоейстраны;
 2)черезрегулированиедеятельностикоммерческихбанковиденежногообращенияЦентральныйбанквовзаимодействиисправительствомдолженприниматьвсезависящиеотнегомерыпообеспечениюнормальныхусловийразвитияэкономикивцелом.
 СвоифункцииЦентральныйбанкосуществляетчерезактивныеипассивныебанковскиеоперации.
 Пассивныминазываютсяоперации,спомощьюкоторыхобразуютсяресурсыЦентральногобанка.
 Косновнымпассивнымоперациямцентральныхбанковотносятся:
 -эмиссиябанкнот;
 -приемсредствкоммерческихбанковиказначейства;
 -операциипообразованиюсобственногокапитала7.
 ГлавнымисточникомресурсовЦентральногобанкавбольшинствестранявляетсяэмиссиябанкнот,котораясоставляетот54до85%всехпассивовЦентральногобанка.Внастоящеевремявыпускбанкнотполностьюнеобеспечензолотом.Повсеместноотмененозолотоеобеспечениебанкнот,атакжезолотоесодержаниеденежныхединиц.
 Современныймеханизмэмиссиибанкнотоснованнакредитованиикоммерческихбанков,государстваиувеличениизолотовалютныхресурсов.Механизмэмиссиипредопределяетхарактеркредитногообеспечениябанкнот.
 Источникомресурсовцентральныхбанковслужатвкладыказначействаикоммерческихбанков,которыемогутпомещатьнабеспроцентныесчетавцентральныхбанкахчастьсвоихкассовыхрезервов,втомчислеиобязательные.
 Наконец,третьимисточникомресурсовЦентральногобанкаявляютсяоперациипообразованиюсобственногокапитала.Однакоданныйисточникноситвторичныйхарактер,таккакнадолюсобственногокапиталаприходитсяоколо4%всехпассивовЦентральногобанка.
 АктивныминазываютсяоперациипоразмещениюЦентральнымБанкомсвоихресурсов.
 Косновнымактивнымоперациямцентральныхбанковотносятся:
 -учетно-ссудныеоперации;
 -вложениявгосударственныеценныебумаги;
 -операциисзолотомииностраннойвалютой8.
 Учетно-ссудныеоперациипредставленыдвумявидами:учетныеоперации;краткосрочныессудыгосударствуибанкам.
 Учетныеоперации-покупкаЦентральнымбанкомвекселейугосударстваибанков.УкоммерческихбанковЦентральныйбанкпокупаетвекселя,которыетекупилиусвоихклиентов,поэтомутакаяоперацияназываетсяпереучетомвекселей(т.е.ихперекупкой).
 УчетказначейскихвекселейслужитвбольшинствестранглавныминструментомкраткосрочногокредитованияЦентральнымбанкомгосударства.
 Краткосрочныессудыкоммерческимбанкампредоставляютсяподобеспечениепростымиипереводнымивекселями,ценнымибумагамиидругимиактивами.
 Вложениявгосударственныеценныебумагимогутосуществлятьсяцентральнымибанкамисразличнымицелями.
 Во-первых,покупкацентральнымибанкамигосударственныхоблигацийвбольшинствепромышленноразвитыхстранслужитглавнойидажеединственнойформойкредитованияправительствадляпокрытиябюджетногодефицитавусловиях,когдапрямоекредитованиегосударствадляфинансированиябюджетногодефицитаотсутствуетилиограниченозаконом.
 Во-вторых,главнойцельюпокупкицентральнымибанкамигосударственныхоблигацийявляетсярегулированиеликвидностибанковскойсистемыиуправлениягосударственнымдолгомвходепроведенияденежно-кредитнойполитики.
 
 
 Основныепринципыденежно-кредитнойполитики
 РоссийскойФедерациина2018год
 
 За2017годпроизошлинекоторыеулучшениявфинансовомсектореинаденежномрынке.Наиболееярковыраженныйрезультат-этоснижениеинфляции.Нанашвзглядстабилизациифинансовогорынкаспособствовалиследующиенововведения,применяемыерегулятором(см. табл.1.1).
 Таблица1.1
 Новыеинструментыденежно-кредитнойполитикиЦентральногобанка
 в2017году
 ИнструментЦентральногобанкаРФ
 Цель,положительныйэффектинструмента
 Поэтапноеснижениеключевойставкис10%до7,75%втечениегода
 Снижениеставкипереноситсянастоимостькредитовидепозитов,причемнаиболееэтоотражаетсянакредитномрынке
 В2017г.БанкРоссииспособствовалсозданиюновогосегментаденежногорынка-Московскаябиржа.Обеспечениемнаданномрынкеявляютсяклиринговыесертификатыучастия(КСУ).
 Снижениеиздержекучастниковрынкапопричинесокращениязатратнаобеспечениесделок.Таккакимуществовпулеактивовобъединяется,следовательно,сокращаетсяколичествотранзакций.
 Допускнаденежныйрыноккорпоративныхучастников
 Созданиеновыхусловийдляболееэффективногоперераспределениясредствнаденежномрынке,втомчислесучастиемнекредитныхфинансовыхорганизаций.
 Сиюля2017г.сделкиРЕПОсЦБстализаключатьсянаМосковскойбиржечерезнациональныйплатежныйдепозитарий
 УкредитныхорганизацийпоявиласьвозможностьподаватьтолькооднузаявкунасовершениенесколькихоперацийРЕПОсЦБ.
 Мероприятияпоразвитиюрынкапроизводныхфинансовыхинструментов(ПФИ).Усовершенствованиесистемыфинансовыхиндикаторовиихадминистраторов
 Достоверностьинадежностьфинансовыхиндикаторовважнадляразвитиясрочногорынкаиновыхинструментовхеджированиярисковнарынке.
 В2017г.введенмеханизмэкстреннойподдержкиликвидностикредитныхорганизаций(МЭПЛ).Решениепринимаетсявиндивидуальномпорядке
 1.Бесперебойностьработыбанковскогосектораиденежногорынка
 2.Поддержаниеликвидностибанков
 Сконца2016ивтечение2017г.введенорегулярноепроведениедепозитныхаукционов
 Абсорбированиеизлишнейденежноймассывразмере640млрд.руб.ежемесячносянваряпоавгуст2017г.
 
 МожновыделитьособенностиреализацииБанкомРоссииденежно-кредитнойполитики.Во-первых,этоопосредованныйхарактерегодеятельности:реализацияединойгосударственнойденежно-кредитнойполитикипроисходитненапрямую,апутемвоздействиянакоммерческиебанки.Во-вторых,теснаявзаимосвязьфункцийикомплексностьзадач,выполняемыхсегодняБанкомРоссии.
 В2017г.БанкРоссиипроводилконсервативнуюденежно-кредитнуюполитику,направленнуюнаснижениеинфляции(см. рис.1.1).ПриэтомпомерерасходованиясредствРезервногофондаснижалсяспроскоммерческихбанковнарефинансированиеЦБРФ,чтозаставлялоегоиспользоватьразличныеинструментысдерживанияростаденежногопредложения.
 
 По данным Банка России и Росстата.
 Рисунок1.1.ДинамикауровняинфляциииключевойставкивРоссии,%
 В2012-2013годахуровеньинфляцииколебалсянауровне6,58-6,45%.Нов2014годупроизошелрезкийперепад,инфляциясоставила11,36%.КглавнымпричинамтакогопереходаотносяткризисвУкраинеисанкцииЕСиСША.Происходитснижениекурсанациональнойвалюты,сначала2014года1долларимелстоимостьв32рубля,акконцугодаегостоимостьужесоставляла56-60рублей.Такжекпричинамвысокойинфляцииотносятростинфляционныхожиданий,повышениеакцизовнабензин,введениепродуктовогоэмбаргодляСША,ЕС,Канады.Основнымифакторами,влияющиминаинфляцию,в2015г.остаютсядевальвация,санкции.
 Изданныхрис.1.1можносделатьвывод,чтонаконец2014годаключеваяставкасоставила17%,чтона11,5%большепосравнениюс2013годом(5,5%годовых).Такоерезкоеповышениеключевойставкипроизошловрезультатедевальвационныхиинфляционныхрисков.
 Заанализируемыйпериодможноотметить,чтоза2015-2017гг.ключеваяставказначительноснизиласьинаконец2017годасоставила7,75%.Этоизменениепроизошлоиз-застабилизацииуровняинфляции,сниженияинфляционныхожиданийирисков.
 Втечение2017годаЦБРФшестьразснижалключевуюставкус10до7,75,однакоэтотпроцессдалеконезакончен,ив2018годуможноожидатьаналогичногопомасштабамснижения(табл.1.2).
 Таблица1.2
 КлючеваяставкаЦБРФв2016-2018гг.
 Срок,скоторогодействуетставка
 Размерставки(%)
 с26марта2018г.
 7,25
 с12февраля2018г.
 7,5
 с18декабря2017г.
 7,75
 с30октября2017г.
 8,25
 с18сентября2017г.
 8,5
 с19июня2017г.
 9
 с2мая2017г.
 9,25
 с27марта2017г.
 9,75
 с19сентября2016г.
 10,0
 С14июня2016г.
 10,5
 Источник:БанкРоссии.
 Вцеломполитикамонетарныхвластейоказаласьнесколькомягче,чемэтоожидалосьвконце2016иначале2017года.Однакорекордпоминимальномууровнюинфляции(2,5%поитогам2017года)позволилснижатьставкиболеебыстрымитемпами.Стоитотметить,чтонаиболеесущественноснижениеставокощутилинасеберозничныеклиенты(рис.1.2).
 
 Источник:БанкРоссии.
 Рисунок.1.2.Динамикасредневзвешенныхпроцентныхставоккредитныхорганизацийпокредитнымоперациямв2017году,врублях
 
 Годоваяинфляцияостаетсянаустойчивонизкомуровне,инфляционныеожиданияпостепенноснижаются.Попрогнозурегулятора,годоваяинфляциясоставит3–4%вконце2018годаибудетнаходитьсявблизи4%в2019-м.ВэтихусловияхЦБпродолжитснижатьключевуюставкуизавершитпереходкнейтральнойденежно-кредитнойполитикев2018году.
 В2018годуключеваяставкаЦБРФснизиласьужедваразас7,75до7,25%.Центробанкснизилключевуюставку,вовремятого,какнавнешнихрынкахнаблюдаласьволатильность,определённаянестабильность.Понимая,чтосейчасестьвсепредпосылкидлясниженияключевойставкиЦентробанкэтобудетделатьпостоянновтечениигода.Очевидно,чтобудутснижатьсяпроцентныеставкипокредитам.Некоторыебанки,вполневозможно,будутэтоделатьопережающимитемпами,снижаяпроцентыподепозитам.
 Ужесточениеденежно-кредитнойполитикипозволилопостепенноснизитьвлияниемонетарныхфакторовнауровеньинфляцииисформироватьустойчивуюантиинфляционнуюдинамикуосновныхденежно-кредитныхпоказателей.Однимизважнейшихмакроэкономическихфакторов,определившихизменениеденежно-кредитнойполитикивовторойполовине2017года,сталалиберализациявалютнойполитики.Принятыемерыспособствовалистабильномуувеличениюсреднемесячныхобъемовоперацийбанковпокупле-продажеиностраннойвалюты.Населениеполучиловозможностьпродаватьсвоивалютныесредствавобменныхпунктахкоммерческихбанковпорыночномукурсу.
 Особенностьденежно-кредитнойполитикиРоссиисостоитвтом,чтоЦБ,правительствопостояннопринимаютмерыдляобеспечениястабильностицен,полнойзанятости,ростареальногообъемапроизводстваисниженияинфляции.
 Восновныхнаправленияхединойгосударственнойденежно-кредитнойполитикина2018годипериод2019и2020годовосвещеныцелиипринципыденежно-кредитнойполитикинасреднесрочнуюперспективу,применениеинструментовденежно-кредитнойполитикиидействиетрансмиссионногомеханизма,условияреализациииосновныемерыденежно-кредитнойполитикив2017году.Такжерассматриваютсясценариимакроэкономическогоразвитияиденежно-кредитнаяполитикав2018-2020годах.
 Указывается,чтоключевойзадачейБанкаРоссиивпериод2018–2020гг.являетсязакреплениетемповростапотребительскихценвблизицелевогоуровня4%,атакжеформированиедовериякпроводимойденежно-кредитнойполитике.Вдокументеотмечается,чтопосле2017годанебудетустанавливатьконкретныхдатилимоментоввовремени,когдаоцениваетсядостижениецелипоинфляции,абудетстремитьсяктому,чтобыинфляциянаходиласьвблизи4%напостояннойоснове,отмесяцакмесяцу.
 Длясниженияинфляционныхожиданийиформированиядоверияучастниковэкономическихотношенийкпроводимойденежно-кредитнойполитикеБанкРоссиипродолжитактивноеразъяснениееецелей,принимаемыхмерирезультатов,атакжепубликациюсвоихоценоктекущейэкономическойситуацииипрогнозов.Нарядусподготовкойширокогонабораофициальныхпубликацийирегулярнымикомментариями,отмечается,чтоБанкРоссииуделяетбольшоевниманиевстречам,обменумнениямисделовым,финансовым,экспертным,научнымсообществом,представителямиоргановвласти,планируярасширитьтакоевзаимодействиенарегиональномуровне.
 Отмечается,чтоБанкРоссиипродолжаетработупоповышениюкачествафинансовогопосредничества,принимаямеры,направленныенарасширениеспектраиповышениедоступностифинансовыхуслугприусилениизащитыправихпотребителей,навнедрениеновыхтехнологий,атакжеповышениефинансовойграмотностиучастниковфинансовогорынка.
 Прирассмотренииработыпервогозвенатрансмиссионногомеханизмаденежно-кредитнойполитикиБанкРоссииотмечает,чтонатрехлетнемгоризонтесохранитсяпрофицитликвидностибанковскогосектора,ожидаетсяувеличениеегообъемас1,4–1,9трлн.рублейнаконец2017годадо2–3трлн.рублейпоитогам2020года.Такжепредусматривается,чторегуляторпродолжитначатыйв2017годупроцесспостепенногосужениякругаактивов,которыемогутслужитьобеспечениемпооперациямрефинансирования.Реализацияэтогорешениябудетпроисходитьпоэтапно,начинаясосниженияпоправочныхкоэффициентов/повышениядисконтовпоотдельнымгруппамактивов.
 РаскрываямерыБанкаРоссии,способствующиеулучшениюработытрансмиссионногомеханизмаденежно-кредитнойполитики,регуляторотмечает,что2017годдляповышенияликвидностиденежногорынкаоноказалсодействиезапускуновогосегментаденежногорынкаМосковскойбиржи,обеспечениемнакоторомвыступаютклиринговыесертификатыучастия(КСУ),былоприняторешениеодопускенаденежныйрыноккорпоративныхучастников,чтосоздастусловиядляболееэффективногоперераспределениясредствнанем,втомчислесучастиемнекредитныхфинансовыхорганизаций.
 Вдокументеупоминается,чтоБанкРоссиипроводитмероприятияпоразвитиюрынкапроизводныхфинансовыхинструментов(ПФИ),реформувнебиржевогорынкаПФИ,котораянаправленанаповышениеустойчивостиданногосегментарынкаирасширениекругаегоучастников.Вчастности,какотмечается,этомубудетспособствоватьпереводстандартизированныхвнебиржевыхдеривативовнацентрализованныйклиринг,чтопозволяетминимизироватькредитныерискипосделкам.ПриэтомдлявнебиржевыхПФИ,вотношениикоторыхнеосуществляетсяцентрализованныйклиринг,планируетсявведениемаржинальныхтребований,которыепредполагаютвнесениезалогаучастникамирынкапозанятымпозициям.
 Врамкахосвещениясценариевмакроэкономическогоразвитияиденежно-кредитнойполитикив2018–2020годах,регулятор,формируяпрогнознаближайшиетригода,полагает,чтонаборихарактердействияфундаментальныхфакторов,оказывающихвлияниенаситуациювроссийскойэкономикеидинамикуцен,значимонеизменятся.Приэтомотметим,чтотемпыэкономическогороставРоссиинатрехлетнемгоризонте,пооценкеБанкаРоссии,непревысят1,5–2%.
 Такжеотмечается,чтоструктураэкономическогоростанепретерпи.......................