Методики оценки финансового состояния предприятия

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ 
«БЕЛГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ
ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

СТАРООСКОЛЬСКИЙ ФИЛИАЛ
(СОФ НИУ «БелГУ»)



ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ, ИНФОРМАТИКИ И МАТЕМАТИКИ





ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
 (НА ПРИМЕРЕ ЗАО «КРАСНОЯРУЖСКИЙ БРОЙЛЕР»)




Выпускная квалификационная работа 
обучающейся по направлению подготовки 38.03.01 Экономика 
профиль Бухгалтерский учет, анализ и аудит 
очной формы обучения, группы 92071310
Пустовойтенко Снежаны Олеговны







                                        Научный руководитель
к.э.н., доцент
Марченкова И.Н.
                                                
                                                







СТАРЫЙ ОСКОЛ 2017
ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………………………..6
1.1. Понятие и информационная база оценки финансового состояния 
предприятия……………………………………………………………………….6
1.2. Методики оценки финансового состояния предприятия…………………14
1.3. Организационно – экономическая характеристика 
ЗАО «Краснояружский бройлер» ……………………………………………...20
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО «КРАСНОЯРУЖСКИЙ БРОЙЛЕР» ………………………………………………………………………31
2.1. Анализ ликвидности и платежеспособности……………………………...31
2.2. Анализ финансовой устойчивости…………………………………………36
2.3. Анализ деловой активности ЗАО «Краснояружский бройлер»………….46
2.4. Мероприятия по улучшению финансового состояния исследуемого 
предприятия…………………………………………...…………………………50
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….52
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..55
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….58









ВВЕДЕНИЕ

     В настоящее время значение анализа финансового состояния предприятия в комплексном анализе деятельности возросло. Для того чтобы обеспечивать стабильность финансового состояния, необходимо уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники анализируют отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. 
     Актуальность выпускной квалификационной работы состоит в том, что для каждого предприятия очень важно своевременно и объективно оценивать финансовое состояние, которое отражает конечные результаты его деятельности. Каждое предприятие заинтересовано в своевременном выявлении и устранении недостатков в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния предприятия.
     На современном этапе развития российской экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень важным, так как от этого во многом зависит успех его деятельности.
     Финансовое состояние – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Поэтому анализу финансового состояния любого предприятия уделяется особое внимание. 
     Цель выпускной квалификационной работы состоит в том, чтобы на основе имеющихся данных определить финансовое состояние ЗАО «Краснояружский бройлер» и дать оценку финансовых результатов деятельности, а также выявить основные проблемы финансовой деятельности и выработать рекомендации по его улучшению.
     Для осуществления поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
     * изучить теоретические основы оценки финансового состояния предприятия;
     *  провести анализ финансового состояния предприятия (на примере ЗАО «Краснояружский бройлер»);
     * разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
     Объект исследования – производственное предприятие ЗАО «Краснояружский бройлер».
     Предметом исследования является анализ финансового состояния предприятия. 
     Период исследования: 2014–2016 гг. 
     В процессе написания дипломной работы использовались следующие методы исследования: монографический, табличный, графический, индуктивный, дедуктивный, методы детерминированного факторного анализа и балансовый метод.
     Теоретико–методологическую основу исследования составили труды таких авторов, как: Варфоломеев В.Н., Вахрушина М.А., Карпова Т.Н., Палий В.Ф., Соколов Я.В., Ковалева В.В., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., материалы периодической печати и интернет-ресурсов.  
     Основными источниками информации для оценки финансового состояния предприятия послужила бухгалтерская отчетность ЗАО «Краснояружский бройлер» за 2014–2016 гг. 
     Выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух глав, заключения, библиографического списка и 11 приложений. 
     Во введении выпускной квалификационной работы рассматривается актуальность темы исследования, ее цели и задачи, а также объект и предмет работы. 
     В первой главе работы исследуются теоретические основы оценки финансового состояния, рассматриваются методики анализа финансового состояния, дается организационно-экономическая характеристика предприятия. 
     Во второй главе дается оценка финансового состояния предприятия, определяется ликвидность бухгалтерского баланса, финансовая устойчивость и платежеспособность исследуемого предприятия, предлагаются мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия. 
     Выпускная квалификационная работа выполнена на 58 листах машинописного текста, включает 5 рисунков, 18 таблиц, 11 формул. Библиографический список содержит 30 источников.
      
      
      
      
      
      
      
      
      
      
      




1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
1.1. Понятие и информационная база оценки финансового состояния
         
     Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
     Хорошее финансовое состояние – это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. В изменяющихся условиях внешней среды оно является итогом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.
     Финансовое состояние предприятия – явление динамичное, постоянно изменяющееся в результате изменения внутренних условий функционирования предприятия и внешней среды его деятельности. 
     Для обеспечения финансовой устойчивости управляющая система предприятия должна активно реагировать на изменения внешних и внутренних факторов. Поэтому, чтобы управление было эффективным финансовое состояние должно оцениваться постоянно. 
     Определение финансового состояния на ту или иную дату отвечает на вопрос: насколько правильно предприятие управляло своими ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. 
     Изучение финансового состояния должно давать руководству предприятия картину его действительного финансового состояния. 
     Цель анализа не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние, но и в том, чтобы постоянно проводить работу по его улучшению.
     Анализ показывает, по каким направлениям следует вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых сторон. Результаты анализа дают ответ на вопрос: каковы возможные способы улучшения финансового состояния в конкретный период его деятельности.
     Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обуславливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, его платежеспособности и финансовой устойчивости [11].
     В настоящее время финансовое состояние хозяйствующих субъектов трактуется с различных позиций, при этом единый методологический подход к его определению отсутствует, что затрудняет построение универсальных практических методик анализа и оценки. 
     Для того чтобы более полно осветить сущность финансового состояния предприятия необходимо дать как можно полное представление о финансовом состоянии. Анализ научной литературы по данной проблеме позволил выделить подходы к определению финансового состояния, которые представлены в таблице 1.1.
     Сравнение определений этого понятия разными авторами и их критическая оценка дает основания сделать вывод, что финансовое состояние предприятия объективно формируется в системе внешних и внутренних финансовых отношений и его следует рассматривать как финансовую состоятельность организации. 
     Обобщая различные трактовки, можно сформулировать следующее определение: финансовое состояние – это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени [11].
     Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
     Таблица 1.1
     Подходы к определению «финансовое состояние организации»
         
Автор
Подходы к определению
О.В. Грищенко
– это способность коммерческой организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью, что раскрывает экономическую сущность данного понятия только через одну его характеристику - устойчивость.
В.И. Иващенко
– это результат финансовой деятельности. Он характеризуется размерами средств организаций, их размещением и источниками поступления. Из этого выражения не понятно, почему финансовое состояние организации является результатом лишь его финансовой деятельности, почему он не является результатом также операционной и инвестиционной деятельности, не учитываются качественные характеристики понятия.
А.И. Ковалев,
В.П. Привалов
– это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Следует заметить, что финансовое состояние организации – это совокупность показателей, с их помощью оно только количественно измеряется.
Н.П. Любушин
– это способность организации финансировать свою деятельность. В рамках данного определения финансовое состояние характеризуется обеспеченностью организации финансовыми ресурсами, которые нужны для нормальной его деятельности, что также не раскрывает полностью экономическую сущность этого понятия.
Е.А. Маркарян,
Г.П. Герасименко
– это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Такое определение не раскрывает экономическую сущность этого понятия, а лишь указывает на одну из его характеристик - соответствующий уровень показателя ликвидности.
Г.В. Савицкая
– это финансовое состояние определяется как некая экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность организации к саморазвитию на фиксированный промежуток времени.

     Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если финансовый и производственный планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.
     Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, следовательно, происходит ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. 
     Устойчивое финансовое состояние организации зависит, во-первых, от структуры привлечения и размещения финансовых ресурсов субъекта хозяйствования, при котором обеспечивается его постоянная платежеспособность; во-вторых, от способности продолжать свою хозяйственную деятельность, как в настоящее время, так и в отдаленном будущем, что в значительной степени определяется эффективным использованием финансовых ресурсов, получением прибыли и стабильного притока денежных средств [11].
     Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний.
     Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимальной прибыли и исключить риск банкротства. [14].
     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери [14].
     Задачей анализа финансового состояния является полная оценка величины и структуры актива и пассива баланса, то есть необходимо определить: 
     * насколько организация независима с финансовой точки зрения; 
     * как меняется уровень этой независимости;
     * отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности [14].
     Эффективность оценки финансового состояния непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации, то есть от информационной базы.
     Информационная база анализа – это совокупность сведений, используемых для изучения финансово-хозяйственной деятельности организации, выраженная показателями, которые отражаются в различных документах и отчетности. 
     Классификация информационных источников для анализа финансового состояния предприятия представлена на рис.1.1.
         


Рис. 1.1. Классификация информационных источников для анализа
финансового состояния предприятия
         
     Основным источником информации служит отчетность предприятия: статистическая и бухгалтерская, как внутригодовая (за неделю, месяц, квартал, полугодие), так и годовая. Наиболее обширная информация имеется в годовом отчете предприятия, который включает в себя ряд отчетных форм и пояснительную записку. В годовой отчетности отражаются различные показатели, характеризующие деятельность предприятия в целом за год.
     Источником информации о том или ином показателе за срок меньше года, служит текущая статистическая и периодическая бухгалтерская отчетность. 
     При изучении хозяйственной деятельности объединений, ассоциаций, холдингов используется сводная отчетность, которая отражает совокупные итоги их работы в целом. 
     Значение отчетности представлено на рис.1.2.
         
     
         
Рис.1.2. Значение отчетности
         
     Достоверная отчетность помогает руководить предприятием, устранять недостатки, выявлять неиспользованные внутренние резервы, своевременно реагировать и принимать правильные решения в связи с изменениями на рынке. 
     Целостность или полнота отчетности позволяет принимать более обоснованные управленческие решения.
     Своевременность предполагает представление необходимой бухгалтерской отчетности в соответствующие адреса в установленный срок.
     Простота бухгалтерской отчетности состоит в ее упрощении и доступности. Переход бухгалтерского учета к международным стандартам объективно способствует реализации данного требования.
     Проверяемость отчетности предполагает возможность подтверждения представленной в ней информации в любое время.
     Сравнимость предусматривает наличие одинаковых показателей на протяжении различных отрезков времени с целью выявления различий и тенденций. Цель такого сравнения выявить тенденции развития фирмы.
     Экономичность достигается путем унификации и стандартизации соответствующих форм отчетности, сокращении отдельных показателей не в ущерб качеству отчетных данных, автоматизации учета, выбора оптимальных форм учета.
     Оформление означает, что составление отчетности, равно как и ведение бухгалтерского учета, осуществляется на русском языке и в валюте РФ.
     Публичность предполагает публикацию годовой бухгалтерской отчетности в средствах массовой информации, передачу в органы статистики. Перечень предприятий, которые должны публиковать свою годовую отчетность, регламентирован законодательством.
     Однако не все данные, необходимые для глубокого и всестороннего изучения деятельности предприятия, имеются в отчетности. Поэтому в качестве дополнительного источника информации используется хозяйственный учет – оперативный, бухгалтерский и статистический. 
     Важное значение для углубления анализа имеет привлечение первичной учетной документации. Компьютерный учет позволяет оперативно сводить данные текущего контроля и получать ежедневные сводки, характеризующие отдельные стороны работы предприятия (выполнение норм выработки, расход материалов, выпуск продукции и т.п.). Это значительно расширяет информационную базу анализа. 
     Широко используется при экономическом анализе плановая информация: данные перспективного, годового плана предприятия и его оперативных планов.
     При проведении анализа используется и нормативная информация, то есть нормы расхода основных и вспомогательных материалов, топлива и электроэнергии, нормы времени и нормы выработки, нормы амортизационных отчислений, нормативы отчислений от прибыли, налога с добавленной стоимости, нормативы оборотных средств, нормативы длительности производственного цикла.
     Важным источником служит техническая и технологическая информация: технические паспорта на отдельные машины, технологические инструкции, государственные стандарты, технические условия и др.
     Используются также данные внеучетного характера: 
     * акты обследований, ревизий;
     * материалы проверок, проводимых различными организациями (финансовыми, кредитными, вышестоящими и др.), 
     * протоколы производственных совещаний;
     *  договоры с заказчиками и поставщиками, рекламации, материалы прессы и др. 
     В тех случаях, когда для выявления характера и размера влияния отдельных факторов не требуется систематическая информация, используется выборочное изучение (например, при анализе качества продукции).
     Таким образом, наиболее полной является учетная и плановая информация, но при этом плановая информация, которая разработана в организации, носит вероятностное направление и, как правило, не может быть полностью достоверной. Поэтому главная роль в информационном обеспечении присваивается бухгалтерскому учету и отчетности, где более достоверно выражаются хозяйственные явления, их результаты и процессы. 
     Полный и своевременный анализ полученных данных, которые имеются в учетных документах (сводных и первичных) и отчетности, дает возможность принять корректирующие меры, направленные на успешное выполнение планов и достижения наилучших результатов хозяйствования. 
     Правильность выводов, вытекающих из анализа хозяйственной деятельности, во многом зависит от достоверности информации, используемой в процессе анализа. 
     Поэтому анализу должна предшествовать тщательная проверка источников информации на достоверность и точность. 
     Для этого проводится счетная проверка отчетности (контролируется правильность арифметических подсчетов, проверяется связь между показателями разных форм отчетности и их согласованность, уточняется полнота отражения результатов инвентаризации в показателях отчетности и т.п.).
         
1.2. Методики оценки финансового состояния предприятия

     Анализ финансового состояния предприятия является одной из центральных функций в системе управления предприятием, потому позволяет обосновывать и принимать оптимальные управленческие решения. Он помогает получить объективную информацию о реальном финансовом состоянии организации, прибыльности и эффективности ее работы.
     Оценка финансового состояния предприятия позволяет разрабатывать тактику и стратегию развития организации, аргументировать управленческие решения и планы, производить контроль за их выполнением, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности организации, его подразделений и работников.
     Стабильные положительные финансовые результаты хозяйствующего субъекта говорят об успешности его экономической деятельности и обеспечивают прирост контролируемых им финансовых ресурсов.
     Основными характеристиками финансового состояния предприятия являются финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность.
     Финансовая устойчивость предприятия – это стабильное финансовое положение, при котором организация владеет необходимым объемом денежных средств, позволяющим обеспечивать непрерывную производственно-хозяйственную деятельность предприятия, а также своевременно погашать задолженность перед кредиторами и заимодателями. 
     Общая методика анализа финансовой устойчивости включает расчет абсолютных и относительных показателей. 
     Абсолютными показателями, которые характеризуют источники формирования оборотных активов, являются следующие:
     1) Наличие собственных оборотных средств (СОС) находится по формуле: 
      СОС = СК – ВА + ДО,                                        (1.1) 
         
где    СК — реальный собственный капитал;
         ВА — величина внеоборотных активов (I раздел баланса);
         ДО — долгосрочная дебиторская задолженность.

    2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) находится по формуле:

     СДИ = СОС + ДО + ЦФП,                                   (1.2) 
       
где    СОС — собственные оборотные средства;
         ДО — долгосрочные кредиты и займы (IV раздел баланса);
         ЦФП — целевое финансирование и поступление. 
       
    3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) находится по формуле: 

         ОИ = СДИ + КЗ,                                                  (1.3) 
       
где    СДИ — собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;
      КЗ — краткосрочные заемные средства.
       
     Исходя из выше перечисленных показателей, можно определить тип финансовой устойчивости предприятия. 
     Тип финансовой устойчивости определяется по модели, представленной в таблице 1.2 в качестве излишка или недостатка по каждому из трех показателей. 
     Чтобы определить излишек (недостаток) необходимо от каждого из трех показателей отнять запасы (II раздел актива баланса). 
     Если по соответствующему показателю получается положительный результат, то формируется излишек (показатель со знаком «+»). 
     Если по соответствующему показателю получается отрицательный результат, то формируется недостаток (показатель со знаком «-»). 
     Таблица 1.2	
     Типы финансовой устойчивости предприятия
         
Тип финансового состояния
СОС
СДИ
ОИ
1 тип — абсолютная финансовая устойчивость
+
+
+
2 тип — нормальная финансовая устойчивость
?
+
+
3 тип — неустойчивое финансовое состояние
?
?
+
4тип — кризисное финансовое состояние
?
?
?
         
     Первый тип характеризует абсолютную финансовую устойчивость и свидетельствует о том, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами. 
     Второй тип называется нормальная финансовая устойчивость. Он означает, что запасы предприятия покрываются не только за счет собственных оборотных средств, но и за счет долгосрочных кредитов и займов. Такое состояния для предприятия является наиболее оптимальным.
     Третий тип характеризуется как неустойчивое финансовое состояние. Он свидетельствует о том, что платежеспособность предприятия нарушена. Для стабилизации такой ситуации следует уменьшить дебиторскую задолженность, увеличить собственные оборотные средства и ускорить оборачиваемость запасов. 
     Четвертый тип – это кризисное финансовое состояние, состояние при котором предприятие находится на грани банкротства и его денежные средства не позволяют покрыть даже кредиторскую задолженность [3].    
     Относительные показатели финансовой устойчивости рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива бухгалтерского баланса предприятия. 
     В методике расчета показателей финансовой устойчивости существует большое количество коэффициентов. Из них можно выделить наиболее общие и представить в таблице 1.3.
 Таблица 1.3
     Относительные показатели финансовой устойчивости
         
Коэффициенты
Порядок расчета
Норматив
Характеристика
1
2
3
4
Коэффициент 
концентрации 
собственного капитала или автономии
(стр.1300 +стр.1530) 
/ стр. 1700
? 0,5
Показатель отражает долю  собственных средств в структуре капитала.
Коэффициент концентрации 
заемного капитала
(стр. 1500+стр.1400)
/ стр. 1700
? 0,5
Показатель, показывающий, какая часть заемных средств содержится в структуре капитала предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости
(стр.1300+стр.1530) +
(стр. 1400 / стр. 1700)
? 0,75
Показатель отражает долю
собственных средств и долгосрочных источников в структуре капитала
Коэффициент финансовой 
зависимости
стр. 1700 /
(стр. 1300 +стр.1530)
< 2
Этот показатель отражает, какой объем средств, приходится на 1 руб. 
вложенных в активы
Коэффициент маневренности собственного 
капитала
(стр. 1200-стр.1500)
/ (стр.1300+стр.1530)
0,2–0,5
Показатель отражает, какая доля собственного капитала используется для
финансирования деятельности 
предприятия
Коэффициент соотношения собственных и 
заемных средств
(стр.1400+стр.1500)
/ (стр. 1300+стр.1530)
 1
Показатель показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 руб. 
вложенных в активы собственных средств
         
     Анализ расчетных показателей является основным инструментом оценки финансовой устойчивости предприятия.
     Ликвидность – способность предприятия выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства за счет своих текущих (оборотных) активов.
     Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. 
     Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.
     Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
     Группировка статей бухгалтерского баланса представлена на рис.1.3.
         
     
         
     Рис. 1.3. Группировка статей бухгалтерского баланса

     Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву.
     Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ? П1; А2 ? П2; А3? П3; А4 ? П4.
     Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. 
     Важно также отметить, что недостаток средств по одной группе активов не может компенсироваться их избытком по другой группе, то есть менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
     Основным показателям ликвидности в отечественном анализе считается общий показатель ликвидности (Л общ.). 
     Нормальное значение Л общ. ? 1. С помощью этого коэффициента происходит наиболее общая оценка изменения финансовой ситуации компании с точки зрения ликвидности;
     Платежеспособность – это возможность предприятия своевременно расплачиваться по текущим обязательствам за счет ликвидных оборотных активов, при этом осуществляя бесперебойную текущую деятельность.
     Для анализа ликвидности и платежеспособности используется ряд относительных показателей – коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия. Алгоритмы расчетов наиболее распространенных коэффициентов платежеспособности представлены в таблице 1.4.
Таблица 1.4
     Относительные показатели, характеризующие платежеспособность предприятия
         
Показатель
Формула расчета
Содержание
Нормативное значение
Общий
показатель
ликвидности
Кол. = (А1+А2*0,5+А3*0,3) / (П1+П2*0,5+П3*0,3)
Применяется для оценки ликвидности баланса в целом, для оценки изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.
>1
Коэффициент 
текущей
ликвидности

Ктл. = (А1+А2+А3) / (П1+П2)
Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на рубль краткосрочных обязательств.
>2
Коэффициент 
критической 
(промежуточного покрытия)
ликвидности
Ккл. = (А1+А2) / (П1+П2)
Показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
>0,8
Коэффициент 
абсолютной
ликвидности
Кал. = А1 / (П1+П2)
Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств.
>0,2
Коэффициент срочной
ликвидности
Клср. = (стр.1250+стр.1240)
 / (стр.1520+стр.1510)
Отражает реальную способность организации погасить денежные обязательства, приходящиеся на конкретную дату.
1
Коэффициент обеспеченности оборотных
активов
собственными средствами
Кооасос = (П3+П4 –П1) / (А1+А2+А3)
Показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственного капитала.

>0,1
     Деловая активность – это способность предприятия по результатам своей экономической деятельности занять устойчивое положение на конкурентном рынке, это результативность работы предприятия относительно величины расхода ресурсов в процессе операционного цикла. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, в первую очередь, в скорости оборота его средств. 
     Показатели, использующиеся при анализе деловой активности, представлены в таблице 1.5. 
     Таблица 1.5
     Показатели деловой активности предприятия

Показатель
Описание
Формула
Пояснения
1
2
3
4
Оборачиваемость
собственного
капитала
определяет скорость оборота собственного капитала
Оск = ВР /
((СКн + СКк) / 2)
ВР – выручка от реализации
СКн, СКк – величина
собственного капитала
Оборачиваемость текущих активов
представляет, сколько рублей реализованной продукции принес каждый рубль активов
Ота = ВР /
((ТАн + ТАк) / 2)
ВР – выручка от реализации
ТАн, ТАк – величина текущих активов на начало и конец период
Оборачиваемость запасов
показывает, сколько раз за исследуемый период предприятие использовало средний имеющийся остаток запасов
Оз = С /
((Зн + Зк) / 2)
С – себестоимость продаж
Зн, Зк – величина остатков товарно-материальных ценностей на складе на начало и конец периода
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности;

Период оборота
дебиторской 
задолженности
измеряет скорость погашения дебиторской задолженности 
организации;

показывает среднюю
продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых
 покупателям
Одз = С /
((ДЗн + ДЗк) /2)


Подз = 365/Одз

С – себестоимость продаж
ДЗн, ДЗк  – дебиторская
задолженность на начало
года и на конец
Оборачиваемость кредиторской 
задолженности;

Период оборота кредиторской 
задолженности
отражает скорость погашения задолженности организации 
перед поставщиками и 
подрядчиками;

показывает среднюю 
продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию

Окз = С /
((КЗн + Зк) /2)


Покз = 365/Окз
С – себестоимость продаж
КЗн, КЗк – кредиторская
задолженность на начало и конец периода
Фондоотдача 
основных средств
показывает степень эффективности использования основных производственных средств
Фос= ВР/
((ОСн+ ОСк) /2)
ВР – выручка от реализации
ОСн, ОСк  – основные 
средства на начало и конец периода

Продолжение табл.1.5
1
2
3
4
Производственный цикл
отражает промежуток времени с момента поступления 
материалов на склад до отгрузки, изготовленной продукции 
покупателю
Цпр=Позс+Понп+
Погп 
Позс – период оборота запасов сырья;
Понп – период оборота незавершенного производства;
Погп – период оборота готовой продукции
Финансовый 
цикл
показывает продолжительность времени, начиная с момента оплаты материалов поставщикам и заканчивая получением денег от покупателей за поставленную продукцию
Цф=Цпр+Подз +Покз+Поа
Подз – период оборота дебиторской задолженности;
Покз – период оборота кредиторской задолженности;
Поа – период оборота авансов
Операционный цикл
отражает промежуток времени с момента поступления 
материалов на склад до момента, когда от покупателя поступает оплата за продукцию
Цо=Цпр+Подз
Цпр – производственный цикл;
Подз – период оборота дебиторской задолженности
         
     Следующим этапом при анализе деловой активности  является анализ рентабельности. 
     Предприятие является рентабельным только в том случае, если его доходы, получаемые от реализации продукции предприятия или оказываемых им услуг, превышают сумму производственных издержек и являются источником прибыли, размер которой достаточен для нормального функционирования организации. Анализ рентабельности показывает способность предприятия приносить доход на вложенный в него капитал. 
     Характеристика рентабельности предприятия основывается на расчете четырех основных показателей (табл. 1.6):
Таблица 1.6
Показатели деловой активности предприятия

Показатель
Описание
Формула
Пояснения
1
2
3
4
Рентабельность всего капитала
Отражает эффективность использования всего имущества предприятия
Ра = ЧП / (ВБн+ВБк)/2
ЧП – чистая прибыль;
ВБн, ВБк – валюта баланса на начало и на конец года
Рентабельность собственного капитала
определяет эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств
Рск = ЧП / (СКн+СКк)/2
СКн, СКк – величина собственного капитала на начало года и на конец

Продолжение табл. 1.6
1
2
3
4
Рентабельность основной деятельности
показывает, сколько прибыл.......................