Методика расчета финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Методика расчета финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия



Содержание
Введение	3
1. Анализ финансовой отчетности в управлении предприятием	4
    1.1. Финансовая (бухгалтерская) отчетность – информационная база финансового анализа	4
    1.2. Методологические основы  финансового анализа	7
    1.3. Определение характера финансовой устойчивости организации	17
    2.  Анализ финансово-хозяйственной деятельности  ООО «Модуль»	21
    2.1. Характеристика ООО ТО «Модуль»	21
    2.2.  Горизонтальный  и  вертикальный  анализ  структуры  баланса,  анализ  абсолютных  и  относительных  показателей	22
    2.3Анализ платежеспособности предприятия	30
    2.4. Определение финансовой устойчивости предприятия	32
    2.5. Анализ результатов и результативности предприятия	34
    Заключение	38
Литература	40
Введение
       Анализ деятельности предприятия и оценка ее эффективности является важным элементом в системе управления предприятия, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основной разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.
       Руководство предприятием не может рассчитывать только на свою интуицию и примерные «прикидки в уме». Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом и финансовом анализе. Они должны быть научно обоснованными, мотивированными, оптимальными. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор пока не обоснована его экономическая целесообразность. Недооценка роли анализа, и как следствие, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. 
       Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Для проведения такого анализа требуется не только информация по конкретному предприятию. Необходимо привлекать информацию по аналогичным предприятиям, нормативную информацию, учитывать такие внешние факторы, как величину инфляции, курсы валют и т.д.
       Цель анализа финансового состояния - дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятие, но заинтересованных в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций.
       В  процессе  выполнения курсовой работы были  решены  следующие  задачи:
       - определены цели и задача, основные направления и информационная база анализа; 
       - описаны методы анализа финансового состояния;
       - приведена методика расчета финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;
       - проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО ТО «Модуль».
       Для раскрытия темы мною использовались  учебные  пособия по финансовому анализу, Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, а также статьи и публикации ведущих экономистов, бухгалтеров.

1. Анализ финансовой отчетности в управлении предприятием

1.1. Финансовая (бухгалтерская) отчетность – информационная база финансового анализа
      
       В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
       Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
      Целью анализа финансовой отчетности является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.
      В зависимости от поставленных задач объектами анализа финансовой отчетности могут быть: финансовое состояние организации, или финансовые результаты, или деловая активность организации и т.д.
      Финансовый анализ решает следующие задачи [10, стр.7]:
      - оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;
      - выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
      - оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли повышение финансовой устойчивости, обеспечение платеже способности и т.п.;
      - оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
      - оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;
      - осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.
      В сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна «реактивная» форма управления деятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного капитала и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т.д.
      Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей[4, стр.20].
      К числу основных стратегических задач развития любой организации в условиях рыночной экономики относятся:
      - оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
      -    максимизация прибыли;
      -    обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
      -    создание эффективного механизма управления предприятием;
      - достижение прозрачности финансово-хозяйственного состояния предприятия для собственников (участников и учредителей), инвесторов, кредиторов;
      -    использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.
      Оптимальность принимаемых управленческих решений зависит от разных направлений политики развития деятельности предприятия:
      - от качества экономического анализа;
      - от разработки учетной и налоговой политики;
      - от выработки направлений кредитной политики;
      - от качества управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;
      - от анализа и управления затратами, включая выбор амортизационной политики.
      Значение финансового анализа организации здесь трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия. Анализ опирается на показатели промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ целесообразно проводить перед составлением бухгалтерской (финансовой) отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса. На основе данных итогового анализа финансово-хозяйственного состояния осуществляется выработка почти всех направлений экономической (в том числе и финансовой) политики предприятия. От того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений[6, стр.25].
      Качество же самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных финансовой отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение.
      Основным источником информации для проведения финансового анализа служит отчетность предприятия (организации). Согласно Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу главная задача в области бухгалтерского учета заключается в обеспечении относительной независимости организации учетного процесса от какого-либо определенного вида отчетности. [7]. В Концепции предусматривается формирование следующих видов отчетности хозяйствующих субъектов:
      -    индивидуальная бухгалтерская отчетность;
      -    консолидированная финансовая отчетность;
      -   управленческая отчетность;
      -    налоговая отчетность.
      В соответствии с Законом о бухгалтерском учете, ПБУ 4/99, и также Указаниями об объеме форм бухгалтерской отчетности, утвержденными приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н, и состав стандартной годовой отчетности включаются:
      - Бухгалтерский баланс (форма № 1);
      - Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
      - Отчет об изменениях капитала (форма № 3);
      -  Отчет о движении денежных средств (форма № 4);
      - Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);
      - Пояснительная записка;
      - Аудиторское заключение (если данная организация в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту);
      - Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6).
	Значение баланса как основной отчетной формы исключительно велико. Данный документ позволяет получить достаточно наглядное и непредвзятое представление об имущественном и финансовом положении предприятия. В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной оценке на определенную дату по составу и по источникам формирования. 
      
1.2. Методологические основы  финансового анализа

      Методика анализа финансовой отчетности организации состоит из трех больших взаимосвязанных блоков:
      - анализа финансового положения и деловой активности;
      - анализа финансовых результатов;
      - оценки возможных перспектив развития организации.
      Последовательность анализа можно представить в виде схемы (рисунок 1).
      Анализ финансовой отчетности является неотъемлемой частью большинства решений, касающихся кредитования, инвестирования и др.
      При принятии решения о предоставлении кредита кредитор рассматривает организацию заемщика главным образом с точки зрения возможного возврата денег и вознаграждения, которое он получит в виде процента. Поэтому анализ финансовой отчетности является для кредитора важной частью общего процесса принятия решения.
      С позиции организации-заемщика ответ на вопрос, нужен кредит или нет, также можно получить, детально изучив и проанализировав финансовую отчетность за отчетный период.
      Роль, которую играет анализ финансовой отчетности в решениях об инвестировании в собственный капитал организации, совершенно другая. Это связано с тем, что инвестор требует отдачи как в виде прироста стоимости капитала, так и в виде дивидендов.
      Поскольку анализ финансовой отчетности связан с логическим процессом, его относительное значение в принятии инвестиционных решений изменяется в зависимости от обстоятельств, складывающихся на рынке. Его значение всегда больше, когда анализ нацелен на оценку риска, выявление узких мест и потенциальных проблем. Однако всегда следует помнить, что решение включает очень большую совокупность факторов (особенности отрасли, способности и квалификацию руководства, экономические условия и др.) [10, стр. 63].


Рисунок. 1. Последовательность анализа финансовой отчетности
      
      Анализ финансовой отчетности оформляется в виде аналитической (пояснительной) записки, которая включает следующие разделы:
      1)  общие данные по анализируемой организации, отрасли частью которой она является, экономической среде, в которой она действует;
      2)  финансовые и другие данные, используемые при анализе, коэффициенты и другие аналитические показатели;
      3)  выявление и оценку положительно и отрицательно влияющих количественных и качественных факторов по важнейшим направлениям анализа;
      4)  оценки и выводы на основании полученных результатов анализа, а также построение прогнозных моделей анализа.
      Все аналитические методы можно разделить на две большие группы: качественные (логические) и количественные (формализованные).
      К качественным (неформализованным, логическим) методам относятся аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на использовании профессионального опыта аналитика, на профессиональной интуиции. К ним относятся:
      - метод сравнения;
      - метод построения систем аналитических таблиц;
      - метод построения систем аналитических показателей;
      - метод экспертных оценок;
      - метод сценариев;
      - психологические и морфологические методы и т.п.
      Количественные (формализованные) методы — это приемы, использующие математику. Вследствие их применения можно получить довольно точный результат или несколько результатов для дальнейшего выбора верного уже с помощью логических методов.
      Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации  по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций
      Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам - для оценки финансовой устойчивости.
      Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей — актива и пассива. В западной практике пассив представлен в виде собственного капитала и обязательств, т.е.
         
Пассив = Обязательства + Собственный капитал.
         
      В бухгалтерском балансе активы и обязательства представлены с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) как краткосрочные (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, кредиторская задолженность) и долгосрочные (основные средства, нематериальные активы,  долгосрочные займы). Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним составляет не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, превышающей 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.
      В соответствии с ПБУ 4/99 бухгалтерский баланс объединяет средства в активе по разделам: «Внеоборотные   активы»; «Оборотные активы», а источники образования этих средств по разделам: «Капитал и резервы»; «Долгосрочные обязательства»; «Краткосрочные обязательства». Каждый раздел баланса объединяет группу статей.
      Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.
      Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса (таб. 1.1) охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации.  Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа[27, стр. 96]. 
Таблица 1.1.
Схема построения аналитического баланса

Наиме-нова-ние статей
Абсолютные величины
Относительные величины
Изменения

на нача-ло года
на конец года
на начало года
на конец года
в абсолютных величинах
в структуре
в % к величине на начало года
в % к изменению итога баланса
1
2
3
4
5
6 = 3 - 2
7 = 5 - 4

9
Актив
А
…
Аi
…
Аn
А1
А2






Пассив
П
…
Пj
…
Пm

П1
П2






Баланс (Б)
Б1
Б2
100
100

0

100

    
   Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей, как правило, включают следующие:
   1. Общая стоимость активов организации, равная сумме первого и второго разделов баланса (стр. 190 + стр. 290).
   2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (стр. 190).
   3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса (стр. 290).  
4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210).
   5. Величина собственного капитала организации, равная итогу раздела III баланса (стр. 490).
   6. Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса (стр. 590 + стр. 690).
   7. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов разделов III и I баланса (стр. 490 — стр. 190).
   8. Величина финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭП), равная разнице между запасами, НДС, дебиторской задолженностью и суммой кредиторской задолженности (стр. 210 ++ стр. 220 + стр. 230 + стр. 240 - стр. 620).
   9. Величина устойчивого капитала, равная сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств (стр. 490 + стр. 590).
    10. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II — стр. 290 минус итог раздела V — стр. 690).
    Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления ее текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
     В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:
     1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;
     2) темпы прироста (в %) оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста в процентах внеоборотных активов;
     3) собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заемный и (или) темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;
      4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы или кредиторской - чуть выше;
      5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.
      6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток.
      Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.
      Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств[13, стр. 240].
      Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
      В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
      А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
      А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (или стр. 250 + стр. 260).
      А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
      А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (или стр. 240).
      A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
      A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы (или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270).
      А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.
      А4 = Внеоборотные активы (или стр. 190).
      Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
      П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.
      П1= Кредиторская задолженность (или стр. 620).
      П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
      П2 = Краткосрочные займы и кредиты + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства (или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660).
      ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
      ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей (или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650).
      П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
      П4 = Капитал и резервы (или стр. 490).
      Сумма групп П1 и П2 составляет показатель «текущие обязательства».
      Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
      
      
      
      
      Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости — наличия у предприятия оборотных средств[18, стр. 107].
      Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
      -	текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
      ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2);
      -	перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
      ПЛ = A3 - П3.
      Для анализа ликвидности баланса составляется таблица, состоящая из данных на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (табл. 1.2). 
      Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом используют общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:
      
      С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности. 
      Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации [9, стр. 111].
   
   
   Таблица 1.2.
   Финансовые коэффициенты платежеспособности
Наименование показателя
Способ расчета
Нормальное ограничение
Пояснения
1. Общий показатель платежеспособности



-
2. Коэффициент абсолютной ликвидности



(зависит от отраслевой принадлежности организации; для производственных предприятий оптимальное значение
)
Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений
3. Коэффициент «критической оценки»


Допустимое значение0,7-0,8; желательно

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств краткосрочных ценных бумаг. А так же поступлений по расчетам
4. Коэффициент текущей ликвидности


Необходимое значение L4=1.5; оптимальное

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства


Наименование показателя
Способ расчета
Нормальное ограничение
Пояснения

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала


Уменьшение показателя в динамике – положительный факт
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Доля оборотных средств в активах


L6 ? 0,5
Зависит от отраслевой принадлежности организации
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами


L7? 0,1 (чем больше тем лучше)
Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности
   
   
      
1.3. Определение характера финансовой устойчивости организации
      
      Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это  дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.
      Финансовая устойчивость - характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.
      Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли ее состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
      Согласно Методическому положению по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса от 12.08.1994 г. №31-р, оценка проводится  на основе трех показателей:
      	-     коэффициента текущей ликвидности (L4);
      	-     коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7);
      	- коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом (L8, L9):
      
      
      
      
      Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности — на период 3 месяца. Если коэффициент L8 принимает значение <1, это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
      Кроме прогнозирования вероятности банкротства финансовую устойчивость 
      Структура капитала - один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия, характеризующий соотношение суммы собственного и заемного используемого капитала. Этот показатель применяется при определении уровня финансовой устойчивости предприятия, при управлении эффектом финансового рычага, при расчете средневзвешенной стоимости капитала и в других случаях.
      Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются показатели, основные из которых приведены в таблице 1.3.
Таблица 1.3.
Показатели финансовой устойчивости
Наименова-ние показателя
Способ расчета
Нормальное ограничение
Пояснения
Коэффициент капитали-зации (плечо финансового рычага)


Не выше 1,5
Показывает,  сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
Коэффициент обеспечен-ности собственными источниками финансиро-вания


Нижняя граница 0,1;

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
Коэффициент финансовой независимости (автономии)



Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент финансирова-ния




Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств
Коэффициент финансовой устойчивости



Показывает, какая часть финансируется за счет устойчивых источников

      В большинстве стран принято считать финансово-независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%.
      Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах,  применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.
      Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
      Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп.
      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств: 
СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы или СОС = (стр. 490 - стр. 190). 
      2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):
КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) — Внеоборотные активы
или КФ = (стр. 490 + стр. 590) - стр. 190.
      3. Общая величина основных источников формирования запасов (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы - внеоборотные активы):
ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) — Внеоборотные активы
или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190.
      Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
      1. Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств:
±ФС = СОС - Зп
или ±ФС = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210
      2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
±ФТ = КФ - Зп
или ± ФТ = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210
      3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:
±ФО = ВИ - Зп
или ± ФО = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210
      С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
      
      
      Таблица 1.4.
      Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
Показатели
Тип финансовой ситуации


Абсолютная независимость
Нормальная независимость
Неустойчивое состояние
Кризисное состояние
± ФС= СОС-Зп
ФС>0(1)
ФС < 0 (0)
ФС < 0 (0)
ФС < 0 (0)
± ФТ= КФ - Зп
ФТ>0(1)
ФТ>0(1)
ФТ < 0 (0)
ФТ < 0 (0)
± ФО= ВИ-Зп
ФО>0(1)
ФО>0(1)
ФО>0(1)
ФО < 0 (0)
      
      Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:
      1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ± ФС > 0; ± ФТ >0; ± ФО > 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1,1,1};
      2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: ± ФС < 0; ± ФТ > 0; ± ФО > 0; т.е. S(Ф) = {0, 1, 1};
      3. Неустойчивое финансовое  состояние,  сопряжено c нарушением   платежеспособности,   но  при  котором  все же сохраняется  возможность  восстановления  равновесия  путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения  дебиторской  задолженности,  ускорения  оборачиваемости  запасов: ± Фс < 0; ± Фт < 0; 
      ± Ф°> 0; т.е. S(Ф) = {0, 0, 1}
      5. Кризисное финансовое состояние,  при  котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(Ф) = {0, 0, 0}[18, стр. 146].

2.  Анализ финансово-хозяйственной деятельности  ООО «Модуль» 
2.1. Характеристика ООО ТО «Модуль»

      Общество с ограниченной ответственностью ООО ТО «Модуль» было образовано 26 апреля 2003 года. Учредителями ООО ТО «Модуль» выступили физические лица. 
      Место нахождения Общества: Россия, г. Томск, ул. Войкова, 2.
      Основное направление деятельности ООО ТО «Модуль» – оптовая и розничная  торговля  промышленными (строительными) товарами, организация  и выполнение строительных работ, наладка, монтаж  промышленной техники и аппаратуры в соответствии с методическими, нормативными и другими руководящими материалами по организации пусконаладочных работ, обеспечение  своевременного  ввода  в эксплуатацию
      Уставный капитал Общества составляет 10000 рублей. Филиалов и представительств Общество не имеет.  В соответствии с учредительными документами прибыль, полученная Обществом после уплаты налогов и обязательных платежей, поступает в самостоятельное распоряжение общества. Из чистой прибыли формируются фонды Общества:
      Резервный фонд, в размере 25 % от уставного капитала, путем отчисления 5 % от чистой прибыли до достижения им указанного размера;
      Иные фонды, создаваемые в установленном законом порядке.
      Резервный фонд Общества предназначен для покрытия его убытков, в случае отсутствия иных средств, и не может быть использован для иных целей.
      Органами управления общества являются:
      Общее собрание участников  общества;
      Генеральный директор.
      Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется Генеральным директором, являющимся единоличным исполнительным органом Общества, избираемым общим собранием участников  общества, и который ему полностью подотчетен. К компетенции Генерального директора Общества относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания участников. 
      Генеральный директор организует выполнение решений общего собрания участников Общества, а также без доверенности действует от имени Общества.
      Проверка финансово-хозяйственной деятельности Общества осуществляется по итогам работы за год, а также во всякое время по инициативе участников Общества  или   решению общего собрания участников. 
      ООО ТО «Модуль» ведет бухгалтерский учет и предоставляет финансовую отчетность в порядке, установленном Федеральным законодательством и иными правовыми актами Российской Федерации. Достоверность данных, со.......................