Изучение информационных систем фондового рынка

Содержание

Введение…………………………………………………………………….3

1. Фондовый рынок

1.1 Понятие и функции фондового рынка………………………………...4

1.2. Информационное обеспечение фондового рынка…………………...6

2. Информационные системы фондового рынка

2.1. Информационная поддержка рынка ценных бумаг…………………7

2.2. Информационная депозитарная система…………………………….8

2.3. Деятельность реестродержателя……………………………………..14

2.4. Информационные системы фондовой торговли……………………15

3. Международный валютный межбанковский рынок Forex и информационная система QuoteSpeed

3.1. Международный  валютный межбанковский ранок Forex……………………………………………………………………….17

3.2. Информационная система QuoteSpeed……………………………...20

Заключение………………………………………………………………...22

Список литературы………………………………………………………..24
















     Введение
     Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что современный фондовый рынок не может существовать без современных информационных технологий и современных информационных систем.
     Целью данной работы является изучение информационных систем фондового рынка.
     Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
     1) сущность  фондового рынка
     2) рассмотрена модульность построения информационных систем
     3) дана характеристика информационным системам фондового рынка
     4) приведен пример информационной системы фондового рынка
     5) определено практическое применение информационной системы фондового рынка
     Предметом исследования является информационные системы фондового рынка
     Объект исследования – информационная система фондового рынка QuoteSpeed
     Информационную базу работы составляют учебная литература, рекомендованная кафедрой, источники периодической печати и информационные ресурсы глобальной сети Интернет.
     














   1. Фондовый рынок
    1.1. Понятие и функции фондового рынка
     
     Рынок ценных бумаг обслуживает процесс воспроизводства капитала. Рынок ценных бумаг подразделяют на первичный и вторичный, в зависимости от той роли, которую он играет процессе воспроизводства.
     
     Первичный рынок ценных бумаг является фактическим регулятором рыночной экономики. Он в значительной степени определяет размеры накопления и инвестиций в стране, служит стихийным средством поддержания пропорциональности в хозяйстве, отвечающей критерию максимизации прибыли, и таким образом определяет темпы, масштабы и эффективность национальной, экономики. Первичный рынок предполагает размещение новых выпусков ценных бумаг эмитентами.
     
     Бумаги, приобретенные инвесторами при их эмиссии, могут быть перепроданы. Такие сделки купли-продажи осуществляются на вторичных рынках. Сам факт возможности купить или продать акции на вторичном рынке делает их более привлекательными и способствует росту реальных инвестиций.
     
     До недавнего времени считалось, что вторичный рынок состоит из фондовых бирж и внебиржевого рынка. Однако в последнее время получила признание концепция четырех рынков.
     
     В качестве первого рынка выступает фондовая биржа, на которой осуществляются сделки с зарегистрированными (котируемыми) на ней фондовыми ценностями.
     
     Вторым рынком называют внебиржевой рынок, на котором осуществляются операции с не зарегистрированными на бирже ценными бумагами.
     
     Третьим считается внебиржевой рынок, на котором происходит купля-продажа ценных бумаг, зарегистрированных через посредников.
     
     Четвертый, также внебиржевой, рынок ориентирован исключительно на институциональных инвесторов. Особенность его состоит в том, что сделки совершаются, минуя посредников, через компьютерные системы.
     
     Три последних рынка составляют внебиржевой оборот.
     
     К основным функциям фондового рынка относятся:
     
     1) мобилизация и концентрация свободных денежных капиталов и накоплений посредством организации продажи ценных бумаг;
     2) инвестирование государства и иных хозяйственных организаций посредством организации покупки их ценных бумаг;
     3)   обеспечение высокого уровня ликвидности вложений в ценные бумаги.
     
    1.2. Информационное обеспечение рынка ценных бумаг
    
     Под раскрытием информации понимается обеспечение ее доступности всем заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения данной информации по процедуре, гарантирующей ее нахождение и получение.
     Профессиональные участники рынка ценных бумаг обязаны осуществлять раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами, если произведены операции с одним видом ценных бумаг одного эмитента и количество бумаг составило не менее 100% от общего количества ценных бумаг за квартал или не менее 15? За разовую операцию
     Запрещается реклама эмиссионных ценных бумаг до даты регистрации их выпусков.
     При признании рекламы недобросовестной, договоры рекламодателя с рекламораспространителем считаются недействительными. Использование понятия «недобросовестная реклама» ограничивает возможности проведения крупных афер на фондовом рынке и регулирует раскрытие информации в рамках правовых норм.
    



































    2. Информационные системы фондового рынка
    
     Эффективность фондового рынка определяется развитостью системы входящих в него организаций. Среди них можно выделить: рынок ценных бумаг, депозитарная система, реестродержатели, биржи и организации внебиржевой торговли ценными бумагами, инвестиционный процесс.
     
    2.1. Информационная поддержка рынка ценных бумаг
    
     Рынок ценных бумаг предназначен для аккумулирования средств инвесторов в целях реализации инвестиционного проекта. На рынке имеют хождение следующие основные виды ценных бумаг: акции, облигации, векселя, и сертификаты ЦБ, производные ценные бумаги (фьючерсы, опционы, варианты).
     В качестве финансовой информации информационными системами поставляются: финансовые и промышленные индексы на основных биржах мира, котировки наиболее ликвидных ценных бумаг на основных биржах мира, данные о торгах на фондовых биржах по государственным ценным бумагам и валютам, данные о торгах по наиболее ликвидным котируемым корпоративным ценным бумагам, данные о внебиржевом рынке.
     Пользователями информации являются финансовые учреждения: банки, инвестиционные компании, биржи и др., а так же крупные инвесторы.
     
    
    
    
    
    2.2. Информационная депозитарная система
    
     Депозитарная система (ДС) предназначена для хранения ценных бумаг акционеров и проведения связанных с этим операций. Для выполнения функций ДС акционерного общества формируется депозитарная сеть.
     На рисунке 1 показана структура информационного взаимодействия субъектов депозитарной сети.
     
     Рисунок 1
     Каждый элемент этой структуры выполняет определенные функции.
     1) Функция эмитента: подготовка проспекта эмиссии (первичное и вторичное размещения), подготовка и согласование договоров с реестродержателем, согласование регламентов взаимодействия в рамках депозитарной сети, определение повестки дня и проведение собраний акционеров, определение предварительных предложений по условиям выплаты дивидендов.
     2) Агент по голосованию: подготовка и согласование договоров с эмитентом, оформление результатов голосования.
     3) Регистратор – ведет реестр акционеров.
     4) Передача списка акционеров агенту по голосованию.
     5) Передача документов от регистратора к филиалам депозитарной сети: подготовка распоряжений на выплаты дивидендов, ведение реестра ДС, подготовка распоряжений на выплаты, организация различных справок, списка для голосования и др.
     6) Работа регистратора с депозитарием: подготовка, согласование договоров эмитента с депозитарием, передача распоряжений на платежи, подготовка отчета.
     7) Взаимодействие депозитария и филиалов с представителями ДС: координация счетов ЛОРО, распоряжения по платежам, авизо ДЕПО, подготовка баланса и др.
     8) Информационные отношения регионального депозитария и акционеров: размещение, снятие и  продажи ценных бумаг акционеров, купля, продажа, реинвестирование ценных бумаг акционеров.
     9) Информационные отношения между отделом по работе с акционерами: выплата дивидендов и хранение дивидендов, получение дивидендов и хранение на депозите.
     10) Отношения между региональным депозитарием и институтами вторичного рынка ценных бумаг: регистрация прав собственности.
     11) Отношения между акционерами и институтами вторичного рынка ценных бумаг: купля, продажа ценных бумаг.
     
     Депозитарная сеть включает в себя расчетно-депозитарный центр и региональные депозитарии. Основными функциями, выполняемыми расчетно-депозитарным центром, являются: координация деятельности с нормативными органами, координация деятельности региональных депозитариев, задание счетов ДЕПО региональных депозитариев, подготовка сводного отчета по счетам ДЕПО, оформление фондовых операций, взаимодействие с регистратором, анализ и управление деятельностью.
     Региональный депозитарий выполняет следующие функции: работа по запросам акционеров, услуги по составлению списка акционеров, подготовка процесса голосования по доверенности, услуги по распределению дивидендов, операции по передачи прав собственности, сопровождение фондовых операций.
     Информационная депозитарная система может иметь структуру, показанную на рисунке 2, и включает в себя следующие модули: расчетно-депозитарный центр, учет прав собственности, удаленный регистрационный пункт, систему глобального реестра, систему переуступки прав собственности («Фондовый магазин»), собрание акционеров, бухгалтерские документы для выплаты дивидендов, конвертация    данных   чековых/денежных  аукционов.
     
     
     Рисунок 2
     
     Связывающим звеном всех подсистем является система учета прав собственности. Она позволяет учитывать различные выпуски ценных бумаг многих эмитентов. При этом система может обслуживать депозитарий    и    реестродержателя    одновременно. 
     Основные функциональные и технологические особенности базового комплекса состоят в следующем.
     На основании договора ДЕПО, заключенного между депонентом(акционером) и депозитарием, депоненту в депозитарии открывается счет ДЕПО(лицевой счет). При открытии лицевого счета депонент не обязан класть на хранение в депозитарий какие-либо ценные бумаги. На одном лицевом счете могут учитываться ценные бумаги различных эмитентов(разных выпусков одного эмитента).
     Для каждого лицевого счета заводится карточка лицевого счета, в которой отражены данные о его владельце: название(фамилия, имя, отчество), юридические и почтовый адреса, паспортные данные, банковские реквизиты и т. п.
     В депозитарии осуществляется учет и хранение ценных бумаг, выпущенных в обращении как в наличной(единичные сертификаты), так и в безналичной форме. В последнем случае весь выпуск(часть выпуска) оформляется глобальным сертификатом(частичным глобальным сертификатом). Тогда владельцам ценных бумаг в депозитарии выдаются списки с лицевого счета(свидетельства о владении ценными бумагами), которые сами по себе не являются ценными бумагами. Передача выписки или свидетельства от одного лица к другому не влечет за собой перехода права собственности на обозначенные в выписке(свидетельстве) ценные бумаги. Следует иметь в ввиду, что учет ценных бумаг, выпущенных в безналичной форме, может проводиться только в депозитариях, но не у реестродержателей.
     Если ценные бумаги выпущены в наличной форме, то депозитарий может осуществлять хранение предъявительских ценных бумаг либо с учетом серий, номеров или других индивидуальных особенностей сертификатов, принадлежащих владельцу ценных бумаг(закрытое хранение), либо с обезличиванием(открытое хранение), при котором все ценные бумаги, хранящиеся в депозитарии, являются общей долевой собственностью их владельцев. По именным ценным бумагам, выпущенным в наличной форме, возможно только закрытое хранение.
     В информационной системе предусмотрена возможность объединения депозитариев в межрегиональную депозитную сеть как с прямыми корреспондентскими отношениями между узлами сети, так и с использованием расчетно-депозитарных центров. Проводки по корреспондентским счетам к депозитарной сети осуществляется в автоматизированном режиме.
     
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    2.3. Деятельность реестродержателя
    
     Реестродержатель преимущественно работает с эмитентом. Он участвует в организации и проведении собрания акционеров, определяет структуру выплаты дивидендов и дивидендскую ведомость, и формирует эмитента о состоянии рынка его ценных бумаг.
     ИС позволяет реализовать следующие функции реестродержателя: обеспечение сборки реестра владельцев ценных бумаг, распределенных между номинальными держателями в депозитарной сети, подготовку дивидендской ведомости, формирование данных для проведения собрания акционеров, получение данных из системы учета прав собственности, возможность получения различных аналитических отчетов по совокупному реестру владельцев ценных бумаг.
     
    2.4. Информационные системы фондовой торговли
    
     Основные участники биржевой торговли и структура информационных связей показана на рисунке 3. Структура определяет назначение соответствующего программного обеспечения: доставка заявок и поддержка торгов, клиринг, депозитарий, информация о состоянии рынка, надзор за рынком.
     
     
     Рисунок 3
     
     Системы этого класса предназначены для повышения прозрачности рынка ценных бумаг и увеличения оборота средств.
     Система «Фондовый магазин» формируется для автоматизации внебиржевой торговли ценными бумагами инвестиционными организациями и предназначена для переуступки прав собственности по ценным бумагам, выпущенным в безбланковой форме. Она взаимодействует с системой учета прав собственности, обеспечивая гарантированную поставку безналичных ценных бумаг. Основными процедурами системы являются: прием заявок на продажу и покупку ценных бумаг, сведение заявок в режиме биржи и в режиме прямого указания, гарантированное исполнение заключенных сделок за счет блокировки выставленных на продажу ценных бумаг в депозитариях и обязательного депонирования сумм, обеспечивающих покупку заявленного количества ценных бумаг, проведение необходимых денежных расчетов, взимание налогов на доход от продажи ценных бумаг и налогов на операции с ценными бумагами, учет движения денежных средств, организация обмена с неограниченным количеством депозитариев.
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
    3. Международный валютный межбанковский рынок Forex и информационная система QuoteSpeed
    3.1. Международный валютный межбанковский рынок Forex
     Международный валютный межбанковский рынок Форекс (FOREX) был основан в 1971 году. Главный принцип валютного обмена на Форексе заключается в обмене одной валюты на другую. Даже если сравнить оборот американской биржи ценных бумаг (300 миллиардов долларов в день) и оборот акционерного рынка (10 миллиардов долларов в день), то объем валют, которым оперирует Форекс покажется колоссальным. Как зафиксировал Wall Street Journal в сентябре 1992 года, этот объем составил около триллиона долларов в день. Сегодня оборот Форекса составляет от 1 до 1,5 триллиона долларов в день. 
     Основным в валютной торговле является то, что доллар соревнуется с четырьмя основными валютами: британским фунтом стерлингов, японской йеной, швейцарским франком и евро. К деятельности валютного рынка, в первую очередь, привлечены государственные и коммерческие банки, корпорации, брокеры и другие финансовые организации. Наибольшая активность наблюдается со стороны брокеров. 
     Forex не обычный рынок. У него нет единого центра. Сегодня торговля на этом рынке ведется с помощью телефонной связи и через терминалы компьютерной сети. Что такое валютный рынок Forex по сравнению с операциями на валютной бирже? 
     Для потенциального инвестора, очень важно хорошо понимать разницу между Валютным рынком Форекс и операциями на валютной бирже. При операциях на валютной бирже сумма контракта всегда заранее определена. Биржевые трейдеры используют "performance bond" или "margin" для контроля биржевого контракта ("margin" это деньги, депонированные покупателем или продавцом при заключении контракта). Но, если говорить о ликвидности на рынке, валютная биржа выглядит весьма ограниченной, потому что поток информации прекращается с закрытием биржи в конце дня (так же, как и на акционерной бирже), нарушая тем самым непрерывность анализа и связи с рынком. Для многих трейдеров это повод для беспокойства. Если, например, важные данные поступают из Англии или Японии в то время, когда Американская валютная биржа закрыта, то на следующий день трейдеру будет не хватать информации, чтобы успешно включиться в торговлю. 
     В противоположность валютной бирже торговля на рынке Форекс ведется 24 часа в сутки и никогда не прекращается. Во всех часовых поясах, в любом из основных мировых торговых центров (Лондон, Нью-Йорк, Токио, Гонг-Конг, Сидней, и т.д.) имеются дилеры, готовые немедленно предоставить вам возможность войти в рынок в обе стороны. Как уже отмечалось, оборот этого рынка составляет от 1 до 1,5 триллионов долларов в день и обеспечивает тем самым практически неограниченную ликвидность. Из-за огромного ежедневного оборота и постоянной покупательной способности, валютный рынок Форекс по динамичности и азарту нельзя сравнить ни с каким другим рынком в мире. 
     Что движет рынком? Среди основных факторов, влияющих на обменные курсы валют, можно перечислить следующие: сбалансированность взаимных платежей, состояние экономики, прогнозы, сделанные на основании графиков технического анализа, а также политические и психологические факторы. 
     Главным фактором, определяющим текущий момент на рынке, можно считать перемещения капитала между государствами. К тому же, такие факторы, как инфляция или учетная ставка также способны существенно влиять на стоимость валют. В то же время то, что государство всегда стоит за спиной валюты, без сомнения, немаловажный момент. Государство осуществляет свой контроль двумя путями. Первый из них — контроль, второй — так называемая интервенция. Контроль (валютный) удерживает граждан от поступков способных негативно повлиять на цены (к примеру, перевод денег за рубеж). Интервенция проявляется, во-первых, в изменении стоимости учетной ставки, что делает валюту более или менее привлекательной для иностранцев. Во-вторых, в продаже или покупке валюты для того, чтобы повысить или, наоборот, понизить ее стоимость на рынке. 
     Все вышеперечисленные условия способны вызывать внезапные и, нередко, драматические повороты рынка, если в них что-либо неожиданно и существенно меняется. Это является основным объяснением того факта, что иногда, только лишь ожидание экономических перемен оказывает гораздо более сильное влияние на курсы валют, нежели сами события. Деятельность больших финансовых фондов, также оказывает существенное влияние на движение рынка. Несмотря на то, что каждый из них имеет возможность поступать по собственному усмотрению, все они, как минимум, достаточно хорошо осведомлены обо всех особенностях графика движения каждой из основных валют. Когда кривая движения валюты достигает некой ключевой точки, поведение рынка становится технически прогнозируемым и, соответственно, реакция менеджеров основных финансовых фондов становится предсказуемой и поэтому, часто бывает одинаковой или похожей. В результате этого происходит внезапный и мощный скачок цен, и существенные объемы капитала оказываются вложенными в одни и те же позиции. 
    3.2 Информационная система QuoteSpeed
     Информационная система QuoteSpeed является ведущим продуктом компании, специализирующейся на предоставлении финансовой информации и новостей в режиме реального времени. Система QuoteSpeed является признанным поставщиком данных и используется банками, инвестиционными, финансовыми и дилинговыми компаниями по всему миру. Система QuoteSpeed широко используется частными инвесторами и трейдерами для получения независимой информации напрямую с крупнейших торговых площадок, бирж и маркетмейкеров.
     Информационная система QuoteSpeed поставляет данные по следующим разделам: Акции, Облигации, Индексы, Валютный рынок Форекс, Фонды, Фьючерсы, Варранты и Опционы. Подписчик может получать информацию с любого денежного, фондового и товарного рынка, а также экономические новости ведущих международных и российских агентств
     Информация поступает на персональный компьютер пользователя в реальном времени через Интернет. Каждый клиент может подписаться на нужную ему информацию и получать данные на свой компьютер в режиме онлайн. Информация может отображаться как в табличном так и в графическом виде. Программа QuoteSpeed позволяет применять технический анализ к различным финансовым инструментам для принятия обоснованных инвестиционных и торговых решений.
     
     
     
     
     
     Достоинства системы QuoteSpeed: 
     
      1) котировки Forex по 176 мировым валютам от крупнейших банков и маркет-мейкеров со всего мира
     2) онлайн - данные с мировых бирж 
      3) лучшие новостные ленты ведущих мировых агентств на русском и английском языках
     4) простой, удобный настраиваемый интерфейс программы на русском/английском языках с возможностью сохранения рабочих областей 
      5) новейшие и классические индикаторы для технического анализа 
      6) встроенные базы данных с историческими данными 
      7) экспорт данных в режиме реального времени в наиболее популярные программы технического анализа (Omega Research, MetaStock и др.)
      8) поддержка протокола динамического обмена данными DDE Realtime
      9) использование для передачи данных надежных спутниковых каналов связи и Internet
     10) для профессиональных участников возможность дублирования спутникового канала подключением к Интернет
     11) сетевые решения для QuoteSpeed
     12) ориентация на широкий круг пользователей: от крупных банков до частных инвесторов
     

     
     
     
     
     
    Заключение
     Развитие информационных систем фондового рынка  за последние годы идет все возрастающими темпами. Модернизация и смена поколений вычислительной техники, переход на новые операционные системы, обновление версий прикладных программ и т.п. является характерной особенностью современной компьютеризации.
     Современные информационные системы предназначены для повышения эффективности работы фондового рынка. Непременным условием повышения эффективности фондового рынка являются оптимальные информационные технологии, обладающие гибкостью, мобильностью и адаптивностью к внешним воздействиям.
     Изучение информационных систем фондового рынка следует осуществлять на примере крупных фондовых рынков. Именно эти системы обеспечивают условия стабильной работы фондового рынка, при минимальных сбоях и учетом всех возможных операций производимых на нем.
     В процессе работы была изучена информационная системы фондового рынка QuoteSpeed 
     Работа на фондовых рынках очень тяжелый и трудоемкий процесс, поэтому использование компьютерных технологий при обработке информации просто необходимо. 
     Во-первых, информационные системы фондового рынка облегчают работу при обработке огромного количества информации. Во-вторых, использование информационных систем повышает эффективность работы фондового рынка , что играет очень важную роль в современном мире. В информационных системах фондового рынка можно достаточно легко, быстро и точно получить необходимую информацию в режиме on-line. Кроме того информация полученная через информационные системы обрабатывается работником гораздо быстрее и точнее. 
     Отсюда можно сделать вывод, что ключевым направлением развития информационных систем фондового рынка является разработка нового поколения информационных систем с более мощной функциональностью, предназначенной для повышения эффективности работы всех фондовых рынков мира.
     
     
     
     
    
    
     
     
     

     
     

    
    
     















Список литературы
1. Баронов В.В. Автоматизация управления предприятием – М.: Инфра-М, 2007.
2. Семенов М.И., Трубилин И.Т. Автоматизированные информационные технологии в экономике. – М.: Финансы и статистика, 2005.
3. Смирнова Г.Н. Проектирование экономических информационных систем. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2005.
4. Евдокимов В.В. Экономическая информатика: учебник для ВУЗов – СПб.: Питер, 2005.
5. Рожнов В.С., Либерман В.С., Умнова Э.А. Автоматизированные системы обработки учетно-аналитической информации: - М.: Финансы и статисти-ка, 2003.
6. Советов Б.Я. Информационная технология: Учебник для вузов по спец. „Автоматизированные системы обработки информации и управления“. - М.: Высш. шк.,2004.
7. Минаев М.Ф. Системы управления организацией. –М.:Омега-Л,2005.
8. Марусин В.В. Информатика систем управления: методическое пособие. - Н-сиб., НГУ. – 2001.
9. Кравченко Т.К. Современные информационные технологии. - М: ГУ-ВШЭ, 2004.
10. Карминский П.В., Нестеров И.И. Информатизация бизнеса. М.: Финансы и статистика, 2005
     11. http://www.wolist.ru/





3


.......................