Исследование инвестиционной стратегии ООО «СК-технологии» и разработка рекомендаций по ее совершенствованию

3

	Содержание

	

	Введение	3

	1. Теоретические основы инвестиционной стратегии предприятия	5

	1.1. Значение и сущность инвестиционной стратегии предприятия	5

	1.2. Разработка инвестиционной стратегии предприятия	8

2. Практические аспекты реализации инвестиционной стратегии в 

	ООО «СК-технологии» 	12

2.1. Организационно-экономическая характеристика 

	ООО «СК-технологии» 	12

	2.2. Анализ инвестиционной стратегии ООО «СК-технологии» 	16

2.3. Разработка рекомендаций по совершенствованию инвестиционной 

	стратегии ООО «СК-технологии» 	24

	Заключение	27

	Список литературы	29






Введение



Отечественная экономика, имея высокий потенциал развития, является не только источником импортозамещения, но и одной из точек роста благосостояния нации. В современных условиях развития отечественной экономики, своевременная разработка инвестиционной стратегии как комплексной системы прогнозных целевых индикаторов результативности деятельности организации с необходимой детализацией и обоснованием объема и структуры финансово-экономических ресурсов и их источников, а также направлений их эффективного использования является более чем актуальной.

Наличие подобного стратегического плана позволит наиболее эффективно нивелировать отрицательное влияние неблагоприятных экономических факторов, а так же планировать и реализовывать проекты совершенствования производственной, маркетинговой, социальной и управленческих сфер. Инвестиционная стратегия является неотъемлемой составляющей генеральной стратегии, представляющая собой формализованную комплексную систему прогнозных целевых индикаторов результативности деятельности организации с необходимой детализацией и обоснованием объема и структуры финансово-экономических ресурсов и их источников, а также направлений их эффективного использования для повышения потенциальной рыночной стоимости бизнеса.  Все вышесказанное обуславливает актуальность и значимость рассматриваемой темы.

Целью работы является исследование инвестиционной стратегии ООО «СК-технологии» и разработка рекомендаций по ее совершенствованию.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть значение и сущность инвестиционной стратегии предприятия;

- изучить разработку инвестиционной стратегии предприятия;

- провести организационно-экономическую характеристику ООО «СК-технологии»;

- проанализировать инвестиционную стратегию ООО «СК-технологии»;

- разработать  рекомендации по совершенствованию инвестиционной стратегии ООО «СК-технологии».

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ООО «СК-технологии».

Предметом исследования является инвестиционная стратегия ООО «СК-технологии».

Информационную и теоретическую основу исследования составили труды таких авторов, как Шакира А.И., Подкопаева М.О., Ковалева В.В. и др.

Практическая значимость исследования заключается в том, что результаты исследования могут использованы менеджментом ООО «СК-технологии» для повышения эффективности инвестиционной стратегии компании.

В работе использовались следующие методы исследования: группировки, анализа, описания, сравнения, статистический, экономический, обобщения.

В соответствии с поставленной целью и задачами исследования была разработана структура работы. Она состоит из введения, двух глав основного содержания, заключения и списка литературы.








1. Теоретические основы инвестиционной стратегии предприятия



1.1. Значение и сущность инвестиционной стратегии предприятия



Большая часть российских промышленных предприятий многих отраслей народного хозяйства, находится в состоянии, когда инвестиционная деятельность, в особенности направленная на обновление и модернизацию основных средств, практически не осуществима. Предприятия вынуждены заменять основные средства не по причине их морального устаревания, а по причине невозможности дальнейшей физической эксплуатации. Так же, имеются недостатки в маркетинговой сфере принятия стратегических решений, при этом стоит отметить, что даже удачные маркетинговые решения, направленные на ускорение реализации готовой продукции, не приносят высокого экономического эффекта, по причине нивелирования его высокой стоимостью производства продукции, а так же неэффективным текущим управленческим учетом. Часто, предприятия не имеют финансовых ресурсов для модернизации или замены продукта частично или полностью[12]. 

Основными причинами, препятствующими инвестиционной деятельности большинства организаций является недостаток собственных финансовых средств, высокий процент коммерческого кредита, высокие инвестиционные риски.

Описанные выше отрицательные факторы, по одиночке или в комплексе, влияют на предприятия России, затормаживая их развитие. В свою очередь, динамичное развитие промышленности играет важнейшую роль в обеспечении населения как доступными и качественными товарами отечественного производства, так и дополнительными рабочими местами. 

Специфика бизнес-развития предприятий, на которой строится инвестиционная стратегия, определяется характерными отраслевыми особенностями и меняется от отрасли к отрасли и в данной статье мы не будем проводить подробный анализ данного вопроса. 

Исследование особенностей современного этапа развития предприятий реального сектора экономики позволило выделить его наиболее приоритетные направления развития, такие как создание конкурентоспособного продукта; наращивание количества выпускаемой продукции с высокой добавленной стоимостью; использование возможностей для выхода на зарубежные рынки; использование внутренних источников экономического развития; увеличение инвестиционного потенциала с пропорциональным увеличением доли инновационных технологий в производственном процессе хозяйствующих субъектов и др.[7]

Достижение этих целей обеспечит появление новой стратегии долгосрочного и среднесрочного бизнес-развития, и обеспечит конкурентные преимущества с помощью политики направленной на обновление и модернизацию производственных мощностей предприятий. Что в свою очередь поможет предприятиям достичь: повышения конкурентоспособности, расширения производственной деятельности, выхода на новые рынки, увеличения социальной ответственности и общественной значимости предприятия в регионе. В процессе улучшения системы управления инвестированием производственной модернизации и внедрения инновационных технологий на промышленных предприятиях, необходимо выработать процесс, который кроме интересов предприятия будет учитывать наиболее важные области развития региона в котором находится конкретное предприятие. 

Исходя из вышесказанного, можно отметить, что для предприятий России необходимо разрабатывать инвестиционную стратегию с особым акцентом на: 

– Реализацию реальных инвестиционных стратегий в рамках технического перевооружения и внедрения инновационных технологий. 

– Специализацию (модернизацию и частичную или полную замену продукта). 

– Организационное структурирование. 

При этом для формирования инвестиционной стратегии проекта необходимо учесть объемы финансовых ресурсов направленных на технологическое переоснащение и освоение инновационных технологий. Кроме классических показателей (внутренняя норма доходности, бюджетный эффект инвестиционного проекта, чистый дисконтированный доход, срок окупаемости, индекс доходности), в финансовых результатах реализации инвестиционной стратегии, необходимо учесть эффективность инвестирования направленное на производственное переоснащения и освоения высоких технологий. 

Инвестиционная программа предприятия разрабатывается на базе инвестиционной стратегии. В экономической литературе нет единой точки зрения на определение стратегии.

Например, И. А. Бланк под инвестиционной стратегией понимает систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения [10].

В. М. Серов определяет инвестиционную стратегию фирмы как составную часть «всей системы стратегического менеджмента предприятия, организации, фирмы, которая представляет собой динамическую совокупность пяти взаимосвязанных управленческих процессов: анализа среды функционирования, определения миссии и целей функционирования, выбора стратегии поведения и действий, осуществления принятой стратегии, оценки и контроля осуществления стратегии» [5].

Таким образом, на большинстве предприятий реализуется не один, а несколько инвестиционно-инновационных проектов, различных по своим срокам реализации, объемам инвестирования, степени эффективности и необходимости их реализации. Из совокупности данных проектов и формируется инвестиционная программа предприятия, направленная на повышение эффективности его работы под воздействием различных факторов, таких как финансовые возможности предприятия; возможности привлечения денежных средств; технологические особенности и др.



1.2. Разработка инвестиционной стратегии предприятия



В зависимости от стратегии развития предприятия критериями формирования инвестиционной программы могут выступать разные принципы:

- принцип отбора проектов по определенному количеству лет;

- принцип отбора проектов по степени новизны;

- принцип отбора проектов по величине инвестиций;

- принцип отбора проектов по приоритетным направлениям;

- принцип отбора проектов по экономическим выгодам.

На практике у предприятий основным критерием является ограниченность бюджета денежных средств, поэтому при отборе инвестиционных проектов в инвестиционную программу можно их ранжировать по следующим показателям [4]:

- показатель чистого дисконтированного дохода, при сравнении критерием отбора будет наивысшее значении чистого дисконтированного дохода;

- показатель дисконтированного срока окупаемости, при использовании этого показателя проект принимается, если он окупит себя за экономически оправданный срок своей реализации;

- показатель индекса доходности, критерием для отбора служит значение показателя, превышающее 1.

Затем эти показатели сравниваются с показателями эффективности деятельности предприятия. По каждому проекту показатели должны суммироваться и отражать общую выгоду по предприятию в целом.

Реализация инвестиционной программы предусматривает несколько этапов:

1) выбор и формирование инвестиционной программы,

2) планирование всей программы и реализации всех проектов в целом и по отдельным элементам,

3) мониторинг реализации инвестиционной программы,

4)  корректировка инвестиционной программы.

Рассмотрим перечисленные этапы более детально.

1. Выбор и формирование инвестиционной программы. В зависимости от поставленных целей и выбранных принципов производится отбор инвестиционных проектов и формирование инвестиционной программы.

2. Планирование всей программы и реализации всех проектов в целом и по отдельным элементам: по налогам и материалам, по денежным ресурсам, а также проверка их эффективности и эффективности программы в целом. Этап планирования начинается со стратегического планирования, затем идет планирование бюджета капитальных вложений во всю программу и в каждый проект по отдельности[8].

3. Мониторинг реализации инвестиционной программы. На основе бюджета капитальных вложений проводится оперативное планирование всех проектов и каждого в отдельности и оперативно проводится наблюдение, т.е. мониторинг того, как осуществляется процесс. Результаты наблюдения сверяются с общим бюджетом капитальных вложений на предмет определения отклонений от запланированных показателей, планомерно ли расходуются денежные средства, их остаток, насколько своевременно выполняются те или иные работы, процент завершенности объекта за период или на дату составления отчета. На основе проведенных мероприятий принимаются решения, следует ли внести изменения в программу или оставить дальнейшую реализацию инвестиционной программы без изменений.

Обнаруженные значительные отклонения от плановых показателей дают возможность руководству предприятия вовремя принять необходимые меры.

4. Корректировка инвестиционной программы. По мнению И. А. Бланка, в систему оперативного управления инвестиционной программы предприятия входят мероприятия не только по ее успешной реализации, но и по текущей корректировке [1]. При необходимости в программу вносятся изменения, меняется состав проектов. На это могут повлиять как минимум две существенные причины:

1) появление на рынке более эффективных объектов вложения капитала и более производительных инвестиционных проектов;

2) существенное снижение ожидаемой эффективности отдельных инвестиционных проектов в процессе их реализации.

В этом случае руководству предприятия приходится принимать решение о «выходе» отдельных проектов из инвестиционной программы. Данные решения могут привести к существенной потере не только ожидаемого дохода, но и части вложенного капитала, поэтому оно должно быть обоснованным и базироваться не только на текущем анализе, но и на прогнозе дальнейшего развития инвестиционного рынка, поскольку снижение отдельных показателей и индикаторов рынка может носить временный характер [2].

По мнению Н. И. Лахметкиной [3], к основным причинам существенного снижения эффективности реализуемых инвестиционных проектов могут относиться:

- значительное увеличение сроков продолжительности строительства объекта капитальных вложений;

- существенное возрастание уровня цен на строительные материалы и ресурсы;

-  резкое увеличение стоимости выполнения строительно-монтажных работ;

- значительное увеличение расходов на оплату труда, связанное с государственной социальной политикой и регулированием уровня оплаты труда;

- заметное повышение уровня конкуренции в отрасли к моменту начала эксплуатации инвестиционного проекта;

- ощутимое увеличение ставки процентов за кредит в связи с изменением конъюнктуры денежного рынка;

- продолжительный спад экономической активности в отрасли, в которой реализуется инвестиционный проект;

- недостаточно обоснованный подбор подрядчиков (субподрядчиков) для осуществления проекта;

- ужесточение системы налогообложения и др.

Контроль как предстоящих, так и реализованных инвестиционных проектов имеет существенное значение для роста эффективности работы предприятия в целом, поскольку с его помощью можно своевременно выявить недостатки, которые не были учтены на предыдущем этапе деятельности. При этом важна взаимосвязь начального и последующего контроля капитальных вложений[17].

Таким образом, были определены факторы, затормаживающие инвестиционную деятельность предприятий; рассмотрена возможность применения на предприятиях инвестиционной стратегии, для решения проблем связанных с трудностями ведения инвестиционной деятельности, описаны проблемы и направления развития с учетом которых должна разрабатываться финансово – инвестиционная стратегия. Исследование показало, что при условии применения на предприятиях инвестиционной стратегии, разработанной с учетом как региональных, так и отраслевых особенностей хозяйствующего субъекта, можно значительно повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции по целому ряду факторов, укрепить экономическую безопасность и повысить социальную значимость компании в регионе.


2. Практические аспекты реализации инвестиционной стратегии в ООО «СК-технологии»



2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «СК-технологии»



Компания ООО «СК-технологии» - многопрофильная строительная организация. На рынке строительства с 2004 года. 

Развитая инфраструктура строительной компании ООО «СК-технологии» позволяет качественно оказывать весь комплекс ремонтных и строительно-монтажных работ от этапа создания проектной документации до сдачи объекта в эксплуатацию.

Основными видами деятельности компании являются: осуществление функций генерального подрядчика при строительстве жилых домов, строительстве административно-бытовых и промышленных объектов. 

Располагая современным оборудованием, используя лучшие материалы и современные отечественные и зарубежные технологии, компания ООО «СК-технологии» обеспечивает высокое качество строительных и ремонтных работ в кратчайшие сроки.

Рассмотрим особенности финансово-хозяйственной деятельности компании.

Проведем вертикальный и горизонтальный анализ баланса ООО «СК-технологии».

	Таким образом, можно сделать следующие выводы:

	1. Отрицательная динамика наблюдается по всем статьям внеоборотных активов, за исключением долгосрочных финансовых вложений. А также по НДС по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы, дебиторская задолженность.





Таблица 1

Горизонтальный анализ актива баланса

Актив

2013

2014

2015

Абсолютный прирост в 2013 г.

Абсолютный прирост в 2014 г.

Абсолютный прирост в 2015 г.

I Внеоборотные активы

 

 

 







НМА

3

2

1

-2

-1

-1

Результаты разработок и исследований

6298

4183

3723

-4226

-2115

-460

Основные средства

1105750

978581

870937

-66430

-127169

-107644

Финансовые вложения

28310

31092

34823

2

2782

3731

Отложенные налоговые активы

13672

4850

5578

-47601

-8822

728

Прочие внеоборотные активы

77798

70297

62564

-4416

-7501

-7733

Итого по разделу I

1231831

1089005

977626

-122673

-142826

-111379

II. Оборотные активы

 

 

 







Запасы

423483

481463

519980

92110

57980

38517

НДС по приобретенным ценностям

218

95

85

-90

-123

-10

Дебиторская задолженность

309143

224719

193258

89625

-84424

-31461

Денежные средства и денежные эквиваленты

1426

751

1119

1224

-675

368

Прочие оборотные активы

2509

10754

9464

-1968

8245

-1290

Итого по разделу II

736779

717782

723905

180901

-18997

6123

БАЛАНС

1968610

1806787

1701531

58228

-161823

-105256

	2. Положительная динамика наблюдается по долгосрочным финансовым вложения, запасам, денежным средствам и их эквивалентов.

	3. В целом по активу баланса наблюдается с 2014 г. отрицательная динамика.

	Таблиц 2

Вертикальный анализ актива баланса

Актив

2013

2014

2015

I Внеоборотные активы

 

 

 

НМА

0,00%

0,00%

0,00%

Результаты разработок и исследований

0,32%

0,23%

0,22%

Основные средства

56,17%

54,16%

51,19%

Финансовые вложения

1,44%

1,72%

2,05%

Отложенные налоговые активы

0,69%

0,27%

0,33%

Прочие внеоборотные активы

3,95%

3,89%

3,68%

Итого по разделу I

62,57%

60,27%

57,46%

II. Оборотные активы







Запасы

21,51%

26,65%

30,56%

НДС по приобретенным ценностям

0,01%

0,01%

0,00%

Дебиторская задолженность

15,70%

12,44%

11,36%

Денежные средства и денежные эквиваленты

0,07%

0,04%

0,07%

Прочие оборотные активы

0,13%

0,60%

0,56%

Итого по разделу II

37,43%

39,73%

42,54%

БАЛАНС

100,00%

100,00%

100,00%

На основе рассчитанных данных можно сделать следующие выводы:

1. На протяжении рассматриваемого периода наибольший удельный вес занимали внеоборотные активы, наименьший – оборотные активы.

2. Основные средства занимали в активе баланса более 50% на протяжении рассматриваемого периода. Однако их доля постепенно снижалась.

3. Запасы и дебиторская задолженность занимали второе и третье место соответственно в структуре активов. При этом доля запасов непрерывно увеличивалась.

4. Наименьшую долю занимают НМА, результаты разработок, НДС по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы, денежные средства.

Проведем горизонтальный и  вертикальный анализ пассивы баланса.

На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

1. Положительная динамика наблюдается по нераспределенной прибыли, отложенным налоговым обязательствам, заемным средствам.

2. Отрицательная динамика наблюдается по переоценки внеоборотных активов, кредиторской задолженности, прочих обязательств.

Таблица 3

Горизонтальный анализ пассива баланса

 

2013

2014

2015

Абсолютный прирост в 2013 г.

Абсолютный прирост в 2014 г.

Абсолютный прирост в 2015 г.

III. Капитал и резервы

 

 

 







Уставный капитал

837

837

837

0

0

0

Переоценка внеоборотных активов

1012804

980438

833372

-10391

-32366

-147066

Резервный капитал

 

209

209

0

209

0

Нераспределенная прибыль

59524

95378

99075

1098483

35854

3697

Итого раздел III

1073165

1076862

933493

1088092

3697

-143369

IV. Долгосрочные обязательства

 

 

 







Заемные средства

65000

24000

18000

65000

-41000

-6000

Отложенные налоговые обязательства

9825

10934

12683

-1188

1109

1749

Итого по разделу IV

74825

34934

30683

63812

-39891

-4251

V. Краткосрочные обязательства

 

 

 







Заемные средства

210490

289190

373055

-62900

78700

83865

Кредиторская задолженность

558302

400242

360218

-1057604

-158060

-40024

Прочие обязательства

51828

5559

4081

26828

-46269

-1478

Итого по разделу V

820620

694991

737354

-1093676

-125629

42363

БАЛАНС

1968610

1806787

1701531

58228

-161823

-105256

3. В целом по пассиву с 2014 г. наблюдается отрицательная динамика.

Таблица 4

Вертикальный анализ пассива баланса

 

2013

2014

2015

III. Капитал и резервы

 

 

 

Уставный капитал

0,04%

0,05%

0,05%

Переоценка внеоборотных активов

51,45%

54,26%

48,98%

Резрвный капитал

0,00%

0,01%

0,01%

Нераспределенная прибыль

3,02%

5,28%

5,82%

Итого раздел III

54,51%

59,60%

54,86%

IV. Долгосрочные обязательства

0,00%

0,00%

0,00%

Заемные средства

3,30%

1,33%

1,06%

Отложенные налоговые обязательства

0,50%

0,61%

0,75%

Итого по разделу IV

3,80%

1,93%

1,80%

V. Краткосрочные обязательства

0,00%

0,00%

0,00%

Заемные средства

10,69%

16,01%

21,92%

Кредиторская задолженность

28,36%

22,15%

21,17%

Прочие обязательства

2,63%

0,31%

0,24%

Итого по разделу V

41,69%

38,47%

43,33%

БАЛАНС

100,00%

100,00%

100,00%

На основе рассчитанных данных можно сделать следующие выводы:

1. Основным источников финансирования в ООО «СК-технологии» является переоценка внеоборотных активов. 

2. Важное значение для ООО «СК-технологии» имеет кредиторская задолженность и заемные средства.

Обобщая все вышесказанное, можно сделать вывод, что ООО «СК-технологии» ведет свою деятельность на высококункурентном рынке, требующем от предприятия эффективного управления. Основные показатели деятельности свидетельствуют о том, что ООО «СК-технологии» смогла преодолеть последствия финансового кризиса и на сегодняшний день стремится к улучшению показателей.



2.2. Анализ инвестиционной стратегии ООО «СК-технологии»



В ходе анализа инвестиционной стратегии ООО «СК-технологии» был проведен анализ наличия документов, регламентирующих инвестиционную деятельность компании. 

Таблица 5

Оценка наличия документов, регламентирующих инвестиционную деятельность компании

Наименование регламента

Наличие

Регламент по инвестиционной деятельности

отсутствует

Положения о подразделениях

частично не по всем подразделениям

Должностные инструкции сотрудников

частично (не на все должности)

Таким образом, были выявлены недостатки в реализации инвестиционной стратегии:

- отсутствует регламента по инвестиционной деятельности;

- отсутствует подразделение, занимающее инвестиционной стратегией, в результате инвестиционная деятельность реализуется по функциям различными подразделениями при отсутствии единого контролирующего органа;

– в процессе осуществления инвестиционной деятельности контакт происходит только сверху вниз, при этом горизонтальные взаимоотношения практически отсутствуют и являются неэффективными;

– функцию контроля за реализацией инвестиционной стратегии по всем показателям осуществляет генеральный директор.

Обобщая все вышесказанное, рассмотрим динамику и структуру инвестиций ООО «СК-технологии» и рассчитаем эффективность ее инвестиционной деятельности.

Таблица 6

Динамика инвестиций ООО «СК-технологии»

Направления вложения инвестиций

2013 г., тыс.руб.

2014 г., тыс.руб.

2015 г., тыс.руб.

Абсолютная динамика, тыс.руб.

Темп роста, %









2014 г. по сравнению с 2013 г.

2015 г. по сравнению с 2014 г.

2014 г. по сравнению с 2013 г.

2015 г. по сравнению с 2014 г.

Обновление строительного оборудования

42890

58900

69700

16010

10800

137,33

118,34

Обновление транспортных средств

23180

45780

64800

22600

19020

197,50

141,55

Обучение персонала

5980

13780

15890

7800

2110

230,43

115,31

Развитие IT в деятельности компании

12750

20440

14310

7690

-6130

160,31

70,01

Итого

84800

138900

164700

54100

25800

163,80

118,57

Представим динамику в виде диаграммы.



Рис.1 Динамика инвестиций в ООО «СК-технологии»

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

- в течении рассматриваемого периода наблюдался рост по всем направлениям вложения инвестиций, за исключением развития IT в 2015 г., который снизился на 30%;

- наибольший темп роста характерен для  обновления транспорта и обучению персонала в 2014 г., наименьший -  для обновления строительного оборудования;

- в целом инвестиционная деятельность в 2014 г. росла более активными темпами, чем в 2015 г.

Рассмотрим структуру инвестиций ООО «СК-технологии».

Таблица 7

Структура инвестиций ООО «СК-технологии»

Направления вложения инвестиций

2013 г.

2014 г.

2015 г.

Обновление строительного оборудования

50,58

42,40

42,32

Обновление транспортных средств

27,33

32,96

39,34

Обучение персонала

7,05

9,92

9,65

Развитие IT в деятельности компании

15,04

14,72

8,69

Итого

100,00

100,00

100,00

Представим структуру в виде диаграммы.



Рис. 2. Структура инвестиций ООО «СК-технологии» в 2015 г.

Представленная структура позволяет сделать следующие выводы:

- на протяжении рассматриваемого периода основного место в структуре инвестиций занимали вложения в обновление строительного оборудования и транспортных средств, при этом доля первых снижалась, а доля вторых - росла;

- наименьшие вложения зафиксированы в обучение персонала, при этом в 2015 г. доля выросла на 2,6% по сравнению с 2013 г.;

- доля вложений в IT постоянно снижалась и к 2015 г. достигла 8,69%.

В целом структура инвестиций ООО «СК-технологии» соответствует специфике деятельности компании.

Таблица 8

Эффективность инвестиций ООО «СК-технологии»

Наименование

2013 г.

2014 г.

2015 г.

Инвестиции, млн.руб.

84800

138900

164700

Выручка, млн.руб.

2115542

2575316

3141886

Себестоимость, млн.руб.

1850276

2270821

2520611

Прибыль, млн.руб.

1088092

3697

126670

Рентабельность инвестиций, %

12,83

0,03

0,77

Размер инвестиций на 1 руб. выручки, руб.

0,04

0,05

0,05

Доля инвестиций в расходах компании, %

4,58

6,12

6,53

Представленные данные позволяют сделать следующие выводы:

- инвестиционная деятельность в течении рассматриваемого периода была рентабельна, однако в 2014 г. произошло резкое падение рентабельности, а в 2015 г. ситуация улучшилась незначительно на 0,73%;

- размер инвестиций на 1 руб. выручки в 2014 г. вырос, а в 2015 г. остался без изменений – 0,05 руб. В целом рост говорит об увеличении инвестиционной активности, что благотворно влияет на дальнейшее развитие компании;

- доля инвестиций в течение 2013-2015 гг. постоянно росла и к 2015 г. достигла 6,53%.

Обобщая все вышесказанное, можно сделать вывод, что ООО «СК-технологии» осуществляет инвестиционную стратегию недостаточно эффективно. Несмотря на рост объемов инвестиций, их эффективность и рентабельность падала на протяжении рассматриваемого периода. 

Инвестиционная стратегия отразилась на уровне деловой активности ООО «СК-технологии», а также ликвидности и финансовой устойчивости. Проанализируем данные показатели.

Таблица 9

Анализ деловой активности ООО «СК-технологии»

Наименование

2013

2014

2015

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала

1,64

2,22

3,04

Коэффициент оборачиваемости текущих активов

3,32

3,53

8,75

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

4,00

2,40

3,13

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов

4,90

5,02

5,03

Период оборота материальных запасов

74,45

72,73

72,51

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

8,00

9,65

15,03

Период оборота дебиторской задолженности

45,61

37,83

24,28

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

1,70

4,74

6,63

Период оборота кредиторской задолженности

214,45

77,04

55,06

Анализ деловой активности позволяет сделать вывод, что ООО «СК-технологии» постепенно увеличивается активность своей деятельности. Об этом свидетельствует рост коэффициентов оборачиваемости совокупного капитала, текущих активов, собственного капитала, материальных запасов, дебиторской задолженности. Это является положительной тенденцией, которая свидетельствует об улучшении использования активов и пассивов компании.

Анализ финансового состояния предполагается выявление ликвидности и платежеспособности ООО «СК-технологии».

Таблица 10

Абсолютные показатели ликвидности и платежеспособности

Наименование

Обозначение

2013

2014

2015

Наиболее ликвидные активы

А1

1426

751

1118,99

Быстрореализуемые активы

А2

309143

224719

193258,3

Медленно реализуемые активы

А3

426210

492312

529528,1

Труднореализуемые активы

А4

1231831

1089005

977625,8

Наиболее срочные обязательства

П1

558302

400242

360217,8

Краткосрочные пассивы

П2

262318

294749

377136,1

Долгосрочные пассивы

П3

74825

34934

30683,44

Постоянные пассивы

П2

1073165

1076862

933493,3



Таблица 11

Сравнительный анализ полученных результатов

2013

А1

1426

<

558302

П1

А2

309143

>

262318

П2

А3

426210

>

74825

П3

А4

1231831

>

1073165

П4











2014

А1

751

<

400242

П1

А2

224719

<

294749

П2

А3

492312

>

34934

П3

А4

1089005

>

1076862

П4











2015

А1

1118,99

<

360217,8

П1

А2

193258,3

<

377136,1

П2

А3

529528,1

>

30683,44

П3

А4

977625,8

>

933493,3

П4

На основе рассчитанных данных можно сделать следующие выводы:

1. В 2013 г. ООО «СК-технологии» была неплатежеспособна на момент составления баланса, то есть абсолютно ликвидных активов было недостаточно для покрытия срочных обязательств. ООО «СК-технологии» была платежеспособной в недалеком будущем, об этом свидетельствует превышение А2 над П2. В целом в перспективе предприятия является платежеспособным, с учетом своевременного поступления денежных средств от дебиторов. Обобщая все вышесказанное, можно утверждать, что в 2013 г. ООО «СК-технологии» была недостаточно платежеспособной, были проблемы с абсолютной ликвидностью и наличие собственных оборотных средств.

2. В 2014 г. ООО «СК-технологии» помимо отсутствия абсолютной ликвидности и положительного уровня собственных оборотных средств, ухудшилась ликвидность в недалеком будущем. Об этом свидетельствует недостаток оборотных средств для финансирования обязательств.

2. В 2015 г. ситуация ухудшилась. В ООО «СК-технологии» уровень оборотных средств для финансирования обязательств стал еще ниже.



Таблица 12

Относительные показатели ликвидности и платежеспособности

Наименование

2013

2014

2015

Коэффициент текущей ликвидности (1-2)

0,90

1,03

0,98

Коэффициент быстрой ликвидности (0,7-1,5)

0,38

0,34

0,28

Коэффициент абсолютной ликвидности (>0,2)

0,00174

0,00108

0,00152

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (>0,1)

-0,21535

-0,01692

-0,06096

Коэффициент маневренности функционального капитала

-5,08355

21,60116

-39,3746

Общий показатель ликвидности  баланса предприятия (>1)

0,398732

0,46731

0,459876

Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности позволяет сделать следующие выводы:

1. Коэффициенты абсолютной, текущей и быстрой ликвидности не соответствуют рекомендуемым нормам. Это свидетельствует о недостатке оборотных активов для финансирования краткосрочных обязательств. Это является негативной тенденцией, которая говорит о том, что ООО «СК-технологии» не платежеспособно.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отрицательный, что также свидетельствует о проблемах с ликвидностью и платежеспособностью.

3. Снижение коэффициента маневренности функционального капитала говорит об увеличении функционирующего капитала в запасах. Что является негативной тенденцией финансового состояния для ООО «СК-технологии».

4. Общий показатель ликвидности также свидетельствует о неликвидности баланса и неплатежеспособности ООО «СК-технологии».

Обобщая проведенный анализ ликвидности и платежеспособности, можно сделать вывод, что ООО «СК-технологии» имеет серьезные проблемы в области ликвидности и платежеспособности. На протяжении рассматриваемого периода на предприятии отсутствовали абсолютно ликвидные  и быстрореализуемые активы для финансирования срочных  и краткосрочных активов. В условиях кризисной экономики это может привести к финансовой несостоятельности. Руководству ООО «СК-технологии» необходимо повышенное внимание уделить политике управления оборотными активами.

Проведем анализ финансовой устойчивости.

Таблица 13

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «СК-технологии»



2011

2012

2013

2014

2015

Собственный оборотный капитал

0

-1369431

-158666

-12143

-44132,5

Cобственный оборотный и долгосрочный заемный капитал 

0

-1358418

-83841

22791

-13449,1

Все основные источники средств для формирования запасов 

0

555878

736779

717782

723904,8

Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала

0

-1700804

-582149

-493606

-564113

Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала

0

-1689791

-507324

-458672

-533429

Излишек (+) ил.......................