Дебиторская задолженность предприятия

 Министерство образования и науки  Российской Федерации
 Федеральное государственное автономное образовательное учреждение 
 высшего профессионального образования
 «Уральский  федеральный университет 
 имени первого Президента России Б.Н.Ельцина»
 
 Институт_____________________________________________________
 Кафедра______________________________________
 
 ДОПУСТИТЬ К ЗАЩИТЕ ПЕРЕД ГЭК
  
 Зав. кафедрой ___________________
 ______________       __________________
( подпись)                       (Ф.И.О.)
«______»________________201__ г.
 
 
 ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
 Дебиторская задолженность предприятия. Проблемы и пути решения
 ________________________________________________________________
 ________________________________________________________________
 
 
 
 
Руководитель: Ф.И.О.___________________________
ученая степень, ученое звание (должность)
подпись

Нормоконтролер: Ф.И.О. ________________________
подпись

Студент группы ___________ Ф.И.О_______________
подпись
 
 
 
 
 Екатеринбург
  2018
     
     
СОДЕРЖАНИЕ
     
Введение	4
1 Сущность, структура, источники формирования оборотного капитала	6
1.1 Структура оборотного капитала	6
1.2 Источники формирования оборотного капитала	9
1.3 Методы управления оборотным капиталом	16
2 Анализ дебиторской задолженности предприятия на примере ООО «ТД Гранд Инжиниринг»	27
2.1 Характеристика предприятия	27
2.2 Анализ оборотного капитала и дебиторской задолженности	28
2.3 Проблемы управления дебиторской задолженностью предприятия, и пути их решения	44
Заключение	68
Список использованных источников	72
     

ВВЕДЕНИЕ
     
     Актуальность темы работы. Существующая нестабильность российской экономической ситуации ведет к значительному повышению уровня рисков при продаже товаров, работ, услуг с применением отсрочки платежа. 
     Низкий уровень платежеспособности и финансовой устойчивости субъектов экономики влечет за собой образование значительных сумм дебиторской и кредиторской задолженностей, которые находится на балансе компаний. 
     Присутствие в балансе значительных сумм дебиторской задолженности является отрицательным явлением, потому что по причине всего этого замедляется оборот капиталов, повышается потребность в привлечении дополнительной величины денежных средств.
     Увеличение суммы и доли дебиторской задолженности в оборотных активах свидетельствует о непродуманной кредитной политике в отношениях с покупателями, либо о повышении объема продаж, либо о неплатежеспособности некоторых контрагентов. Уменьшение дебиторской задолженности можно оценивать положительно, если причиной этого является сокращение периода её погашения. Снижение, связанное с уменьшением отгрузки продукции (товаров) характерно при понижении деловой активности организации.
     Потому своевременно проведенный анализ дебиторской задолженности позволяет более эффективно управлять долгами компании.
     Цель исследования – проанализировать теоретические основы анализа и оценки стоимости дебиторской задолженности и реализовать их на практике на примере ООО «ТД Гранд Инжиниринг».
     Задачи исследования:
     * представить необходимость и сущность анализа дебиторской задолженности
     * определить источники формирования оборотных активов организации;
     * проанализировать дебиторскую задолженность организации;
     * оценить показатели стоимости дебиторской задолженности;
     * оценить показатели эффективности дебиторской задолженности организации;
     * определить направления улучшения управления дебиторской задолженности.
     Предмет исследования - методика анализа дебиторской задолженности компании.
     Объект исследования – дебиторская задолженность ООО «ТД Гранд Инжиниринг»
     Значимость исследования состоит в том, что на примере компании ООО «ТД Гранд Инжиниринг» уточнена необходимость контроля и методика анализа дебиторской задолженности организации.
     Информационная база исследования: ГК РФ, научные и учебные материалы, бухгалтерская (финансовая) отчетность ООО «ТД Гранд Инжиниринг», данные аналитического учета.
     Выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников, таблиц, приложений.
     В первой главе рассмотрены теоретические аспекты и методы исследования оборотных активов организации.
     Во второй главе проведен анализ дебиторской задолженности ООО «ТД Гранд Инжиниринг» и определены основные направления ее улучшения.
     В заключении сформулированы основные выводы о проделанной работе.


1СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА, ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
     
1.1 СТРУКТУРА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
     
     Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансированных для организации и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения, которые снабжают постоянность процесса производства и продажи продукции.
     Присутствие оборотных активов в наименьших нужных объемах, снабжающих нормальную производственную и коммерческую работу компании, является обязательным условием удачного исполнения ими своих функций. 
     В каждой конкретной компании размеры оборотных активов, их состав и строение зависят от характера и понятности производства, продолжительности производственного цикла, цены сырья, обстоятельств его поставки, принятого режима расплат и т. п. В разнообразных областях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов компании различен. Так, к примеру, в компаниях тяжелой промышленности он ниже, чем в компаниях легкой промышленности [11, С. 63].
     Оборотные средства фирмы, являясь одной из важнейших финансовых категорий, проявляющих основное воздействие на область производства и область обращения, исполняют такие важнейшие функции, как производственную и платежно-расчетную. 
     Производственная функция содержится в денежном снабжении постоянности процесса производства.
     Платежно-расчетная функция оборотных активов показывается в прямом воздействии на состояние расчетов в народном хозяйстве и тем самым на денежное обращение в государстве. Как уже подмечалось, объединение оборотных фондов и фондов обращения в одно понятие организовано на экономической сущности оборотных активов, затребованных снабжать постоянность всего воспроизводственного процесса, в движении которого фонды непременно проходят как этап производства, так и этап обращения. 
     Тем не менее установление оборотных активов как авансированных денежных средств, обращаемых на организацию резервов оборотных производственных фондов и фондов обращения, не открывает совершенного экономического содержания данной категории, поскольку оно не учитывает, что наряду с авансированием установленной суммы денежных доходов совершается объективный процесс авансирования в эти же резервы цены прибавочного продукта, организовываемого трудом в процессе производства. Потому у рентабельных компаний, как правило, при окончании кругооборота фондов общая сумма авансированных оборотных активов повышается на долю дохода, остающуюся в распоряжении компании. У некоторых убыточных компаний при окончании кругооборота фондов присутствие оборотных активов понижается на сумму внеплановых ущербов [19, С. 45].
     Следовательно, при установлении сути оборотных активов компаний нужно отталкиваться от того, что в основываемые резервы производственных фондов и фондов обращения авансируется их цена. Потому при планировании и учете на балансах материальных оборотных активов только лишь в сумме авансированных в них денежных средств заведомо снижается величина национального богатства нашего государства на сумму разницы между ценой готовой продукции и товаров, отгруженных и их себестоимостью. Не секрет, что материальные оборотные средства составляют существенную долю национального богатства государства. Кроме того, на сумму данной разницы снижается величина утрат по бесхозяйственности, допускаемых некоторыми компаниями и учреждениями в связи с порчей готовой продукции, недостачами и хищениями.
     Точная организация, сохранность и результативность использования оборотных активов обладают большим значением для снабжения постоянного процесса общественного воспроизводства, постоянного финансового состояния всех типов хозяйствования, нормального денежного обращения, действительного накапливания национального богатства государства [19, С. 102].
     Существенный показатель структуры оборотных активов это соотношение между средствами, которые вложены в область производства и в область обращения. От верного разделения совокупной суммы оборотных активов между областью производства и областью обращения в большинстве зависит их нормальная работа, быстрота оборачиваемости и полнотелость выполнения свойственных им функций: производственной и платежно-расчетной.
     По экономическому содержанию оборотные средства можно группировать на:
     * оборотные производственные фонды; 
     * фонды обращения.
     Управление оборотными активами отличается от управления основными активами тем, что ключевая доля управленческих решений осуществляется в течение короткого периода времени. Это содействует увеличению оперативности в оценке итогов и корректировке системы управления оборотными активами предприятия.
     Организация оборотных активов в компании вводит установление потребности в оборотных активах, их состава, структуры, источников формирования, а также регулирование и управление применением оборотных активов.
     По источникам формирования оборотные средства разделяются на собственные и заемные оборотные средства.
     Собственные оборотные средства - это средства, заключенные в уставном фонде в доле, определенной для формирования оборотных активов, нужных для функционирования компании. Собственные оборотные средства могут пополняться за счет дохода, амортизационного фонда и др.  [10, С. 29]
     Кроме того, компания в качестве источника формирования оборотных активов могут использоваться средствами, приравненными к собственным (так называемые стабильные пассивы), к которым относят: задолженность по зарплате и отчислениям на социальные нужды; суммы, начисленные сотрудникам за отпуска; расчеты с финансовыми органами по налогам и сборам и т.д.
     Заемные средства предназначаются для возмещения временных потребностей компании в оборотных активах, формируются за счет ссуд банка и кредиторской задолженности поставщикам.
     
1.2 ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
     
     В целях формирования благоприятных условий к накоплению капитала, инвестированию и рациональному размещению капитала в производственных сферах, в особенности при интенсивных изменениях экономической системы, первоочередная задача должназаключаться в четком определении самого понятия «капитал».
     Капитал является экономической категорией, давно известной, но получившей новое наполнение при рыночных отношениях.
     Изучение форм, видов, компонентов и функций капитала, обладающих ключевой ролью в экономике и применяемых в повседневной жизни, должно исходить из базового понятия«капитал» [4, с. 125].
     В современной экономической теории отмечено разнообразие взглядов по поводу определения «капитал предприятия».
     Капитал, в соответствии с Марксом, – стоимость, которая приносит прибавочную стоимость. Это поверхностное, внешнее проявление сути капитала, скорее, видимая форма, в какой проявляется он на первый взгляд. Капитал – и деньги, но при этом и не деньги. Деньги становятся капиталом при конкретных обстоятельствах. В соответствии с Марксом, это экономические отношения, которые формируютсяпри найме лишенной производственных средств рабочей силы.Труд – источник прибыли и доходов предпринимателя. Поэтому капитал, хоть и представили вещами, отражает конкретные общественные отношения [33, с. 245].
     Как полагает Жан Батист Сей, «капитал выступает как один из факторов производства, формирующийся при накоплении, то есть через привлечение к производству больших объемов созданных продуктов, чем потребили при их производстве» [21, с. 53]. Экономист из Фрации Жан Шарль Леонар Симон де Сисмонди характеризовал капитал как запасы производственные, в основном как средства производства. Также один видный французский экономист – Пьер Жозеф Прудон – проводил рассмотрение капитал в качестве денег, полагая, что ведущая его форма - это только ссудный капитал.
     Известный неоклассик, ведущий английский экономист прошлого столетия Альфред Маршалл как основную черту капитала принимал его способность к созданию дохода. Данную способность обусловливает производительность капитала как производственного фактора [34, с. 114]. Стенли Брю и Кэмпбелл Макконнелл понятие «капитал» отождествляют с ресурсамиинвестиционными, которые представлены выработанными производственными средствами – всеми видами машин, инструментов, оборудования [29, с. 203].
     Разумеется, все мнения касательно экономической природы капитала обладают правом на существование и главным образом совпадают. Поэтому, при рассмотрении сущности капитала, западные экономисты в основном отмечали, что материально-вещественное содержание капитала его представляет в качестве фактора производства, а общественная форма капитала – это способностьего к созданию прибыли.
     Таким образом, капитал — это ценности, имущества и другие средства, которыми располагает кампания для функционирования, с целью получения прибыли. 
     Любая производственная деятельность в компании невозможна без трудовых ресурсов и средств производства. Средства производства это сумма основного и оборотного капитала. Оборотные средства – являются важной частью производства, которая обеспечивает производство финансовыми и материальными ресурсами и обеспечивает бесперебойное функционирование компаний. 
     Оборотные средства эта сумма денежных средств, которые вкладывают для формирования оборотных производственных фондов и материально-производственных запасов (фондов обращения). 
     Оборотные производственные фонды – это составная часть средств участвующих в процессе производства, один раз, полностью переносящие свою стоимость на выпущенную продукцию. Состав оборотных производственных фондов представлен на рисунок 1.

Рисунок 1 - Состав оборотных производственных фондов
     
     Основную часть оборотных производственных фондов составляют материалы, так как они выступают в роли предметов труда в производственном процессе. Материалы представлены такими видами, как сырье, топливо (твердое, жидкое), стройматериалы, которые могут быть покупными или собственного производства, запчасти и тд. [26,c.141] В состав оборотных производственных фондов, также входят расходы будущих периодов, к которым относят затраты связанные с подготовительными к производству работами, освоению новых производств, агрегатов и установок, рекультивации земель и проведению других природоохранных мероприятий, которые проводят неравномерно на протяжении года ремонтом ОС, когда предприятие не образует соответствующий резерв.
     Состав фондов обращения представлен на рисунок 2

Рисунок 2 - Состав фондов обращения
     
     Часть фондов обращения составляет готовая продукция на складе или отгруженная заказчикам, за которую ещё не произведены расчеты. К фондам обращения относится дебиторская задолженность разных организаций, в том числе покупателей [36,c.44]. Значительную часть фондов обращения составляют денежные средства, которые хранятся на счетах в банках и кассе предприятия.
     Изучение структуры оборотных средств в общем по экономике народного хозяйства, а также по некоторым видам экономической деятельности позволяет считать, что на долю запасов (материалы и сырье + производствонезавершенное + продукция готовая + расходы будущих периодов) приходится только 1/3 оборотных активов, а 2/3 – это задолженность дебиторская, деньги, а также краткосрочные финансовые вложения - ненормируемые оборотные активы.
     С учетом практики управления оборотным капиталом в РФ, проведем рассмотрение наиболее важных аспектов и соответствующих активных мер, на которые нужно обратить первоочередное внимание в процессе выстраиваниядейственной системы управления оборотным капиталом [19,c.51].
     Культура управления деньгами. Важна успешнаяинтеграция системы управления ликвидностью в общую корпоративную культуру. На отечественных предприятиях процедуры оптимизации и мониторинга оборотного капитала воспринимают в качестве функциональных обязанностей определенных специалистов и/либо подразделений. Вместе с тем несогласованные действия иных подразделений свести могут на нет усилия по высвобождению денег. Чтобы исправить ситуацию, требуется внедрение культуры управления деньгами и оборотным капиталом во всемпредприятии, от младших работников и до правления и совета директоров [17, c.41].
     Вовлечение организации в управление денежными средствами - Взаимодействие внутри учреждения. Требуется организация слаженного взаимодействия всех подразделений предприятия.
     Достичь стабильного улучшения управления деньгами нелегко. В первую очередь, управление оборотным капиталом должно осуществлять всеучреждение, для чего необходимы слаженные взаимодействия всех подразделений, а также стремление к достижению общей цели. Если финансовоеподразделение не оказывает непрерывного давления на иные подразделения, то улучшения в управлении оборотным капиталом становятся недолговечными. Во всех случаях найдется много причин, которые мешают руководителям оперативных подразделений обращать достаточно времени на вопросы об улучшении управления оборотными средствами. Отдел финансов призван оказывать помощь руководству в преодолении препятствий на пути уменьшения оборотного капитала.
     Финансовые подразделения вторгаютсявсе больше в деятельность иных структурных подразделений учреждения в собственном стремлении к оптимизации оборотного капитала. Поэтому на повестку дня выходит вопрос обурегулировании напряженности во взаимных отношениях отдела сбыта и финансового отдела, когда первый желаетиметь уверенность, что сумеет продать продукцию, а второй – что проданная продукция будет оплачена. В ряде учреждений работники сбытовых подразделений видят в кредитных отделах «помехи продажам» либо считают их «отделом контроля комиссионных», полагая, что им нужно отказываться от выгодных сделок ввиду того, что финансовый отдел опасается рисков роста дебиторской задолженности. Для преодоления этой напряженности, требуется вовлечение сбытовых подразделений в более активную работу, связанную с управлением оборотным капиталом [19,c.101].
     В целях вовлечения в работу, связанную с управлением оборотным капиталом, руководителей профильных подразделений требуется использование стандартизированной и понятной системы показателей. Сложно переоценить и роль обучения, поскольку оборотный капитал оказаться может темой, которая не знакома многим работникам производственных подразделений.
     Роль стимулов. Взаимосвязи оплаты труда и показателей эффективности управления потоками денег - требуется разработка гибкой системы мотивации с привязкой основных показателей эффективности (KPI) к характеристикам оборотного капитала [20,c.52].
     Согласование размеров вознаграждения и целевых показателей потоков денег - это все более распространенная практика, приносящая собственные плоды. В особенности, могут быть предусмотренынижеследующие изменения к долгосрочной программе материального стимулирования: увязка, к примеру, четверти годовой премии, которую выплачивают топ-менеджерам, и показателя свободного потока денег;если в дочернемучреждении применяют схему начисления премиальных по доходу данного учреждения в регионе, головноепредприятие группы может внедрить специальное роялти для дочерних учреждений в регионах, пропорционально размерам оборотного капитала, применяемого данными компаниями. Высокий уровень оборотного капитала в подразделении региона будет влечет снижение его прибыли, что также скажется на размерах премии руководителя. Соответственно, премии применяются как очень действенный рычаг [13,c.71].
     Качество информации –требуется внедрение надежной и, что необходимо, оперативной системы сбора и анализа сведенийв целях управления оборотным капиталом.
     Такой простой, как может показаться, аспект играет одну из главных отправных точек в управлении оборотным капиталом, так как в целях введенияопределенных мер в сфере управления кредиторской, дебиторской задолженностью и запасами, необходима надежная оперативная информация. Даже наиболее крупные предприятия, лидеры в собственных отраслях, не отличаются высоким качествомсведений. Укажем ряд мер, которые должны быть предприняты в данной сфере:
     * повышение оперативности исторических сведений. Обычно сведения по оборотному капиталу из бухгалтерского учета формируются с большими задержками: фактические сведения по балансам оборотного капитала могут быть предоставлены через месяц после отчетной даты, и даже в таком случае они могут являться предварительными и могут быть уточнены позднее. Требуется установление определенного соотношения фактических сведений и сведений управленческого учета, стремясь к сохранению при этом максимального уровня достоверности сведений;
     * обеспечение сопоставимостисведений бухгалтерского и управленческого учета. Нередко сведения бухгалтерского учета не содержат всех элементов оборотного капитала в требуемой детализации и могут содержать лишь сведения в натуральных показателях;
     * приведение системы аналитического учета и в бухгалтерском, и в аспекте управления в соответствие с задачами управления, что даст возможность расширения полноты и детализации сведений по оборотному капиталу;
     * увеличение горизонта планирования, что позволит предусмотреть долгосрочные аспекты управления, к примеру, осуществление планирования не только на краткосрочном основании – ближайшие несколько недель, но и несколько месяцев. (Как правило, управленческие БДДС составляют на квартал при помесячной разбивке, но фактически прогнозирование проводится лишь на ближайший месяц, в то время как 2-ой и 3-ий месяцы квартала прогнозируют упрощенно, на основаниисведений бизнес-плана, лишь частично обновленных при учете текущегоположения.)
     
1.3 МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
     
     Один из главных принципов формирования оборотных активов - это нормирование. Исполнение данного принципа разрешает экономически обоснованно определить нужный объем оборотных активов. Неправильная практика отказа от нормирования оборотных активов - это одна из причин кризисного состояния экономики, падения производства и срывов платежно-расчетной дисциплины [23, С. 350].
     Существенный принцип правильного формирования оборотных активов это применение их строго по целевому направлению. Срыв данного принципа путем извлечения из производственного оборота авансированных оборотных активов на возмещение убытков, всякого рода потерь по бесхозяйственности, на уплату повышенных банковских процентов по ссудам, на вложения в бюджет налоговых платежей и т. д. очень негативно отразилось на производственной работе большинства компаний, привело, как уже было отмечено, к кризису платежно-расчетной дисциплины, увеличению большой задолженности поставщикам за поставляемое сырье и готовую продукцию, работникам и служащим  по зарплате, бюджету  по налоговым платежам.
     Существенный принцип использования оборотных активов – это обеспечение их сохранности, разумного использования и ускорения оборачиваемости.
     Есть тесная взаимосвязь между размером чистых оборотных активов и уровнем риска утраты ликвидности (рисунок3). Если суммарная величина оборотных активов поддерживается на сравнительно низком уровне, то риск неплатежеспособности предприятия высок. На графике видно, что с увеличением размеров чистых оборотных активов риск утраты ликвидности, измеряемый обратной величиной коэффициента покрытия, понижается.

Рисунок3 - Зависимость риска утраты ликвидности от размера чистых оборотных активов
     
     Следовательно, на основе указанной зависимости можно сформулировать правило разработки политики управления оборотными активами: чем больше размеры оборотных активов, определяющихся за счет собственных средств и долгосрочных заимствований, тем меньше уровень риска утраты ликвидности предприятия [7, С. 64].
     Необходимость в оборотных активах зависит от продолжительности технологического цикла, срока кредита, получаемого от поставщиков, и кредита, предоставляемого клиентам, от вероятностей мобилизации средств, сезонных колебаний, появляющихся в ходе производства.
     Расчет потребности компании в оборотных активах может производиться тремя способами: аналитическим, коэффициентным, способом прямого счета.
     Результативность использования оборотных активов может быть охарактеризована системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных активов. От этого зависит не только величина минимально необходимых для хозяйственной работы оборотных активов, но и величина расходов, связанных с владением и сохранением резервов и т.д. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и в конечном результате на финансовых результатах компании. Все это определяет необходимость устойчивого контроля за оборотными активами и оценки их оборачиваемости.
     Воздействие оборотных активов на финансовое состояние компании можно изобразить в виде схемы на рисунке 4.

Рисунок4 - Воздействие оборотных активов на финансовое состояние компании
     
     Нужно заметить, что на изменение абсолютной ликвидности воздействует изменение оборотных активов (не абсолютная величина). При этом изменение оборотных активов приводит к единовременному изменению абсолютной ликвидности. 
     Результативность использования оборотных активов зависит от множества факторов, которые можно поделить на внешние, не зависящие от действий компании, и внутренние, на которые компания может и должна воздействовать. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая обстановка, налоговое законодательство, особенности получения кредитов и процентные ставки по ним, вероятность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и прочие факторы определяют рамки, в которых компания может манипулировать внутренними факторами движения оборотных активов.
     Ограничение времени нахождения оборотных активов в незавершенном производстве достигается путем улучшения формирования производственных мощностей, совершенствования используемых техники и технологии, улучшения использования основных фондов, прежде всего их основной доли, экономии по всем статьям оборотных активов.
     Ускорение оборота оборотных активов дает возможность освободить существенные суммы, и, следовательно, увеличить объем производства без добавочных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства применить в соответствии с надобностями компании.
     Выделим три наиболее важные элемента оборотных активов: 
     1)	основные материалы, сырье, покупные полуфабрикаты; 
     2)	незавершенное производство; 
     3)	готовая продукция.
     Следует отметить участие оборотных активов в кругообороте в двух сферах: в сфере обращения и производственной. В связи с этим, выделяют фонды в сфере обращения и оборотные производственные фонды [32, С. 41].
     Существует множество факторов, оказывающих воздействие на потребность организации в оборотных активах:
     * объемы производства и реализации;
     * вид бизнеса (характер деятельности организации);
     * масштаб деятельности (бизнеса);
     * длительность цикла производства;
     * структура капитала;
     * учетная политика организации и система расчетов;
     * условия и практика кредитования хозяйственной деятельности;
     * уровень материально-технического снабжения;
     * структура и виды потребляемого сырья;
     * темпы роста производственных и реализационных объемов продукции организации;
     * квалификация бухгалтеров и менеджеров и иных факторов.
     Предусматривается осуществление точного расчета потребности организации в оборотных активах, основанное на расчете времени пребывания в производственной сфере и сфере обращения оборотных активов, что имеет непосредственную зависимость от указанных выше факторов.
     Время, на протяжении которого оборотные средства пребывают в производстве, включает в себя: время нахождения оборотных производственных средств в процессе обработки (либо непосредственного функционирования); время перерывов в производственном процессе, которые не требуют затрат рабочей силы; время пребывания оборотных производственных средств в состоянии запасов.
     Время, в течение которого оборотные средства находятся в сфере обращения, включает в себя время их нахождения в виде остатков продукции, которая не реализована, финансовых средств в кассе организации, на банковских счетах и в расчетах с хозяйствующим субъектом.
     В общее время осуществления оборота оборотных активов (то есть временные рамки одного оборота либо его скорость) включено время их пребывания в производственной сфере и сфере обращения. Оно выступает в качестве наиболее важной характеристики, оказывающей влияние на уровень эффективность использования оборотных активов, а также финансовое состояние организации.
     Скоростью оборота оборотных активов определяется уровень потребления производством оборотных активов. Существует непосредственная зависимость потребности организации в оборотных активах от скорости оборота. Достижение этого возможно при ускорении реализационных процессов, и посредством уменьшения объема производственных и снижения уровня себестоимости продукции.
     Поэтому, следует отнести скорость оборота оборотных активов к группе важнейших качественных показателей осуществляемой организацией работы.
     Отдельно нужно обратить внимание на увеличение качества прогнозных данных. Постоянное внимание к вопросу касательно повышения точности краткосрочных прогнозов потоков денег повлечет возникновениедейственного управленческого инструмента, дающего возможность прогнозировать, что будет происходить в хозяйственной деятельности предприятия в ближайший период. Это даст руководству возможность контроля ожидаемых объемов сбыта и избежания наращивания производства при обманчивом оживлении конъюнктуры. Особому вниманию нужно подвергнуть:
     * введение структурированной критической оценки прогнозных допущений, а также измерения и документального оформления причин отклонений, и их изучения, вместе с заинтересованными лицами, с целью разъяснения путей увеличения точности прогнозов. Действенное прогнозирование поступлений денег от операционной деятельности является ценным инструментом управления, дающим предприятиям возможность принятия обоснованных решений, в связи с чем не следует жалеть сил и времени на его освоение;
     * координация усилий всех главных подразделений, которые предоставляют прогнозные сведения. Ответственность за оформление прогнозов движения денег возложена, как правило, на финансовый блок, но решающей ролью в предоставлении оперативных и точных сведений, применяемых в прогнозировании, обладают лица, которые принимают решения и осуществляют оперативные функции (продажу, закупки, управление задолженностью кредиторской, налогообложение и т.д.). Они обязаны активно участвовать в предоставлении сведений для прогнозов и являться за это ответственными [16,c.95].
     Оборотный капитал должен рассматриваться не в качестве набора компонентов – запасов, кредиторской и дебиторской задолженности, а совмещенно, при учете комплексныхмежду ними взаимосвязей, а также их роли в цепи оборачиваемости капитала.
     Итоги анализа крупных игроков разных отраслей отечественной экономики отражают, что среди предприятий распространенным является упрощенный взгляд касательно оптимизации оборотного капитала. Так, самое часто встречавшееся в нашей практике средство оптимизации - это отсрочка платежей поставщикам. Другой недостатокзаключается в подходе к оборотному капиталу как к набору элементов – запасов, задолженности кредиторской и дебиторской – без учета комплексных между ними взаимосвязей, а также их роли в цепи оборачиваемости капитала [12,c.54]. Более эффективно рассматривать три взаимосвязанные процесса:
     * от закупки до оплаты – от закупки материалов и сырья до их оплаты поставщику;
     * от планирования до производства – от планирования производства до его организации;
     * от заказа до оплаты – от получения заказа до оплаты готовой продукции покупателем.
     Такой комплексный подход дает возможность рассмотрения отдельных компонентов оборотного капитала при учете их взаимосвязи, а также их влияния на иные процессы в цепи формирования стоимости.
     Внедрение анализа движения потоков денег с применением косвенного метода. Прогнозы потоков денег в целях управленческой отчетности рассчитываются исторически с применением прямого метода, призванного отражать расходования и поступления денег в срезе отдельных видов хозяйственной деятельности, а также по учреждению в целом. Подобный формат отчетности понятен и прост для составителей. Но он даетнемного возможностей для комплексного и глубокого анализа. Косвенный метод более предпочтителен с аналитической позиции, поскольку при применении в оперативном управлении он дает возможность установления соответствия между финансовыми результатами и СОС. Расчет потоков денег косвенным методом осуществляется от показателей прибыличистой, прибыли до налогового обложения либоEBITDA с требуемыми корректировками на статьи, которые не отражают движения денег по соответствующим счетам, а также на изменения в оборотном капитале. В долгосрочномплане косвенный метод дает возможность выявления проблемных участков, в которых скапливаются «замороженные»деньги, и выработать меры, связанные с улучшением ситуации [13,c.154].
     EBITDA (сокр. от англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) является аналитическим показателем, который равен объёмамприбыли до вычитания расходов, связанных с выплатой налогов и процентов , а также начисленной амортизации [13.c.154].
     Управление запасами – усовершенствование производственного, а также процесса реализации продукции. Требуется нахождение правильного баланса между уменьшением запасов, сохранением бесперебойности процессов производства и качеством услуг, которые оказывают для клиентов. Дело не ограничено одним лишь механическим сокращением. Тут встает вопрос об уровне гибкости бизнес-модели предприятия к обеспечению адекватной реакции на резкое изменение потребительского спроса.
     Улучшение планирования продаж благоприятствует также установлению контроля за запасами, в этих целях требуется:
     * установление позаказной модели производства, если позволяет специфика бизнеса;
     * контроль над тем, что персонал отдела сбыта намеренно не завышает объем ожидаемых продаж с тем, чтобы обладать в своем распоряжении достаточным объемом запасов на случай большого заказа.
     Управление задолженностью дебиторской – совершенствование условий кредитования, а также взимания платежей. Предприятия вынужд.......................