Анализ состава и структуры имущества и источников их формирования

Содержание
          Введение….…………………………………………………………….……...7
1. Анализ финансового состояния предприятия………………………………….10
    1.1.Характеристика объекта исследования………………………………….....10
    1.2  Анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия………………………………………………………………………...12
          1.2.1. Анализ состава и структуры имущества и источников их формирования………………………………………………………………………12
          1.2.2	Анализ финансовых  результатов………….………………………...20
          1.2.3  Анализ рентабельности…………………………………………….....22
          1.2.4 Анализ деловой активности…………  …………………………….....25
          1.2.5  Анализ финансовой устойчивости…………………………..……….28
          1.2.6 Анализ ликвидности (платежеспособности)……...………….……....30
          1.2.7 Анализ себестоимости……..……………………………………….…34
2. Улучшение финансовых результатов АО «КС-Прикамье» за счет снижения потерь электроэнергии…………………………………………………………..…41
    2.1 Причины возникновения коммерческих энергопотерь……………...........41
    2.2 Мероприятия по снижению потерь электроэнергии……………….…..….44
    2.3 Установка автоматизированной системы коммерческого учета электроэнергии АСКУЭ……………………………………………………………46
    2.4 Анализ чувствительности инвестиционного проекта……………...….…..61
     Заключение…………………………………………...………………………….63
     Список использованных источников……………………………………...…...66
     Приложения……………………………………………………………………...69




Ведение
         К числу очень важных экономических проблем относится финансовая устойчивость предприятия, поскольку ее недостаточность приводит к отсутствию у предприятия средств для развития производства, к неплатежеспособности и даже к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия слишком большими запасами и резервами. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо провести финансово-хозяйственный анализ предприятия. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
         Самым важным показателем деловой активности и финансового состояния организации является величина финансовых результатов. Оценка финансового состояния компании делается на основе финансовых показателей - прибыли и рентабельности.
         Прибыль выполняет ряд самых важных функций, и ее величина зависит от многого, как от усилий предприятия, так и не зависящих от него. Как конечный финансово-экономический результат деятельности предприятия прибыль, играет ключевую роль в рыночном хозяйстве. В рыночной экономике прибыль является движущей силой и источником обновления производственных мощностей.
         Для компании АО «КС-Прикамье», которая в основном занимается транспортировкой электроэнергии и получает прибыль за счет полезного отпуска электроэнергии потребителям, потери электроэнергии в электрических сетях - важнейший показатель экономичности их работы. Высокие потери электроэнергии при ее транспортировке являются наглядным примером неудовлетворительного состояния системы учета электроэнергии, эффективности энергосбытовой деятельности сетевых компаний. 
          Количество потерь электроэнергии свидетельствует о накапливающихся проблемах, которые требуют быстрых и точных решений в развитии, реконструкции и техническом перевооружении электрических сетей, совершенствовании методов и средств их эксплуатации, в повышении точности учета электроэнергии, эффективности сбора денежных средств за предоставленную потребителям электроэнергию.
          На сегодняшний день стало очевидно, что  обострение проблемы снижения потерь электроэнергии в электрических сетях требует поиска новых путей ее решения, новых подходов к выбору соответствующих мероприятий, а главное работы по снижению энергопотерь.
          К тому же из-за резкого сокращения инвестиций в развитие и техническое перевооружение электрических сетей, в совершенствование систем управления их режимами, учета электроэнергии, возникла тенденция, отрицательно влияющая на уровень потерь в сетях. Причины ухудшения работы электросетей следующие: устаревшее оборудование, физический и моральный износ средств учета электроэнергии, несоответствие установленного оборудования передаваемой мощности. Кроме того, с развитием полупроводниковой техники в наш обиход в большом количестве вошли различные сложные бытовые приборы: кондиционеры и холодильники, телевизоры, видео- и аудиосистемы, компьютеры, принтеры, ксероксы, микроволновые печи, светильники на основе люминесцентных ламп, и многое-многое другое. С точки зрения работы электросети их минусом является то, что они вносят значительные искажения в её работу.
          По мнение экспертов большинства стран, относительные потери при передаче энергии и распределении в электрических сетях, считаются нормальными, если они составляют 4-5 %. Потери электроэнергии на уровне 10 % можно считать максимально допустимыми с точки зрения физики передачи электроэнергии по сетям. Потери электроэнергии могут и должны быть снижены в результате активной, целенаправленной деятельности электросетевой компании, которая должна осуществляться в соответствии со специально разработанными проектами.
         Управление же инвестиционными процессами, связанными с вложениями значительных денежных средств в долгосрочные активы, представляет собой наиболее важный и очень сложный раздел финансового менеджмента. Принимаемые в этой области решения являются частью стратегии развития фирмы в перспективе и влекут за собой значительные оттоки средств.
         Для того чтобы сделать правильный анализ эффективности намечаемых капитало­вложений, необходимо учесть большое число факторов, и эту наиболее важную работу должен делать финансовый менеджер. 
         В связи с выше сказанным,  изучение проблем и направлений улучшения финансовых результатов деятельности компании АО «КС-Прикамье»за счет снижения потерь электроэнергии считаем актуальной.
         Цель дипломной работы – разработка мероприятий по улучшению финансовых показателей АО «КС-Прикамье» и их финансовое обоснование.
        Объект исследования - энергосетевая компания «Коммунальные системы Прикамья».
        Предмет исследования – процессы, связанные с сокращением потерь электроэнергии.
        Для достижения поставленной цели определим следующий ряд задач:
  - Проведем анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия АО «КС-Прикамье».
  -   Выявим причины возникновения потерь электроэнергии.
  -  Рассмотрим возможные мероприятия по снижению энергопотерь.
  -  Разработаем инвестиционный проект.
  -  Проведем оценку эффективности и анализ рисков проекта.

1. Анализ финансового состояния предприятия
1.1.Характеристика объекта исследования

         АО «КС-Прикамье» - территориальная сетевая организация, осуществляющая деятельность по обслуживанию сетей и транспортировке электрической энергии. Работает на территории Пермского края в городах: Александровск, Горнозаводск, Гремячинск, Губаха, Кизел, Очер, Суксун, Чайковский, Лысьва.
          Предприятие было учреждено в 16 марта 2004 г. Изначально компания носила название «КЭС - Прикамье».
          Целью учреждения компании было осуществление соглашения о взаимодействии с администрацией Пермского края при реализации инвестиционных проектов в отрасль жилищно-коммунального хозяйства на территории Пермского края, в частности, создание совместно с муниципальными образованиями и администрацией Пермского края региональной энергосетевой компании и эффективное управление ее деятельностью.    
         В настоящее время предприятие активно развивается и в связи с этим готово рассмотреть предложения по аренде и (или) приобретению в собственность электросетевого имущества
        Учредителями компании стали ЗАО «КЭС» и ряд муниципальных унитарных предприятий. В 2008 году компания перешла из «КЭС-холдинга» под управление  ОАО «Российские коммунальные системы».  С 04.12.2008 г. предприятие было переименовано в ОАО «КС-Прикамье».
         Решением единственного акционера АО «КС-Прикамье» от 23.10.2015 г. утвержден устав Общества в новой редакции.
         В соответствии с уставом полное фирменное наименование Общества – Акционерное общество «Коммунальные системы – Прикамье», сокращенное фирменное наименование – АО «КС-Прикамье».
В едином государственном реестре юридических лиц изменения в учредительные документы зарегистрированы 5 ноября 2015 г.
          Основные направления деятельности АО "Коммунальные Системы - Прикамье":
      1. Транспорт электрической энергии и проведение мероприятий по снижению потерь в электрических сетях, повышение энергоэффективности коммунального  электросетевого хозяйства.
      2.  Текущая эксплуатация и ремонт электрических сетей, проведение мероприятий по снижению аварийности и повышению надежности электроснабжения потребителей.
     3.  Развитие коммунального электросетевого хозяйства и создание  условий для социально-экономического развития территорий за счет выполнения инвестиционной программы.
    4.  Технологическое присоединение юридических и физических лиц к электросетям, взаимодействие с муниципалитетами при строительстве и реконструкции объектов социальной инфраструктуры.









1.2  Анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия
1.2.1. Анализ состава и структуры имущества и источников их формирования 

         Рассмотрим изменение валюты баланса за 2012-2014 гг, используя бухгалтерскую отчетность предприятия. Для этого проанализируем динамику показателей актива и пассива баланса.
         Изучая динамику показателей актива баланса (Таблица 1.1), можно говорить о том, что за последние три года валюта баланса выросла, по следующим причинам:
- в 2012 г рост составил 126 717 тыс. руб. или на 22,11 % относительно 2011 года. Основные изменения произошли за счет увеличения стоимости «Основных средств» на сумму 44 919 тыс. руб. или 10,03 %, «Прочие внеоборотные активы» уменьшились на 2 783 тыс. руб. или 79 %, а сумма «Финансовых вложений» выросла на 70 480 тыс. руб. или на 294,9 % относительно показателей прошлого года. 
- в 2013 г баланс увеличился на 138 350 тыс. руб. или 19,77 % относительно 2012 года. На рост валюты баланса, так же как и в 2012 г. повлиял рост стоимости «Основных средств», на 53 287 тыс. руб. или 10,81 %, рост «Финансовых вложений» на сумму 44 920 тыс. руб. или 47,59 % и увеличения «Дебиторской задолженности» на 37 040 тыс. руб. или 37,31 %.   
- в 2014 г. на 143 686 тыс. руб. или 17,14 % относительно 2013 года. Рост произошел за счет увеличения стоимости «Основных средств» на 28 647 тыс. руб. или 5,25 %, появления суммы по статье «Доходные вложения в материальные ценности» в размере 12 514 тыс. руб. и за счет увеличения статьи «Финансовые вложения» на сумму 90 700 тыс. руб. или 65,11 % относительно показателей прошлого, 2013 года.   Более заметные изменения статей баланса отображены на Рис. 1.1.
Таблица 1.1 Анализ динамики показателей актива баланса



Рисунок 1.1 Изменение статей актива баланса в период 2012 г. – 2014 г.
         Анализируя динамику показателей Баланс Пассива (Таблица 1.2), можно сделать следующий вывод и отобразить его на Рис. 1.2:
    - в 2012 г. источником увеличения баланса является «Нераспределенная прибыль», которая в 2012 году выросла на сумму 132 213 тыс. руб. или 29,55%. Важно отметить, что кредиторская задолженность в этом году уменьшилась на 16,72 % или 11,93 тыс. руб.

Рисунок 1.2Изменение статей пассива баланса в период 2012 г. – 2014 г.
Таблица 1.2 Анализ динамики показателей пассива баланса

  - в 2013 г. возникновением в основном является «Нераспределенная прибыль» 113 659 тыс. руб. или 19,61 % и «Кредиторская задолженность», которая в этом году увеличилась на 21 468 тыс. руб. или 36,15 %.
- в 2014 г. источником увеличения баланса послужил рост по статье «Нераспределенная прибыль» в сумме 67 673 тыс. руб. или 9,76 % и рост по статье «Кредиторская задолженность» на сумму 72 912 тыс. руб. или 90,17%.
 В целом анализ динамики показателей баланса показывает, что валюта баланса ежегодно увеличивалась в среднем на 20%. По показателям актива баланса этот рост связан увеличением стоимости Основных средств и Финансовых вложений. Анализирую динамику пассива баланса, можно сделать вывод, что в первый год источником роста послужило увеличение Нераспределенной прибыли, а в последний анализируемый год так же выросла и Кредиторская задолженность, на 90, 17 %. 
          Далее проанализируем структуру баланса и определим, какие из статей являются наиболее крупными составляющими для всего баланса. Начнем с показателей актива баланса, в соответствии с Рис. 1.3.


Рисунок 1.3. Анализ изменения структуры актива баланса
          Произведя расчеты, которые отображены в Таблице 1.3, мы видим, что основную долю, в среднем 70%, занимают Основные средства.
 Надо отметить так же, ежегодное уменьшение этой доли, в среднем составляет 5 %. На ряду с этим отмечается увеличение доли Финансовых вложений: в 2012 г – 223,40 % или 4 тыс. руб., в 2013 г. – 23,24 % или 13 тыс. руб., в 2014 г. – 16,27% или 17 тыс. руб. Данная тенденция может говорит о том, что в 2011 г Оборотные средства организации составляли 20 % от общей доли баланса, а в 2014 г. уже 40%.
         Изучая структуру пассива баланса (Таблица 1.4), можно говорит о том, что основной его долей, в среднем 80% является Нераспределенная прибыль и эта тенденция удерживается на протяжении всего анализируемого периода. Следует обратить внимание на то, что неизменной остается сумма Уставного капитала, при растущей валюте баланса, это ежегодно уменьшает его долю в общей доле баланса.  В целом можно сказать, что предприятие является довольно устойчивым, т.к. Собственный капитал и резервы в среднем составляют 85 % от общей доли пассива баланса, Рис. 1.4.


Рисунок 1.4. Структура пассива баланса.
Таблица 1.3 Структурный анализ актива баланса


Таблица 1.4 Структурный анализ пассива баланса


1.2.2 Анализ финансовых результатов

      Проанализируем финансовые результаты компании, использую бухгалтерскую отчетность за период 2012 г. -2014 г., Таблица 1.5.

Таблица 1.5 Анализ динамики доходов и расходов
 

          Проведя данный анализ, можно сказать, что чистая прибыль предприятия имеет тенденцию к снижению:
  - в 2013 г. относительно 2012 г на 18 548 тыс. руб. или 14,03 %.
 - в 2014 г. относительно 2013 г. на 5 986 тыс. руб. или 5,27 %
        При этом ежегодно Выручка увеличивается 
- в 2013 г на 2,92 % или 21 462 тыс. руб., относительно 2012 г.
- в 2014 г на 5,16 % или 38 989 тыс. руб., относительно 2013 г. 
      Себестоимость продаж при этом увеличивается с большей динамикой:
- в 2013 г на 7,11 % или 41 252 тыс. руб. относительно 2012 г. 
 - в 2014 г на 9,67 % или 60 109 тыс. руб. относительно 2013 г.
     Динамику данных показателей можно увидеть на Рис. 1.5.


Рисунок 1.5. Анализ динамики финансовых результатов 2012 г. – 2014 г.
1.2.3  Анализ рентабельности
         Для определения того чтобы определить на сколько деятельность компании является прибыльной, рассчитаем основные показатели рентабельности. К ним относятся рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность затрат и рентабельность собственного капитала. Рассчитаем показатели для анализируемого периода, все полученные данные занесем в Таблицу 1.6.
Таблица 1.6 Анализ динамики коэффициентов рентабельности.


          Рентабельность продаж (Рп) - коэффициент равный отношению валовой  прибыли от реализации продукции к сумме полученной выручки. Показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Рентабельность продаж используется в качестве основного индикатора для оценки финансовой эффективности компаний, которые имеют относительно небольшие величины основных средств и собственного капитала. Оценка рентабельности продаж позволяет более объективно взглянуть на состояние дел. Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию основной продукции, [7, с.259]
          В 2012 г показатель равен 0,21, в 2013 г – 0,18, в 2014 г. – 0,14. Анализируя изменение данного показателя, можно заметить его ежегодное уменьшение на 0,3 % – 0,4 %. Это говорит о том, что темпы роста затрат опережают темпы роста выручки, по следующим причинам:
 - инфляционный рост затрат на производство;
 - недостаточная индексация тарифа на потребление электроэнергии.
        Рентабельность активов (Ра) это коэффициент равный отношению чистой прибыли к сумме активов. Он характеризует степень эффективности использования имущества организации. Данный показатель называют так же нормой прибыли [16, с.569].Рост значения может быть связан: с увеличением чистой прибыли организации, с ростом тарифов на товары и услуги или уменьшением расходов на производство товаров и оказания услуг, с ростом оборачиваемости активов. 
       Данные показателя в 2012 г – 0,19, в 2013 г. – 0,14, в 2014 г. – 0,11. В нашем случае мы наблюдаем снижение данного показателя на 0,5 % - 0,3 %. Уменьшение может свидетельствовать об:
 - уменьшении чистой прибыли организации, 
 -  росте стоимости основных средств,
 - снижении оборачиваемости активов. 
          Рентабельность собственного капитала (Рск)это коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Он показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала, [1631, с.135]  Данный показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий, облигации, банковский депозит  т.е. туда, где есть возможность получить прибыль. 
          Рентабельность собственного капитала в 2012 г равен 0,21, в 2013 г - 0,15, в 2014 г. – 0,13. Величина показателя имеет тенденцию к  снижению, в 2013 г. относительно 2012 г. он снизился на 0,06. В 2014 г. относительно 2013 г на 0,02. Данная тенденция говорит о том, что:
- растет собственный капитал,
- снижается заемный капитал,
- падает оборачиваемость активов.
         Рентабельность затрат (Рз) - коэффициент равный отношению балансовой прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции. Данный коэффициент определяет, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям или видам продукции.[26, с. 258]  Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усилении контроля за себестоимостью продукции. Увеличение этого показателя в динамике при неизменной величине затрат говорит о повышении объема товарооборота, следовательно, об увеличении прибыли, и наоборот. 
          В 2012 г показатель равен 0,27, в 2013 г. – 0,22, в 2014 г. 0,19. Динамика снижения данного коэффициента показывает, что:
      - увеличилась себестоимость продукции и снизилась прибыль от реализации продукции,
     - происходит сдерживание роста цен на электроэнергию, контролирующими органами.
  1.2.4 Анализ деловой активности
          Для определения деловой активности предприятия рассчитаем необходимые коэффициенты для анализируемого периода, все полученные данные занесем в Таблицу 1.7.
Таблица 1.7 Анализ динамики коэффициентов деловой активности

         Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала- характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов.
В 2012 г показатель равен 3,62, в 2013 г. – 2,64, в 2014 г. – 2,04. Из полученных расчетов мы видим, что за анализируемый период произошло замедление оборачиваемости, что приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах. Напротив ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота[17, с.256]. 
         Коэффициент оборачиваемости запасов - коэффициент равен отношению себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов, Показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени. 
          В 2012 г показатель равен 84,49 в 2013 г. – 95,77, в 2014 г.- 87,69. Анализирую динамику этого коэффициента, мы видим, что за 2013 г. данные показателя выросли на 11,28 %, а в 2014 г. уменьшились на 8,08 %. 
Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.
          Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности- коэффициент равный отношению полученной выручки от реализации продукции к среднему остатку всей дебиторской задолженности. Они показывает, сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. 
         В 2012 г показатель равен 7,39, в 2013 г. – 5,54, в 2014 г. - 5,42. Мы видим, что коэффициент ежегодно снижается, сначала на 1,85 %, потом на 0,12 % соответственно анализируемым годам. Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей (а также других контрагентов) - своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям). Динамика этого показателя во многом зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты. Благоприятной для компании является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.
         Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз) - коэффициент равный отношению затрат на производство и реализацию продукции к среднему остатку кредиторской задолженности. Он показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков). Неблагоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности [16, с.256].
          В 2012 г данный показатель равен 9,78, в 2013 г. – 7,69, в 2014 г. – 4,43. Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков). Неблагоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, что мы и наблюдаем в конкретном случае.




1.2.5  Анализ финансовой устойчивости
         Определим степень финансовой устойчивости предприятия. Для этого проанализируем следующие коэффициенты, Таблица 1.8.
Таблица 1.8 Анализ динамики коэффициентов финансовой устойчивости

         Коэффициент финансовой независимости (автономии), показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.
В 2011 г данный показатель равен 0,86, в 2012 г. – 0,89, в 2013 г. – 0,88, в 2014 г – 0,82. Нормативное ограничение Кфн>0,5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании. Близость этого значения к единице говорит о сдерживании темпов развития предприятия. Отказавшись от привлечения заемного капитала, организация лишается дополнительного источника финансирования прироста активов (имущества), за счет которых можно увеличить доходы. 
          Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Кооаск) - рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов [8, с.147]. Показывает степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. 
 В 2011 г данный показатель равен 0,33, в 2012 г. – 0,63, в 2013 г. – 0,65, в 2014 г – 0,55.  Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Согласно нормативным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Показатели за анализируемый период хоть и имеет небольшое снижение, но всегда остаются выше рекомендуемой величины.
          Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Козсос) коэффициент равный отношению величины собственных источников покрытия запасов и затрат к стоимости запасов и затрат. показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. 
           В 2011 г данный показатель равен 10,70, в 2012 г. – 18,69, в 2013 г. – 28,88, в 2014 г – 27,67. За анализируемый период показатель увеличился с 10,70 до 27,67. Считается, что коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами должен изменятся в пределах 0,6 – 0,8, т.е. 60-80% запасов компании должны формироваться из собственных источников. Рост его положительно сказывается на финансовой устойчивости компании.
          Коэффициент маневренности (Км), коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств. показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.
          В 2011 г данный показатель равен 0,08, в 2012 г. – 0,21, в 2013 г. – 0,25, в 2014 г – 0,27. Коэффициент маневренности собственных средств зависит от структуры капитала и специфики отрасли, рекомендован в пределах от 0.2-0,5, но универсальные рекомендации по его величине и тенденции изменения вряд ли возможны. Полученные показатели варьируются от 0,21 до 0,27, т.е. в пределах рекомендуемой нормы.
          Если коэффициент маневренности является отрицательным, то это  означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

1.2.6 Анализ ликвидности (платежеспособности)
Таблица 1.9 Анализ динамики коэффициентов ликвидности

          Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке или коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами.  Это отношение фактической стоимости всех оборотных средств (активов) к краткосрочным обязательствам (пассивам). [8, с.152] При исчислении данного показателя рекомендуется из общей суммы оборотных активов вычесть сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также величину расходов будущих периодов. Одновременно краткосрочные обязательства (пассивы) следует уменьшить на суммы доходов будущих периодов, фондов потребления, а также резервов предстоящих расходов и платежей.
          В 2011 г данный показатель равен 1,66, в 2012 г. – 3,41, в 2013 г. – 3,54, в 2014 г – 2,54. Мы имеем неоднозначную динамику в 2012 г увеличение на 1,75 %, в 2013 г. увеличение на 0,13 %, в 2014 г. уменьшение относительно 2013 г на 1,01 %. Рекомендуемая величина показателя 1,5 – 2,5. Показатели компании больше рекомендуемых это значит, что:
- недостаточно активно используются оборотные активы,
- необходимо улучшить доступ к краткосрочному кредитованию.
          Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности),исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель определяет, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочные финансовые вложения на дату составления баланса. Допустимыми считаются значения этого коэффициента в пределах 0,2 — 0,5.
          В 2011 г данный показатель равен 0,34, в 2012 г. – 1,61, в 2013 г. – 1,76, в 2014 г – 1,52.Рекомендуемые показатели 0,2 – 0,5. Коэффициенты данной компании находятся за пределами рекомендуемых показателей. Завышенные показатели говорят о том, что:
 - предприятие имеет нерациональную структуру капитала: слишком высокая доля неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах,
 - требуется дополнительный анализ использования капитала.
         Коэффициент критичной (быстрой) ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам), [16, с.258]  Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании. В отличии от текущей ликвидности в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки могут быть максимальными среди всех оборотных средств.
          В 2011 г показатель равен – 1,6, в 2012 г – 3,28, в 2013 г. – 3,45, в 2014 г. – 2,48. Нормальное значение коэффициента должно находится в диапазоне 0,7-1. Ежегодно данный показатель меняется, но всегда остаётся больше рекомендуемой величины. Однако показатель может оказаться недостаточным правдоподобным, если большая доля ликвидных средств составляет дебиторской задолженностью, часть которой трудно своевременно взыскать. К нашему случаю это не относится. Наш показатель больше 1 и это значит что:
 - платежеспособность предприятия является хорошей,
 - оборачиваемость собственных средств, вложенные в запасы, так же находится в пределах допустимой нормы.
          Подводя итоги анализа бухгалтерской отчетности АО «КС-Прикамье» за 2011 г. – 2014 г., можно говорить о том, что в целом финансовое состояние предприятия является устойчивым. За 4 года валюта баланса в среднем увеличилась на 70%. 
          Проанализировав актив баланса, можно отметить, что  увеличилась стоимость Основных средств и Финансовых вложений. Анализируя структуру актива баланса, можно сказать, что большую его часть занимают внеоборотные активы предприятия, которые за анализируемый период уменьшились в сторону роста оборотных активов. Это произошло, в следствии того, что стоимость Основных средств, хоть и выросла в среднем на 25 %, но в общей доле актива баланса их доля сократилась, в среднем на 20 %. В замен этого сумма Финансовых вложений выросла в 10 раз, и увеличила свою доля к общей доли актива баланса в среднем на 250 %.
          Проанализировав пассив баланса, можно сказать, что  Нераспределенная прибыль за анализируемый период в среднем увеличилась на 70 %, т.е. пропорционально росту валюте баланса. Структура пассива сильно не поменялась Собственный капитал и резервы в среднем составляют 85 % от общей доли пассива баланса.
           Анализ финансовых результатов говорит о том, что Чистая прибыль имеет тенденцию к снижению. При том, что выручка предприятия увеличилась в среднем на 8 % за анализируемый период, а сумма себестоимости в среднем выросла на 17 %. Т.е. идет не пропорциональный рост выручки и себестоимости.
          В следствии этого, показатели рентабельности хоть и остаются в диапазоне рекомендуемых, но все же уменьшаются. 
         Анализ деловой активности предприятия выявил, что оборачиваемость активов за анализируемый период замедляется, а количество денежных единиц реализованной продукции, которая принесла каждая денежная единица активов, уменьшается. Это приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах. Но опираясь на специфику компании, можно сказать, что организация не является производителем продукции, а занимается транспортировкой электроэнергии, т.е. оказывает услуги, а следовательно не имеет высокой потребности в оборотных материалах. Если говорить о показателе, характеризующем такие показатели оборотных средств как деньги на расчетных счетах и кассу, то этот он находится в норме.
         Неблагоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.  Ситуация меняется лишь в 2014 г. когда коэффициент дебиторской задолженности стал выше коэффициента кредиторской задолженности на 22%.
          Все выше сказанное говорит о том, что необходимо проанализировать себестоимость продаж и найти путь к ее сокращению. Что позволит увеличить Чистую прибыль организации.

 1.2.7 Анализ себестоимости

          АО «КС-Прикамье» занимается транспортировкой электроэнергии, технологическими присоединениями к электрическим сетям, обслуживанием и эксплуатацией электросетевого хозяйства и наружного освещения и прочей деятельностью на территории Пермского края. В обособленное подразделение организации входит 10 городов.
         Проанализируем себестоимость продаж в период с 2012 г. по 2014 г., полученные данные занесем в Таблицу 1.10.



Таблица 1.10 Анализ себестоимости продаж, за период 2012 г.-2014 г.
Номенклатурная группа
Сальдо на начало периода, в тыс. руб.
В % относительно себестоимости продаж

2012 г.
2013 г.
2014 г.
2012 г.
2013 г.
2014 г.
    Аренда (субаренда) имущества
1 168
1 210
1 394
0,20
0,19
0,20
    Бездоговорное потребление электроэнергии
149
94
54
0,03
0,02
0,01
    Выполнение работ, оказание услуг (за исключением коммунальных)
47
12
1
0,01
0,00
0,00
    Испытание средств защиты
1
2
0
0,00
0,00
0,00
    Обслуживание и эксплуатация наружного освещения
670
853
802
0,12
0,14
0,12
    Обслуживание и эксплуатация электросетевого хозяйства
19
26
16
0,00
0,00
0,00
    Подключение/Отключение абонента эл/сети
56
79
147
0,01
0,01
0,02
    Прочие услуги по электроэнергии
204
313
346
0,04
0,05
0,05
    Технологическое присоединение к электрическим сетям
7 382
11 963
9 488
1,27
1,92
1,39
    Транспортировка электроэнергии
570 884
607 293
669 706
98,33
97,66
98,20
    Услуги по оформлению акта разграничения балансовой принадлежности
14
18
0
0,00
0,00
0,00
Итого
580 594
621 846
681 956
100
100
100

          В среднем 98,0 % это затраты относящиеся на транспортировку электроэнергии. Второе место, в среднем 1,53 % от общей доли затрат занимают затраты относящиеся на технологическое присоединение к электрическим сетям. Затраты прочей деятельности организации занимает третье место.
         Так как основные затраты компания несет при транспортировке электроэнерги.......................