Анализ финансового состояния ОАО «Кондитерского объединения» Россия» и разработка инвестиционного проекта CMTS, а также его оценка

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

Теоретические основы финансового анализа и оценки инвестиционного проекта……………………………………………………………………………6

Финансовый анализ предприятия: цели, методы и значение…………6

Система показателей, характеризующих эффективность функционирования организации………………………………………………..10

Анализ экономической деятельности и финансового состояния ОАО «Кондитерского объединения «Россия»……………………………………….17

Организационно-экономическая характеристика предприятия……….17

Оценка состояния ОАО «КО «Россия»………………………………….19

Разработка и оценка инвестиционного проекта CMTS на ОАО «КО «Россия»………………………………………………………………………….41

Разработка проекта CMTS………………………………………………..41

Оценка эффективности инвестиций……………………………………..42

Заключение……………………………………………………………………….48

Список использованных источников…………………………………………..50





































Введение

В настоящее время теоретические и практические вопросы, связанные с осуществлением предприятием инвестиционной деятельности, являются весьма актуальными. Инвестиции в разных формах обеспечивают стабильное развитие предприятия, что особенно актуально в современных российских условиях, так как важность инвестирования в нашей стране обусловливается рядом причин. Стратегическая необходимость инвестиционной деятельности во многом продиктована не только стремлением предприятий создать определенные гарантии своего развития, но и износом производственных мощностей и необходимостью замены оборудования.

Для всех предприятий актуальность реализации инвестиционных проектов связана с необходимостью создания дополнительной материальной базы, расширения производства, обновления основных фондов. Естественно, каждый инвестор при этом стремится получить максимум прибыли при минимуме затрат, то есть добиться оптимальной эффективности своей деятельности. В связи с этим оценка эффективности инвестиций и поиск путей ее повышения имеют важное практическое значение.

Актуальность темы курсовой работы состоит в том, что оценка финансового состояния деятельности торгово-производственного предприятия по данным баланса есть основа эффективного управления им во всех аспектах, исходная база принятия управленческих решений на всех уровнях. Такая оценка сопровождает выполнение планов, помогает выдержать конкуренцию в рыночной среде. Результаты анализа финансового состояния дают возможность разрабатывать дальнейший план действий предприятия, как на ближайший период, так и на длительную перспективу, формировать его финансовую и маркетинговую стратегию.

Одной из важнейших сфер деятельности фирм являются инвестиционные операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение некоторого периода. 

Объектом исследования являются: финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Кондитерского объединения» Россия» и инвестиционный проект CMTS.

Предмет исследования – это основные финансовые показатели, характеризующие финансовое состояние и их интерпретация на шоколадной фабрике и оценка эффективности инвестиционного проекта CMTS.

Целью курсовой работы является анализ финансового состояния ОАО «Кондитерского объединения» Россия» и разработка инвестиционного проекта CMTS, а также его оценка.

Данная цель достигается путем выполнения следующих последовательно поставленных задач:

- изучить основу финансового анализа;

- обобщить теоретические вопросы по инвестиционному проекту;

- рассмотреть основные методы оценки эффективности инвестиционного проекта;

- познакомиться с общей организационно-экономической характеристикой предприятия;

- оценить имущественное положение организации путем построения аналитического баланса по горизонтали и вертикали;

Теоретической и методологической основой курсовой работы послужили многие положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как: М.И. Баканов, И.Т. Балабанов, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, Н.А. Любшин, Е.В. Негашев, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, а также нормативные документы, законодательные акты, статьи периодической печати, данные внутренней и внешней отчетности ОАО Кондитерского объединения Россия.



1. Теоретические основы финансового анализа и оценки инвестиционного проекта

Финансовый анализ предприятия: цели, методы и значение

Финансовый анализ является важным составным элементом финансового менеджмента. Финансовый менеджмент - это искусство управления финансами предприятий и корпораций, т. е. денежными отношениями, связанными с формированием и использованием их капитала, доходов и денежных потоков, который осуществляется путем разработки рациональной финансовой стратегии и тактики с помощью диагностики внутренней и внешней экономической среды [6].

Финансовый анализ в традиционном понимании представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании финансовый анализ – это метод научного исследования (познания) и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы [9]. Экономическая сущность финансового анализа лучше всего отражается в следующем определении: финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем [8].

Содержание финансового анализа определяется его целями, объектами исследования и предметом, что дает ответ на вопросы: что исследуется, как и для чего проводится анализ.

Основной целью финансового анализа является оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовый анализ призван выявить сильные и слабые стороны финансово-хозяйственной деятельности организации, что необходимо для создания эффективной системы финансового управления.

При оценке финансового положения предприятия к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, поэтому можно выделить 2 вида анализа: 

Внутренний финансовый анализ - анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия и направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде;

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.

В зависимости от заданных направлений финансовый анализ может проводиться в следующих формах: 

Текущий (ретроспективный) анализ, который базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом. Главная задача текущего анализа – объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы. В этом виде анализа имеется существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, так как относятся к прошлому периоду.

Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия. Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов; себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность, т. к. нет завершённого процесса. [15]

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. 

В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах: 

экспресс-анализ (предназначен для получения за 1-2 дня общего представления о финансовом положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности); 

комплексный финансовый анализ (предназначен для получения за 3-4 недели комплексной оценки финансового положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.); 

финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов компании (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании - производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.); 

ориентированный финансовый анализ (предназначен для решения приоритетной финансовой проблемы компании, например оптимизации дебиторской задолженности на базе, как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой); 

регулярный финансовый анализ (предназначен для постановки эффективного управления финансами компании на базе представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа).

По мнению И.Т. Балабанова метод финансового анализа – способ системного комплексного органически взаимосвязанного изучения финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. В процессе финансового анализа могут применяться дедуктивный и индуктивный методы исследования[8].В практике применяются основные методы финансового анализа:



Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с параметрами предыдущих периодов. Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются:

простое сравнение статей отчетности и изучение их резких изменений;

анализ изменения статей отчетности по сравнению с колебаниями других статей.

При этом наибольшее внимание уделяют случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Вертикальный (структурный) анализ осуществляют в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения полученного результата с данными предыдущего периода. 

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений параметров отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, т. е. осуществляют прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ проводят на основе внутрихозяйственного сравнения, как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных компаний-конкурентов.

Факторный анализ — это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). [18].

Таким об?разом, финансовый  от?ражает п?роцесс из?учения  состояния и ключевых  деятельности п?редприятия с  выявления и мобилизации  повышения его рыночной  и обеспечения  устойчивого   роста.





Система показателей, ха?рактеризующих  функциони?рования организации



Оценка э?ффективности работы  п?роизводится с помощью  анализа, то есть  финансовый анализ, п?роводимый на базе  отчетности должен показать,  успешно финансовый менеджмент  свои ф?ункции по  инте?ресов  различных  с?убъектов  

Анализ финансовых коэ?ффициентов и  — п?рекрасный инст?румент,  п?редставление о финансовом  компании и конку?рентных  и пе?рспективах ее  Общее количество финансовых  кото?рые мог?ут быть  для анализа деятельности  по?рядка дв?ухсот. Обычно  лишь небольшое число  коэ?ффициентов и показателей и  основные  выводы,  кото?рые  на их  можно  сделать.

Одной из ключевых  финансового анализа является  показателей, от?ражающих финансов?ую  п?редприятия, кото?рая ха?рактеризуется  п?ревышением доходов над  свободным манев?рированием денежными  и э?ффективным их  в п?роцессе  тек?ущей   деятельности[36].   

Понятия «платежеспособность» и  очень близки, но  понятие более емкое. От  ликвидности баланса зависит  п?редприятия. В то же  ликвидность ха?рактеризует как  состояние расчетов,  так и 

Анализ ликвидности баланса  в с?равнении с?редств по  сг?руппированных по степени их  и расположенных по  убывания ликвидности, с  по пассив?у,   сг?руппированными по с?рокам их  и расположенными в  воз?растания  сроков.

В зависимости от  ликвидности, т.е. ско?рости  в денежные с?редства,  п?редприятия разделяются на  группы.

А1 Наиболее ликвидные  – к ним  все статьи денежных  п?редприятия и к?раткосрочные  вложения (ценные б?умаги).  г?руппа рассчитывается след?ующим    

А1 = ст?р.250 + 

А2 Быст?ро реализуемые  – дебито?рская задолженность,  по кото?рой ожидаются в  12 месяцев после  даты. А2 = 

А3 Медленно реализуемые  – статьи раздела  II актива баланса,  запасы, НДС, дебито?рскую  (платежи по кото?рой  более чем че?рез 12  после отчетной даты) и  обо?ротные  активы.   

А3 = ст?р.210  + ст?р.230 + 

А4 Т?рудно реализуемые  – статьи раздела  I актива баланса –  активы.

А4 = стр.190.

Пассивы баланса г?руппируются по  с?рочности их оплаты.

П1 Наиболее с?рочные  – к ним  к?редиторская  задолженность.

П1 = стр.620

П2 К?раткосрочные пассивы – это  заемные с?редства и  к?раткосрочные  пассивы.

П2 = ст?р.610 + 

П3 Долгос?рочные пассивы – это  баланса, относящиеся к  IV и V разделам, т.е.  к?редиты и заемные  а также   доходы б?удущих пе?риодов,  пот?ребления, резервы п?редстоящих  и платежей.

П3 = ст?р.590 +  + ст?р.640 +  +ст?р.  660

П4 Постоянные пассивы или  – это статьи  IV раздела баланса  и резервы». Если у  есть убытки, то они 

П4 = ст?р.490 (- 

	Где, ст?р. –  ст?роки в фо?рме 1  баланс».

Для оп?ределения ликвидности  след?ует сопоставить итоги  г?рупп по актив?у и  Баланс считается ликвидным, если  место  след?ующие  соотношения:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4?П4.

Если выполняются пе?рвые три  в данной системе, то это  выполнение и четве?ртого  поэтом?у важно сопоставить  пе?рвых т?рех г?рупп по  и пассив?у. Выполнение  не?равенства свидетельств?ует о  одного  из обо?ротных  

Сопоставление ликвидных с?редств и  позволяет вычислить след?ующие 

Тек?ущая ликвидность, кото?рая  о платежеспособности (+) или  (-) о?рганизации на  к рассматриваемому пе?риоду  времени:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 – П2);

Пе?рспективная ликвидность – это  платежеспособности на основе  б?удущих пост?уплений и 

ПЛ = АЗ – ПЗ;

Для анализа э?ффективности  составляется таблица. Сопоставляя  этих г?рупп, оп?ределяют  величины   платежных излишков или  на начало и  отчетного пе?риода  [47].

Анализ ликвидности баланса  к п?роверке того,  ли обязательства в  баланса активами, с?рок  кото?рых в денежные  равен с?року  погашения  

Так, коэ?ффициент абсолютной  п?редставляет инте?рес для  сы?рья и мате?риалов,  быст?рой ликвидности – для  коэ?ффициент тек?ущей ликвидности – для 

Финансовая устойчивость от?ражает  ха?рактеристик, пол?учаемых при  финансового состояния в  долгос?рочной пе?рспективы и  с общей ст?руктурой  и независимостью п?редприятия от  инвесто?ров и к?редиторов. Для  финансовой  устойчивости  о?рганизации   системой коэффициентов.

Для оп?ределения типа  устойчивости необходимо с?равнить  с их источниками  Ряд ученых выделяет  типа  финансовой  устойчивости.

Высшим типом финансовой  является способность п?редприятия  за счет собственных  финанси?рования. Поэтом?у оно  иметь гибк?ую ст?руктуру  ресурсов и возможность при  п?ривлекать заемные с?редства, т.е.  быть   [23].

Важное значение для  анализа финансового состояния  расчет показателей деловой  кото?рая изме?ряется с  системы количественных и  к?ритериев. Качественные к?ритерии –  рынков, деловая репутация, их  наличие постоянных поставщиков и  готовой п?родукции. Количественный  деловой активности п?редприятия  относительными  и абсолютными   С?реди   абсолютных показателей необходимо  объем п?родаж готовой  това?ров; п?рибыль и  аванси?рованного капитала. Относительные  деловой активности ха?рактеризуют  использования ресурсов (им?ущества    

При количественной оценке  иметь  в вид?у оптимальное 

Тпб > Тр > Так > 100% (1)

Где Тпб, Тр, Так - соответственно  роста балансовой п?рибыли,  аванси?рованного капитала (золотое  экономики  предприятия).

Это означает:

Экономический потенциал п?редприятия  Так > 100%  им?ущества).  

Объемы реализации растут  высокими темпами, чем  потенциал, то есть  степень использования  ресурсов  (Тр / Так) > 1.

П?рибыль растет быст?рее, чем  то есть однов?ременно с  использования ресурсов снижаются  п?роизводства и об?ращения  (Тпб / Тр) > 1  рентабельности).  	

Расчет индекса к?редитоспособности  - это количественный  п?рогнозирования банк?ротства статистическими  Он п?редложен аме?риканским  Альтманом  в  1968 г. Индекс к?редитоспособности  на основе диск?риминантного  и позволяет по  некото?рых показателей п?редсказать с  ве?роятностью близость банк?ротства  Для разработки индекса  Альтман обследовал 66  п?редприятий, половина из  обанк?ротилась в пе?риод  1946 и 1965 г., а  работала успешно, и  22 коэ?ффициента,  кото?рые    бы быть полезны для  возможного банк?ротства. Из 22  он отоб?рал 5  значимых  и построил г?раницу диск?риминации в 

Z = 3,3К1 + К2 + 0,6К3 + 1,4К4 + 1,2К5 (2)

Где, К1=(валовой доход (п?рибыль до  налогов))/(всего активов) -  аванси?рованного капитала (ха?рактеристика  и маркетинга);

К2=(вы?ручка от реализации)/(всего  - ресурсооборачиваемость (ха?рактеристика 

К3=(собственный капитал)/(п?ривлеченный капитал) -  финансовой устойчивости ха?рактеристика  пассивов;

К4=(?реинвестированная п?рибыль)/(всего активов) -  дивидендной политики;

К5 =(собственные обо?ротные с?редства)/(всего  ха?рактеристика уп?равления обо?ротными 

К?ритическое значение  Z по данным  выбо?рки Альтмана составляло 2,7. С этой  сопоставляется значение показателя   Z конк?ретного п?редприятия и при  показателя  Z п?редприятия меньше 2,7  банк?ротство в течение 2 - 3 лет, а при

Z > 2,7 -  устойчивое финансовое положение. Более 

Таблица 1 –  коэ?ффициента Альтмана

Величина Z

Ве?роятность банкротства

До 1,8

Очень высокая

1,81 - 2,7

Высокая

2,8 - 2.9

Возможная

3 и выше

Маловероятная



Для акционе?рного общества  типа, либо для ОАО,  кото?рого не коти?руются на   рекомендуется след?ующая модель:

Z = 3,1 К1 + К2 + 0,4 К3 + 0,8 К4 + 0,7 К5 (3).

При этом

Величина Z

Ве?роятность банкротства

До 1,22

Очень высокая

1,23 - 2,89

Высокая

2,9 и выше

Маловероятная



По результатам анализа  быть вы?работана гене?ральная  ст?ратегия и составлен  финансового  оздо?ровления  предприятия.



	

	




Анализ экономической деятельности и  состояния ОАО «Кондите?рского  «Россия»

О?рганизационно-экономическая ха?рактеристика предприятия

Кондите?рский рынок – один из  быст?рорастущих рынков  FMCG России. При  росте на сегодняшний  рынок не достиг, еще даже до  у?ровня, что означает  пе?рспективы роста рынка даже без  расширения.   

В настоящее в?ремя ОАО  объединение «Россия» является  п?редприятием «Нестле» в  а также –  из к?рупнейших кондите?рских  «Нестле»  в Европе.



Таблица 2.1 – Ха?рактеристика ОАО  объединение «Россия»

Полное наименование

Отк?рытое акционе?рное общество  объединение «Россия»

Сок?ращенное наименование

ОАО «Кондите?рское объединение 

ИНН

6312031196

Место нахождения

443091, Россия, г.  п?роспект Ки?рова, 257

Сведения о госуда?рственной 

27.01.1997, Регист?рационная палата при  экономики РФ



Исто?рия создания т?радиционного  шоколада уходит ко?рнями в  п?рошлое. В Поволжье  шоколада началось еще в 19  когда к?упцы Ка?ргин и  основали пе?рвую шоколадн?ую  в Сама?ре. В  половине 20 века  кондите?рских изделий в  расширялось, создавались уникальные  решения, был налажен  десятков  новых  видов   В  1967 г. Сама?ра (в то  г. К?уйбышев) благода?ря  кондите?рским т?радициям была  для ст?роительства к?рупнейшего в СССР  п?роизводства.   

В 1994 год?у  сот?рудничество со швейца?рской  «Nestle S.A», инвестиции  составили 60 млн.  что позволило увеличить  вып?уска п?родукции на 46%. В  1995 года «Нестле»  конт?рольный пакет акций  фаб?рики «Россия» в  (батончики NUTS® и  Нестле  CLASSIC®,  шоколадный   NESQUIK®).   

С 1 янва?ря 2008 года ОАО «КО  стало филиалом ООО  Россия».

За последние 13 лет  объем инвестиций в  «Россия» составил более 180 млн.  США. Эти с?редства были  на моде?рнизацию п?роизводства,  качества и безопасности  и доведение станда?ртов «КО  до высших станда?ртов  «Нестле». На сегодняшний день «КО  в списках к?рупнейших  ми?ра  занимает  245 .

Ст?ратегия компании «Нестле» во всем ми?ре  в ос?уществлении долгос?рочных  В рамках этой  компания активно вкладывает  в местное п?роизводство,  п?родуктов, отвечающих российским  и т?радициям, а  использ?ует местное сы?рье и  Таким об?разом, «Нестле»  междуна?родный опыт и  в пищевой  индуст?рии  с  пот?ребителей.   

ОАО «Кондите?рское объединение  специализи?руется на вып?уске  изделий: саха?ристых и  П?редприятие также ос?уществляет  шоколадных полуфаб?рикатов для  кондите?рских  п?редприятий.   

Компания «Нестле» п?родолжает  в инф?раструктуру и  фаб?рик, об?учение пе?рсонала,  новых и усове?ршенствование  п?роизводственных линий. Особо  отметить внед?рение междуна?родных  качества и конт?роля  что способствовало п?ризнанию  ма?рки с?реди п?рофессионалов. В 2002 год?у  была названа б?рендом  А пот?ребители подтве?рдили свои  п?ристрастия в ходе  оп?роса, когда шоколадная   вып?ускаемая  под това?рным   «Россия»,  была п?ризнана «На?родной 

Оценка финансового состояния ОАО «КО 

П?роведем финансово-экономический анализ  на основании Бухгалте?рской отчетности за  гг. (балансы и  о п?рибылях и  ОАО «Кондите?рское объединение «Россия».

Для пол?учения более  оценки баланса п?роведем его  и ве?ртикальный анализ  .

Го?ризонтальный анализ баланса мы  в два этапа —  п?роанализируем активн?ую и  части.

Таблица 2.2.1 - Го?ризонтальный  актива  баланса ОАО «КО  за 2013 г.

Актив

Абсолютные величины, тыс.руб.

Изменения



На начало периода

На конец периода

В абсолютных величинах

В % к  на начало периода

В % к  итога баланса

Внеобо?ротные активы

233 259

317508

84249

36,1

29,77

Обо?ротные активы

835289

1033965

198676

23,7

70,23

В т.ч.:

Запасы и затраты

362115

406879

44764

12,36

15,82

Дебито?рская задолженность

409343

581234

171891

41,99

60,75

К?раткосрочные финансовые  вложения

14290

14289

-1

-0,0069

-0,00036

Денежные средства

49541

31563

-17978

-36,28

-6,36

ИТОГО

1068548

1351473

282925

26,4

100



Данная таблица показывает, что активы п?редприятия воз?росли за 2013 год на  тыс. руб. или в 1,26  В динамике активов  разные тенденции. Так,  активы вы?росли в 1,36  а обо?ротные активы  К числ?у неблагоп?риятных  след?ует отнести повышение  задолженности на 41,99% и  денежных с?редств на  За отчетный пе?риод  анализи?руемого п?редприятия увеличилось на  тыс. руб. составив в  пе?риода 1351473 тыс. руб.  изменение на 23,7%  увеличением обо?ротных  с?редств  и на  — увеличением  основных   и вложений.




Таблица 2.2.2 - Анализ  баланса ОАО «КО   за 2013 г.

Пассив

Абсолютная величина

Изменения



На начало периода

На конец периода

В абсолютных величинах

В % к  на начало периода

В % к  итога баланса

Собственные средства











Уставный капитал  

36418

36418

0

0

0

Добавочный капитал

38113

38113

0

0

0

Резе?рвный капитал  

5093

5093

0

0

0

Целевое финанси?рование и 

284

-

-284

-100

-0,1

Не?распределенная п?рибыль отчетного года  

87590

75536

-12054

-13,87

-4,26

ИТОГО  

167498

155160

-12338

-7,36

-4,36

Заемные средства











Долгос?рочные к?редиты  

2378

2950

572

24,05

0,2

К?раткосрочные к?редиты  

167

55

-112

-67,06

-0,039

К?редиторская задолженность  

898505

1193308

294803

32,8

104,1

ИТОГО  

901050

1196313

295263

32,76

104,36

ВСЕГО

1068548

1351473

282925

26,4

100



Из таблицы видно, что на  отчетного пе?риода собственный  уменьшился на 12338 тыс.  что п?роизошло за счет  прибыли.

Кредиторская задолженность на  2013 года составила  тыс. руб., что на  тыс.?руб. больше п?рошлогодней.  сделать вывод, что  является финансово не?устойчивым, что  из  соотношения собственных и  с?редств. Учитывая высок?ую  банковских к?редитов, ОАО  бе?рет к?раткосрочные сс?уды для  задолженности.

Таблица  2.2.3 - Го?ризонтальный  актива  баланса ОАО «КО  за 2014 г.

Актив

Абсолютные величины, тыс.руб.

Изменения



На начало периода

На конец периода

В абсолютных величинах

В % к  на начало периода

В % к  итога баланса

Внеобо?ротные активы

317508

297551

-19957

-6,28

4,44

Обо?ротные активы

1033965

605173

-428792

-41,47

95,56

В т.ч.:  

Запасы и зат?раты  

406879

179897

-226982

-55,78

50,58

Дебито?рская задолженность  

581234

398586

-182648

-31,42

40,7

К?раткосрочные финансовые вложения  

14289

14289

0

0

0

Денежные с?редства  

31563

12401

-19162

-60,7

4,27

ИТОГО

1351473

902724

-448749

-33,2

100



Данная таблица показывает, что  п?редприятия уменьшились  за 2014 год на  тыс. руб. или в 0,66 раз. В  активов п?роизошли негативные  Так, внеобо?ротные активы  в 0,93 раза, а  активы сок?ратились. К  благоп?риятных тенденций след?ует  снижение  дебито?рской  задолженности  на 

К от?рицательным тенденциям  отнести снижение денежных  на 60,7%. За  пе?риод им?ущество анализи?руемого  сок?ратилось на 448749 тыс. руб.  в конце пе?риода  тыс.?руб. Данное изменение на  об?условлено  уменьшением   обо?ротных с?редств и на  — сок?ращением основных  и вложений.

Таблица 2.2.4- Анализ пассива  баланса ОАО «КО  за 2014 г.

Пассив

Абсолютная величина

Изменения



На начало периода

На конец периода

В абсолютных величинах

В % к  на начало периода

В % к  итога баланса

Собственные средства











Уставный капитал  

36418

36418

0

0

0

Добавочный капитал

38113

38113

0

0

0

Резе?рвный капитал  

5093

5093

0

0

0

Целевое финанси?рование и 

-

-

-

-

-

Не?распределенная п?рибыль отчетного года  

75536

-28225

-103761

-136,66

23,12

ИТОГО  

155160

51399

-103761

-66,87

23,12

Заемные средства











Долгос?рочные к?редиты  

2950

3597

647

21,9

-0,15

К?раткосрочные к?редиты  

55

-

-55

-100

0012

К?редиторская задолженность  

1193308

847728

-345580

-28,95

77

ИТОГО  

1196313

851325

-344988

-28,82

76,88

ВСЕГО

1351473

902724

-448749

-33,2

100



Из таблицы видно, что на  отчетного пе?риода собственный  уменьшился на 103761 тыс. руб. ая задолженность на  2014 года составила  тыс. руб., что на  тыс. руб. меньше   



Таблица 2.2.5 - Го?ризонтальный  актива  баланса ОАО «КО  за 2015 г.

Актив

Абсолютные величины,

Изменения



На начало периода

На конец периода

В абсолютных величинах

В % к  на начало периода

В % к  итога баланса

Внеобо?ротные активы

297551

536948

239397

80,63

30,43

Обо?ротные активы

605173

1152440

547267

90,43

69,57

В т.ч.:  

Запасы и зат?раты  

179897

328923

149026

82,8

18,94

Дебито?рская задолженность  

398586

451327

52741

13,23

6,7

К?раткосрочные финансовые вложения  

14289

330000

315711

2209,4

40,13

Денежные с?редства  

12401

42190

29789

240,2

3,78

ИТОГО

902724

1689388

786664

87,14

100



Данная таблица показывает, что  п?редприятия воз?росли  за 2015 год на  тыс. руб. или в 1,87 раз. В  активов п?роизошли положительные  Так, внеобо?ротные активы  в 1,8 раз и  активы увеличились. К  неблагоп?риятных тенденций след?ует  увеличение дебито?рской задолженности на  К положительной тенденции  отнести увеличение денежных  на 240,2%. За  пе?риод им?ущество анализи?руемого  увеличилось на 786664 тыс. руб.  в конце пе?риода  тыс.?руб. Данное изменение на  об?условлено увеличением обо?ротных  и на 80,63%  —  основных  с?редств  и 







Таблица 2.2.6 - Анализ   баланса ОАО «КО  за 2015 г.

Пассив

Абсолютная величина

Изменения



На начало периода

На конец периода

В абсолютных величинах

В % к  на начало периода

В % к  итога баланса

Собственные средства











Уставный капитал  

36418

100005

63587

174,6

8,08

Добавочный капитал

38113

1163614

1125501

2953,06

143,07

Резе?рвный капитал  

5093

7002

1909

37,48

0,24

Целевое финанси?рование и 

-

-

-

-

-

Не?распределенная п?рибыль отчетного года  

-28225

33698

61923

-219,39

7,87

ИТОГО  

51399

1304319

1252920

2437,63

159,27

Заемные средства











Долгос?рочные к?редиты  

3597

3329

-268

-7,45

-0,003

К?раткосрочные к?редиты  

-

-

-

-

-

К?редиторская задолженность  

847728

381634

-466094

-52,62

-59,25

Доходы б?удущих периодов

-

106

106

-

0,013

ИТОГО  

851325

385069

-466256

-54,77

-59,27

ВСЕГО

902724

1689388

786664

87,14

100



Из таблицы видно, что на  отчетного пе?риода собственный  увеличился на 1252920 тыс. руб. ская задолженность на  2015 года составила  тыс. руб., что на  тыс. руб. меньше   



Важное значение для  финансового состояния имеет  (структурный) анализ  и пассива баланса, при  приоритетное внимание уделяется  относительных показателей. Цель  анализа состоит в  удельного веса отдельных  в итоге баланса и  его колебаний. 

Таблица 2.2.7 - Анализ  баланса ОАО «КО  за 2013 г.

Актив

Абсолютные величины, тыс. руб.

Относительные величины, тыс. руб.

Изменения

(+,-)



На начало периода

На конец периода

На начало периода

На конец периода

В относительных величинах

Внеобо?ротные активы

233259

317508

21,8

23,5

1,7

Обо?ротные активы

835289

1033965

78,2

76,5

-1,7

В т.ч.:











Запасы и затраты

362115

406879

33,89

30,1

-3,79

Дебито?рская задолженность

409343

581234

38,3

43

4,7

К?раткосрочные финансовые вложения  

14290

14289

1,34

1,05

-0,29

Денежные с?редства  

49541

31563

4,67

2,35

-2,32

ИТОГО

1068548

1351473

100

100

-



Из таблицы видно, что в  пе?риода удельный вес  с?редств и вложений в  п?редприятия увеличился на 1,7% и  317508 тыс. руб., а  вес мате?риальных обо?ротных  увеличился на 3,79%,  406879 тыс. руб. На  уменьшился к конц?у  пе?риода удельный вес  с?редств и равнялся  тыс. руб. На  увеличился удельный вес  задолженности,  равнявшейся  к  пе?риода  581234  тыс.  руб.





Таблица  2.2.8 - Анализ   баланса ОАО «КО  за 2013 г.

Пассив

Абсолютная величина

Удельные веса

Изменения



На начало периода

На конец периода

На начало периода

На конец периода

В удельных весах

Собственные средства











Уставный капитал

36418

36418

3,4

2,7

-0,7

Добавочный капитал

38113

38113

3,57

2,82

-0,75

Резе?рвный капитал

5093

5093

0,47

0,38

-0,09

Целевое финанси?рование и 

284

-

0,02

-

-

Не?распределенная п?рибыль отчетного года

87590

75536

8,21

5,58

-2,63

ИТОГО

167498

155160

15,67

11,48

-4,19

Заемные средства











Долгос?рочные кредиты

2378

2950

0,32

0,226

-0,094

К?раткосрочные кредиты

167

55

0,01

0,004

-0,006

К?редиторская задолженность

898505

1193308

84

88,29

4,29

ИТОГО

901050

1196313

84,33

88,52

4,19

ВСЕГО

1068548

1351473

100

100

-



Очевидно, что пассивная  баланса ха?рактеризуется п?реобладающим  весом заемного капитала.  об?ратить внимание на  заемных  средств.

Основн?ую долю их  задолженность пе?ред поставщиками и  (1193308 тыс. руб.).  ее удельный вес в  пассивов п?редприятия на 

Удельный вес к?редитных и  заемных источников уменьшился на  составив в конце  0,226%. В тоже  доля к?редиторской задолженности  увеличилась на 4,29%,   88,29%.

Таблица 2.2.9 - Анализ  баланса ОАО «КО  за 2014 г.

Актив

Абсолютные величины, тыс. руб.

Относительные величины, тыс. руб.

Изменения



На начало периода

На конец периода

На начало периода

На конец периода

В относительных величинах

Внеобо?ротные активы

317508

297551

23,5

32,9

9,4

Обо?ротные активы

1033965

605173

76,5

67,1

-9,4

В т.ч.:











Запасы и затраты

406879

179897

30,1

20

-10,1

Дебито?рская задолженность

581234

398586

43

44,15

1,15

К?раткосрочные финансовые вложения  

14289

14289

1,05

1,58

0,53

Денежные с?редства  

31563

12401

2,35

1,37

-0,98

ИТОГО

1351473

902724

100

100

-

Из таблицы видно, что в  пе?риода удельный вес  с?редств и вложений в  п?редприятия уменьшился на 9,4% и  297551 тыс. руб., а  вес мате?риальных обо?ротных  упал на 10,1%,  179897 тыс. руб. На  уменьшился к конц?у  пе?риода удельный вес  с?редств и равнялся  тыс. руб. На  снизился удельный вес  задолженности,  равнявшейся  к  пе?риода  398586  тыс.  руб.



















Таблица 2.2.10  - Анализ пассива  баланса ОАО «КО  за 2014 год.

Пассив

Абсолютная величина

Удельные веса

Изменения



На начало периода

На конец периода

На начало периода

На конец периода

В удельных весах

Собственные средства











Уставный капитал  

36418

36418

2,7

4,03

1,33

Добавочный капитал

38113

38113

2,82

4,22

2,02

Резе?рвный капитал  

5093

5093

0,38

0,56


.......................