Современные формы реструктуризации банками проблемной задолженности заемщиков на основе деятельности Агенства кредитных гарантий

     Современные формы реструктуризации банками проблемной задолженности заемщиков на основе деятельности Агенства кредитных гарантий.
    

    Введение

      В современных условиях наиболее актуальной проблемой, с которой сталкиваются российские банки, является рост проблемной задолженности. В период с 2011 г. по 2015 г. увеличение просроченной задолженности по предоставленным кредитам составило 942 млрд. руб. Данный факт сопровождался снижением качества кредитного портфеля банковского сектора РФ. Это явление нельзя назвать новым. Однако, в период экономического роста и стабильности банки не уделяют повышенного внимания данной проблеме. И особую актуальность она приобретает в кризисные годы. 
    Рост проблемных активов на балансах кредитных организаций существенно сокращает их возможности по финансированию отраслей российской экономики. Это в свою очередь, может привести к сокращению объемов производства и значительному снижению темпов роста экономики страны в целом. 
    Нестабильность экономики обусловила необходимость уделять значительное внимание управлению проблемной задолженностью. Массовый характер приобретает тенденция применения банками комплексных методик управления проблемной кредитной задолженностью. 
    Оценка сложившейся мировой практики работы с проблемными кредитами позволила выделить два основных направления. 
    В рамках первого направления ведущая роль в реструктурировании проблемных долгов отводится государственным агентствам. 
    Во втором случае – самим банкам. 
    Как показывает практика, наиболее эффективным является второе направление. 
    На современном этапе российские банки активно используют различные технологии управления проблемной задолженностью. На качестве и эффективности их работы сказывается отсутствие единого теоретического и методологического подхода. 
    Широкое применение отдельных механизмов и технологий управления проблемной задолженностью без формирования единой методики в банках порождает проблемы. Следовательно, возникает необходимость регулирование данного процесса со стороны Банка России.
    Высокая доля проблемных кредитов в кредитных портфелях российских банков, выводы зарубежных ученых о  предпочтительности стратегического партнерства с заемщиком в процессе управления проблемным кредитом в сочетании с недостаточной проработанностью методического обеспечения, необходимого для практического использования теоретических выводов, обусловили актуальность темы настоящего исследования.
    Вопросы  проблемных кредитов и управления ими в экономической литературе рассматриваются в научных трудах, посвященных управлению кредитным риском коммерческого банка, кредитному анализу и банковскому менеджменту. Существенный вклад в развитие этих направлений внесли работы российских авторов: Белоглазовой Г.Н., Валенцевой Н.И., Коробовой Г.Г., Кроливецкой Л.П., Лаврушина О.И. и др. Среди зарубежных авторов, которые внесли в развитие данной области можно выделить Альтмана Э., Грэхама А., Даффи Д., Койл В. И др.
    Несмотря на ценность полученных исследователями результатов, некоторые важные теоретические основы, такие как содержание понятия «проблемный кредит», детализированная классификация проблемных кредитов, целостное представление о построении системы управления проблемными кредитами, не находят достаточного освещения в научной литературе. Эти теоретические вопросы имеют также прикладное значение, как с точки зрения организации процесса управления проблемными кредитами в коммерческом банке, так и риск-менеджмента. Кроме того, методические рекомендации, предлагаемые в зарубежной научной литературе по корпоративным финансам, не могут найти применение в банковской практике в неизменном виде.
    Цель исследования состоит в обосновании комплекса теоретических и методических положений и практических рекомендаций по формированию системы управления проблемными кредитами.
    В соответствии с поставленной целью исследования был определен круг решаемых задач:
    - уточнить содержание понятия «проблемный кредит» и дать детальную классификацию проблемных кредитов;
    - выявить факторы, оказывающие влияние на возникновение проблемных кредитов;
    - раскрыть формы реструктуризации проблемной задолженности;
    - провести анализ кредитного портфеля ПАО Сбербанк;
    - изучить реструктуризацию проблемной задолженности как инструмент улучшения качества кредитного портфеля на примере ПАО Сбербанк;
    - предложить направления в решении вопроса  о реструктуризации проблемной задолженности заемщиков.
    Объектом исследования является ПАО Сбербанк.
    Предметом исследования выступает проблемная задолженность и  ее реструктуризация. 
    В работе использовались такие методы, как анализ, синтез, моделирование, метод научной абстракции, сравнение, классификация, группировка и статистический анализ.
    Теоретическая значимость исследования заключается в том, что основные выводы и положения выпускной квалификационной работы развивают теоретико-методологическую базу реструктуризации проблемных кредитов коммерческого банка путем систематизации подходов к определению понятия «проблемный кредит» и родственных экономических понятий и обосновании организации процесса управления проблемными кредитами в коммерческом банке.
    Практическая значимость исследования – результаты исследования нацелены на широкое практическое использование в деятельности коммерческих банков, а также учебном процессе.
    Структура выпускной квалификационной работы обусловлена целью, задачами и логикой исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка.
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    











    Глава 1. Теоретические основы работы банков с проблемной задолженностью заемщиков
    1.1 Проблемные кредиты: понятие и причины возникновения

    Залогом стабильного функционирования банковских учреждений является обеспечение надлежащего уровня качества кредитного портфеля банка. Недостаточно организованная работа по управлению кредитным портфелем банка может привести к снижению доходности банка и даже к его банкротству.1
    Особую актуальность данная проблема приобрела, в настоящее время, так некоторые банковские учреждения еще не успели осознать до конца последствия кризиса (к реструктуризированным и просроченным кредитам прошлого кризиса уже прибавляется значительный рост рискованности кредитов и просроченная задолженность по новым кредитам).
    Вопросы управления проблемными кредитами исследовались в работах К. М. Дьяконова, С. А. Ильясова, А. П. Казарцева, В. И. Крыловой, О. К. Любунь, Л. Д. Примостка, И. В. Сало, В. И. Мищенко, Н. М. Лыковой. Но, несмотря на полученные научные результаты, не освещены и дискуссионными остаются многие вопросы в данной сфере.
    К проблемным кредитам необходимо относить кредиты, по которым наблюдаются признаки нарушения возврата средств, а именно несоблюдение условий кредитования и значительные нарушения сроков выполнения обязательств перед банком, при своевременном не внесении одного или нескольких платежей.2 В настоящий момент наблюдается потеря качества или стоимости обеспечения по кредитам, ухудшилось финансовое состояние заемщика, или имеется негативная информация о неспособности выполнения заемщиком своих обязательств и другие обстоятельства, которые позволяют банку иметь сомнение относительно полного и своевременного возврата кредита.
    Под проблемной задолженностью понимают долг, который возникает у компании или частного лица из - за того, что они, в свою очередь по разным причинам, не могут осуществлять выплаты по кредиту в установленный срок в соответствии с условиями кредитного договора. Выплаты по таким кредитам могут быть задержаны, либо неосуществимы.
    Просроченная задолженность - это долг, который возникает у клиента банка из - за того, что своевременно не были осуществлены платежи по кредиту в соответствии с установленным графиком платежей.
    В ближайшее время проблемная задолженность будет одной из самых главных тем в банковском деле. К сожалению, за последние годы не было выработано оптимального метода для решения проблемы просроченной и проблемной задолженности. Каждый банк пытается самостоятельно разработать достаточно эффективный способ для решения сложившейся проблемы. Появление проблемной задолженности является следствием плохого управления активами и в первую очередь управления кредитным портфелем. Такое положение вещей утяжеляется нестабильным финансовым положением клиентов банка.
    В случае возникновения просроченной задолженности по кредиту повышается риск того, что заемщик не сможет погасить задолженность по кредиту, вследствие чего банк несет убытки. При таких обстоятельствах банк может понизить категорию кредитной операции и, как следствие, увеличить сумму резерва для покрытия возможных потерь от кредитной операции За просрочку платежей по кредиту банк повышает процентную ставку и взимает с заемщика пеню в размере, предусмотренном кредитным договором.
    Возникновение проблемной задолженности по кредиту, как правило, обусловлено действием различных факторов, которые могут быть связаны с деятельностью банка, с деятельностью заемщика или с макроэкономическими процессами.
    Факторы образования проблемных кредитов, зависящие от заемщика, чаще всего связаны с плохим руководством предприятием. Неэффективность работы заемщика может быть также вызвана ухудшением качества его продукции, вытеснением ее с рынка, слабым контролем предприятия за финансами и, как следствие, рост дебиторской задолженности, накладных расходов и т.п. 
    К факторам образования проблемных кредитов, не зависящих от заемщика, чаще всего относятся непредвиденные политические и экономические события, изменение законодательства, общее ухудшение экономической ситуации, невозможность быстрой перестройки производства продукции в связи с определенным технологическим прорывом, стихийные бедствия и т.д. 
    Причины, связанные с деятельностью банка, также разнообразны. К не зависящим от банка причинам следует также отнести резкое ухудшение экономической ситуации, когда невозврат банковских ссуд стал общим явлением (таковы, например, события августа 1998 г.). Разумеется, неблагоприятное воздействие на банк могут оказать стихийные бедствия и т.д. 
    Причины, зависящие от банка, связаны с различными нарушениями кредитного процесса. Это может быть: 
    • предоставление кредита не на основе экономического обоснования, а исходя из дружеских расположений к заемщику; 
    • слабый или непрофессиональный анализ кредитной заявки; 
    • плохое структурирование кредита с позиции риска как следствие поверхностного представления о специфических отраслевых особенностях предприятия, его подлинных потребностях; 
    • недостаток обеспечения кредита, например, вследствие завышенной оценки залога; 
    • неправильное документальное оформление кредита, например отсутствие в кредитном договоре оговорок (условий), защищающих интересы банка-кредитора; 
    • плохой контроль за работой заемщика в период пользования ссудой и др. 
    Все эти и другие причины так или иначе приводят к нарушению процесса кредитования, подрывают устойчивость как заемщика, так и банка-кредитора. Разумеется, последствия возникают не сразу. «Вызревая», они подают сигналы своего отрицательного воздействия на кругооборот капитала.3 Это могут быть сигналы, отражающие финансовое состояние заемщика, его производственную деятельность, организацию кредитования, свидетельствующие о: 
    • наличии просроченной задолженности по платежам в бюджет; неустойчивом спросе на готовую продукцию предприятия-заемщика; 
    • нарушении сроков представления в банк финансовых и первичных документов; 
    • серьезных недостатках в бухгалтерском учете; 
    • отклонении фактических показателей хозяйственно-финансовой деятельности заемщика от плановых; 
    • невыполнении более чем на 5% плана по реализации продукции; 
    • низком качестве обеспечения кредита; 
    • использовании выручки от продажи основных фондов производственного характера в качестве разового источника возврата кредита; 
    • недостатке оборотного капитала заемщика; 
    • кратковременных задержках погашения кредита и платы за его использование; 
    • частых просьбах о пролонгации кредита. 
    Банк также должен обратить внимание на такие явления в финансово-хозяйственной деятельности заемщика, как: 
    • резкое увеличение дебиторской задолженности; 
    • замедление оборачиваемости товарно-материальных ценностей; 
    • снижение удельного веса краткосрочных активов; 
    • снижение коэффициента ликвидности; 
    • уменьшение объема реализации товаров; 
    • увеличение просроченных платежей (в том числе кредиторской задолженности); 
    • возникновение убытков от операционной деятельности; 
    • систематическое превышение кредитной линии; 
    • слабая диверсификация круга поставщиков и покупателей. 
    В настоящее время в финансовой литературе довольно подробно рассмотрено понятие проблемной ссудной задолженности, однако вопросу классификации проблемной задолженности уделено недостаточное внимание. Сегодня довольно распространена классификация проблемных ссуд, основывающаяся на периоде существования просроченной задолженности. Так, Грюнинг Х. и Брайович Братанович С. в своей книге «Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском» предлагают классифицировать проблемные кредиты в зависимости от срока возникновения просроченной задолженности. Данная классификация помогает определить, является ли ситуация обратимой и что конкретно может быть предпринято для увеличения вероятности возврата кредита. Помимо этого, классификация позволяет спрогнозировать уровень резервов, а соответственно определить влияние каждой группы просроченных задолженностей на финансовый результат банка. Однако она не решает в полной мере проблему выбора метода работы с проблемными активами, т.к. происходит смешение всех видов задолженности по направлению, степени риска, природе возникновения.
    Всю проблемную задолженность, возникшую в результате деятельности банка, согласно данной классификации, можно дифференцировать на проблемную ссудную задолженность, проблемные ценные бумаги и прочую проблемную задолженность.
    К группе проблемной ссудной задолженности можно отнести задолженность, которой присвоен статус проблемной, то есть имеются существенные, более 60 дней, нарушения сроков исполнения обязательств перед банком, существенное ухудшение финансового состояния должника, существенное ухудшение качества или утрата обеспечения.4 Помимо проблемной ссудной задолженности, в составе проблемной задолженности можно выделить проблемные ценные бумаги.
    Преимущественно в данную группу входят долговые ценные бумаги, так как по ним риск возникновения задолженности гораздо выше в отличие от долевых ценных бумаг. 
    Последняя группа - прочая проблемная задолженность. Данный сегмент включают в себя всю оставшуюся проблемную задолженность, не вышедшую в обозначенные группы. Сюда может быть отнесена просроченная задолженность по операциям с драгоценными металлами, проблемная дебиторская задолженность. 
    Вторым уровнем рассматриваемой классификации является деление проблемной задолженности по направлению бизнеса: исходя из направления деятельности банка, всю проблемную задолженность можно разделить на задолженность розничного, корпоративного, инвестиционного бизнеса, прочую и проблемную задолженность, не связанную с коммерческой деятельностью банка. 
    К проблемной задолженности розничного бизнеса можно отнести все обязательства, возникшие в процессе обслуживания частных клиентов. Задолженность данной группы характеризуются большим количеством, при малой сумме каждого отдельного проблемного актива, что вытекает из специфики розничного бизнеса. При работе с подобной задолженностью весь розничный портфель разбивается на несколько однородных групп, выделяемых на основе периода, суммы просрочки, наличия залогового обеспечения. Для каждой отдельной группы выбирается наиболее оптимальный метод работы по взысканию образовавшейся задолженности. Проблемная задолженность данной группы характеризуется высоким уровнем затрат со стороны банка (как денежных, так и трудовых), направленных на взыскание образовавшейся задолженности. В связи с этим большое число кредитных организаций предпочитает продавать или же передавать на обслуживание свою проблемную задолженность специализированным коллекторским агентствам. 
    К проблемной задолженности корпоративного бизнеса относятся обязательства, возникшие в процессе обслуживания корпоративных клиентов. Основное отличие корпоративного бизнеса от розничного заключается в финансовой ответственности. При частном бизнесе все потери или прибыль достаются единоличному владельцу, при корпоративном же – убытки делятся в соответствии с уставом организации. Задолженность данной группы характеризуется небольшим количеством при значительной сумме каждого отдельного проблемного актива. Процедура мониторинга, по отношению к данной группе, должна быть более тщательной, т.к. возникновение задолженности по корпоративному направлению бизнеса грозит кредитной организации нарушением обязательных нормативов, что может являться причиной для дальнейшего отзыва лицензии у банка. 
    К проблемной задолженности инвестиционного бизнеса относится задолженность, возникшая в результате проведения инвестиционных операций банком, а именно операций, связанных с вложением денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий от своего имени и по своей инициативе с целью получения прямых и косвенных доходов. Данная группа проблемной задолженности включает в себя ограниченное количество элементов, что связано с высоким контролем рынка ценных бумаг со стороны государственных органов. 
    Последняя группа проблемной задолженности – задолженность, не связанная с коммерческой деятельностью банка, т.е. задолженность, возникшая в результате процесса, не направленного на получение прибыли и не являющегося бизнесом как таковым. Сюда можно отнести проблемную задолженность, возникшую в результате хозяйственной деятельности банков, например, деятельности, направленной на поддержание и обеспечение работы банка. Методы работы с данной группой также весьма разнообразны. Однако следует отметить, что в отличие от предыдущей группы отсутствуют ярко выраженные «банковские» методы работы (реструктуризация, цессия), что связано с «небанковской» природой возникновения задолженности (появление в результате проведения операций, направленных на обеспечение деятельности кредитной организации, а не на получение процентного, комиссионного или иного дохода от банковских операций). Методы работы с данной группой проблемной задолженности применяется не только в банковском секторе, но и на предприятиях, в государственных учреждениях, то есть организациях, для которых кредитование не является основным видом деятельности. 
    Последний уровень классификации - классификация по продуктовым направлениям. Данный уровень включает в себя проблемную задолженность, возникшую в результате проведения операций автокредитования, потребительского кредитования, межбанковского кредитования, кредитования малого и среднего бизнеса, кредитования крупного бизнеса, размещения облигационного займа, покупки акций, учета векселей и так далее. 
    Данная классификация не является закрытой, она не имеет четкого, закрепленного числа групп. Количество групп проблемной задолженности, согласно данной классификации, находится в прямой зависимости от продуктовой линейки каждого отдельно взятого банка. При расширении спектра предлагаемых продуктов будет увеличиваться классификация проблемной задолженности. 
    Рассматриваемая классификация является более детализированной, позволяет определить природу возникновения проблемной задолженности, что является важным условием при выборе конкретного инструмента регулирования. Таким образом, предложенная классификация позволяет наиболее эффективно решить задачу дифференциации проблемной задолженности в целях выбора оптимального инструмента процедуры управления рисками.
    
    1.2. Формы реструктуризации проблемной задолженности
    
    На сегодняшний день наиболее актуальными для коммерческих банков являются проблемы уменьшения кредитных рисков и, соответственно, улучшения качества кредитных портфелей. Одним из инструментов, улучшающих эту ситуацию, выступает реструктуризация проблемной задолженности.
    Под влиянием экономического кризиса многие компании оказались не в состоянии выполнить свои обязательства перед кредиторами. В это время банки, испытывая трудности с ликвидностью, начинают проводить жесткую политику в отношении проблемных заемщиков вплоть до изъятия у этих предприятий последних активов, чтобы хотя бы частично уменьшить убытки по данным категориям заемщиков. Это приводит к целому ряду негативных последствий как для кредитных организаций, так и для заемщиков.
    Но ситуация могла быть иной, если бы банк и заемщик, несмотря на сложные условия, сохранили партнерские отношения и совместно нашли выход из данного положения. Партнерские отношения подразумевают достижение договоренностей между банком и проблемным заемщиком об изменении условий погашения задолженности. 
    Подобный механизм носит название «реструктуризация». К основным видам реструктуризации относятся: уменьшение процентной ставки, пролонгация кредита, рефинансирование и т. д.
    В реструктуризации заинтересованы и банк, и заемщик. Для заемщика это возможность сохранить бизнес и восстановить платежеспособность. Банк получает возможность вернуть выданные средства. Вместе с этим в ходе реструктуризации банк улучшает качество кредитного портфеля путем снижения величины просроченной задолженности и улучшения категорий качества кредитов (при реструктуризации возможен перевод кредита из пятой в четвертую и третью категории качества, а в отдельных случаях даже во вторую).
    В то же время необходимо отметить, что реструктуризация задолженности может быть эффективна для банка только в том случае, когда потенциальный доход вместе с рисками от ее реализации перевешивает последствия от взыскания кредита.
    Основная проблема для банка — это определение целесообразности реструктуризации.
    Для этого нужно сделать экономическое обоснование источников погашения долга, базирующееся на грамотном финансовом моделировании деятельности предприятия. Такое обоснование предполагает анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, прогнозирование производственных и финансовых результатов, денежных потоков, проработку и структурирование сделки, анализ возможных рисков.
    Наиболее распространенными способами реструктуризации кредитной задолженности являются: новация, отступное, банковские векселя, конверсия в ценные бумаги, перевод долга. Финансовый рынок периодически предлагает его участникам новые схемы кредитно-денежных отношений. В том числе и в области реструктуризации кредитных задолженностей. 
    Рассмотренные ниже способы не являются исчерпывающими вариантами реструктуризации задолженности по кредиту, но показали себя как наиболее действенные и проверенные рынком модели взаимоотношений между кредиторами и должниками. 
    Новация 
    Банки или кредиторы могут согласиться на пересмотр некоторой части договора. Например, продлить срок его действия, чтобы снизить размер обязательных платежей, изменить процентную ставку или срок кредита, либо другим образом облегчить расходы на погашение кредита и снизить бремя расходов заемщика. Тогда заключается новое соглашение о реструктуризации задолженности — новация. Это замена старого договора о кредите или долгового обязательства новым. Новое соглашение о реструктуризации задолженности составляется с целью прекратить действие старого договора между кредитором и заемщиком. В нем заново прописываются все условия — реквизиты сторон, фактические отношения, договорные обязательства, условия предоставления займа, размер процентов, даты погашения займа и т. д. Новация прекращает все обязательства, которые были у заемщика перед кредитором по старому договору, в том числе и дополнительные. В их число могут входить неустойка, залог, поручительство, задаток, удержание имущества. Впрочем, стороны могут включить некоторые пункты дополнительных обязательств в новый договор, либо подтвердить действие таких пунктов из первого договора. При новации главное, чтобы были те же самые кредитор и должник, между новым и старым договором должна быть причинная связь, новое соглашение должно предусматривать новый вариант исполнения обязательств. Новое обязательство должно быть действительным, в противном случае новация может признана судом несостоявшейся и стороны будут связаны обязательствами первого договора. 
    Отступное 
    Реструктуризация задолженности по кредиту может быть проведена путем передачи имущественной ценности, которую примет кредитор, это называется «отступное». Если кредитор соглашается на прием отступного, то старое обязательство о займе прекращает свое действие. Наиболее распространенное отступное — это денежные средства. Также в его роли могут выступать денежные обязательства или права требования к третьим лицам, векселя, ценные бумаги. Дебиторская задолженность также может выступать в роли отступного. Соглашение об отступном может быть заключено в простой письменной форме, оно не требует нотариального заверения. Однако если по этому соглашению передается объект недвижимости, то переход права собственности подлежит государственной регистрации. После подписания соглашения об отступном кредитор или банк не может начислять проценты или пени на первоначальную сумму задолженности, если иное не предусмотрено соглашением. Впрочем, такое условие лучше постараться не включать в соглашение, обычно отступное для того и используется, чтобы полностью закрыть вопрос с займом. Важно помнить, что кредиторская задолженность будет погашенной в момент реальной передачи имущества, а не в момент заключения такого соглашения. Для подтверждения факта прекращения обязательств по займу необходимо составить акт приема-передачи имущества. Именно он и будет подтверждающим документом о погашении кредита на основании соглашения об отступном. Стоимость отступного определяется соглашением сторон, но практика показывает, что она может быть меньше стоимости первоначального обязательства. Если стороны не указали стоимость отступного, то исходя из правоприменительной практики, соглашение полностью прекращает кредитное обязательство. Если отступное не было передано в указанный срок, кредитор имеет право вернуться к требованиям первоначального договора займа. 
    Банковские векселя 
    В случае, если у заемщика множество мелких кредиторов, то обслуживание этих долгов может стать довольно затратным делом. Тогда для реструктуризации задолженности можно использовать банковские векселя. Работает это следующим образом. Предприятие заключает кредитный договор с банком, обеспечивает его залогом. Банк предоставляет компании кредит, который выдает в виде векселей, выписанных на предприятие. Предприятие рассчитывается со своими кредиторами банковскими векселями, взамен требуя снижения суммы долга. Получатели векселей могут либо продать его на рынке, либо предъявить их банку к оплате. Таким образом, кредиторы получают гарантию оплаты от банка, это лучше чем обязательство компании. Банк получает проценты по кредиты и гарантию погашения в виде залога. Заемщик избавляется от множества мелких кредиторов и уменьшает финансовую нагрузку. Для реализации такого способа реструктуризации задолженности по кредиту предприятие должно иметь хороший партнерский банк, со стабильной позитивной репутацией. Кроме того, необходимо обладать активами, которые можно предложить банку в качестве залогового обязательства. 
    Конверсия в ценные бумаги 
    Если компания-заемщик обладает достаточным потенциалом и весом на рынке, она может выпустить ценные бумаги, доход с которых будет направлен на покрытие долга. Для этих целей проводится дополнительная эмиссия облигаций, векселей или акций. Эти бумаги имеют свободное хождение на финансовом рынке и могут быть использованы в качестве самостоятельных финансовых инструментов. В России и в других странах с нестабильными экономическими процессами сложно провести предварительную оценку ликвидности выпускаемых ценных бумаг. Несмотря на это, можно повысить их привлекательность через предоставление дополнительных гарантий обеспечения, поручительства третьих лиц, а также через залоговое имущество. Также при выпуске облигационного займа следует помнить, что номинальная стоимость всех выпущенных облигаций не может превышать размер уставного капитала общества либо сумму обеспечения, предоставляемого для выпуска облигаций. Выпуск облигаций без обеспечения возможен на третий год работы компании, при наличии двух утвержденных годовых балансов. 
    Перевод долга 
    Для снижения налоговой нагрузки компания-заемщик может применить перевод долга. Смысл операции заключается в том, что обязательства по займу берет на себя новый должник, освобождая старого заемщика от бремени выплаты долга перед кредитором. Реализация этого метода может потребовать согласия кредитора на перевод долга, которое составляется в качестве подписанного документа. Кредитор может отказать новому должнику, если посчитает, что его финансовая состоятельность недостаточна для погашения займа. Поэтому стоит внимательно подходить к этому вопросу, подбирая нового должника таким образом, чтобы соглашение о переводе долга не оказалось сорванным. Перевод долга оформляется составлением специального договора, где указываются обязательства старого должника, нового должника, реквизиты сторон, предмет договора, права и обязанности сторон, их ответственность и прочие условия. При переводе долга также может быть оформлено новое поручительство. При составлении договора о переводе долга важно проследить, чтобы со стороны нового должника документ был подписан лицом, который имеет на это соответствующие полномочия. Это может быть руководитель предприятия, финансовый директор, либо представитель компании с соответствующей доверенностью. В противном случае договор о переводе долга будет признан недействительным, а кредитор будет взыскивать оставшиеся платежи, а также начислять пени и штрафы на старого должника. 
    При проведении реструктуризации нужно помнить, что задача этого процесса — финансовое оздоровление предприятия, а не просто погашение долга. И реструктуризация задолженности не должна проводиться обособленно от решения других задач, которые привели компанию к проблемам с кредиторами. Формально реструктуризация — это только часть антикризисного управления, в который могут входить задачи реорганизации предприятия, разработки новых стратегических инициатив, направленных на получение прибыли в кратчайшие сроки. Возможно, для этого придется сократить инвестиционные проекты, заморозить рисковые направления деятельности и сосредоточить внимание на самых ликвидных операциях. Следует отметить, что банки могут и не согласиться на реструктуризацию задолженности по кредиту, если компания не представит свой план по выходу из персонального кризиса. Поэтому прежде чем идти к кредиторам с просьбой об изменении условий займа, необходимо разработать адекватное и рабочее решение, которое покажет, что компания намерена не «латать дыры», а провести достаточный объем преобразований, измениться и стать прибыльным в новых реалиях рынка. Кредиторы отмечают, что если у заемщика возникают проблемы с обслуживанием долга и его погашением, то они не стремятся сразу бежать в суд и в принудительном порядке взыскивать предмет залога. Более того, судебное разбирательство — это крайняя мера, когда заемщик совершенно не идет на контакт, не предлагает вариантов решения проблем и не хочет искать способов для погашения долга. В большинстве случаев опытные кредиторы знают, что финансовые трудности возникают достаточно часто и готовы предоставить время, чтобы заемщик улучшил свое финансовое положение. 
    
    
    
    
    
    
    
    Глава 2. Особенности работы коммерческого банка с проблемными кредитами (на примере ПАО «Сбербанк»)
    2.1. Анализ состава кредитного портфеля банка, оценка его качества
    2.2 Анализ кредитного портфеля и Реструктуризация проблемной задолженности как инструмент улучшения качества кредитного портфеля коммерческих банков
    Глава 3. Основные направления в решении вопроса  о реструктуризации проблемной задолженности заемщиков
    3.1 Сотрудничество ПАО Сбербанк с Агентством кредитных гарантий
    3.2 Пути совершенствования организации работы  банков  с  проблемными  кредитами
      Заключение 
      Список литературы
1 Актуальные проблемы теории и практики банковского дела: сборник научных статей / М-во образования и науки Российской Федерации, Саратовский социально-экономический ин-т, ФГБОУ ВПО «Российский экономический ун-т им. Г. В. Плеханова»; [редкол.: С. Б. Коваленко (отв. ред.), Ю. И. Коробов, Г. Г. Коробова]. - Саратов: КУБиК, 2014. – 74 с.
2 Боровкова, В. А. Банки и банковское дело [Текст]: учебник для бакалавров: для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим направлениям и специальностям / [Боровкова В. А.]; под ред. В. А. Боровковой. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва: Юрайт, 2014. - 623 с.
3 Кох Л.В., Кох Ю.В.. БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ: Учебное пособие. - Владивосток: Изд-во ВГУЭС,2006. - 280 с.. 2006
4 Щербакова Г.Н. Анализ и оценка банковской деятельности – Москва: Вершина, 2010. 256 с
---------------

------------------------------------------------------------

---------------

------------------------------------------------------------

.......................