Рынок ценных бумаг, его роль

Самостоятельным сегментом рынка капиталов выступает рынок ценных бума. Ценные бумаги обращаются на товарном рынке (товарные фьючерсы и опционы), рынке товарных ценных бумаг (коммерческие векселя, коносаменты, варранты), денежном и валютном рынках (чеки, финансовые векселя, финансовые фьючерсы и опционы), фондовом рынке. Последний из перечисленных рынков аккумулирует обращение основных и производных ценных бумаг, опосредствующих как движение инвестиционных капиталов, так и экономические отношения на товарных рынках.
Рынок ценных бумаг является особой сферой экономических отношений, которые возникли на основе развития рынка ссудных капиталов. На нем производятся выпуск, обращение и погашение ценных бумаг. Содержание рынка ценных бумаг и закономерности его развития во времени изменяются в связи с развитием и изменением социально-экономических отношений в обществе. Таким образом, рынок ценных бумаг (далее — РЦБ) — это историческая категория, элемент товарно-денежных отношений. Одновременно это совокупность институтов и экономических механизмов, форм и методов обращения ценных бумаг.
К основным функциям РЦБ относятся: функция аккумулирования и перераспределения капиталов, страхования финансовых рисков, стимулирования иностранных инвестиций, внешнего контроля эффективности деятельности хозяйствующих субъектов, информационная (об условиях движения капитала.
РЦБ функционирует на трех уровнях:

глобальном;
региональном;
национальном.
В настоящее время наиболее крупные потоки капитала идут между региональными рынками. Им присущи количественные и качественные различия, которые особенно ярко проявляются на таких составляющих этих рынков, как рынки государственных и негосударственных ценных бумаг, рынки конкретных видов финансовых инструментов.
Выделяют пять основных сегментов рынка ценных бумаг:

товарных основных;
товарных производных;
фондовых основных;
фондовых производных;
денежных.
Различают рынок котирующихся и рынок не котирующихся ценных бумаг. На последнем обращаются финансовые инструменты, которые не отвечают условиям допуска ценных бумаг к биржевым торгам.
На РЦБ осуществляется посредническая и коммерческая деятельность. К посредническим операциям относится покупка-продажа ценных бумаг профессиональным участником рынка по поручению и за счет клиента на основании договора комиссии либо поручения, к коммерческим — сделки от своего имени и за свой счет.
РЦБ объединяет разных профессиональных и непрофессиональных участников. В их числе — эмитенты, ценных бумаг, которыми могут выступать только государство и юридические лица. Эмитент несет обязательства по выпущенным ценным бумагам перед их владельцами. Лицо, которое купило ценные бумаги за свой счет и от своего имени, называется инвестором. В качестве инвестора может выступать любой субъект — физическое, юридическое лицо, государство. Наиболее крупными на мировом рынке являются институциональные инвесторы, в том числе банки, страховые компании, инвестиционные компании (фонды). Последние заметно усиливают свои рыночные позиции, вытесняя индивидуальных инвесторов (физических лиц). Третий участник рынка — посредники (профессиональные участники).
Профессиональный участник рынка ценных бумаг должен обладать лицензией на посредническую деятельность по ценным бумагам. Он совершает сделки по купле-продаже ценных бумаг и называется брокером либо дилером. Брокер на основании договора поручения или комиссии осуществляет операции с ценными бумагами в интересах своего клиента. В его функции входит регистрация заключенной сделки и контроль соответствующего изменения в реестре акционеров, консультирование клиентов. Дилер совершает сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет. Профессиональными участниками РЦБ могут быть биржи, банки, инвестиционные фонды и компании, брокеры, депозитарии, регистраторы (организации, которые по договору с эмитентом ведут списки (реестры) владельцев именных ценных бумаг). В 2001 г. в Республике Беларусь функционировало 114 профессиональных участников рынка, из них 25 коммерческих банков и 10 специализированных инвестиционных фондов.
В ряде стран основными участниками РЦБ являются банки: они эмитируют ценные бумаги, инвестируют в финансовые инструменты и выполняют посреднические и агентские операции. Коммерческие банки выступают на рынке в качестве и профессиональных и непрофессиональных участников одновременно. Их профессиональная деятельность охватывает депозитарные, клиринговые, трастовые, дилерские и брокерские операции. В качестве непрофессиональных участников они осуществляют эмиссионные, инвестиционные, залоговые операции, операции покупки-продажи ценных бумаг (собственных акций, банковских сертификатов и др.), учет векселей, акцепт переводных векселей, аваль векселей клиентов и др.
Состоит РЦБ из первичного и вторичного рынков, которые различаются методами, объемами торговли и реализуемыми финансовыми инструментами. На первичный рынок выставляются новые выпуски ценных бумаг для их размещения. Эмиссия ценных бумаг осуществляется в форме открытого, либо закрытого размещения. При открытом размещении круг потенциальных инвесторов не ограничен; при втором варианте эмиссии он заранее известен и ограничен по ряду параметров. На первичном рынке финансовые инструменты размещаются как без участия, так и с участием посредников. Вторая форма размещения характерна для развитых стран мира. Для решения инвестиционных задач на первичном рынке эмитентами формируется предложение ценных бумаг. При совпадении спроса инвесторов с предложением эмитентов (то есть при заключении сделок покупки-продажи) происходит эффективное межотраслевое перераспределение денежных капиталов, что в свою очередь влияет на интенсивность развития и эффективность национальной экономики.
Далеко не все виды ценных бумаг в дальнейшем попадают на вторичный рынок, на котором осуществляется перепродажа финансовых инструментов. Не обращаются, к примеру, акции закрытых акционерных обществ, отдельные государственные и муниципальные займы, сберегательные сертификаты.
Вторичный рынок ценных бумаг объединяет биржевой и небиржевой рынки. На биржевом наибольшую активность проявляет индивидуальный вкладчик, на небиржевом — коллективный вкладчик (институциональные инвесторы). Небиржевой рынок состоит из двух сегментов — организованного и неорганизованного рынков, первый из которых, безусловно, является превалирующим.
Каждый рынок (его сегмент) характеризуется степенью прозрачности, наличием государственного регулирования, законодательной средой, уровнем развития инфраструктуры, в том числе Интернет-технологии. Обращение ценных бумаг обеспечивается системами биржевой и небиржевой торговли, депозитарного учета и расчетов по ценным бумагам, системой клиринга.
В Республике Беларусь регулирование фондового рынка осуществляется Государственным комитетом по ценным бумагам. На него также возложена функция контроля и наблюдения за состоянием РЦБ и за профессиональной деятельностью по ценным бумагам; регистрация выпусков ценных бумаг и лицензирование. В рамках своих полномочий регулирование фондового рынка осуществляют Министерство финансов Республики Беларусь, Национальный банк Республики Беларусь и другие государственные органы.
Основными структурными элементами государственного регулирования РЦБ являются совокупность законодательных и нормативных актов, лицензирование и контроль данной деятельности.
К определяющим элементам инфраструктуры РЦБ в Республике Беларусь относятся: Национальный банк Республики Беларусь, ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа", Центральный и уполномоченные депозитарии.
Национальный банк Республики Беларусь осуществляет первичное размещение государственных ценных бумаг и расчеты, связанные с данными операциями; расчеты по результатам торгов ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа" (далее — ОАО БВФБ), выплачивает купонный доход, погашает государственные ценные бумаги. Таким образом, посредством этих операций центральным банком реализуется функция финансового агента Правительства. К функциям Национального банка в расчетно-клиринговой системе относят: резервирование для участия в торгах денежных средств на корреспондентских счетах коммерческих банков и передачу в ОАО БВФБ информации об этой операции; осуществление переводов денежных средств по результатам торгов на основании распоряжений ОАО БВФБ.
Фондовая биржа представляет собой систему организации оптовой торговли, включающую определенные правила и процедуры. Последние характеризуются достаточно жесткими требованиями к эмитентам ценных бумаг и профессиональному уровню членов биржи. Торговать на фондовой бирже могут только ее члены. Как правило, это юридические лица. Различают центральные и региональные биржи, универсальные (к примеру, валютно-фондовая) и специализированные (к примеру, фьючерсная биржа). Современная биржа может иметь секторы с различными условиями допуска ценных бумаг к торговле (Токийская фондовая биржа).
Фондовые биржи появились на той стадии развития обращения ценных бумаг, когда объемы торговли, частота сделок и количество участников потребовали определения конкретного места постоянной торговли ценными бумагами. Первая биржа открылась в Амстердаме в 1602 г. Рождением организованного рынка деривативов можно считать открытие в 1751 г. Нью-Йоркской продовольственной биржи.
Работа ведущих фондовых бирж мира организована по-разному. В деятельности Нью-Йоркской фондовой биржи принимают участие брокеры (им не разрешено вести операции за свой счет, они действуют как посредники между клиентами и специалистами), специалисты (проводят операции за счет клиентов за свой счет), биржевые маклеры (имеют долю участия в биржевых операциях), ассоциированные члены (допускаются на биржу без права совершать сделки) и др. В работе Лондонской фондовой биржи принимают участие денежные брокеры, предоставляющие займы другим членам биржи в товарной (ценными бумагами) и денежной формах. На Франкфуртской фондовой бирже сделки между банками заключаются при посредничестве свободных маклеров. Специальные члены работают на Токийской фондовой бирже для заключения арбитражных межбиржевых сделок.
Важнейшая функция биржи — регистрация сложившихся курсов котируемых на ней ценных бумаг посредством фиксации фактических цен и расчета средней цены по сделкам за биржевой день либо другие периоды времени (котировки) и публикация в биржевом бюллетене курсов ценных бумаг. Как правило, фиксируются курсы открытия, закрытия, максимальный и минимальный, единый — то есть курс, при котором удовлетворяется наибольшее число заявок. Средняя цена ценной бумаги по определенной корпоративной группе называется биржевым индексом. Биржи устанавливают правила торговли, в том числе стандарты объемов сделок, стандарты даты поставки и др.
Право на участие в торгах ценная бумага получает с момента ее внесения в биржевой список. Процедура внесения финансового инструмента в биржевой список включает в себя проверку его качества и надежности, в том числе проверку (контроль) финансовой деятельности ее эмитента за ряд лет, и называется листингом. Каждая биржа устанавливает свои правила допуска ценной бумаги к котировке, у разных бирж различны и требования к эмитенту финансового инструмента. Например, в Республике Беларусь государственные ценные бумаги не проходят процедуру листинга; к проверке на бирже допускаются акции открытых акционерных обществ, в которых количество акционеров не менее 100; срок осуществления деятельности — не менее трех лет; деятельность организации должна быть безубыточна.
Биржевая сделка состоит из нескольких этапов:

заключение сделки;
сверка параметров заключенной сделки;
клиринг;
исполнение сделки (осуществление платежа и встречной передачи ценных бумаг).
Поштучная продажа ценных бумаг на фондовой бирже отсутствует. Торг идет пакетами (фасовкой) ценных бумаг. Минимальная единица сделок на бирже называется лотом, она обычно равна пакету из 100 штук ценных бумаг. Основанием для проведения биржевой операции служат поручения (заявки) клиентов.
ОАО БВФБ осуществляет: вычисление требований и обязательств участников торгов; подготовку расчетных документов для проведения переводов ценных бумаг и денежных средств; контроль за соблюдением принципа "поставка против платежа" в ходе расчетов, который позволяет снизить риск потери основной суммы капитала для участников этих операций, и другие функции.
К числу обязательных элементов РЦБ относятся депозитарии. Центральный депозитарий Национального банка Республики Беларусь хранит ценные бумаги и ведет учет прав по ценным бумагам, принадлежащим депонентам Центрального депозитария, осуществляет расчеты по результатам торгов в ОАО БВФБ, междепозитарные переводы ценных бумаг, ведет счета "депо" эмитентов. Уполномоченные депозитарии, имеющие корреспондентский счет "депо" в Центральном депозитарии Национального банка, осуществляют аналогичные операции с ценными бумагами, принадлежащими депонентам уполномоченного депозитария.
Депонентами депозитария являются владельцы ценных бумаг — юридические и физические лица, залогодержатели и доверительные управляющие ценными бумагами, а также лица, которым ценные бумаги переданы на хранение в предусмотренных законодательством случаях. К операциям депозитариев относятся операции административные (открытие, закрытие, изменение статуса счета "депо"), учетные, информационные, глобальные. Глобальные депозитарные операции приводят к изменению значительной части (либо всех) учетных регистров, связанных с отдельным выпуском ценных бумаг.
На рынке ценных бумаг Республики Беларусь представлены государственные краткосрочные облигации и долгосрочные облигации с купонным доходом, краткосрочные облигации и векселя Национального банка, муниципальные ценные бумаги (жилищные облигационные займы), корпоративные ценные бумаги, банковские депозитные и сберегательные сертификаты, коммерческие и финансовые векселя, именные приватизационные чеки "Имущество". Объемы эмиссии ценных бумаг в 2001 г. в Республике Беларусь составили около 10 % ВВП. В том числе выпуск государственных ценных бумаг достиг 665,2 млрд. р., банковских ценных бумаг — 375,6 млрд. р.
Операции с ценными бумагами классифицируются в зависимости от способа, места и порядка заключения договора. Все сделки на фондовой бирже делят на две группы: кассовые и срочные. По кассовым сделкам расчеты между контрагентами осуществляются немедленно (в день заключения договора либо в течение одного-двух рабочих дней), для срочных сделок характерна временная протяженность. В большинстве стран мира к срочным сделкам относят операции, дата расчетов по которым осуществляется сторонами не ранее третьего рабочего дня после ее заключения.
Увеличение срока операции влечет за собой рост неопределенности результата, то есть рост коммерческих рисков участников. В группе срочных сделок выделяют по видам:

твердые сделки, согласно которым установленные при заключении договоров условия сделок не подлежат изменению (форвардные контракты);
условные сделки, по которым продавец либо покупатель может отказаться от выполнения своих обязательств. К условным срочным сделкам причислены наиболее крупные группы операций — опционы, фьючерсы, арбитражные операции. Арбитраж — это одновременная покупка и продажа одного финансового инструмента на территориально разных рынках, позволяющая зарабатывать прибыль от игры на разнице цен;
сделки РЕПО, обусловленные наличием двух взаимосвязанных договоров — на продажу ценных бумаг по текущему курсу (кассовая операция) и на обратный выкуп через установленный срок по повышенному курсу этих же ценных бумаг (срочная сделка). Причем первый договор может быть заключен только при условии обязательного наличия и исполнения второго договора.
В Республике Беларусь электронная торговая система функционирует в двух основных режимах:

1) сделки купли-продажи на условиях "до погашения";
2) сделки РЕПО.
В сделках "до погашения" применяется метод торговли, известный как непрерывный двойной аукцион: покупатели в заявках указывают верхний предел цены предполагаемой покупки, продавцы в своих предложениях называют нижний предел цены продажи, и при совпадении ценовых условий сделка автоматически регистрируется; по неудовлетворенным заявкам на продажу и покупку формируются очереди.
В сделках РЕПО используется другой метод: определяются цена покупки-продажи облигации (она равна средневзвешенной цене облигаций, сложившейся на последней торговой сессии "до погашения"), и цена их обратной продажи (выкупа); сделки заключаются в случае совпадения условий заявок на покупку и продажу по доходности, срокам сделки и объему заявки.
Операциям с ценными бумагами присущи депозитарный и кредитный риски, то есть риски неисполнения участниками торгов полностью или частично своих обязательств, и риск ликвидности — риск нарушения сроков исполнения своих обязательств по заключенным сделкам.
В последние десятилетия РЦБ развивается в следующих направлениях: увеличивается число "точек" торговли ценными бумагами; опережающими темпами растут объемы операций в электронных торговых системах в сравнении с традиционными рынками; значительно прибавляется число оборотов капитала на рынке. Французская и Лондонская биржи фьючерсов стали крупными центрами торговли деривативами. Развитие европейских бирж идет по пути создания общих клиринговых и расчетных систем, кросслистинга.
Внедрение технических и технологических достижений на РЦБ, создание на их основе новых информационных систем, систем расчетов, клиринга, торговли, депозитарного обслуживания, усиление государственного контроля и регулирования значительно повысили надежность рынка, существенно сократили издержки обращения ценных бумаг, способствовали интернационализации РЦБ. В настоящее время эти процессы протекают с высокой интенсивностью. Как следствие, происходят переоценка роли бирж на мировом рынке капитала и пересмотр содержания государственного регулирования национальных рынков ценных бумаг.
РБЦ выступает посредником в движении производительного, торгового и ссудного капиталов на всех фазах расширенного воспроизводства. Он стимулирует, расширяет процесс глобализации мировой экономики посредством обеспечения миграции капиталов, способствует их эффективному объединению (к примеру, посредством эмиссии ценных бумаг создаются акционерные общества), ускоряет концентрацию и централизацию, а также обновление основного капитала. Он опосредствует превращение денежных накоплений в инвестиции (капиталовложения), увеличивает возможности роста сферы производства и обращения. Государством рынок ценных бумаг используется в целях макроэкономического регулирования.
Сущность банков, их функции
Банковская деятельность связана с движением ссудных капиталов, их мобилизацией и перераспределением. Банк — юридическое лицо, которое имеет исключительное право осуществлять в совокупности банковские операции, то есть привлекать денежные средства физических и юридических лиц в депозиты (вклады), размещать эти средства от имени банка и за его счет на условиях возвратности, платности и срочности; открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц и т.д. Банковская деятельность имеет не абстрактный, а конкретный характер. Услуги банков отличаются от других услуг предпринимательства, они появляются в результате глубокого анализа потребностей рынка, тщательно подготовлены, соответствуют перечню и технологии проведения банковских операций. Перечень банковских услуг должен быть, с одной стороны, экономически целесообразным, а с другой — удовлетворяющим финансовым потребностям рынка и отвечающим условиям максимальной доступности банковских услуг потребителям.
Задачи банка как предприятия связаны с удовлетворением потребностей народного хозяйства и населения. Банковский продукт (услуга) по своей природе относительно не дифференцирован, как это имеет место на предприятиях отраслей народного хозяйства, выпускающих товары различного назначения. Банки имеют дело со специфическим товаром — деньгами, и их услуги связаны главным образом с движением денег (ссудные, депозитные операции, расчеты и т.д.) или сопутствуют этому движению (трастовые операции, выдача гарантий, хранение ценностей и др.). Специфическими продуктами банков являются:

платежные средства, эмитируемые на макро- и микроуровне (наличные деньги, векселя, чеки, банковские карточки и др.);
аккумулированные ресурсы, работающие на экономику;
кредиты, предоставляемые клиентам как капитал;
разнообразные услуги потребителям.
Банки, в отличие от таких отраслей народного хозяйства, как промышленность, сельское хозяйство, строительство, транспорт, связь, действуют в сфере обмена, а не производства; они воздействуют на производство только им свойственными методами (выдача, возврат кредитов, процент).
Это сфера приложения труда особого типа предпринимателей — банкиров. Труд работников банков образует издержки обращения и представляет вычет из стоимости, созданной в отраслях материального производства.
Банкиры отличаются от ссудных капиталистов (рантье). Рантье предоставляют в ссуды свой капитал под доход в виде ссудного процента, а банкиры (банки) используют для своих операций в основном чужой (привлеченный) капитал. Доходы банкира — это банковская прибыль: проценты по кредитам, комиссионные вознаграждения за банковские услуги, доходы от операций с ценными бумагами и др.
Банки относятся к категории так называемых финансовых посредников. Посредническая функция — важнейшая в деятельности банков. Это прежде всего посредничество в кредите. Банки аккумулируют и мобилизуют денежный капитал, временно высвобождающийся в процессе кругооборота фондов, и предоставляют во временное пользование тем, кто нуждается в дополнительном капитале. Перераспределение денежного капитала осуществляется от кредитора к кредитополучателю при посредничестве банков. Денежные средства могут перемещаться и без посредничества банков, однако при этом резко возрастают риски потери денежных средств, отдаваемых в кредит, и увеличиваются общие издержки по перемещению средств. Непосредственное предоставление свободных денежных капиталов их владельцами в ссуду промышленным, торговым и иным предприятиям наталкивается на ряд препятствий (несоответствие размеров свободного денежного капитала размерам спроса, несовпадение по срокам, неосведомленность о состоянии кредитополучателя). Банки же наиболее осведомлены о платежеспособности клиентов, о размерах и сроках предложения денежных ресурсов, владеют новейшими технологиями банковских операций.
Для банков характерен двойной обмен долговыми обязательствами: они размещают свои долговые обязательства (депозиты, сертификаты, векселя, чеки) при мобилизации денежных средств, а мобилизованные средства размещают в долговые обязательства и ценные бумаги, выпущенные другими. Принимая вклады клиентов, банк создает новое обязательство — депозит, а выдавая ссуду — новое требование к кредитополучателю. Новые требования и обязательства становятся товарами на денежном рынке. Банки принимают на себя безусловные обязательства с фиксированной суммой долга перед юридическими и физическими лицами (средства на счетах, вклады). Это увеличивает риск банковской деятельности. Фиксированные по сумме долга обязательства должны быть оплачены в полной сумме независимо от рыночной конъюнктуры.
Посредническая функция банков проявляется и в посредничестве в платежах своих клиентов как наличными, так и безналичными денежными средствами. Концентрация денежных ресурсов на счетах в банках позволяет осуществлять бесперебойные платежи, сокращать расходы по их проведению. Стандартные формы расчетов, платежных документов используются для совершения расчетов через банки. Банки берут на себя ответственность за своевременное и полное выполнение поручений клиентов по совершению платежей за их счет, а в определенных условиях — и за счет кредита.
Банки выступают посредниками в операциях с ценными бумагами (купля-продажа ценных бумаг, их хранение, консультации, другие агентские функции), тем самым способствуя развитию, формированию фондового рынка.
Функцией банка является также стимулирование накоплений в хозяйстве. Это достигается путем мобилизации денежных доходов и сбережений и превращения их в капитал. В первую очередь используются внутренние накопления хозяйствующих субъектов и населения. Различные субъекты получают денежные доходы (прибыль), часть из которых аккумулируется для будущих расходов. Банки мобилизуют эти денежные доходы и сбережения в виде вкладов (депозитов) с выплатой депозитного процента. Стимулирование к накоплению и сбережению денежных средств происходит в результате гибкой депозитной политики банков, страхования депозитов, гарантии их возврата.
К функциям банка можно также отнести функцию регулирования денежного оборота. Банки являются центрами денежного и платежного оборотов, через них создаются возможности совершения обмена, движения денежных средств, регулирования этих процессов, эмитирования средств платежа.
Выполняя перечисленные функции, банки играют важную роль в экономике. Количественная сторона этой роли определяется объемами банковского продукта (кредитные вложения, их структура, вложения в ценные бумаги и т.д.), а также набором, разнообразием банковских услуг (операций). Данные такого рода позволяют оценить масштабы банковской деятельности, сравнить работу отдельных банков, как по стране, так и в сопоставлении с другими странами. Качественная оценка роли банков производится в увязке с общеэкономическими показателями. Так, банки обеспечивают аккумуляцию временно свободных денежных средств предприятий, организаций, населения, государства и передают (на условиях возвратности) денежный капитал из сфер накопления в сферы использования. Благодаря банкам действует механизм распределения и перелива капитала по сферам и отраслям производства; через банки могут быть мобилизованы большие капиталы, необходимые для инвестиций, внедрения новаций, расширения и перестройки производств, строительства жилья и др. Банки способствуют экономии общественных издержек обращения благодаря ускорению оборота денег, ускоренным расчетам через перевод денег, выпуск кредитных орудий обращения вместо наличных денег (векселей, чеков, дебетовых и кредитовых карточек, сертификатов и др.). Велика роль банков и в осуществлении денежно-кредитной политики государства, так как инструментарии этой политики проходят через банки. Денежно-кредитная политика осуществляется непосредственно через центральный банк и воздействует на его отношения с коммерческими банками и остальными звеньями кредитной системы. Банки опосредствуют воздействие этой политики на другие сферы национальной экономики.
Количественная и качественная стороны роли кредита неразрывны. Качественная сторона в конечном счете выражается в каких-то количественных показателях (денежная масса, безналичный денежный оборот, размер активов, курс валюты и др.). При этом роль банков может быть и положительной, и негативной.
Надежность коммерческих банков всегда была предметом беспокойства акционеров, вкладчиков, органов регулирования банковской системы и контроля. Банковское банкротство оказывает более неблагоприятное воздействие на экономику, чем банкротство предприятий других типов. Надежность важна для акционеров, ибо убытки банков могут нанести ущерб их вложениям. Потеря вклада затрагивает многочисленные сбережения вкладчиков и капитал многих хозяйственных организаций. Убытки банков снижают общее доверие к кредитной системе государства, а это отражается и на других секторах экономики.
Экономические потрясения в любой стране сказываются в свою очередь на банковской системе. В силу специфики банки подвержены многочисленным потенциальным рискам, например, они гораздо больше зависят от вкладов, чем от капитала; у них более долгосрочный характер и меньшая ликвидность активов по сравнению с пассивами и др. Между банками и их клиентурой, а также между самими банками складываются сложные взаимоотношения; они взаимозависимы, а значит проблемы, которые на начальном этапе носили местный характер, могут охватить весь банковский сектор и перекинуться на экономику в целом. Кризисы в банковской системе приводили к крупным потерям материальных ценностей, перебоям в кредитовании инвестиционной и торговой сфер; на их ликвидацию государства затрачивают огромные средства.
Поэтому стратегической целью банков, денежно-кредитной политики государства является создание условий для макроэкономической и финансовой стабилизации как фактора экономического роста.
Виды банков
Известны различные типы банков. Их задачи, функции, роль имеют много общего, но существенны и особенности. То общее, что связывает банки, позволяет объединить их в группы с целью более глубокого анализа деятельности и роли банков в экономике.
Признаки классификации следующие: территория деятельности; характер собственности; отраслевая принадлежность; набор банковских услуг; функциональная сфера деятельности; сроки выдаваемых ссуд; размер капитала банка; объем операций; организационная структура и др.
По территории банки подразделяются на международные, национальные, региональные и межрегиональные.
Международные банки могут быть специализированными, региональными, межрегиональными, транснациональными и иными, создаваемыми группой государств, банков, международных организаций. В качестве примера международных банков можно назвать:
Банк международных расчетов, созданный в 1930 г. с целью содействия сотрудничеству центральных банков стран-участников и обеспечения международных расчетов между ними;
Всемирный банк, основанный в 1945 г. для стимулирования экономического развития, содействия международной торговле, поддержания платежных балансов на благо граждан развивающихся стран-участниц;
Европейский инвестиционный банк, открывшийся в 1958 г. с целью долгосрочного финансирования слабо развитых регионов, а также для осуществления совместных проектов нескольких стран-участниц, совершенствования отраслевой структуры производства европейских стран, льготного кредитования ассоциированных участников;
Европейский банк реконструкции и развития, с 1991 г. содействующий переходу стран Центральной и Восточной Европы к открытой рыночной экономике и развитию предпринимательства.
На мировом рынке ссудных капиталов ведущее место занимают транснациональные банки — новый тип международного банка и посредника в международной миграции капитала. Это крупнейшие банковские учреждения, достигшие такого уровня международной концентрации и централизации капитала, который благодаря сращиванию с промышленными монополиями предполагает их реальное участие в экономическом разделе мирового рынка ссудных капиталов и кредитно-финансовых услуг. Движение ссудного капитала органически вплетено в интернационализацию всех других форм капитала. Транснациональные банки формируются на базе крупнейших коммерческих банков промышленно развитых стран и господствуют на национальных и международных рынках ссудных капиталов. Особенностями этих крупнейших банковских монополий являются: их доминирующая роль на национальных рынках и контроль над операциями на мировом рынке ссудных капиталов; высокая доля зарубежных операций в их совокупной деятельности; зависимость от внешнего рынка по активным и пассивным операциям, перенос за границу не только активных операций, но и части собственного капитала, формирования депозитной базы; наличие обширной сети зарубежных филиалов, отделений, агентств; тесная взаимосвязь, переплетение капиталов, интересов несмотря на конкуренцию между ними.
Национальные банки представлены центральным банком (Национальный банк Республики Беларусь) и коммерческими банками. Центральный банк обычно является эмиссионным центром страны и центром кредитной системы. Коммерческие банки — государственные, акционерные и другие учреждения, привлекающие денежные средства и размещающие их от своего имени и за свой счет, а также осуществляющие иные операции на основании лицензии Национального банка.
Деятельность региональных банков ограничена рамками одной территории (местные банки); межрегиональные банки (экстерриториальные) обслуживают потребности ряда регионов и страны в целом, в том числе за рубежом.
По характеру собственности банки подразделяются на государственные, банки с участием государственного капитала, частные, акционерные, банки с участием иностранного капитала, иностранные, муниципальные.
Государственным банком (государственное унитарное предприятие) является банк, созданный полностью на основе государственной собственности и по решению республиканских исполнительных органов.
Банки могут создаваться в виде акционерных обществ (закрытого или открытого типа). Акционерным признается банк, имеющий уставный фонд, разделенный на определенное число акций равной номинальной стоимости и несущий ответственность по обязательствам только своим имуществом. Банком, созданным в виде открытого акционерного общества, является банк, акции которого распространяются путем открытой продажи или подписки; их свободное хождение на рынке ценных бумаг не ограничено иначе, чем по закону. Банком, созданным в виде закрытого акционерного общества, является банк, хождение акций которого на рынке бумаг запрещено или ограничено уставом.
Иностранные учредители могут создавать на территории Республики Беларусь иностранные банки со 100 % - м собственным капиталом, совместные банки на долевой основе с белорусскими соучредителями, филиалы на правах юридических лиц и представительства.
Муниципальные банки содействуют развитию местного хозяйства, обеспечивают его кредитно-финансовое обслуживание. Учредителями их могут выступать местные органы власти и другие организации, которые заинтересованы в развитии местной инфраструктуры или чей бизнес в существенной степени зависит от этого.
Частные банки основываются на частной собственности.
По отраслевому признаку банки могут быть сельскохозяйственными, промышленными, торговыми, строительными, коммунальными, банками связи и т.д. Характерной особенностью этой группы банков является преимущественное осуществление банковских операций по обслуживанию той или иной отрасли хозяйства, хотя не исключены и универсальные операции для других.
По набору банковских услуг различаются универсальные и специализированные банки.
Универсальные банки занимаются всеми или большинством видов операций, относящихся к деятельности банковских учреждений.
Специализированные банки ориентированы на предоставление в основном одного-двух видов услуг своим клиентам или на обслуживание определенной отрасли хозяйства (или специфичной категории клиентов). На практике эти банки производят комплексы банковских операций при сохранении главного направления деятельности.
По функциональным признакам банки подразделяются на эмиссионные, ипотечные, инвестиционные, депозитные, биржевые, трастовые, ссудосберегательные, внешнеторговые, учетные, клиринговые, специальные.
Эмиссионный банк — это, как правило, центральный банк, обеспечивающий выпуск денег в обращение. Но и коммерческие банки ведут эмиссионные операции по выпуску ценных бумаг, обеспечивая кредитную эмиссию.
Ипотечные банки предоставляют долгосрочные ссуды под залог недвижимости — земли и строений. Они мобилизуют ресурсы посредством выпуска особого вида ценных бумаг — закладных листов, обеспечением которых служит заложенная в банках недвижимость. Ипотечные кредиты используются для расширения хозяйства, покупки машин, других средств производства, земли.
Инвестиционные банки занимаются финансированием и долгосрочным кредитованием отраслей народного хозяйства. Через них удовлетворяется значительная часть потребностей в основном капитале.
Депозитные банки специализируются на осуществлении кредитных операций по привлечению и размещению временно свободных денежных средств; трастовые — на трастовых операциях; клиринговые — на зачетах в расчетах; биржевые — на обслуживании биржевых операций; учетные — на учете векселей и т.д. Ссудосберегательные банки строят свою деятельность (прежде всего кредитную) за счет привлечения мелких вкладов на определенный срок с различными режимами использования. Примерами их являются: взаимно-сберегательные банки, почтово-сберегательные банки, доверительные сберегательные банки, сберкассы. Специальные банки — это банки, финансирующие отдельные целевые, региональные, государственные программы.

По срокам выдаваемых ссуд банки подразделяются на банки долгосрочных вложений (инвестиционные) и банки краткосрочных вложений (в текущую деятельность, текущие активы).
По размеру капитала банка, объему операций, величине активов, наличию филиалов, отделений банки бывают крупными, средними, малыми.
По организационной структуре различают единый банк, банковскую группу и банковское объединение.
Единый банк не имеет в своем составе иных юридических лиц (филиалов) и не связан с участием в банковском холдинге. Банковская группа — группа юридических лиц, в которой одно лицо (головной банк) руководит другим (другими) юридически самостоятельным лицом (филиалом), являющимся частью данного головного банка.
В целях координации и согласованных действий, повышения эффективности работы формируются различные банковские, межбанковские и межхозяйственные объединения, основанные на системе взаимного участия в капитале либо на договорных отношениях.
Банковские системы
Банковская система — совокупность различных видов банков и банковских институтов в их взаимосвязи, существующая в той или иной стране в определенный исторический период; составная часть кредитной системы. В кредитную систему помимо банков входят специализированные финансово-кредитные учреждения (финансовые компании, лизинговые фирмы, инвестиционные компании, финансовые биржи, пенсионные фонды, страховые компании, ломбарды и др.).
Структура кредитной системы любого государства исторически развивается и совершенствуется, и на это влияют две группы факторов: экономические и юридические.
Каждое государство имеет свою структуру кредитной и банковской системы, свою организацию кредитного дела, банковской деятельности. Основой любой кредитной системы являются банки, но степень развития специализированных кредитно-финансовых организаций в государствах различна. Несмотря на особенности классификации банков, отличия в процедуре осуществления операций, правилах регулирования банков, организации работы и статусе органов банковского надзора, во всех странах учитываются международный опыт ведения банковского дела, рекомендации, стандарты международных финансово-кредитных организаций.
Все больше внимания уделяется вопросам обеспечения надежного функционирования банковских систем — как международных, так и национальных, что возможно, если исходить из основных принципов:

поддержки действительно надежных банков;
повышения открытости в деятельности банков;
контроля риска посредством пруденциального регулирования и надзора.
Практикой сформировано несколько типов банковских систем:

централизованная (распределительная);
рыночная;
переходного периода (от централизованной к рыночной).
Банковская система переходного типа (например, в Республике Беларусь) содержит как рыночные компоненты, так и отдельные проявления старой централизованной системы, которые постепенно, по мере развития экономики и укрепления рыночных отношений исчезают.
В Республике Беларусь сформировалась двухуровневая кредитная система: I уровень — центральный банк страны (Национальный банк Республики Беларусь), II уровень — коммерческие банки и другие небанковские финансово-кредитные учреждения, осуществляющие отдельные банковские операции. Существование двух уровней позволяет центральному банку посредством экономических методов регулировать деятельность банков второго уровня и воздействовать на процесс общественного воспроизводства. Центральный банк выполняет роль "банка банков", управляет деятельностью банковских учреждений в рамках регулирования и контроля за функционированием рынка банковских услуг. Двухуровневая система основывается на построении взаимоотношений между банками в двух плоскостях: по вертикали и по горизонтали. Взаимоотношения по вертикали — это отношения между Национальным банком Республики Беларусь и коммерческими банками; по горизонтали — отношения партнерства и конкуренции между различными низовыми звеньями банковской системы (коммерческими банками).
Организация деятельности банковской системы Республики Беларусь строится на обязательных принципах:

банковская деятельность (или выполнение отдельных операций) возможна исключительно на основании лицензии;
коммерческие банки независимы в своей деятельности, недопустимо вмешательство в их работу со стороны государственных органов, за исключением случаев, предусмотренных законодательными актами Республики Беларусь;
разграничивается ответственность между коммерческими банками и государством. Банки не отвечают по обязательствам государства, а государство — по обязательствам банков, если между банком и соответствующим государственным органом не заключено соглашение об обратном или государство не приняло на себя такую ответственность;
центральный банк регулирует деятельность коммерческих банков и осуществляет банковский надзор; для поддержания стабильности и устойчивости кредитной системы обязательно соблюдение установленных Национальным банком Республики Беларусь экономических нормативов;
вкладчики (физические лица) пользуются свободой выбора банка;
вкладчикам обеспечивается возврат денежных средств;
клиентам гарантируется банковская тайна по операциям, счетам и вкладам (депозитам). Законом определен перечень юридических лиц, которым могут быть выданы сведения в случаях, оговоренных законодательными актами;
банк работает в пределах реально имеющихся ресурсов, обеспечивая не только количественное соответствие между ресурсами и кредитными вложениями, но и в целом между пассивными и активными операциями, добиваясь соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсов (прежде всего по срокам тех и других);
взаимоотношения коммерческого банка со своими клиентами строятся на договорных началах как обычные рыночные отношения, исходя из критериев прибыльности, риска и ликвидности.
Все аспекты банковской деятельности подпадают под действие специальных и общих законодательных актов. Банковское законодательство — система нормативных правовых актов, регулирующих отношения, возникающие при осуществлении банковской деятельности и устанавливающих права, обязанности и ответственность субъектов и участников банковских правоотношений.
Экономические отношения, регулируемые банковским законодательством, составляют систему по мобилизации и использованию временно свободных денежных средств. Имущественные и связанные с ними неимущественные отношения, возникающие при осуществлении банковской деятельности, регулируются также гражданским законодательством.
Субъектами банковских правоотношений являются: Национальный банк, банки, небанковские кредитно-финансовые организации и иные юридические лица, физические лица, а также республиканские органы государственного управления и местные исполнительные и распорядительные органы.
Банковское законодательство устанавливает принципы функционирования банковской системы, правовое положение субъектов банковской деятельности, регулирует отношения между ними. Оно определяет правовой статус, цели и функции Национального банка, особенности его деятельности. Коммерческие банки (их виды, операции, порядок государственной регистрации, создания, реорганизации, ликвидации, взаимоотношения с клиентурой) также регулируются нормативными правовыми актами.
К актам законодательства относятся: Конституция Республики Беларусь; Гражданский кодекс Республики Беларусь; Банковский кодекс Республики Беларусь (2000 г.), декреты, указы и распоряжения Президента Республики Беларусь; постановления Правительства Республики Беларусь; нормативные правовые акты Национального банка Республики Беларусь и республиканских органов государственного управления, принятые на основании и во исполнение банковского законодательства.
Национальный банк во исполнение своих надзорных функций регламентирует порядок осуществления банковских операций. Он наделен правом издавать соответствующие правила, инструкции, положения, другие нормативные документы, обязательные для исполнения всеми банками на территории республики, а также обязательные для исполнения республиканскими и местными органами управления, всеми юридическими и физическими лицами, действующими на территории Республики Беларусь. Национальный банк вправе издавать нормативные правовые акты совместно с Правительством Республики Беларусь или, по его поручению, с республиканскими органами государственного управления.
Нормативные правовые акты Национального банка подлежат включению в Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь на основании заключения (экспертизы) Министерства юстиции Республики Беларусь и официальному опубликованию в нем, а также в официальном издании Национального банка. Со дня включения в Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь они считаются вступившими в силу, если в этих актах не установлен иной срок.
Банковское законодательство должно своевременно, полно и всесторонне учитывать отечественную практику совершенствования банковского законодательства, состояние экономики, опыт других государств.
Республика Беларусь признает приоритет международного права и обеспечивает соответствие ему банковского законодательства. Нормы банковского законодательства, содержащиеся в международных договорах Республики Беларусь, являются составной частью действующего банковского законодательства. Субъекты банковской деятельности при осуществлении банковских операций с нерезидентами Республики Беларусь используют международные унифицированные правила и обычаи, нормативные акты международных организаций, международные банковские стандарты и другие международные правовые акты, если это не противоречит законодательству Республики Беларусь.
Важное значение для правового обеспечения деятельности банка (в том числе коммерческого) имеют его устав и лицензии. Устав банка принимается в соответствии с законодательством. Он готовится с учетом рекомендаций центрального банка и заключает в себе положения и данные, связанные с особенностями деятельности конкретного банка и не противоречащие требованиям законодательных нормативов.
Лицензии на осуществление банковских операций выдаются Национальным банком в установленном порядке. Лицензия дает право коммерческому банку осуществлять свою деятельность согласно уставу.
Банковские объединения
Среди важнейших процессов, происходящих в банковской системе в современных условиях, можно отметить усиление конкуренции между различными банками и другими кредитными организациями. Острая конкурентная борьба, негативные явления в экономике ведут к вытеснению мелких и средних кредитных учреждений. Происходят концентрация и централизация банковского капитала и создание банковских объединений (монополий).
Концентрация банковского капитала выражается в увеличении общей суммы банковских ресурсов и ресурсов, приходящихся на отдельный банк.
Крупные банки имеют явные преимущества перед мелкими и средними:

клиентура предпочитает помещать свои вклады (депозиты) в крупные устойчивые банки, благодаря чему у таких банков формируются большие ресурсы и увеличиваются возможности развития активных операций;
широкая сеть филиалов;
привлечение наиболее квалифицированного персонала;
превосходство в организационно-техническом отношении.
Мелкие и средние кредитные учреждения не всегда располагают достаточными кредитными ресурсами, не всегда могут погасить свои обязательства (по депозитам, межбанковским кредитам), особенно в период негативных проявлений, что сужает круг их банковских услуг. Эти обстоятельства толкают к объединению с более крупными банками, которые могут рассчитывать при необходимости на финансовую поддержку государственных органов, в частности центрального банка.
Централизация банковского капитала — вытеснение мелких банков крупными и слияние крупных банков в крупнейшие.
Амалъгация банков — одна из форм концентрации и централизации банковского капитала, слияние двух или нескольких ранее самостоятельных банков в процессе конкурентной борьбы. Различают два вида амальгации:

поглощение одним крупным банком другого, который при этом теряет самостоятельность и обычно обменивает свои акции на акции поглотившего его банка;
образование нового банка путем слияния банков, которые теряют при этом самостоятельность и передают активы новому банку. Их акции подлежат обмену на акции нового банка, последний получает новое наименование.
Различают открытые и скрытые методы концентрации и централизации банковского капитала. К первым относятся банкротства небольших банков, слияние и поглощение их крупными банками, развитие сети филиалов. В этом случае происходит увеличение банковских ресурсов при уменьшении числа банков.
В настоящее время важнейшей формой ликвидации самостоятельных банков является слияние — приобретение одним банком акций другого и превращение его в свое подразделение (филиал). При этом объектом поглощения могут быть не только мелкие банки, но и крупные кредитные учреждения, стремящиеся таким путем укрепить свои конкурентные позиции в кредитной системе. Согласно законодательству Республики Беларусь, объединение банков производится по разрешению и под надзором Национального банка Республики Беларусь.
Важным средством концентрации и централизации в банковском деле служит расширение филиальной сети, с помощью которой банки привлекают новую клиентуру и капиталы. Поглощаемые банки, как правило, превращаются в отделения крупных банков.
Скрытые методы концентрации подразумевают фактическое превращение одних банков, сохраняющих свою юридическую самостоятельность, в дочерние компании других, скупающих контрольные пакеты их акций, а также использование ресурсов мелких банков крупными. Крупные банки стремятся использовать различные формы скрытого контроля для привлечения ресурсов формально независимых кредитных учреждений, к примеру, корреспондентские отношения — заключение договоров о взаимном выполнении операций. Возникает локальная концентрация, когда один или несколько банков сосредоточивают у себя подавляющую часть операций в определенном городе или финансовом центре.
Выделение крупных банков, концентрация в них капиталов и операций приводит к монополизации банковского дела. Банковские монополии — это объединения банков или банки-гиганты, играющие большую роль в банковском деле и экономике в целом.
Создание банковских объединений снижает риск банкротства, укрепляет позиции на рынке капиталов, в конкуренции с другими финансово-кредитными учреждениями, увеличивает политическое и экономическое влияние групп. Межбанковские объединения в зависимости от состава участников классифицируются на чисто банковские объединения и объединения смешанного типа с участием предприятий, организаций, других финансовых институтов. Исходя из целей, банковские объединения бывают коммерческого типа (их деятельность ориентирована на извлечение и максимизацию прибыли) и некоммерческого (основная цель — предоставление различных видов услуг своим членам). Ко второму типу принадлежат ассоциации, союзы, лиги.
Ассоциации (союзы) банков основными задачами считают:

защиту прав и представление интересов своих членов;
участие в развитии банковского дела, в мероприятиях, проводимых органами власти и управления, по стабилизации экономического развития, денежно-кредитного оборота, поддержанию курса национальной валюты;
подготовку и переподготовку кадров для банков;
использование зарубежного и отечественного передового опыта работы банков;
содействие банкам в объединении их ресурсов, кредитных вложений для решения крупных государственных и иных финансовых программ;
поддержку престижа банков, обеспечение надежности делового партнерства между банками, банками и их клиентами;
информационное обеспечение банков и др.
Банковские монополии могут иметь формы картеля, треста, синдиката (консорциума), концерна, холдинг-компании.
Банковский картель — соглашение между банками (как правило, тайное) о разделе сфер деятельности, согласовании процентной политики, выплаты дивидендов, условий кредита и др. Картели в банковском деле предполагают юридическое сохранение самостоятельности их участников. Однако на практике их самостоятельность в решении отдельных вопросов и в свободной конкуренции в известной мере ограничивается.
Банковские тресты возникают путем полного слияния двух или нескольких банков. Объединяются собственность, капиталы этих банков, устанавливается единое управление ими.
Банковский синдикат (консорциум) — соглашение между несколькими национальными банками (или банками разных стран) о проведении совместных крупных выгодных финансовых (или организационных) операций и реализации иных возможностей банков (например, размещение ценных бумаг, в том числе государственных; выпуск облигационных займов; объединение финансовых ресурсов для финансирования крупных проектов, выдачи гарантий). Банковские консорциумы (или синдикаты) не являются акционерными компаниями. Это объединения банков, созданные на время проведения конкретных операций. Их целями являются: финансовая поддержка крупных программ, проектов национальной экономики; ограничение размеров потерь для каждого участника в случае неплатежа заемщиком; усиление роли членов консорциума на рынке ссудных капиталов и в экономике. Организатором консорциума банков обычно выступает наиболее крупный банк, который и является главой объединения. Он осуществляет посредничество между его участниками и клиентами, а также другими кредитно-финансовыми организациями, предприятиями. Сохраняя свою самостоятельность, участники консорциума подчиняются головному банку в пределах деятельности консорциума.
Банковский концерн — объединение ряда формально независимых банков под контролем одного (обычно крупного) банка или другого учреждения. Финансовый контроль осуществляется посредством контрольного пакета акций или благодаря системе долговых отношений. Концерн может объединять специализированные банки с целью расширения сферы влияния в экономике. Для установления этой формы контроля используются холдинг-компании, скупающие контрольные пакеты акций банков.
Банковские холдинг-компании представляют собой банки либо самостоятельные корпорации, которые владеют долей акционерного капитала одного или нескольких банков и небанковских фирм, достаточной для того, чтобы осуществлять полный контроль над ними. Существуют различные виды банковских холдинг-компаний. Например, однобанковские холдинг-компании (в их структуре один банк) возникают в результате обмена собственниками банка своих акций на акции холдинговой компании, которая таким образом приобретает (присоединяет) капитал банка. Многобанковскую холдинг-компанию контролируют минимум два коммерческих банка.
Банковские холдинг-компании сосредоточивают в одних руках процесс управления целой группой банков или группой предприятий, занятых бизнесом, связанным с банковскими операциями. Банковские холдинг-компании помогают банкам диверсифицировать свои операции за счет проникновения на новые рынки (как по территориям, так и по товарам и услугам), что, благодаря стабилизации доходов, снижает риск банкротства, увеличивает прибыль за счет роста масштабов деятельности.
Централизованный контроль над целой группой банков, входящих в холдинг-компании, приводит к снижению издержек. Центральная организация эффективнее управляет рекламой, аудитом и инвестициями, чем, например, целая группа небольших банков. Родительская компания координирует операционную стратегию всех звеньев структуры, оказывает им услуги, за которые взимает комиссионные, помогает в управлении активами и обязательствами, обработке данных и информации, может предоставлять дочерним компаниям кредиты.
Монополии в банковском деле не уничтожают конкуренцию. Она происходит, во-первых, между немонополизированными банками; во-вторых, между немонополизированными банками и монополиями; в-третьих, между банковскими монополиями. Конкуренция касается борьбы за клиентуру, открытия филиалов в престижных районах. Для этого используются различные способы: реклама, скупка акций немонополизированных банков, привлечение клиентов путем предоставления им тех или иных льгот и т.п.
Банки играют активную роль в образовании и развитии промышленных монополий, так как это уменьшает риски банкротства предприятий-заемщиков и вместе с тем увеличивает размеры их финансовых операций, а следовательно, и прибыли. Сращивание банковского капитала с промышленным (торговым) происходит путем:

покупки банками акций промышленных (торговых) компаний, в результате чего часть их прибыли переходит к банкам (через дивиденды);
участия банков в учреждении новых предприятий (учредительская прибыль для банков);
депозитарной деятельности банков (размещение и хранение акций и других ценных бумаг предприятий).
В свою очередь промышленные, торговые и иные монополии внедряются в банковское дело: покупают акции банков и таким путем становятся совладельцами последних; учреждают новые банки и держат их под контролем.
Важным явлением в банковском капитале становится создание финансово-промышленных групп. В такие объединения входят предприятия различных отраслей народного хозяйства и кредитно-финансовые институты. Это взаимовыгодная интеграция, она позволяет создать реальные механизмы финансирования деятельности хозяйствующих субъектов, расширить границы инвестиционных ресурсов для новых высокоэффективных производств. Связь банковского, промышленного и торгового капиталов позволяет ускорить реализацию производимой продукции, в короткий срок мобилизовать финансовые ресурсы для новых вложений в производство. Участники групп имеют общие интересы, совместно формируют капитал, определяют перспективные направления деятельности. Расширяется потенциал эффективности единой стратегии хозяйствования. Использование свободных средств для взаимофинансирования, участие всей группы в погашении задолженности каждого из структурных звеньев дают экономию платежных средств, облегчают расчеты. При кредитном обслуживании предприятий, организаций, входящих в финансово-промышленную группу, собственным банком ликвидируется многократное встречное кредитование, улучшается оперативность в выдаче ссуд, снижаются издержки обращения. Усиливаются позиции членов группы в конкурентной борьбе, снижаются риски от колебаний рыночной конъюнктуры, в том числе и за счет роста капитала, его динамичности.
Создание финансово-промышленных групп особенно важно в условиях, когда возможности поддержки различных производств из средств государственного бюджета ограничены, особенно в области инвестиционной политики.
Сущность и классификация банковских операций
Банковские операции — операции, направленные на решение задач и реализацию функций банков, то есть отражающие банковскую деятельность. Они связаны с движением специфического товара — денег (валюты), ценных бумаг и валютных ценностей, и поэтому отличаются от операций других субъектов хозяйствования.
По Банковскому кодексу Республики Беларусь к банковским операциям относятся:

привлечение денежных средств физических и (или) юридических лиц во вклады (депозиты);
размещение привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности;
открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
открытие и ведение счетов в драгоценных металлах;
осуществление расчетного и (или) кассового обслуживания физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов;
валютно-обменные операции;
операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями (хранение, купля-продажа, привлечение и размещение в депозиты и др.);
выдача банковских гарантий;
доверительное управление денежными средствами, драгоценными металлами и драгоценными камнями;
инкассация денежной наличности, валютных и других ценностей, а также платежных документов;
выпуск в обращение банковских пластиковых карточек, операции с ними;
факторинг;
услуги по хранению документов и ценностей.
Кроме того, банки и небанковские кредитно-финансовые организации вправе осуществлять:

поручительство за третьих лиц, предусматривающее исполнение обязательств в денежной форме;
приобретение права (требования) исполнения обязательств в денежной форме от третьих лиц;
финансовую аренду (лизинг);
операции с ценными бумагами (выпуск, продажу, покупку, учет, хранение и др.);
консультационные и информационные услуги и т.д.
Правила и порядок осуществления банковских операций устанавливаются законодательством и правилами центрального банка. Для ведения банковских операций необходима лицензия (специальное разрешение). В Республике Беларусь все банковские операции производятся в национальной валюте (белорусский рубль), а при наличии лицензии Национального банка Республики Беларусь — ив иностранной валюте.
Банки и небанковские кредитно-финансовые организации не вправе осуществлять производственную и (или) торговую деятельность, за исключением случаев, когда такая деятельность диктуется собственными нуждами. Не вправе они вести и страховую деятельность в качестве страховщиков.
На практике и в экономической литературе используется понятие "банковская услуга". Нередко им подменяют понятие "банковская операция". Банковская услуга — одна или несколько операций банка, удовлетворяющих определенную потребность конкретного клиента. Она рождается в рамках взаимоотношений "клиент—банк" и может отличаться от традиционных банковских операций. Основное условие — она должна соответствовать действующему законодательству.
Пассивные операции — операции, посредством которых банки формируют ресурсы для проведения кредитных и других активных операций. Они направлены на привлечение денежных средств банками, причем большая часть — на аккумуляцию временно свободных средств клиентов (хозяйственных организаций, других банков, предпринимателей, населения и т.д.). Пассивные операции, связанные с привлечением средств, в зависимости от их экономического содержания делятся на депозитные (включая получение межбанковских кредитов) и эмиссионные (размещение паев (долей) акционеров или ценных бумаг банка).
В пассивных операциях центральных банков значится выпуск банкнот (эмиссия денег). С помощью этих операций формируются собственные, привлеченные и эмитированные средства. Собственные — за счет операций по выпуску и размещению акций, отчисления из прибылей и т.п.; привлеченные — путем привлечения средств клиентов за оказанные услуги и без оказания услуг и путем привлечения средств из других источников.
Объемы, состав и структура банковских пассивов образуют ресурсный потенциал банка, влияют на масштабы активных операций и, как результат, — на доходы банка, а также на его ликвидность.
Активные операции — операции по размещению банками имеющихся в их распоряжении ресурсов для получения прибыли и поддержания ликвидности. Среди активных операций выделяются два главных вида — ссудные и банковские инвестиции. Выдача ссуд — самый значительный актив банков, приносящий основной доход, но предполагающий наиболее высокий риск. Банковские инвестиции — это, например, вложения средств банков в ценные бумаги, в уставные фонды других банков, предприятий. К активным относятся также депозитные операции — размещение временно свободных средств одних банков в других банках и кредитных учреждениях; депозиты в центральном банке.
Связь между активными и пассивными операциями банков очевидна. Размер и структура активных операций зависят от привлечения ресурсов. Дох

Похожие рефераты:

• Рынок ценных бумаг, его роль
• Денежный рынок и рынок капиталов
• Рынок XXI века
• Интерактивный рынок
• Рынок XXI века