ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
Используя результаты других аспектов планирования ресурсов, можно начинать финансовое планирование. Такое планирование: значительно облегчает финансовая модель корпорации. Подобная модель представляет собой ряд взаимосвязанных уравнений, которые могут быть использованы для оценки финансовых последствий весьма разнообразных плановых решений. Эти последствия можно оценивать для ряда различных допущений относительно будущих условий хозяйственной деятельности.
Подобно тому, как ни одну финансовую модель нельзя применить к любой корпорации, так нельзя применить одну модель и к различным частям одной корпорации. Тем не менее основная структура таких моделей обычно одинакова, как бы ни отличались они в деталях. Эта структура показана на рис. 10.3, 10.4 и 10.5. Как можно видеть, модель включает четыре подмодели:
1) потребностей в капиталовложениях (рис. 10.3);
2) финансовых возможностей (рис. 10.3);
3) производственных затрат и накладных расходов (рис. 10.4);
4) сбыта (рис. 10.5).
Отдельные модели для всего, кроме финансовых возможностей, обычно требуются по каждому виду продукции, географически определенному рынку или типу потребителя. Подмодель наличного капитала обычно может служить для корпорации в целом, но ее также можно разделить, чтобы производить расчеты по отдельным частям корпорации.
Плановые решения, дающие входную информацию для подмоделей сбыта, производственных затрат и накладных расходов, а также потребностей в капитале, взаимозависимы. Например, количество продукции, которое можно продать, зависит от наличия производственных мощностей в будущем, а оно — от расчетного объема продаж. Аналогично издержки производства зависят от суммы, инвестируемой в улучшение производственных сооружений.
Финансовые модели обычно разрабатываются для подготовки проекта годового финансового отчета, Но могут быть предназначены и для более длительных либо более коротких периодов. Они предназначаются также для подготовки проектов на 5 или 10 лет.
Применимость финансовой модели намного возрастает, когда она строится на базе ЭВМ. Это облегчает быстрое исследование множества альтернативных средств и допущений относительно условий окружения. Такие исследования обычно имеют огромное значение в процессе планирования.
Можно использовать финансовые модели для оценки разнообразных финансовых последствий альтернативных средств и условий среды. Например, они могут быть применены в планировании таких показателей деятельности, как:
1) доход на акцию;
2) дивиденды на акцию;
3) доход на инвестированный капитал или на активы;
4) прибыль на единицу реализованной продукции;
5) наличный капитал;
6) отношение задолженность/активы;
7) доли рынка.
Среди видов альтернативных средств, которые можно оценить с помощью финансовых моделей:
1) политика ценообразования;
2) политика распределения дивидендов;
3) политика привлечения средств;
4) программы модернизации предприятия или технического перевооружения;
5) модификация технологии или продукции;
6) рыночная стратегия.
Наконец, можно оценить чувствительность к условиям хозяйственной деятельности, среди которых:
1) темпы инфляции;
2) ссудный процент;
3) ставки налогов;
4) нормы амортизации;
5) тарифные ставки;
6) цены на энергию и материалы.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Планирование ресурсов включает определение: 1) количества и вида каждого типа ресурсов, требующихся для применения планируемого средства, 2) наличия каждого из них, 3) величины разрыва между потребностями и наличием и 4) как этот разрыв устранить. Обычно рассматриваются четыре типа ресурсов: входные (основные и вспомогательные материалы, энергия и услуги), сооружения и оборудование, кадровые и деньги.
Планирование ресурсов должно учитывать их потенциальную дефицитность и дороговизну. Есть три способа обойти эти возможные трудности: замена другими ресурсами, вертикальная интеграция, изменение технологии или изделия. Если дефицит и дороговизна вероятны, рекомендуется разрабатывать ситуационные планы.
Огромную помощь в планировании сооружений и оборудования могут оказать математические модели и процедуры получения с их помощью решений проблем. Они дают возможность определить такие параметры, как размер будущих предприятий, их расположение, момент ввода производственных мощностей, распределение работ между ними и источники их снабжения. Аналогично обстоит дело и с оборудованием: например, политику технического перевооружения и ремонта можно разработать с помощью имеющихся
математических процедур. Для принятия плановых решений их обычно недостаточно, поскольку используемые модели редко могут включать все релевантные переменные, в особенности качественные. Следовательно, необходима, как правило, некоторая доля субъективных оценок, чтобы отрегулировать результат математической процедуры.
Планирование кадров, в общем, наименее разработанный аспект планирования ресурсов. Обычно планирование кадров выполняется спорадически с использованием экстраполяции для оценки будущих потребностей. Такие процедуры могут в лучшем случае обеспечить лишь сохранение ранее достигнутых уровней эффективности. Эффективное планирование кадров требует разработки функций «затраты —выпуск», которые показывают причинную связь между численностью и типом персонала, с одной стороны, и достигнутыми им результатами — с другой. Для разработки таких функций обычно нужны некоторые эксперименты, многие из которых могут быть проведены без серьезного нарушения текущих операций. Даже частичная информация и знания, получаемые при этом, могут зачастую обеспечить значительные улучшения в использовании .кадров. Эффективное использование кадров может иногда быть результатом применения соответствующим образом спроектированных систем стимулирования.
Плановики в корпорациях должны быть озабочены человеческим использованием человеческих существ, поскольку люди могут как разрушить план, так и умножить его выгоды. Что именно они сделают, зависит от того, насколько хорошо их собственные цели скоординированы с целями организации.
Результаты планирования ресурсов предшествующих трех типов обеспечивают входную информацию для финансового планирования. Такое планирование значительно облегчает использование финансовой модели корпорации. Модель этого типа обычно имеет четыре взаимозависимых подмодели: для потребностей в капитале, производственных затрат и накладных расходов, сбыта и финансовых возможностей. Подобные модели можно использовать для исследования финансовой реализуемости и желательности альтернативных планов, указывая, какие изменения могут потребоваться для их улучшения. Их можно использовать также для определения финансовой чувствительности планов к разнообразным изменениям в деловом окружении.
Каким бы хорошим ни был план корпорации в других отношениях, он не будет хорошим планом, если его ожидаемые финансовые последствия не являются по меньшей мере удовлетворительными. Следовательно, финансовое планирование — это, по сути, основа планирования в корпорации.
Похожие рефераты:
