Общие причины неплатежеспособности организации
Платежеспособность организации прямо пропорциональна выручке, неплатежеспособность обратно пропорциональна выручке и прямо пропорциональна объему обязательств.
Абсолютно платежеспособным является предприятие, у которого капитал полностью собственный, а обязательства отсутствуют, в то же время предприятие, имея в капитале в основном заемные средства, также является полностью платежеспособным, если своевременно исполняет свои обязательства. Все зависит от объема реализации продукции и своевременного поступления денежных средств.
В связи с тем, что обязательства при приобретении материалов, товаров наступают сразу перед поставщиками, а готовая продукция изготавливается и реализуется через определенное время, для абсолютной платежеспособности необходимо иметь резерв денежных средств и уровень этого резерва следует постоянно поддерживать на предприятии.
Если за определенный календарный период темп роста обязательств организации был выше темпа роста выручки, то она продвигается в направлении возможного начала периода неплатежеспособности. Другими словами, чем меньше выручка, тем скорее ухудшается платежеспособность предприятия.
Общими причинами неплатежеспособности организации являются факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки и опережающий рост обязательств.
Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается при:
V затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее
неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения
на нее потребности;
V влиянии конкуренции;
V растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда
организация работает с ненадлежащим покупателем или не свободна в выборе надлежащего;
V сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров и т. д.
Иными словами, причины здесь простые: или не берут продукцию (услуги), или берут, но не платят, или не пускают на рынок.
Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях, когда организация:
V осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения (капиталовложения), которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки;
V загружает производство избыточными (неработающими) запасами, которые не увеличивают объемов производства и выручки;
V наращивает средства в расчетах, которые практически не имеют
отношения к выручке;
V несет убытки;
V тратит выручку на второстепенные цели, на развлечения (больше, чем можно).
Данный комплекс общих причин неплатежеспособности характерен для всех организаций, испытывающих трудности своевременного расчета по своим обязательствам, независимо от страны производства и рынка.
Ситуация усугубляется, когда отсутствует планирование и управление денежными потоками.
В целом причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным:
¦ отставанию от запросов рынка (по предлагаемому ассортименту,
качеству, цене и т. д.). В этом случае можно говорить о болезни бизнеса;
¦ неудовлетворительному финансовому руководству организацией, когда она избыточно отягощается обязательствами. В данном случае можно говорить о болезни финансового управления или менеджмента..
Первый случай наиболее наглядно отражается на выручке, второй — на приросте массы обязательств.
Наиболее повторяющимися причинами, вызвавшими неплатежеспособность (несостоятельность) организации и потом их банкротство, по мнению большинства арбитражных управляющих, являются следующие:
1. Получение кредитов (долгосрочных и краткосрочных) от банка:
V долгосрочный кредит под повышенные проценты использован
на развитие производства — закупку производственного оборудования, его модернизацию. Прибыль от продажи новой продукции, увеличенного объема продукции не в состоянии погасить проценты и сам кредит своевременно из-за ошибок в технологических и производственных расчетах, в бизнес-плане, в
экономических расчетах;
V долгосрочный кредит вложен в строительство административных зданий и производственных цехов. Прибыль предприятия
из-за изменения внешних условий не в состоянии покрывать
расходы по обслуживанию и погашению кредита. Финансовые
просчеты администрации организации;
V вложения долгосрочного и краткосрочного кредитов в рисковые
инвестиционные проекты - например, в ценные бумаги. Из-за
инвестиционных просчетов в прогнозе курса ценных бумаг происходит потеря капитала и, как следствие, наступление несостоятельности организации;
V краткосрочный кредит вложен в расширение оборотных активов - в запасы. Из-за ошибок в маркетинговых расчетах объем
продаж снижается, прибыль уменьшается, и, как следствие, организация не в состоянии возвратить кредит и проценты по нему
своевременно, что влечет за собой ухудшение платежеспособности организации.
2. Неэффективная маркетинговая политика:
V неоправданное увеличение запасов материальных ресурсов,
без увеличения объема выпуска и реализации продукции. Отсутствие контроля за нормированием и расходом материальных
ресурсов в производстве. В конечном счете приводит к возрастанию размера кредиторской задолженности, ее просроченнос-
ти, влекущей увеличение пеней и штрафов, обращение в арбитражный суд;
V недостаточное изучение и нахождение новых рынков сбыта и
рынков поставщиков, что приводит к приобретению материальных ресурсов по повышенной цене, увеличению стоимости
продукции, к затовариванию продукцией и появлению убытков.
Вовремя не реализуется продукция, «застрявшая» на складе по
различным причинам.
3. Неэффективная политика предоставления товарного (коммерческого) кредита:
V увеличение сроков и задержка в оплате потребителями за поставляемую продукцию. Результат — образование большого объема
дебиторской задолженности, увеличение длительности оборотаде-
биторской задолженности, что приводит к недостатку оборотных
средств, невозможности исполнять обязательства перед налого
выми органами, поставщиками и в конечном счете к невыгодным
краткосрочным заимствованиям, что сказывается на возникновении финансового кризиса организации;
V нарушение равновесия между выпуском продукции, ее реализацией и предоставлением товарного кредита потребителям.
4. Увеличение издержек производства из-за применения устаревшей технологии, отсутствие ресурсосберегающей технологии, что влияет на конкурентоспособность продукции по ценам и приводит к снижению реализации и выпуска продукции, росту постоянных издержек
в себестоимости продукции и в конечном итоге невозможности расплачиваться по долгам.
5. Неумелое руководство деятельностью организации:
V неэффективная, негибкая, громоздкая организационная структура управления, плохое управление финансами предприятия.
Отсутствие текущих и перспективных планов работы (производственных, финансовых) организации, низкая управленческая
дисциплина и низкий уровень ответственности за результаты
своих функций. Все это приводит к вытеснению продукции организации с рынков сбыта, снижению объемов продаж и увеличению непроизводительных затрат и, как следствие, к кризисному состоянию организации;
V низкая квалификация руководящих кадров, способствующая
нерациональным, необоснованно рискованным, авантюрным
решениям, приводящим к потерям капитала организации.
6. Хищение и воровство в организациях в различных формах и явлениях на различных уровнях управления организацией. Это прямые
убытки, приводящие в конечном итоге к банкротству организации и др.
Похожие рефераты:
