Теоретические аспекты исследования финансового состояния организации

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. Сущность и факторы финансового состояния предприятия

1.2. Методические подходы к анализу и оценке финансового состояния организации

1.3. Информационная база анализа финансового состояния и нормативное регулирование формирования показателей отчетности

Глава 2. Методологические аспекты анализа финансового состояния ООО «АТОС АЙТИ СОЛЮШЕНС ЭНД СЕРВИСЕЗ"

2.1. Анализ структуры и динамики имущества и источников его формирования

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности

2.3. Анализ финансовой устойчивости организации

3.Анализ эффективности использования имущества и источников его формирования

3.1. Анализ деловой активности

3.2. Анализ рентабельности деятельности 

3.3. Рекомендации по совершенствованию анализа финансового состояния ООО "АТОС АЙТИ СОЛЮШЕНС ЭНД СЕРВИСЕЗ"



ЗАКЛЮЧЕНИЕ



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 



ПРИЛОЖЕНИЯ






1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. Сущность и факторы финансового состояния предприятия



Проблема анализа и оценки финансового состояния организации возникла у российских предприятий только в рыночных условиях хозяйствования. Вследствие этого, как показали наши исследования, адаптация теоретических положений, заимствованных из зарубежных источников привела к тому, что на данный момент времени, не существует единого определения финансового состояния предприятия. Все авторы понимают и раскрывают данное понятие по-разному, рассмотрим несколько определений известных авторов в табл.1.1.



Таблица 1.1

Определения понятия «финансового состояния»

Авторы

Содержание понятия «финансовое состояние предприятия»

1

2

Маркарьян Э.А

это совокупность показателей, отражающих способность  предприятия погасить свои долговые обязательства [16,c287];

Банк В.Р.

это комплексное понятие, экономическое содержание которого вытекает из наличия финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, что находит отражение в бухгалтерском балансе [4,c.8];

Савицкая  Г.В.

это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т. е. возможность финансировать свою деятельность [21,c.535];

Шеремет А.Д.

характеризуется размещением и использованием средств (активов) и характером источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения содержаться в бухгалтерском балансе и других формах бухгалтерской отчетности [25,c.307];

Абдукаримов И.Т.

это комплекс показателей, характеризующих наличие финансовых ресурсов по видам, уровень конкурентоспособности, финансовой устойчивости, способности выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [2,c.15];



Павлова Л. Н. 



Финансовое состояние предприятия — это совокупность факторов, которые позволяют оценить финансовые возможности предприятия по привлечению ресурсов, финансированию текущих и долговременных затрат с учетом их эффективности [3, с. 225];



Ковалев В.В.

Основой анализа финансового состояния является экономический потенциал предприятия. [4, с. 214];




Определение, представленное Маркарьяном Э.А., на наш взгляд, сужает изображение финансового состояния, ограничивая ее лишь определением платежеспособности. Позиция Савицкой Г.В. также приводит к ограничению понятия финансового состояния, концентрирую внимание лишь на факторы, определяющие и обеспечивающие финансовую стабильность предприятия.

Также необходимо отметить, что понятие финансового состояния организации, выделенное Савицкой Г.В. нечетко разграничивает понятия «финансового состояния» и «финансовой устойчивость». Данный вывод можно выявить, изучив понятия финансовой устойчивость. 

По-мнению Савицкой Г.В.,финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. [25] Отсюда видно, что понятие финансовой устойчивости предполагает более широкий смысл, чем понятие «финансовое состояние».

По-нашему мнению, Банк В.Р. дает определение близкое к определению финансового состояния Шеремета А.Д.. Авторы обращают внимание на то, что основополагающими факторами, определяющими финансовое состояние, являются:

- выполнение финансового плана и пополнение собственного оборотного капитала по мере возникновения потребности за счет прибыли;

- скорость оборачивания оборотных средств (активов). 

Также проанализируем понятия финансового состояния предприятия, предложенные авторами финансистами такими, как: Литовских А.М., Поляк Г.Б. и Ковалев В.В.. Представленные авторы рассматривают данное понятие с позиции, как составную часть экономического потенциала организации, отражающую финансовые результаты деятельности предприятия. 

          Доктор экономических наук Валерий Викторович Ковалев утверждает, что экономический потенциал, постоянно меняющийся с течением времени, является важнейшим показателем в анализе финансового состояния.

Под экономическим потенциалом автор понимает, способность достигать поставленные перед организацией цели и задачи, используя материальные, финансовые и трудовые ресурсы, находящиеся в собственности или в распоряжении у предприятия. Можно рассмотреть экономический потенциал с двух сторон:

- имущественное положение 

- финансовое состояние

Имущественное положение- это размер и состав активов, находящиеся в собственности и распоряжении предприятия. С течением времени под влиянием различных факторов изменяется имущественное положение. Одним из таких факторов является достижение за истекший период финансовых результатов.

На основе вышеизложенных определений разных авторов сформулируем и систематизируем характеристики финансового состояния организации на рис. 1:

















Финансовое состояние организации

Характеристика размещения средств и их динамики в процессе воспроизводства



Характеристика инвестиционной привлекательности организации

Составная часть экономического потенциала организации

Совокупность показателей финансовой отчетности

организации

Способность предприятия достигать поставленные цели, используя имеющиеся ресурсы

Экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота





























Рис.1. Систематизация характеристик финансового состояния организации



Обобщив, указанные характеристики финансового состояния организации, мы предлагаем сформулировать на основе обобщений следующее определение: финансовое состояние организации – это комплексная экономическая категория, которая характеризуется размещением имущества организации, его использованием и источниками его формирования, а также отражает экономический потенциал организации, его способность к развитию и инвестиционную привлекательность.

Для того чтобы управлять финансовым состоянием, необходимо знать факторы, на которые можно воздействовать, чтобы его изменять. Естественно, чем более полно будут учтены факторы, тем больше возможности укрепления финансового состояния.

Автор Савицкая Г.В.  предлагает факторы, которые можно распределить по группам в зависимости от признаков. Рассмотрим данные факторы в табл. 1.2.

Таблица 1.2 

Классификация факторов

Фактор

Виды факторов

1

2

По своей природе

Природно-климатические



Социально-экономические



Производственно - экономические

По степени воздействия на результаты

Основные



Второстепенные

По местам возникновения

Внешние



Внутренние



По степени распространенности

Общие



Специфические

По времени действия

Постоянные



Переменные



По характеру действия

Интенсивные



Экстенсивные

По свойствам отражаемых явлений

Качественные



Количественные



Большое значение, по мнению Савицкой, при исследовании экономических явлений и процессов и оценке результатов деятельности предприятий имеет классификация факторов на внутренние и внешние, то есть на факторы, которые зависят и не зависят от деятельности данного предприятия. К внутренним факторам можно отнести: ассортимент продукции или предоставляемой услуги, объем розничного товарооборота, методы управления дебиторской задолженностью, состав и структура активов предприятия и прочее. К основным внешним факторам можно отнести: емкость рынка, на котором работает предприятие, конкурентность на рынке и законодательные акты правительства по контролю над деятельностью предприятия. Основное внимание при анализе должно уделяться исследованию внутренних факторов, на которые предприятие может воздействовать.

Внутренние факторы, оказывающие существенное влияние на финансовое состояние организации, являются результатом деятельности самой организации. Они подразделяются на три подгруппы в зависимости от особенностей формирования денежных потоков предприятия:

- факторы, связанные с операционной деятельность;

- факторы, связанные с инвестиционной деятельностью;

- факторы, связанные с финансовой деятельностью.

А. Д. Шеремет в свою очередь выделят, такие факторы, как величина производственных запасов, показателей обеспеченности запасов источниками их формирования, но при этом совершенно не оценивается величина излишка или недостатка источников формирования запасов. 

Таким образом, излишек или недостаток на одном предприятии может значительно отличаться от того же показателя на другом, но их финансовое состояние будет равноценным. Подобная неточность может привести к принятию неверного управленческого решения.

Похожие классификации предлагаются в работах Е. В. Негашев, Р. С. Сайфулин, А. А. Канке и других.

Все эти авторы ставят тип финансового состояния в зависимость от финансовой устойчивости, характеризуемой покрытием величины запасов и затрат источниками их формирования. 

Рассмотрим модель предложенную Дюпоном:



(1.1)



 где  ЧП – чистая прибыль; 

         ВР – выручка от реализации; 

         ВА – всего активов; 

         СК – собственный капитал; 

         РОК - рентабельность оборотного капитала; 

КФЗ – коэффициент финансовой зависимости.

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности хозяйственной деятельности, ресурсоотдачи и структуры авансированного капитала. 

Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации, его статику и динамику, в частности бухгалтерскую отчетность: первый фактор обобщает «Отчет о финансовых результатах», второй — актив баланса, третий — пассив баланса.

Итак, как показали наши исследования, финансовое состояние организации можно охарактеризовать структурой их источников, составом и размещением средств, скоростью оборота капитала, возможностью предприятия погашать свои обязательства в установленный срок и в полном объеме. 

Исходя из вышеизложенного материала, необходимо отметить, что анализ финансового состояния является одним из важных частей в управленческой деятельности предприятия. По средствам анализа финансового состояния организации выявляются внутрихозяйственные резервы, на основе данного анализа разрабатываются научно обоснованные планы и принятие управленческих решений. С каждым годом возрастает роль анализа финансового состояния организации. Это в большей степени связано с отходом от командно-административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям. 

В сложившихся новых условиях руководитель предприятия не может полагаться только на свою интуицию. Действия руководителя организации, в принятии управленческих решений, должны бать основаны на точных экономических расчетах. Пренебрежение к анализу финансового состояния организации может привести к ошибкам в планах и управленческих решениях, что увеличит чувствительно потери. И наоборот, те организации, на которых серьезно относятся к финансовому анализу, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

Таким образом, финансовое состояние зависит от всей деятельности предприятия в целом: снижения себестоимости продукции, максимизация прибыли, повышение эффективности производства. Также высокое влияние оказывают факторы, функционирующие в сфере обращения и связанные с организацией оборота товарных и денежных фондов, повышение эффективности взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, потребителями продукции, совершенствования процессов реализации готовой продукции и расчетов.






1.2. Методические подходы к анализу и оценке финансового состояния организации



Основная цель анализа финансового состояния, заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков в финансовой деятельности, а также поиск резервов улучшения финансового состояния организации и его платежеспособности.

Также важное значение в организации анализаимеетвыбор методики оценки финансового состояния организации. От выбранной методики анализа используемой в организации, зависит его развитие и прибыльность. Особое значение имеет разработка компьютерных программ, использование которых позволит наиболее точнои комплексно исследовать результаты деятельности предприятия.

Существует большое число методик анализа и оценки финансового состояния организации. В основном все методики основанына анализе финансовых коэффициентов и дают возможность оценки текущего финансового состояния организации. Результатами такого анализа, как правило, могут воспользоваться только внутренние службы завода для принятия определенных управленческих решений, но полученныерезультаты финансового анализа необходимы и для внешних пользователей информации (банков, потенциальных клиентов, инвесторов и т.д.). 

Методики оценки финансового состояния организации представлены в работах  А. Д. Шеремета, Е. В. Негашева, О. В. Ефимовой, Г. В. Савицкой, Л. Т. Гиляровской, В. В. Ковалева и др. Все представленные методики имеют право на существование и практическое использование на предприятии.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится экономическими службами организации, его результаты используются для проведения, текущего контроля и прогнозирования финансового состояния.

Внешний анализ может осуществляться коммерческими банками, инвесторами, поставщиками, контролирующими, вышестоящими и другими органами на основе отчетности организации.

Основными источниками информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служат:

- бухгалтерский баланс;

- отчет о финансовых результатах;

- отчет об изменении капитала;

- отчет о движении денежных средств;

- пояснения.

Основными задачами анализа финансового состояния организации являются:

- оценка динамики и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики состава и структуры активов собственного и заемного капиталов, их состояния и движения;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости организации и оценка изменения её уровня;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что основная задача анализа финансового состояния заключается в определении показателей, отражающих финансовую устойчивость организации, которые позволяют своевременно выявить и устранить недостатки управления финансовой деятельностью организации. Проведение анализа, также позволяет определитьрезервы улучшения финансового состояния организации и его платежеспособности.

Финансовая устойчивость организации - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Методика определения финансовой устойчивости, приводимая отечественными учеными такими, как Шеремет А.Д., Ковалев А.М., Банк В.Р., Грачев А.В.,сводится к оценке обеспеченности запасов.

В аналитической практике сложилось два основных подхода к определению обеспеченности запасов и затрат организации источниками их формирования. Первый поход заключается в том, что для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют основные показателя:

наличие собственных оборотных средств, как разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами;

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств;

общая величина основных источников формирования запасов и затрат, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов и займов.

Второй подход заключается в том, что при оценке финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям выделяют два источника формирования запасов и затрат:

наличие собственных оборотных средств, равное разности между величиной источников собственных средств, долгосрочных кредитов и  займов и величиной внеоборотных активов;

общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величине краткосрочных кредитов и заёмных средств для формирования запасов и затрат.

Авторы Ковалев В.В. Шеремет А.Д, Негашев Е.В., Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименков соответствии со вторым подходом выделяют 4 типа текущей финансовой устойчивости:



Абсолютная финансовая устойчивость. Данный тип можно встретить достаточно редко в современных условиях экономики России. Данныйтип финансовой устойчивости можно представить в следующем виде:

З <СОС,

           где З- сумма запасов и затрат;

           COC – собственные оборотные средства.

Из данного условия, мы видим, чтоорганизация абсолютно не зависит от внешних кредиторов, так как все запасы, полностью покрываются собственными оборотными средствами. Следует отметить, что такую ситуацию не стоит рассматривать как идеальную, так как руководство предприятия не использует возможность привлечения внешних источников финансирования основной деятельности.

Нормальная финансовая устойчивость. Данный тип, в отличии от предыдущего, учитывает возможность использования как собственных, так и долгосрочные привлеченные средства.Данный тип можно представить в следующем виде:

СОС<З<СОС+ДП,

где ДП – долгосрочные пассивы.



С точки зрения финансового менеджмента такой тип финансирования является наиболее привлекательным для предприятия и считается «нормальным».

Неустойчивое финансовое состояние. Данный тип, как правило, характеризуется нарушением платежеспособности Восстановление баланса в данном случае происходит за счет дополнительных источников покрытия:пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Данный тип можно охарактеризовать следующим неравенством:

СОС+ДП <З<СОС+ДП+K,

где К- краткосрочные кредиты и займы.

Критическое (кризисная) финансовое состояние, когда предприятие крайне неплатежеспособно и находится на грани банкротства. Данное состояние предприятия можно представить в виде неравенства:

СОС+ДП+К< З

 Также необходимо отметить, что Маркарьян Э.А. утверждает, что нормальным источником покрытия запасов выступает также задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности до наступления срока оплаты, которая может быть выявлена по данным аналитического бухгалтерского учета.

 В результате изучения, вышеизложенных методик определения финансовой устойчивости организации по абсолютным показателям, можно отметить возможность использования, как первой, так и второй методики, так как алгоритм расчета итогового размера общей суммы источников, не отличается.  Но также следует учитывать, что заемные средства, являются платными источниками, отсюда следует, что при оценке финансовой устойчивости необходимо учитывать, как собственный капитал, так и долгосрочные кредиты, и займы.

Сравним характеристики типов финансовой устойчивости, отраженных в работах вышеназванных авторов, рассмотрим в табл. 1.3.

Таблица 1.3 

Сравнительная характеристика методик определения финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости

Авторы

Алгоритм определений

Комментарий

1

2

3

4

Абсолютная финансовая устойчивость

А.Д. Шеремет

В.В. Ковалев

Е.В. Негашев

Запасы и затраты меньше общей суммы источников

Не учитывается обеспеченность запасов и затрат собственным капиталом



Э.А. Маркарьян

Г.П. Герасименко

Запасы и затраты меньше собственного оборотного капитала; запасы и затраты меньше суммы источников.

Ставятся два условия: обеспеченность собственным капиталом и обеспеченность общей суммой источников. В целом такая характеристика приемлема.

Нормальная финансовая устойчивость

А.Д. Шеремет

В.В. Ковалев

Е.В. Негашев

Запасы и затраты равны общей сумме источников

Не учитывается обеспеченность запасов и затрат собственным капиталом.



Э.А. Маркарьян

Г.П. Герасименко

Запасы и затраты больше собственного оборотного капитала; запасы и затраты меньше суммы источников

Запасы и затраты не обеспечены собственным оборотным капиталом, но общая сумма источников превышает их наличие

Неустойчивое финансовое состояние





А.Д. Шеремет

В.В. Ковалев

Е.В. Негашев



Сумма запасов и затрат равна сумме всех источников, ослабляющих финансовую напряженность.



На наш взгляд, неправомерно на сумму источников, ослабляющих финансовую напряженность увеличивать общую сумму источников; вызывает сомнение обоснованность отнесения к источникам , ослабляющим финансовую  напряженность, сумму превышения кредиторской задолженности над дебиторской.



Кризисная финансовая устойчивость







А.Д. Шеремет

В.В. Ковалев

Е.В. Негашев









Сумма запасов и затрат больше суммы всех источников, ослабляющую финансовую напряженность.

Запасы и затраты не обеспечены общей суммы источников









Э.А. Маркарьян

Г.П. Герасименко

Запасы и затраты больше собственного оборотного капитала; запасы и затраты больше общей суммы источников.

Запасы и затраты не обеспечены ни собственным оборотным капиталом, ни общей суммой источников.



Из сравнительного анализа методик определения финансовой устойчивости, можно отметить методику,рекомендуемую Э.А. Маркаряном, Г.П. Герасименко, как более верную, поскольку она представляет полную детализацию источников покрытия запасов и затрат.

В более поздней работе А.Д. Шеремета и Е.В. Негашевапредлагается методика финансовой устойчивости предприятия по уточненным показателям. В ней авторы выделяют следующие источники:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величине реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности;

наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя путём увеличения на сумму долгосрочных обязательств;

общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме долгосрочных источников и краткосрочных кредитов и займов.

Данная методика отличается от изложенной ранее только определением наличия собственных оборотных средств, которое авторы рекомендуют рассчитывать, вычитая из суммы собственного капитала не только внеоборотные активы, но и долгосрочную дебиторскую задолженность.

Анализирую представленные методики, можно отметь, что большинство ученых связывает понятие финансовой устойчивости предприятия с платежеспособностью, обозначая, что платежеспособность есть внешнее проявление финансовой устойчивость, но вышеизложенные методики не учитывают этого. На практических примерах доказано, что при недостаточном показателе текущей ликвидности наблюдается абсолютная финансовая устойчивость и, наоборот, при высоком показателе текущей ликвидности - кризисное финансовое состояние предприятия.

В методике оценки финансовой устойчивости предприятия по соотношению запасов и затрат необходимо внести отдельные корректировки с учетом платежеспособности предприятия. В составе критериев определения состояния финансовой устойчивости предлагается учитывать показатель платежеспособности организации по разности между текущими активами и краткосрочными обязательствами. 

По аналогии с показателями обеспеченности запасов и затрат принимаем:

- коэффициент платежеспособности равным 1, если текущие активы превышают или равны сумме краткосрочных обязательств;

- коэффициент платежеспособности равным 0, если текущие активы меньше суммы краткосрочных обязательств.

Необходимо отметить, что при расчете показателей финансовой устойчивости, следует опираться на экономическую логику данных показателей и обязательно учитывать индивидуальные характеристики конкретного рассматриваемого предприятия. Хотя литература по финансовому анализу и предлагает нормативные значения показателей финансовой устойчивости, универсальные для всех предприятий, очень сложно, и вместе с тем, важно отойти от их использования и найти собственные нормативные значения с учетом вида деятельности, которым занимается предприятие, нюансов и масштабов этой деятельности.Также  для получения адекватных выводов о финансовой устойчивости предприятия, необходимо использовать данные отчетности за 2-3 года, для того что бы отличить единовременную неустойчивость, вызываемую случайными факторами от постоянной. 

Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод, что  результаты анализа финансового состояния позволяют выявить существующие или потенциальные проблемы, которые нуждаются в особом внимании со стороны администрации предприятия. В таком случае, в практической деятельности достаточно высветить данные проблемы с целью разработки мер для их решения. 

Рассмотрим методику анализа финансового состояния предложенную такими авторами, как А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. По их мнению, анализ финансового состояния необходимо начинать со структурного анализа. В результате данного анализа, анализируются активы и пассивы, вплоть до элементов статей, составляющих группы имущества и источников его формирования, результатысводят в таблицы, которые включают и горизонтальный и вертикальный анализ.

Горизонтальный анализ – сравнение показателей баланса отчетного периода с предыдущим. Вертикальный анализа, заключается в определении итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. В. В. Ковалев выделяет две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа: возможность межхозяйственных сравнений и сглаживание негативного влияния инфляционных процессов.

Горизонтальный и вертикальный анализы тесно связанны между собой, в практической деятельности в основном строят таблицы, отражающие и структуру отчетной бухгалтерской формы, и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Данная методика включает определение несколько групп коэффициентов:

Первая группа включает наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельность) хозяйственной деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельности предприятия представляют собой отношение прибыли к тем или иным средствам (имуществу) предприятия, участвующим в получении прибыли. Здесь полагается, что наиболее важными для сравнительной оценки являются показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли ко всему имуществу или к величине собственных средств предприятия.

Вторая группа включает показатели оценки эффективности управления предприятием. Эффективность определяется отношением прибыли ко всему обороту (всей реализации) предприятия или только к выручке от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость.

Третья группа включает показатели оценки деловой активности предприятия. К ним относятся: отдача всех активов предприятия, отдача основных фондов, оборачиваемость оборотных фондов, оборачиваемость запасов и затрат, оборачиваемость дебиторской задолженности, показатели оборачиваемости наиболее ликвидных активов и собственного капитала.

Четвертая группа включает показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия. К ним относятся: коэффициенты покрытия и ликвидности, индекс постоянного актива, коэффициент автономии, обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.

О.В. Ефимова предлагает следующую методику анализа финансового состояния предприятия. Данная методика складывается из трех этапов:

На первом этапе производится счетная и визуальная проверка показателей бухгалтерского баланса;

На втором этапе строится уплотненный аналитический баланса-нетто, путем агрегирования однородных по своему составу балансовых статей. В результате уплотненного аналитического баланса анализируются тенденции изменения имущественного и финансового положения предприятия.

Третий этап, считается основным, на данной ступени рассчитываются и оценивается динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, в том числе ликвидность. Ликвидность по методике О. В. Ефимовой, является одним из основных критериев финансовой устойчивости, под которой понимается способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам. Оценка ликвидности предполагает расчет следующих коэффициентов:

- абсолютной ликвидности;

- уточненный коэффициент ликвидности;

- общий коэффициент ликвидности.

Можно отметить актуальность методики О.В. Ефимовой, она отвечает требованиям анализа финансового состояния предприятия, а именно:

- предоставляет необходимую информацию об эффективности работы предприятия для внутренних и внешних пользователей;

- позволяет выявить основные причины сложившегося финансового состояния;

- определить уровень ликвидности (платежеспособности) предприятия в целом;

- дает анализ качественного состава имущества хозяйствующего субъекта;

- предусматривает ведение учета и анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

Все вышеперечисленное, позволяетвыявить на предприятии важные резервы повышения эффективности производства, а внешним пользователям – объективно оценить сложившуюся финансовую ситуацию на предприятии.

Рассмотрим методику, предложенную Л.В. Донцовой,она предлагает анализировать финансовое состояние предприятия по средствам трех взаимосвязанных блоков:

- анализ финансового положения и деловой активности;

- анализ финансовых результатов;

- оценка возможных перспектив развития предприятия. 

Анализ финансового состояния следует из бухгалтерского баланса предприятия и складывается из оценки структуры активов, ликвидности баланса, платежеспособность предприятия, кредитоспособность и финансовая устойчивость.

Методика финансового состояния Л.Т. Гиляровской. Основу данной методики составляет оценка финансовой устойчивости организации.Объектом данного исследования является оценка платёжеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности организации. Преимуществом методики, является 

- выделение различных видов финансовой устойчивости, и рассматривает различные подходы к этому понятию;

- выделение ряда коэффициентов для оценки финансовой устойчивости;

- алгоритм идентификации финансовой ситуации.

К недостаткам можно отнести, что методика построена в основном на расчёте коэффициентов определяющих финансовую устойчивости и не значительно рассмотрены остальные показатели финансового состояния организации.

В результате исследования литературных источников выявлено, что в общем совокупность основных приемов, которые используются при изучениифинансового состояния предприятия, одинаковы у различных авторов. Но  в различных публикациях используются разные термины при описании одних и тех же формул, и наоборот, одни и те же терминыотносятся к разным коэффициентам или составляющим их показателям, а также при написании формул используются разные обозначения и сокращения[Гиляровской ].

Исходя из этого в целях обеспечения единого методического подхода к анализу финансового состояния предприятий существует множество законов регулирующих данное положение, одним из них является распоряжение № 31от 12 августа 1994 г.«Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительнойструктуры баланса», данное положение в настоящее время утратило свою силу, но положило начало утвержденной системе оценки состояния предприятия. Позднее был принят закон «О несостоятельности (банкротстве)», который в настоящее время регулирует отношения в данной сфере.




1.3. Информационная база анализа финансового состояния и нормативное регулирование формирования показателей отчетности

Введение бухгалтерского учета осуществляется в соответствии с нормативными документами, имеющими разный статус. Одни из них обязательны к применению (Закон «О бухгалтерском учете», положения по бухгалтерскому учету – ПБУ), другие носят рекомендательный характер (План счетов, методические указания, комментарии).

В зависимости от назначения и статуса нормативные документы целесообразно представить в виде следующей системы:

– 1й уровень: законодательные акты, указы Президента и постановления Правительства РФ, регламентирующие прямо или косвенно организацию и ведение бухгалтерского учета в организации;

– 2й уровень: стандарты (положения) по бухгалтерскому учету и отчетности;

– 3й уровень: методические рекомендации (указания), инструкции, комментарии, письма Минфина РФ и других ведомств;

– 4й уровень: рабочие документы по бухгалтерскому учету самого предприятия.

Верхний законодательный уровеньсистемы представлен в первую очередь Конституцией Российской Федерации, где в ст. 71 определено, что «официальный» бухгалтерский учет находится в ведении Российской Федерации, Гражданским кодексом Российской Федерации, который законодательно закрепляет наличие самостоятельного бухгалтерского баланса, как признак юридического лица и обязательное утверждение годового бухгалтерского отчета. На этом же уровне Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. №402_ФЗ, устанавливает единые требования к бухгалтерскому учету, в том числе бухгалтерской (финансовой) отчетности, а также создание правового механизма регулирования бухгалтерского учета для коммерческих и некоммерческих организаций.

Вторым нормативным уровнем регулирования раскрытия информации в бухгалтерской финансов.......................