Разработка и обоснование теоретических и методических вопросов инвестирования при развитии территорий

Содержание 



Введение



Глава 1.Теоретические аспекты инвестирования приразвитие территории



1. 1 Понятие, признаки и условия инвестирования



1.2 Классификация и виды инвестиций



1.3 Государственная инвестиционная политика



Глава 2.Анализ инвестиционных проектов



2.1 Инвестиционный анализ



2.2 Методы оценки инвестиционных проектов



2.3 Описание конкретного инвестиционного проекта



Заключение



Библиографический список



Приложения























ВВЕДЕНИЕ



В современном мире многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют таким образом структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

Инвестиционный климат в стране во многом характеризует положение дел в её экономике и готовность инвесторов в партнерстве с государством развивать промышленность и производственную сферу. С 2009 года в России резко сократился объем инвестиционных вложений. При нехватке средств инвестирования особенно важна оценка экономической эффективности различных инвестиционных проектов для выбора наиболее выгодного инвестору проекта.

Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестированию осложняется различными факторами, такими как вид инвестиций, стоимость инвестиционного проекта множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения и т.п.

В настоящее время теоретические и практические вопросы, связанные с осуществлением предприятием инвестиционной деятельности, являются весьма актуальными. Инвестиции в разных формах обеспечивают стабильное развитие предприятия и определенный запас прочности. Это особенно актуально в современных российских условиях, так как важность инвестирования в нашей стране обусловливается рядом причин. Стратегическая необходимость инвестиционной деятельности во многом продиктована не только стремлением предприятий создать определенные гарантии своего развития, но и износом производственных мощностей и необходимостью замены оборудования. 

 Для всех предприятий актуальность реализации инвестиционных проектов связана с необходимостью создания дополнительной материальной базы, расширения производства, обновления основных фондов. Естественно, каждый инвестор при этом стремится получить максимум прибыли при минимуме затрат, то есть добиться оптимальной эффективности своей деятельности.

Исходя из вышесказанного тема дипломной работы«Инвестирование при развитии территорий: понятие, виды и условия» является актуальной.

Цель дипломной работы заключается в разработке и обоснование теоретических и методических вопросов инвестирования при развитии территорий.

Чтобы достичь эту цель, нужно решить следующие задачи:

– раскрыть основные понятия и виды инвестиций;

– дать характеристику методам оценки и перечислить основные показатели экономической эффективности инвестиционных проектов;

– рассмотреть инвестиционные проекты;

– проанализировать и сделать выводы.

Предметом выпускной квалификационной работы является инвестирование при развитие территорий.

Методы исследования, применяемые при выполнении выпускной квалификационной работы: монографический, табличный, графический, сравнения, расчётно-конструктивный и другие. 

Информационной базой исследования явились: нормативно-справочная информация,



















































Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПРИРАЗВИТИЕ ТЕРРИТОРИИ



1.1 Понятие, признаки и условия инвестирования



Инвестиционная деятельность в Российской Федерации начала активно развиваться в эпоху развития рыночных отношений. В начале 90-х годов практически все отрасли российской экономики пришли в состояние стагнации, вследствие развития инфляционных процессов в стране. Однако, в середине 90-х годов ситуация изменилась к лучшему. В это время стали появляться новые предприятия, модернизироваться имеющиеся, что потребовало активного развития рынка инвестиций. В начале XXI-го столетия рынок реальных инвестиций стал одним из самых развивающихся. В настоящий момент в стране реализуется большое количество инвестиционных проектов, инвесторами которых являются российские и зарубежные компании и частные инвесторы.[9,C.14]

Инвестиции в широком понимании, представляют собой вложения средств и ресурсов с целью последующего их увеличения и получения экономического эффекта либо иного запланированного результата (социального, экологического и других эффектов). Поэтому такие вложения должны осуществляться на условиях платности, срочности и возвратности.

С течением времени понятие «инвестиция» пополнилось целым рядом новых значений и стало употребляться в различных сферах деятельности, а одно из значений (долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие) в силу массовости стало общеупотребительным. Именно с таким значением (уже как с основным) это слово и появилось в нашем языке, определяя смысл и значение остальных однокоренных слов.[11,C.10]

Традиционно понятие «инвестор» толкуется как вкладчик, а «инвестирование» — как помещение, вкладывание капитала. При желании в таком толковании можно проследить связь с первоначальным смыслом. Действительно, вкладывая деньги в какое-либо предприятие, вкладчик получает возможность распространять на него свое влияние.

Деятельность любой организации, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления ее основной деятельности. Для увеличения уровня рентабельности организация также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность называется инвестиционной.

Таким образом, инвестиция представляет собой долгосрочное вложение частного или государственного капитала в различные отрасли национальной или зарубежной экономики с целью получения прибыли (дохода).[11,C.13]

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Инвестирование – это процесс вложения капитала в экономическую сферу с целью его многократного приумножения, связанный с некоторым риском для владельца финансовых средств. 

С принятием в 1991 г. Закона Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» под инвестициями стали понимать денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.[11,C.14]

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

Как экономическая категория инвестиции выполняют важнейшие функции, без которых невозможно нормальное, экономически эффективное развитие страны. Именно инвестиции в значительной мере формируют будущее страны в целом, отдельных ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции, произведенные сегодня, являются основой завтрашнего благосостояния. В свою очередь, современное экономическое состояние во многом предопределено прошлыми инвестициями.

Целями инвестирования могут быть:

1. Стремление компании к увеличению прибыли;

2.Расширение масштабов деятельности компании;

3.Стремление к престижу, общественному влиянию, власти;

4.Решение социальных задач, например сохранение и увеличение рабочих мест, снижение уровня безработицы, повышение культурного и образовательного уровня людей;

5. Решение экологических проблем.[8,C.56]

В инвестиционном процессе участвуют различные физические и юридические лица:

1. Инвесторы (физические и юридические лица, осуществляющие вложение денежных и других средств в инвестиции органы, уполномоченные управлять муниципальным имуществом; граждане, в т.ч. иностранные граждане; предприятия и другие юридические лица, в т.ч. иностранные юридические лица, государства и международные организации);

2. Заказчики (любые юридические и физические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта);

3. Пользователи объектов инвестиционной деятельности (инвесторы или другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности);

4. Поставщики, банковские, страховые и другие посреднические организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного процесса.[5,C.66]

Следует выделить и объекты инвестиционной деятельности:

1. Денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;

2. Движимое и недвижимое имущество (технологии, машины, оборудование, здания, транспортные средства, вычислительная техника, сооружения);

3. Лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, авторские права, патенты, ноухау, программные продукты, опыт и другие интеллектуальные ценности. Ноухау – совокупность технических, технологических и иных знаний, оформленных в виде документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации производства, но незапатентованных. Различают ноухау научнотехнического, управленческого и финансового характера;

4. Права пользования землей, недрами и другими природными ресурсами, а также иные имущественные права.[7,C.49]

Инвестиции в качестве материальной и нематериальной связаны с собственным процессом производства. Финансовые инвестиции являются инвестированием в чужой процесс воспроизводства.

В настоящее время наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются: 

1.Осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;

2.Потенциальная способность инвестиций приносить доход; 

3.Определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный); 

4.Целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования; 

5.Использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций; 

6.Наличие риска вложения капитала.[7,C.56]

Структура инвестиционного рынка формируется из относительно самостоятельных рынков:

1.рынок объектов реального инвестирования:

– рынок недвижимости; 

–рынок прямых капитальных вложений;

– рынок рабочей силы;

 –рынок прочих объектов реального инвестирования;

2.рынок объектов финансового инвестирования:

– денежный рынок (депозиты; ссуды и кредиты; валютные ценности); 

–фондовый рынок (акции; государственные обязательства; опционы и фьючерсы);

3. Рынок объектов инновационных инвестиций: 

–рынок интеллектуальных инвестиций (лицензии; ноу-хау; патенты);

– рынок научно-технических инноваций (научно-технические проекты; рационализаторство; новые технологии).

Инвестиции являются ключевой экономической категорией и играют исключительно важную роль, как на макроуровне так и на микроуровне в системе товарно-денежных отношений.[9,C.33]

Инвестиции на макроуровне призваны обеспечить:

1.Осуществление политики расширенного воспроизводства и ускорение научно-технического прогресса;

2.Реформирование отраслевой структуры общественного производства и сбалансированное развитие как отраслей, производящих продукцию, так и сырьевых отраслей;

3.Повышение качества продукции;

4.Улучшение структуры внешнеторговых операций;

5.Решение социальных и экологических проблем;

6.Решение проблем обеспечения обороноспособности страны и др микроэкономическом масштабе инвестиции необходимы в первую очередь для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем. Они необходимы для того, чтобы обеспечить:

1. расширение производства;

2.предотвращение морального и физического износа основных фондов и повышение технического уровня производства;

3. повышение качества продукции предприятия;

4. осуществление мероприятий по охране окружающей среды;

5. достижение других целей предприятия.

Инвестиционное финансирование деятельности подразделяется на следующие виды:

1.Самофинансирование. Осуществление инвестирования с применением личных финансовых средств;

2. Финансирование с привлечением капитала. Используется, как правило, для реализации крупномасштабных программ;

3. Кредитное финансирование. Обычно применяется при инвестировании в высокоэффективные и быстрореализуемые проекты;

4.Финансовые (инвестиционные) лизинги, являющиеся разновидностью кредитов, но предоставленные в материально-вещественных формах. Используются в случаях аналогичных кредитному финансированию;

5.Смешанное финансирование является различными комбинациями перечисленных методов и используется во всех формах инвестирования.

Четко и корректно сформированные и сформулированные цели инвестирования упрощают решение задач, связанных с выбором направлений инвестирования, повышают эффективность их достижения. Среди направлений инвестирования могут быть взаимозависимые инвестиции, независимые друг от друга инвестиции, а также взаимоисключающие (альтернативные) инвестиции.[10,C.59]

Условия для инвестирования в различные сферы предпринимательской деятельности многочисленны и основаны за запросах и требованиях как самих инвесторов, так и потребителей, нуждающихся в свободных инвестициях.

Условия инвестирования это совокупность целого ряда различных факторов, определённых потребностями всех участников инвестиционного процесса.

Условия инвестирования должны отражать как нужды и пожелания инвесторов, вкладывающих свой капитал, так и компаний, привлекающих средства для реализации своей инвестиционной идеи.

Как правило, условия инвестирования должны обеспечивать основную цель любого вложения, которой является получение определенного экономического эффекта за конкретный срок.

Одним из наиболее существенных условий для осуществления инвестиций для любого инвестора является наличие у компании четко проработанного бизнес-плана, а также общей экономической стратегии развитии. Инвестор должен понимать, во что он вкладывает свои средства, куда дальше будет развиваться объект его инвестиций, какие перспективы это ему несет и какие риски его могут поджидать. Грамотный бизнес-план, который должен быть составлен квалифицированными специалистами.  Ни один инвестор не станет принимать инвестиционные решения на основе устной информации потребителя. Инвестор  на основе бизнес-плана должен получить ясное представление экономических показателей того, что вложение инвестиций в будущем принесет ему прибыль. [11,C.46]

Руководитель и предприятие должны иметь отличные репутационные характеристики, устраняющие сомнения инвестора при выборе потребителя. Инвесторы в целях минимизации рисков потерь, как правило, не вкладывают свои средства в неизвестные предприятия. Именно поэтому инвесторы отдают первоочередное предпочтение авторитетным руководителям и предприятиям, вызывающим  доверие в деловых кругах.

Прозрачность деятельности предприятия является обязательным условием, которое с давних времен  выдвигается инвесторами. 

Прозрачность процесса – это возможность ответственных за принятие решений сотрудников контролировать и управлять процессом для того, чтобы гарантировать его производительность и успешное завершение. Когда процесс прозрачен для всех задействованных в нем лиц, им проще понять, как он функционирует. 

Потребитель, скрывающий какие-либо факты и события  своей деятельности, не вызывает доверие у инвестора. Очень важными условиями прозрачности бизнеса остаются такие, как ведение бухгалтерского учета, составление бухгалтерской отчетности и ее публикация, ведение налогового учета и составление налоговой отчетности. Сюда же можно отнести и взаимодействие потребителя со средствами массовой информацией, благодаря которому потребитель пользуется особыми преимуществами при выборе его инвестором.

Для портфельных инвесторов очень важно соблюдение всех установленных условий, прав и требований, связанных с распоряжением прибылью и капиталом. Уверенность в правильности инвестиционного решения зачастую усиливают не столько законодательство и прозрачный учет, сколько личные общения и знакомства.

Для инвестора важно соотносить объемы прогнозируемой прибыли с возможными рисками. Многие инвесторы отдают предпочтение нерискованному инвестированию даже при условии получения в будущем небольшой прибыли. Но для некоторых инвесторов свойственно вкладываться в выгодные рискованные сделки  с целью получения максимальной прибыли.[6,C.74]

Таким образом, инвестиции как экономическая категория выполняют важные функции роста отечественной экономики и при развитии территорий.



1.2Классификация и виды инвестиций



Существует 3 вида (направления) вложений денежных средств: потребительские инвестиции, финансовые и экономические. 

Потребительские инвестиции – это покупка товаров длительного пользования или недвижимости. Приобретение такого имущества является не столько инвестированием, сколько сбережением денег, ибо такое вложение не обеспечивает получение прибыли, а сохраняет ценность денег от инфляции. Если приобретенное имущество использовать в коммерческих целях (например, сдавать в аренду), то оно может принести и доход. 

Финансовые инвестиции (они называются также Портфельными) – это вложение денежных средств в приобретение финансовых активов – акций и облигаций; размещение свободных денежных средств в страховые и др. фонды, вложение денег в банки на долгосрочные депозиты. [9,C.59]

Экономические инвестиции предполагают вложения денежных средств в предпринимательство, т. е. для реализации различных предпринимательских проектов, предусматривающих создание новых или развитие действующих объектов по производству продукции, выполнению работ и оказанию услуг. Они называются также капиталообразующими инвестициями или Капитальными вложениями.

Капитальные вложения – это затраты, связанные со строительством или реконструкцией, расширением, модернизацией инвестируемого объекта, то есть направленные на поддержание и увеличение основного капитала и прирост оборотного.

 Укрупненно эти затраты складываются из следующих составляющих: 

1.Затрат на приобретение или аренду земли; 

2. Подготовку строительной площадки; 

3. В проектно-конструкторские работы; 

4. Затрат на приобретение лицензий, машин и оборудования, его доставку и монтаж;

 5. На строительство зданий и сооружений основного и вспомогательного назначения;

 6. Затрат на создание или прирост оборотных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия; 

7. Непредвиденные расходы.[14,C.19]

Классификация инвестиций очень многообразна и зависит от различных факторов. Например, какие формы собственности участвуют в инвестировании, какое содержание инвестиций, характер участия в этом процессе, сроки инвестирования и тому подобное.

Инвестиции классифицируют: 

– по объемам вложений: 

– реальные; 

– финансовые; 

2) по срокам вложений: 

– краткосрочные; 

– среднесрочные; 

– долгосрочные; 

3) по цели инвестирования:

 – прямые;

 – портфельные; 

4) по сфере вложений:

 – производственные; 

– непроизводственные;

 5) по формам собственности на инвестиционные ресурсы: 

– частные;

 – государственные; 

– иностранные;

 – смешанные; 

6) по регионам: 

– внутри страны; 

– за рубежом; 

7) по рискам: 

– агрессивные; 

– умеренные; 

– консервативные

По объектам вложения инвестиции бывают:

Финансовые  инвестиции —  это  покупка ценных бумаг, а реальные  инвестиции  — вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование .[7,C.48]

Финансовые  инвестиции представляют собой вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом ценные бумаги, с целью реализации поставленных целей как стратегического, так и тактического характера.

Инвестирование в финансовые активы осуществляется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, которая включает в себя постановку инвестиционных целей, разработку и реализацию инвестиционной программы.

Инвестиционная программа предполагает выбор эффективных инструментов финансового инвестирования, формирование и поддержание сбалансированного по определенным параметрам портфеля финансовых инструментов.

Постановка инвестиционных целей является первым и определяющим все последующие этапом процесса финансового инвестирования. Финансовые инвестиции делятся на стратегические и портфельные.

Финансовые  инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть – непроизводительное вложение капитала.[3,C.19]

В рыночном хозяйстве в структуре финансовых инвестиций преобладают частные  инвестиции.

Государственные  инвестиции  представляют собой важный инструмент дефицитного финансирования (использование государственных займов для покрытия бюджетного дефицита).

Финансовые  инвестиции, выступая относительно самостоятельной формой инвестиций, в то же время являются еще и связующим звеном на пути превращения капиталов в реальные  инвестиции.

При реальных инвестициях главным условием достижения намеченных целей оказывается использование соответствующих внеоборотных активов для производства продукции и последующей ее реализации.

К реальным инвестициям относятся вложения:

в основной капитал;

в материально-производственные запасы;

в нематериальные активы.

В свою очередь вложения в основной капитал включают капитальные вложения и  инвестиции  в недвижимость.

В зависимости от сроков вложения подразделяют:

Краткосрочные инвестиции – это все инвестиционные активы предприятия, срок погашения которых менее одного года. Ими могут являться ценные бумаги, такие как акции или облигации, отвечающие двум условиям:

1. время обращения таких бумаг в денежный эквивалент должно быть менее одного года;

2. эти ценные бумаги в случае необходимости получения дополнительных денежных средств в любое время можно будет легко реализовать.

Краткосрочные  инвестиции еще называются временными. Их легко спрогнозировать и контролировать. Ведь для предприятия один год – очень короткий период.

Среднесрочное инвестирование предполагает возврат средств сроком от 1 до 3 лет. 

Это дает возможность инвесторам более гибко работать на рынке вложений т.к. данные временные рамки предполагают возврат средств в ближайшем будущем, без долгосрочного ожидания, а это дает хорошую площадку для совершенствования и дополнительного стимулирования для развития цивилизованного и благоприятного  рынка.   

Такие инвестиции имеют место в нескольких случаях. В первую очередь это получение финансовой прибыли за счет вложений и всяческое воздействие на компанию, в акции которой были вложены средства.

К среднесрочным инвестициям можно отнести:

1. Обыкновенные и привилегированные акции

2. Ценные бумаги

3. Закладные, облигации, и долгосрочные векселя

4. Вливание средств в необоротные материальные активы

5. Вливание средств с специальные фонды

6. Вложения в филиалы и дочерние компании

Среднесрочные инвестиции в основном вкладывают в такие финансовые инструменты:

- банковские депозиты;

- ценные бумаги (акции, облигации);

- недвижимость;

-драгоценные металлы.

Примером эффективных среднесрочных инвестиций является так же лизинг.[12,C36]

Лизинг – это деятельность, направленная на инвестирование свободных средств, на основании договора финансовой аренды, при котором, арендатор обязуется приобрести имущество в дальнейшем и оплачивает арендную плату на протяжении некоторого времени арендодателю.

Предметом лизинга может быть любой объект, разрешенный к свободному обращению на рынке, который относится к классу основных средств. Это может быть как движимое, так и недвижимое имущество.

Еще одним примером данных инвестиций является вложение в ценные бумаги. Среднесрочное инвестирование в ценные бумаги не требует вложения больших сумм, а так же итогом такого вложения не будет получения сверх прибыли. Инвестировать в такие инструменты нужно в момент, когда ставки стабильны либо снижаются.[12,C.45]

Так же при выборе инструмента для вкладов на средний срок, важным моментом является сохранность капитала, одним из них является драгоценные металлы. Такое вложение способно обеспечить сохранность средств от инфляции и обесценения актива.

Особенно распространенным металлом в данном случае является золото и серебро. Цены на них очень редко падают и не стоят на месте, следовательно, будет присутствовать постоянная ценовая динамика повышения.

Многие инвесторы отдают предпочтение среднесрочным инвестициям, по той причине, что риск не высок при этом, это довольно высокая надежность и сумма получаемой прибыли так же довольно высока. То есть между степенью риска и доходностью существует разумный баланс.

Долгосрочные инвестиции – это вложение денег в развитие бизнеса на срок больше одного года для получения прибыли. Обычно долгосрочные инвестиции вкладывают минимум на один год, но не более пяти лет.[12,C.48]

Долгосрочные вложения осуществляют в строительство, нематериальные активы длительного пользования и различные ценные бумаги, с которых можно получать доход. Большей частью это относится к инвестициям, характеризующимся достаточно высокой стабильностью, независимо от изменений экономической ситуации или колебаний финансового рынка.

Доход, получаемый от долгосрочных финансовых инвестиций, характеризуется постоянным характером. Долгосрочные вложения не приносят быструю прибыль в краткосрочный отрезок времени. Привлекательность долгосрочных вложений в стабильном характере их доходов в течение всего срока инвестиции. Кроме того, по истечении инвестиционного срока, объект может быть реализован по цене, которая может при благоприятных условиях превышать первоначальную стоимость в несколько раз. Хорошим примером таких вложений служит приобретение жилых помещений и зданий коммерческого или производственного назначения с целью их сдачи в аренду на длительный срок, получая стабильную прибыль. Впоследствии, когда цены на рынке недвижимости значительно вырастут, такой объект можно продать по рыночной стоимости. [13,C.66]

Прямые инвестиции — экономический термин, означающий покупку инвестором долей или акций в юридическом лице с возможным формированием органов управления этого юридического лица с участием инвестора.

Прямые инвестиции позволяют непосредственно влиять на проинвестированный бизнес. В современном мире прослеживается тенденция к увеличению роли прямых инвестиций в общей массе инвестиций.

Портфельные инвестиции — инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Портфельные инвестиции представляют собой пассивное владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями и пр. , и не предусматривает со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги.

Нематериальные инвестиции используются для получения нематериальных благ. В частности они направляются на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение товарного знака (марки) и т.п.

Материальные инвестиции предполагают вложения, прежде всего, в средства производства. Их, в свою очередь, можно подразделить на: стратегические инвестиции; базовые инвестиции; текущие инвестиции; новационные инвестиции. Назначение этих инвестиций и их роль в наращивании производственного потенциала различны.[15,C. 85]

Частные инвестиции представляют собой вложение собственного капитала гражданами или группой граждан с целью получения прибыли.

В мировой практике финансовые инвестиции для частных лиц является достаточно распространенным и осуществляется в различные сферы экономической деятельности. Гражданам нашей страны в советский период были доступны только банковские вклады и облигации государственного займа. В наши дни частный инвестор имеет возможность выбора среди широкого спектра предложений на инвестиционном рынке. Однако, наиболее привычными для российской экономики остаются вложения в строительный и транспортный сектора.

Основные финансовые потоки иностранных частных инвесторов направлены в такие инвестиционные объекты, как ценные бумаги, движимое и недвижимое имущество, права на результаты интеллектуальной деятельности, имущественные права. Размер инвестиционных вложений и количество объектов частных инвестиций растет ежегодно. При этом новые инвестиционные потоки приплюсовываются к уже накопленным.

Привлечение частных инвестиций, в том числе иностранных, в различные сектора российской экономики стимулируется на государственном уровне путем принятия соответствующих законов и снижения налогового бремени. Общество также положительно оценивает влияние частных инвестиций на развитие экономики нашей страны.

Государственные инвестиции это вложения в наращивание, а также воспроизводство основных фондов предприятий и организаций страны. Государственные инвестиции сформированы за счет средств бюджетов различных уровней, от федерального бюджета до регионального, местного и т.д., а также за счет государственных внебюджетных фондов.

Государственные (бюджетные) инвестиции всегда ориентированы на общее увеличение капитала страны и её активов, на поддержание стабильного роста и развитие её экономических субъектов, отраслей экономики, промышленности.[13,C.46]

Также государственными (бюджетными) инвестициями признаётся инвестиционная деятельность государственных компаний.

Одним из главных направлений бюджетных вложений это поддержание в хорошем состоянии инфраструктуры страны, при необходимости её восстановление, ремонт и, конечно же, расширение. Ведь, как известно, без развитой инфраструктуры инвестиционная привлекательность страны очень страдает и находится на незначительном уровне.

Как мы уже выяснили, бюджетные вложения необходимы для развития всех сфер жизнедеятельности страны в независимости имеют ли они коммерческий интерес или нет. Так как основными характеристиками государства являются безопасность жизни её граждан, развитость социальной сферы и экономическое благополучие, то мы можем выделить наиболее значимые области для государственного инвестирования, а именно:

–защита окружающей среды;

–развитие научного потенциала страны (имеется ввидуразвитие образования для воспитания квалифицированных специалистов, повышение квалификации уже действующих работников, создание научных центров для разработки новых технологий.);

– создание благополучной социальной и культурной среды для граждан страны;

– поддержание на должном уровне обороноспособности государства и безопасности её жителей;

– обеспечение достаточных уровней строительства жилого фонда и инфраструктурных проектов.

Инвестиционная политика государства обязана включать в себя меры по улучшению инвестиционного климата страны, повышению её инвестиционной привлекательности, увеличению общей инвестиционной активности и общему стимулированию эффективности осуществляемых внутри страны вложений.[13,C.56]

Иностранные инвестиции – это долгосрочные вложения капитала, которые владельцы из других стран направляют в различные отрасли экономики России. Инвестиционный климат в стране и привлекательность объекта инвестирования определяют их объем.[2]

Иностранные инвестиции представляют собой капитальные средства, вывезенные из одной страны и вложенные в различные виды предпринимательской деятельности за рубежом с целью извлечения прибыли или процента.

Согласно закону об иностранных инвестициях – это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории России в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации.[2]

В иностранных инвестициях нуждается любая страна в мире, каким бы высоким ни был уровень ее экономического развития. Российская Федерация не является исключением, ей тоже требуется иностранный капитал для решения экономических задач и проведения реформ.

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и переливом капитала в отрасли, свободные для предпринимательства. Привлечение иностранного капитала относится к стратегическим задачам развития российской экономики. Создание благоприятных условий для увеличения притока средств иностранных инвесторов является одним из приоритетных направлений государственной экономической политики в Российской Федерации.[2]

Совместные или по другому смешанные инвестиции – вложения, которые осуществляются зарубежными и отечественными субъектами экономики.

Само название «смешанные инвестиции» подразумевает участие различных инвесторов, юридических и физических лиц, компаний и учреждений, местных органов власти, а так же различных инвестиционных фондов.[13,C.45]

В России существует определенное количество фондов совместных инвестиций.

Среди них, самыми крупными являются «Дружина», «Альфа-Капитал», «Газпромбанк – Сбалансированный».

По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Внутренние (национальные) инвестиции включают вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.

По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Данная классифика.......................