Оценка кредитоспособности предприятия и вероятность его банкротства по различным моделям

В. Л. Шитова 

СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ И МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 

аналитические блоки, анализ ликвидности, платежеспособность предприятия, повышение устойчивости организации.

Полная и всесторонняя оценка финансовой устойчивости разбивается на следующие блоки: 

Анализ ликвидности баланса;

Определение типа финансовой устойчивости организации по абсолютным показателям, характеризующим степень обеспеченности запасов и затрат соответствующими источниками их формирования;

Расчет показателей платежеспособности и ликвидности;

Оценка коэффициентов финансовой устойчивости;

Анализ показателей рентабельности и деловой активности организации;

Оценка кредитоспособности предприятия и вероятность его банкротства по различным моделям.

Для анализа ликвидности и платежеспособности организации в России используется группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срочности их погашения, которую предложил Шеремет А. Д. 

Таблица 1

Группировка активов и пассивов

Наименование 

Описание 

А1

Высоколиквидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)

А2

Быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность)

А3

Медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы)

А4

Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы)

П1

Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)

П2

Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, оценочные обязательства, прочие краткосрочные обязательства)

П3

Долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства)

П4

Постоянные пассивы (собственный капитал и доходы будущих периодов)



Анализ ликвидности баланса выполняется двумя способами – по классическому (имущественный подход) и функциональному балансу. 







Таблица 2

Анализ ликвидности по классическому балансу

Активы

Знак

				Обязательства (пассив)

				Излишек/дефицит

А4

?

П4

П4-А4 излишек (хорошо)

А3

?

П3

А3-П3 излишек (хорошо)

А2

?

П2

А2-П2 излишек (хорошо)

А1

?

П1

А1-П1 излишек (хорошо)

Данный подход ориентирован на кредиторов, отражает способности хозяйствующего субъекта отвечать по обязательствам перед своими кредиторами. Суть данной методики заключается в сопоставлении активов, сгруппированных по степени ликвидности с пассивами, группированными по степени срочности их оплаты. Смысл данных соотношений заключается в следующем: собственный капитал соответствует внеоборотным активам и служит их источником финансирования. Собственный капитал должен частично финансировать и оборотные активы, в результате чего формируются собственные активы.

Таблица 3

Анализ ликвидности по функциональному балансу

Активы

Знак

Обязательства (пассив)

		Излишек/дефицит

А4

?

П4+П3

П4+П3-А4 - излишек (хорошо)

А3

?

П1

А3-П1 излишек (хорошо)

А2+А1

?

П2

А1+А2-П2 излишек (хорошо)

Анализ ликвидности по функциональному балансу следует из финансирования и финансово-хозяйственного процесса организации. Методика отражает специфику российских организаций. В ней предполагается возможность финансирования зоны инвестиций за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств, кредиторская задолженность должна служить источником финансирования запасов (зоны производства). Денежные потоки должны финансироваться собственными средствами. 

Таблица 4

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Коэффициент

Формула расчета

Рекомендованное значение

Текущей ликвидности

ОА/КО

1-2

Промежуточной (критической) ликвидности

(КДЗ+ДС+КФВ)/КО

0,7-1

Абсолютной ликвидности

(ДС+КФВ)/КО

0,1-0,7

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

(ОА+ВА) (скоррект.))(КО+ДО)

?1

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

12*КО/Вбр (выручка брутто по оплате)

<3 месяцев

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства при мобилизации всех оборотных активов. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает способность организации расплатиться по краткосрочным обязательствам при своевременном погашении дебиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить мгновенно. Показатель обеспеченности обязательств должника по его активам характеризуется величиной активов организации, приходящихся на единицу долга. Степень платежеспособности по текущим обязательствам показывает, сколько месяцев потребуется организации для погашения краткосрочных обязательств. 

Таблица 5

Пути повышения финансовой устойчивости организации

Наименование

Описание (предпринимаемые действия) 

Повышение финансовой устойчивости организации

Сокращение излишков и запасов на складе

Увеличение доли собственного капитала в пассиве баланса

Обеспечение финансовой устойчивости за счет результирующего прироста собственных оборотных средств

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

Строгий контроль и управление дебиторской и кредиторской задолженностью, проверка их качества и соотношения

Привлечение долгосрочных кредитов и займов

Направить на финансирование запасов, тем самым повышая финансовую устойчивость организации





Список использованной литературы и электронных источников



Абдукаримов И. Т., Беспалов М. В.. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие / - М.: НИЦ Инфра-М, 2013.

Бороненкова С. А., Мельник М. В.. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: Учебное пособие /. – М.: Форум, НИЦ Инфра-М, 2016.

Гиляровская Л. Т., Ендовицкая А. В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ, аудит», 080105 «Финансы и кредит» /.- М.: ЮНИТИ-ДИАНА, 2014.

Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций, -2-е изд., перераб. И доп. –М.: НИЦ Инфра-М, 2013.









В. Л. Шитова студентка 4 курса факультета экономики РГУ имени С. А. Есенина.......................