Оценка динамики и структуры активов и пассивов ООО «Смена» для разработки мероприятий по их совершенствованию

Введение



Немаловажным фактором успеха любой организации является наличие у нее необходимого имущества и выгодных источников финансирования ее деятельности. Основным источником информации для анализа имущественного потенциала организации и его источников является бухгалтерский баланс. Информация о видах и составе имущества находится в активе бухгалтерского баланса, а об источниках имущества в его пассивах.

Анализ динамики, то есть изменений в составе активов и пассивов позволяет выявить насколько существующее экономическое положение организации соответствует целям ее развития, потребностям рынка, а также перспективам обеспечения долгосрочной устойчивости и финансовой привлекательности деятельности.

Анализ структуры активов и пассивов позволяет определить, насколько существующая структура способствует выполнению текущих условий деятельности с точки зрения обеспечения его ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Выполнение требований ликвидности означает, что структура актива и пассива должна быть такой, чтобы организация могла рассчитаться по своим обязательствам в принципе (ликвидность) или немедленно, сейчас (платежеспособность). То есть платежеспособность представляет собой частный случай ликвидности и представляет собой наличие реальной возможности расплачиваться по своим обязательствам в любой момент времени. Следствием состояния ликвидности и платежеспособности является наличие собственных источников финансирования запасов и текущих затрат, которые и обеспечивают компании ее независимость от кредиторов, то есть финансовую устойчивость. 

Таким образом, состояние ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости являются следствием рациональной структуры активов и пассивов, что является условиями достижения организацией финансовой и инвестиционной привлекательности. Организация имеющая высокий уровень финансовой и инвестиционной привлекательности может привлекать финансовые ресурсы на максимально выгодных условиях, что позволяет обеспечивать ее преимущество перед конкурентами. 

В итоге оценка динамики и структуры активов и пассивов дает возможность не только оценить текущее его финансовое состояние, но и спрогнозировать перспективы его развития с точки зрения финансовой и инвестиционной привлекательности предприятия.

Актуальность и значимость рассматриваемой темы определили выбор темы данной курсовой работы.

В современных условиях тема анализа структуры активов и пассивов является достаточно хорошо разработанной многими специалистами в области экономического и финансового анализа. Среди которых можно назвать таких известных ученых, как Ковалев В.В., Савицкая Г.В., Стоянова Е.С. и другие. Однако исследования перечисленных авторов не лишены недостатков, которые заключаются в отсутствии учета отраслевой и региональной специфики, а также недостаточно комплексный характер при проведении оценки имущества организации и ее источников.

Целью данной работы является оценка динамики и структуры активов и пассивов ООО «Смена» для разработки мероприятий по их совершенствованию.

В соответствии с поставленной целью можно выделить следующие задачи курсовой работы:

1) рассмотреть теоретические основы анализа динамики и структуры активов и пассивов организации;

2) обозначить методы анализа динамики и структуры активов и пассивов ООО «Смена»;

3) сделать анализ динамики и структуры активов и пассивов ООО «Смена» и разработать мероприятия по их совершенствованию.







Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1.Сущность и значение анализа финансового состояния предприятия



Рыночные отношения изменили не только содержание многих наук, но и сделали необходимым развивать теорию и практику экономических исследований в соответствии со сложившейся обстановкой. К таким наукам относят и финансовый анализ. Смысл, которого стал заключаться не только в констатации фактов о состоянии конкретного субъекта хозяйствования, но и о поиске наилучшего обеспечения финансовых решений. Поэтому резко возросла роль финансового анализа как одного из направлений финансового менеджмента. [1]. 

Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. 

Анализ связан с повседневной финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, его коллектива, менеджеров, собственников. 

Под экономическим анализом в широком смысле слова принято понимать действия управленческого персонала предприятия, направленные на изучение динамики основных ТЭП, характеризующих деятельность предприятия по всем направлениям его работы, определение причин нежелательного изменения показателей и выявление количественного влияния этих причин на результаты работы предприятия и его финансовое состояние. 

Экономический анализ, в зависимости от степени доступа к информационной системе предприятия, разделяют на два вида: 

1) Управленческий анализ. 

2) Финансовый анализ. 

Управленческий анализ направлен на всестороннее исследование основной (производственной, коммерческой и иной) деятельности предприятия, начиная с формирования ресурсов предприятия, эффективности их использования в процессе производства и формирования себестоимости выпускаемой продукции, а также ассортиментной политики предприятия и его финансовых результатов. 

Финансовый анализ направлен на изучение финансовых результатов и финансового состояния предприятия, а также на определение причин неудовлетворительного финансового состояния и возможностей его стабилизации. 

Таким образом, под финансовым анализом необходимо понимать способ подхода к изучению финансового состояния предприятия и финансовых результатов, которые складываются под воздействием результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности и характеризуются системой ТЭП и финансовых показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, приведенных в системе экономической информации предприятия. Финансовый анализ тесно связан с управленческим анализом. 

В практической деятельности предприятия их связь является неразрывной, и только внешние пользователи экономической информации осуществляют финансовый анализ без детального изучения внутренних условий работы предприятия, только с использованием данных финансовой отчетности.

Кроме того, в практике аналитической работы различают два основных понятия: 

1. Финансовый анализ. 

2. Анализ финансового состояния. 

Финансовый анализ более широкое понятие, так как оно включает анализ финансового состояния и анализ эффективности использования ресурсов предприятия, себестоимости его продукции, ассортиментной политики, а также анализ других направлений деятельности предприятия. 

Анализ финансового состояния – это комплексное понятие, которое характеризуется системой финансовых показателей, оценивающих его платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность, финансовые результаты и рентабельность работы организации, а также ее инвестиционную активность.

Финансовое состояние предприятия характеризуется: 

1. Обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для осуществления нормальной производственной и воспроизводственной деятельности. 

2. Целесообразностью и эффективностью размещения финансовых ресурсов в имуществе предприятия и рациональностью их использования. 

3. Надежностью партнерских связей с поставщиками и потребителями, с финансовыми учреждениями и государством. 

4. Репутацией предприятия в отрасли и государстве. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. 

В свою очередь, основная деятельность предприятия зависит от его финансового состояния, так как нерациональная организация денежных потоков на предприятии приводит к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а, следовательно, к перебоям в производственном процессе. 

Различают внешний и внутренний анализ финансового состояния. Внутренний анализ осуществляется с целью повышения эффективности управления предприятием и разработки управленческих решений, его результаты используются для планирования, контроля и составления прогнозов развития предприятия. 

Внешний анализ может осуществляться всеми субъектами, интересующимися деятельностью предприятия (каждый в зависимости от своих интересов, с использованием данных публичной отчетности).



1.2. Методы финансового анализа



Для проведения финансового анализа используются определенные методы и инструментарий. 

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. 

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними. 

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. 

Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические. 

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок. 

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. 

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. 

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. 

Сущность приемов ценных подстановок состоит в том, что последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. 

В литературных источниках о финансовом анализе приводятся различные методы финансового анализа и их классификации. Их можно разбить на три основные группы: 

1. Методы, прямо или косвенно заимствованные из других наук; 

2. Модели, используемые при проведении финансового анализа; 

3. Методы чтения финансовой отчетности. 

Существуют различные классификации методов, которые могут быть применимы в финансовом анализе. 

Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. 

Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика. 

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации. 

Перечислим некоторые из них. Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования. 

Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики. 

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и др. 

Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса. 

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др. 

Безусловно, не все из перечисленных методов могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов, тем не менее некоторые их элементы уже используются. 

В частности, это относится к методам дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного анализа, факторного анализа, обработки рядов динамики и др. 

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. 

Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные. 

Дескриптивные модели, известные также, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. 

К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности. 

Предикативные модели – это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа. Нормативные модели. 

Модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. 

Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей. 

Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. 

Среди них можно выделить 6 основных методов: 

? горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом; 

? вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом; 

? трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ; 

? анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей; 

? сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и меж- хозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными; 

? факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. 

В ходе анализа может быть использована дескриптивная модель, т.е. модель описательного характера, в рамках которой применимы следующие методы и направления анализа: 

1. Вертикальный и горизонтальный анализ отчетности – выражением данного метода будет построение сравнительного аналитического баланса; 

2. Построение системы аналитических коэффициентов, на основе которых будут рассматриваться финансовая устойчивость, ликвидность; 

3. Факторный анализ – определение степени влияния отдельных составляющих показателя на его величину – будет проводиться при рассмотрении структуры активов и пассивов, выручки от реализации; 

4. Анализ рентабельности – показатели этой группы будут использоваться для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. 

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Само же понимание финансового анализа и менеджмента российских компаний сегодня некорректно сравнивать с таковым в западных компаниях, где становление механизма управления финансами было более последовательным. 

Новые задачи финансового анализа и менеджмента возникали сначала в прогрессивно развивающихся компаниях, позже становясь актуальными для менее развитых предприятий, в то время как передовики уже решали проблемы более высокого уровня. 

Сегодня российские предприятия находятся на разных ступенях развития финансового управления. Есть компании, которые в переходной экономике получили сильный импульс для совершенствования финансового менеджмента и опередили западные организации, другие же до сих пор не применяют инструментов, разработанных в других странах еще на первых этапах развития системы управления финансами. Освоение достаточно сложных моделей и методов финансового менеджмента для отстающих невозможно, поскольку у них не развиты простейшие основы управления финансами. 

Эта система в одних предприятиях направлена на решение простейших задач, в то время как другим самое время осваивать проблемы более высокого уровня сложности, например эффективное применение фондовых инструментов в финансовой деятельности. 

Таким образом, для каждого отдельно взятого предприятия наиболее эффективным является индивидуальный набор приемов управления финансами, который, как и методы, должен определяться уровнем развития финансового менеджмента организации. 





1.3. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия



Все показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, разделим на пять блоков в соответствии с направлениями проведения анализа финансового состояния. 

Большинство показателей являются коэффициентами, т. е. относительными величинами. Удобство их применения для аналитических расчетов прежде всего связано с тем, что в экономике, подверженной сильным инфляционным колебаниям, зачастую именно коэффициенты дают возможность получить достоверную информацию о деятельности отдельных организаций. 

Коэффициенты практически не подвержены инфляционным колебаниям и позволяют без затрат дополнительного труда на обработку абсолютных показателей (приведение их в сопоставимый вид) осуществлять аналитические расчеты и формулировать корректные выводы и обоснования. 

Анализ рассчитанных коэффициентов осуществляется методом коэффициентов. 

Основным источником информации для анализа является бухгалтерский баланс.

Анализ баланса начинают с изучения состава, структуры и динамики имущества организации (актива) и источников его формирования (пассива).

Структура и динамика актива (пассива) анализируется посредством построения сравнительного аналитического баланса путем уплотнения отдельных статей исходного баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики [1, c.39]. Основными показателями сравнительного аналитического баланса являются:

- абсолютные величины по статьям исходного баланса на начало и конец отчетного периода;

- удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец отчетного периода;

- изменения в абсолютных величинах;

- изменения в удельных весах;

- изменения в процентах к величинам на начало отчетного периода (темп прироста статьи баланса);

- изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений – показатель динамики структурных изменений);

- цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи (отношение величины абсолютного изменения к процентам абсолютного изменения на начало отчетного периода) [2, c.111].

Таким образом, сравнительный аналитический баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа. Для последовательного проведения горизонтального и вертикального анализа можно строить отдельные аналитические таблицы. В то же время, учитывая, что горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, и в целях повышения наглядности анализа целесообразно построить более удобную аналитическую таблицу, соединяющую показатели и горизонтального, и вертикального анализа [23].

На основе результатов анализа структуры и динамики баланса делают общие выводы о финансовом положении организации.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Сущностью финансовой устойчивости считается обеспечение материальных оборотных средств (запасов) источниками их формирования. Финансовую устойчивость определяет соотношение стоимости запасов и величин источников их формирования [18, c.63].

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек (недостаток) источников средств формирования запасов, получаемый в виде разницы между величиной источников и величиной запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников: собственными и заемными, поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса [3, c.105].

Для характеристики источников формирования запасов (ИФ) применяется несколько абсолютных показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников (расширяющийся перечень источников) [10, c.104]:

наличие собственных оборотных средств (ИФС) определяется как разность между величиной собственного капитала и стоимостью внеоборотных активов формула 1:

                                           ИФС = СК – ВА                                        (1)

2) наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников (ИФД) определяется как разность между величиной собственного капитала, долгосрочного заемного капитала и стоимостью внеоборотных активов формула 2:



                                      ИФД = (СК + ДЗК) – ВА                               (2)

3) общая величина основных источников (ИФО) определяется как разность между величиной собственного капитала, долгосрочного заемного капитала, краткосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов формула 3:

                               ИФО = (СК + ДЗК + ККЗ) – ВА                           (3)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования (Д ИФ):

1) излишек (недостаток) собственных оборотных средств (формула 4)

                                            Д ИФС = ИФС – З                                       (4)

2) излишек (недостаток) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников (формула 5):

                                           Д ИФД = ИФД – З                                       (5)



3) излишек (недостаток) общей величины основных источников (формула 6):

                                           Д ИФО = ИФО – 3                                      (6)



Обеспеченность запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и означает, что организация не умеет, не желает или не имеет возможности привлекать внешние источники финансирования основной деятельности. Она характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния присуща большинству организаций и гарантирует платежеспособность организации.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности организации при сохранении возможности восстановления равновесия за счет вынужденного привлечения дополнительных источников покрытия, не являющихся нормальными (обоснованными). Оно характеризуется нарушением финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижением рентабельности деятельности организации.

4. Кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды. Оно характеризуется наличием регулярных неплатежей (просроченных кредитов банкам, задолженностей поставщикам, недоимок в бюджет) [14, c.152].

В ходе анализа необходимо определить тип финансовой устойчивости на начало и конец отчетного периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчетный период, определить причины изменений.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости заключается в сравнении их значений в динамике, а также с пороговыми значениями (нормальными ограничениями) [1, c.78].

Потребность в анализе ликвидности и платежеспособности возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации.

Ликвидность – способ поддержания платежеспособности организации, она характеризует как текущее состояние расчетов, так и их перспективы. Платежеспособность организации – способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее активов, то есть способность отдельных видов имущества обращаться в денежные средства без потерь их балансовой стоимости [6, c.193].

Организация считается платежеспособной, если ее активы больше, чем внешние обязательства (долгосрочные и краткосрочные обязательства). Организация считается ликвидной, если ее текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства [13, c.79].

Для оценки степени ликвидности и платежеспособности сравнивают отдельные позиции баланса и на основе этого сравнения рассчитывают абсолютные и относительные показатели.

Необходимо различать понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность активов». Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени, необходимому для превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность, и наоборот.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Существуют различные подходы к методике анализа ликвидности баланса и составу формируемых аналитических групп по активу и пассиву. Кроме того, конкретное наполнение групп по активу и пассиву баланса для отдельных организаций будет различаться, зависеть от состава исходного баланса соответствующей организации и имеющейся в распоряжении аналитика информации [17, c.78].

Необходимо иметь в виду, что ликвидность отдельных видов активов и срочность отдельных обязательств можно определить по балансу лишь в общих чертах в ходе внешнего анализа.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации можно разделить на следующие группы [1, c.47]:

А1. Наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) формула 7:

                                           А1 = стр. 250 + ср. 260                                 (7)

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты формула 8:

                                                А2 = стр. 240                                           (8)

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность ( после 12 месяцев) и прочие оборотные активы формула 9:

                      А3 = стр. 210 + стр.220 + стр. 230 + стр. 270                (9)

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы формула 10:

                                             

А4 = стр. 190                                           (10)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность формула 11:

                                               П1 = стр. 620                                           (11)

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам, прочие краткосрочные пассивы формула 12:

                            П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660                         (12)

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей формула 13:

                            П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650                         (13)

П4. Постоянные, или устойчивые пассивы – это статьи раздела 3 баланса «Капиталы и резервы» формула 14. Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

                                               П4 = стр. 490                                          (14)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения формула 15: 

                       А1 >= П1, А2 >= П2, А3>= П3, А4 <= П4                   (15)

Если выполняются первые три неравенства, то это влечет и выполнение четвертого. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии собственных оборотных средств.

В случае, если одно или несколько неравенств не выполняется, ликвидность баланса в меньшей или большей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов  с наиболее срочными и краткосрочными пассивами (формула 16) позволяет выяснить текущую ликвидность организации, которая свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший промежуток времени:

                                ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)                                 (16)

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами (формула 17) отражает перспективную ликвидность организации, которая представляет прогноз платежеспособности (но несколько приближённый):

                                              ПЛ = А3 – П3                                           (17)

Для оценки платежеспособности организации используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае необходимости. Он характеризует мгновенную платежеспособность организации, то есть на дату составления баланса. Нормальное ограничение коэффициента 0,2, означает, что каждый день подлежит погашению не менее 20% краткосрочных обязательств организации.

Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (Кк.л.) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности. Он характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности. Нормальное ограничение коэффициента 1, означает, что денежные средства и предстоящие поступления от дебиторов должны покрывать краткосрочные обязательства организации. Если значение этого коэффициента ниже 1, это свидетельствует об угрозе финансовой стабильности организации, а если превышает 1, то означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. В процессе анализа динамики этого коэффициента необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Если рост коэффициента был в основном вызван увеличением дебиторской задолженности, это не может положительно характеризовать рост ликвидности [1, c.52].

Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) показывает, в какой степени текущие активы организации покрывают ее краткосрочные обязательства. Организация погашает свои краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных активов, поэтому если текущие активы превышают по величине краткосрочные обязательства, организация может рассматриваться как успешно функционирующая. Данный коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии не только погашения краткосрочной дебиторской задолженности, но и реализации имеющихся запасов. Он характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Нормальное ограничение коэффициента, используемое в западной учетно-аналитической практике и отечественных нормативных документах, - 2. Однако это лишь ориентировочное значение уровень коэффициента может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности и зависит от продолжительности производственного цикла, структуры запасов и других факторов. Конкретное значение коэффициента тесно связано с уровнем эффективности работы организации в отношении управления запасами: при высокой культуре организации материально-технического обеспечения можно существенно сокра.......................