Финансовый кризис в США 2007 года, причины, механизм и последствия

Финансовый кризис в США 2007 года: причины, механизм и последствия
Оглавление
Введение	1
1.Цикличность как особенность развития рыночной экономики	3
1.1Экономический цикл: понятие и параметры	3
1.2 Виды экономических кризисов	6
1.3 Причины кризисной динамики рыночной экономики	7













	




Введение
      В XXI в. мировая экономика столкнулась с качественно новой экономической и политической ситуацией в своей истории. Середина 2007 года послужила началом для кризиса мировых финансовых рынков. Кризис поверг в шок большое количество стран, однако данная ситуация возникла в экономической сфере отнюдь не внезапно, еще в 2006 году существовали прогнозы относительно замедления экономического роста в ряде стран, в том числе, в США. 
      Данная работа носит актуальных характер, в связи с тем, что в наше время последствия кризиса полностью не устранены и экономика многих стран всё еще не пришла к стабильному положению. Также, можно сказать, что анализ кризисных явлений, причин их возникновения и последствий позволит существенно сократить вероятность повторения ситуации в будущем.
      В связи с глобальной ролью США в мировой экономике и зависимостью большинства стран от доллара, внутренние экономические проблемы Америки отразились практически на всех странах мира.
      За всю историю падение фондового ранка США стало одним из самых значительных, вскоре вся финансовая система оказалась на грани краха, данные события, по своему воздействию на мировую экономику, могут быть сравнимы с Великой депрессией в США в 1930х годах. 
      Целью курсовой работы является изучение причин и последствий финансового кризиса, установление форм проявления кризиса в экономике США. 
      Задачи данной работы заключаются в:
* исследовании причин ипотечного кризиса США
* выявлении признаков цикличности
* наблюдении закономерностей в ходе кризиса
* анализе эффективности ответных мер государства 
* изучении влияния кризиса на мировую экономику.
Объектом работы является мировая финансово-экономическая система.
Предметом исследования является механизмы воздействия экономики США и других стран мира. 
      
      

1.Цикличность как особенность развития рыночной экономики
1.1. Экономический цикл: понятие и параметры
      Термин «кризис» перешел в экономическую теорию в XIX веке. В то время данный термин означал нежелательную фазу в экономической системе, которая характеризовалась негативными явлениями и колебаниями. Данное определение не учитывало множество аспектов функционирования экономики и на сегодняшний день существует множество понятий экономического кризиса, наиболее точным, по моему мнению, является следующее:«Экономический кризис (от греч. krisis - поворотный пункт) - резкое ухудшение экономического состояния страны, проявляющееся в значительном спаде производства, нарушении сложившихся производственных связей, банкротстве предприятий, росте безработицы, и в итоге - в снижении жизненного уровня, благосостояния населения.»[1]
      В экономической науке кризисы обосновываются цикличностью.  Т.А Агапова, в книге «Макроэкономика-2», дает следующее определение экономического цикла: «Экономический цикл – периодические колебания уровней занятости, производства и инфляции». В экономическом цикле можно выделить четыре фазы, которые последовательно проходит экономика в ходе циклических колебаний. Существуют две трактовки названий фаз цикла: 
* спад(рецессия)-дно-подъем(бум)-пик
* кризис-депрессия-оживление-подъем
      Определение фазы экономического цикла – одна из наиболее сложных задач прогнозирования в макроэкономике. Сложность данной задачи обусловлена построением комплексных индексов, необходимостью сбора и обработки статистической информации и развитием методов экономико-математического моделирования. 
      Цикличность следует рассматривать как один из способов саморегулирования рыночной экономики. Теорию экономических циклов вместе с теорией экономического роста можно отнести к теориям экономической динамики, которая, в свою очередь, объясняет движение народного хозяйства. Однако если теория роста исследует факторы и условия роста как долговременной тенденции, то теория цикла – причины колебаний экономической активности во времени.
      Современной науке известно множество типов цикличности, однако в данной работе будут рассмотрены следующие пять:
* Циклы Маркса (воспроизводственные циклы)
* Циклы Жугляра (промышленные циклы)
* Циклы Китчина (циклы запасов)
* Циклы Кондратьева (циклы длинных волн)
* Циклы Кузнеца (строительные или демографические циклы)
      По своей продолжительности экономические циклы делятся на короткие (от двух до четырех лет), средние (от пяти до двенадцати) и длительные (более двенадцати лет). 
      Одним из первых экономистов, уделяющих внимание циклам в экономике, был К.Маркс (1818-1883гг.). Маркс исследовал промышленный экономический цикл продолжительностью в 7-12 лет, и именно он выделил четыре фазы цикла, последовательно сменяющие друг друга. Смысл циклов Маркса заключается в том, что кризис вызван перепроизводством товаров, сокращением кредитов и повышением ссудного процента. Следствием является понижение нормы прибыли и падению производства. После кризиса наступает фаза депрессия, когда производство стоит на месте, исчезают товарные излишки и ставка ссудного процента падает до минимума. Следующей стадией является переход к оживлению, происходит увеличение выпуска, повышается норма прибыли и зарплаты. Финальной фазой является подъем, который характеризуется увеличением производства, ростом занятости, товарного спроса и нормы ссудного процента. Также в период подъема уровень ВНП превосходит максимальную докризисную точку.
      Примером среднесрочных (7-12 лет) циклов можно считать циклы К.Жугляра (1819-1905гг.). Данные циклы  также имеют название «промышленные» или «бизнес-циклы». Французский экономист Клерман Жугляр был одним из первых, кто дал описание данным циклам. Главная особенность циклов Жугляра заключается в том, что цикла Жугляра демонстрируют колебания не только производственных мощностей, но и колебания в объемах инвестиций в основной капитал. Причиной циклов Жугляра является продолжительность износа производственных фондов. 
      Одним из примеров краткосрочных циклов являются циклы Китчина. Английский экономист Джозеф Китчин (1861-1932гг.) выявил данные циклы в 20-е годы прошлого века. Данные циклы характеризуются периодом в 3-4 года, а их существование Китчин объяснял колебаниями мировых запасов золота, однако на данные момент данное объяснение не может считаться удовлетворительным, так что в современной экономической теории принято считать, что причиной данных краткосрочных колебаний являются временные лаги в движении информации. Цикл Китчина происходит следующим образом: в связи с улучшением коммерческой ситуации фирмы увеличивают производство, это приводит к полному истощению трудовых ресурсов и капитала, в результате рынок становится перенасыщен товарами, чье качество постепенно ухудшается. Как следствие, происходит постепенное падение спроса и цен, со временем фирмы начинают уменьшать объем производства. То есть можно сказать, что причиной данных циклов является колебание товарно-материальных запасов, связанных с обновлением домохозяйствами товаров длительного пользования. Ю.И. Чуньков в своей работе «Экономическая теория. Глобализация и социализм»[2] утверждает, что циклы Китчина отражают законы свободной конкуренции. Чуньков пишет, что при отсутствии регулирующей роли государства на рынке, по всей видимости «перетягивание каната» от производителей к потребителям в ценообразовании по законам борьбы противоположностей с неизбежностью будет воплощаться в «победах» и «поражениях» сторон. В этих условиях циклы неизбежны.
      Российский экономист Н.Д.Кондратьев (1882-1938) обосновал закономерность циклов в своей работе «Большие циклы экономической коньюктуры». Циклы Кондратьева, в отличие от приведенных выше циклов, имеют продолжительность в 45-55 лет, в связи с чем их еще называют «циклы длинных волн». Как писал Ю.И.Чуньков: ««Длинные волны» по мысли Кондратьева не являются сменами фаз подъёма и спада. Речь идёт об изменениях в темпах роста и изменениях долговременных тенденций в развитии»[2]. Циклы Кондратьева также называют «технологическими», так как они вызваны технологическими изменениями в экономике и аккумуляцией средств на долгосрочные проекты стран.
      Циклы Кузнеца являются четвертыми по продолжительности их продолжительность составляет 15-25 лет.  Американский экономист Саймон Кузнец (1901-1985гг.) связывал данный вид циклов с демографическими процессами. Причиной данных циклов является период обновления жилых и производственных сооружений. 
      

1.2 Виды экономических кризисов
      На основе предыдущего раздела стало ясно, что в течение времени экономика преодолевает четыре стации: кризис, депрессию, оживление и подъем. В такой трактовке экономического цикла кризис выступает циклообразующей фазой, которая проявляет экономические диспропорции и обеспечивает переход к новому, более пропорциональному, экономическому уровню. Если рассматривать виды экономических кризисов подробно, то их можно классифицировать по трем категориям: по масштабам нарушения равновесия, по регулярности нарушения равновесия и по характеру нарушения пропорций воспроизводства.[3]
      Согласно первой категории выделяются общие кризисы и частичные. Первые охватывают все национальное хозяйство, а последние распространяются на какую-то конкретную сферу или отрасль экономики. 
      Вторая категория рассматривает периодические кризисы, промежуточные и нерегулярные. Периодические кризисы повторяются на регулярной основе по истечение определенного промежутка времени. Промежуточные кризисы являются менее глубокими и продолжительными, они прерывают течение фазы подъема или оживления, а не дают начала новому циклу. К нерегулярным кризисам относятся отраслевые и структурные. 
      Отраслевой кризис охватывает какую-то конкретную отрасль производства. Стимулом данного кризиса может быть диспропорция в развитии производства или структурная перестройка. В качестве примера можно привести кризис мирового судоходства в 1958-1962гг.
      Структурные кризисы являются следствием диспропорций между развитием сфер и отраслей хозяйства. Другими словами, структурный кризис подразумевает «умирание» одних отраслей и рождение и расширение других.
      В третьей категории принято выделять кризис перепроизводства товаров, то есть выпуск излишка товаров, который не находит сбыта на рынке и кризис недопроизводства, то есть острая нехватка товаров для удовлетворения спроса населения. 

1.3 Причины кризисной динамики рыночной экономики
      Ученые разных стран и времен выделяют свои совершенно разные причины кризисов. Представители Австрийской школы считали, что кризис происходит в результате конъюнктуры на денежном рынке, которая создается центральными банками и системой с нормой резервирования не на 100%, что приводит к понижению процентных ставок и росту денежной массы. Это является причиной, так называемого, экономического бума. Предприятия ошибочно уверены, что проектная деятельность необходима экономике, она принесет прибыль и они начинают вкладываться в потенциально убыточные проекты («плохие инвестиции»). Домохозяйства под влиянием роста цен прекращают сберегать и начинаю тратить суммы, превышающие их доходы, берут ссуды. После периода «бума» наступает второй этап – «кризис». Способность банков выдавать кредиты снижается, денежная масса падает, в итоге уровень цен снижается, предприятия вынуждены срочно перепродавать «плохие инвестиции». И у потребителей, и у предпринимателей накапливаются долги. Начинается оптимизация производства, что приводит к массовым увольнениям.[5]
      Карл Маркс в своих исследованиях пришел к выводу, что до промышленной революции в конце XVIII века регулярно повторяющихся депрессий и бумов не существовало. Так как возникновение данных циклов происходит примерно в одно время с современной промышленностью, Маркс сделал вывод, что кризисы – это неотъемлемая черта капиталистической экономики. Причиной кризисов Карл Маркс считал производство товаров сверх платежеспособного спроса.
	Предприниматель нацелен на получение максимально прибыли, которая является одной из форм прибавочной стоимости. Каждый отдельный бизнесмен (владелец капитала) получает только в результате обмена произведенных товаров.[3] Из этого следует, что для того, чтобы прибыль имели все владельцы капитала, необходимо продать все товары, которые были произведены. Но при этом заработная плата работников является стоимостью их рабочей силы, которая в сумме всегда меньше, чем стоимость товаров, которые были произведены. Свою заработную плату работники в первую очередь тратят на потребительские товары. Другую часть совокупного спроса составляет замена выбывших средств производства. Но какая-либо доля произведенных товаров в эквиваленте прибавочной стоимости остается не раскупленной. Её необходимо распределить на потребление самих владельцев капитала и на расширение их бизнеса. При этом в денежной форме прибыль капиталист получает лишь для производства нового товара.
      Конкуренция вынуждает бизнесменов снижать затраты на производство одной единицы продукции и наращивать объем производства, тем самым создавая спрос на средства производства. Размер спроса рано или поздно ограничивает рост производства. 
      В результате несогласованных действий производителей какой-либо товар оказывается в избытке, а другой в дефиците. При этом каждый владелец капитала стремиться к максимальной прибыли.[6] С этой целью предпринимаются различные меры для искусственного расширения спроса: предлагаются разнообразные формы кредитов, скидок, бонусов и прочее. Это разрушает баланс между суммарной стоимостью товаров потребления и суммой затрат. Из этого следует дисбаланс между спросом и предложением на товары. Следует стремительный спад производства товаров, цепные банкротства и безработица, наступает экономический кризис.
	Для владельцев капитала кризис выражается в нехватке денежных средств. Попытки увеличить денежную массу приводят только к материализации прибыли , но не могут увеличить совокупный спрос. Кризис приобретает форму депрессии, которая не заканчивается до тех пор, пока «избыток» товаров не будет раскуплен потребителями. Усугубление ситуации происходит из-за производства предприятиями дополнительных товаров, хоть и в меньшем объеме, чем в фазу экономического роста.
	Разница между общей стоимостью товаров и общей суммой зарплат, затрат на расширение предприятия и личного потребления бизнесмена формирует совокупную сумму долгов. Но главная цель предпринимателей – получение прибыли – требует снижения затрат (в первую очередь зарплат) и сокращение их личного потребления. Возникает разрыв платежного баланса, спрос постепенно начинает снижаться. Производители товаров вынуждены продавать товары в долг или в кредит. Долги начинают накапливаться спустя пару циклов производства. В тот момент, когда долговые обязательства начинают превышать возможности их погашения, товары перестают отпускать в долг. Кредиты перестают выдавать и спрос начинает естественно снижаться очень быстрыми темпами.
	Но кредитование не следует считать причиной кризисов. Кредиты -  это необходимая мера для смягчения платежного и производственного кризиса, и следующий за ним финансовый кризис является последствием общего кризиса.
Некоторые ученые выделяют ряд психологических причин, которые могут спровоцировать начало кризиса.
	В условиях экономической нестабильности психологическое состояние общества влияет на продолжительность и форму протекания кризиса, его ущерб для экономики страны.[7] Английский экономист Э.Ф. Шумахер занимался изучением влияния буддизма на общество и экономику. Он пришел к выводу, что «цивилизация рубит сук, на котором сидит, в частности отравляя воду и хищнически уничтожая леса». Американский ученый Ф. Фукуяма выявил решающим фактором развития общества и экономики «социальный капитал», то есть набор неформальных норм, разделяющихся членами одного коллектива и дающими возможность взаимодействия и сотрудничество внутри группы.
	Кризисные явления в экономике следует рассматривать с разных сторон. Они могут играть как положительную, так и отрицательную роль для экономики.
	Кризис является одной из составляющих общественного прогресса и носит неотъемлемый характер. Некоторые кризисы поражают экономическую систему полностью и приводят к таким социальным последствиям как высокая безработица, сокращение производства, гиперинфляция, уменьшение финансового потенциала страны, обесценивание интеллектуальной собственности и другое.
      Разрушительная сторона кризиса заключается в решительном устранении неравных пропорций в хозяйствах, иногда крупные излишки товаров безжалостно уничтожали.
      Оздоровительная сторона кризиса заключается в обновлении экономической системы. Для выхода из кризиса используют обновление основного капитала, то есть оборудования, что позволяет снизить цены на изготовление продукции и сделать производство прибыльным.









Список использованной литературы:
1. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. «Современный экономический словарь» — 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с.. 1999
2. Чуньков Ю.И. « Экономическая теория. Часть 3. Глобализация и социализм» 2013г.
3. Борисов Е.Ф. «Экономическая теория: курс лекций для студентов высших учебных заведений», 2006 стр. 190
4. «Финансовый и экономический кризис в США, июнь 2009г.» //Брукингский институт (9 декабря 2011)
5.  Бернанке, Бен Ш. «Отчёт по кредитно-денежной политике».
6. Салмон, Феликс. «Залог провала: формула, обрушившая рынок ценных бумаг США».
7. «Кредит и вина» // «Экономист» (6 сентября 2007). 




10


.......................