Анализ изменений в составе, структуре активов и пассивов баланса

Филиал государственного бюджетного образовательного учреждения 
высшего образования Московской области
«Университет «Дубна» - 
Дмитровский институт непрерывного образования





ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА




Тема: «АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА БАЗЕ МАТЕРИАЛОВ ООО «ЭЛЬДОРАДО»)»



Ф.И.О. студента  КОПЫТОВА АЛЕСЯ АЛЕКСАНДРОВНА
Группа 0714-1(о)  Специальность 38.02.04 «Коммерция (по отраслям)» 



Руководитель работы          		     _____________   / Шепелева Г.А. /

Председатель выпускающей ЦМК  ______________   / Полунина Е.М./




Выпускная квалификационная работа
допущена к защите 					«_____» __________20___г.

Заместитель директора по учебной работе  	 _____________/  Д.В. Бородин  /




г. Дмитров


ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ	3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ	5
      1.1. Сущность и содержание анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия	5
      1.2. Основные направления анализа и финансовые показатели	10
      1.3. Информационное обеспечение анализа финансово-хозяйственной деятельности	24
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЭЛЬДОРАДО»	28
      2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Эльдорадо»	28
      2.2. Анализ изменений в составе, структуре активов и пассивов баланса	34
      2.3. Анализ изменения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия	44
      2.4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и оценка вероятности банкротства	54
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ЭЛЬДОРАДО»	61
      3.1. Выявление факторов финансовой нестабильности предприятия	61
      3.2. Пути повышения финансовой устойчивости	64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ	73
ПРИЛОЖЕНИЯ	76


ВВЕДЕНИЕ
     Актуальным вопросом в управлении предприятием считается установление кризисных явлений на начальной стадии и методы их преодоления. Для выявления кризиса на предприятии осуществляет расчет ряда коэффициентов, таких как коэффициент автономии, ликвидности, рентабельности и другие показатели, характеризующие эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия ?11, с. 133?.
     Актуальность исследования обусловлена тем, что в настоящее время в рыночной экономике функционирует большое количество хозяйствующих субъектов различной направленности. Каждое предприятие нацелено на получение максимальной прибыли при минимальном количестве затрат. Для того чтобы обеспечить прибыльность своего дела, руководство должно тщательным образом проводить анализ сложившейся ситуации на рынке, а также внутри своего предприятия. Достижение главной цели – максимизации прибыли – возможно, лишь при правильном и продуманном планировании финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 
     Анализ финансового и хозяйственного положения выступает ключевым условием успешного управления финансами предприятия. Посредством анализа вырабатывается стратегия развития бизнеса, обосновываются управленческие решения, выявляются резервы роста эффективности производственных показателей, а также осуществляется оценка результатов деятельности предприятия в целом и его подразделений в отдельности.
     Цель выпускной квалификационной работы – проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Эльдорадо» и определение направлений улучшения финансовой устойчивости организации.
     Достижение цели требует постановки и решения следующих задач:
     1)рассмотреть теоретические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности;
     2)изучить основные направления анализа и финансовые показатели;
     3) провести анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Эльдорадо»
     4) разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости ООО «Эльдорадо».
     Объектом выпускной квалификационной работы является ООО «Эльдорадо».
     Предметом выпускной квалификационной работы выступает финансово-хозяйственная деятельность ООО «Эльдорадо».
     В работе использованы следующие методы исследования: системный подход, анализ, синтез, сравнение, балансовый метод, методы финансовых вычислений, анализ относительных показателей (коэффициентов).
     Теоретико-методологическую основу работы составили труды ученых и исследователей по проблеме финансового анализа предприятия в современной экономике, статьи в научных изданиях, в которых отражены подходы к анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Эмпирическая база – ресурсы сети Интернет, внутренние документы ООО «Эльдорадо».
     Практическая значимость работы заключается в разработке комплекса рекомендаций, выполнение которых поможет торговому предприятию улучшить свою финансово-хозяйственную деятельность. 
     Структурно выпускная квалификационная работа состоит из трех глав.
     В первой главе работы изложены теоретические и методологические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Здесь раскрывается содержание, задачи и принципы анализа, представляется методика оценки показателей прибыли, рентабельности, деловой активности и безубыточности.
     Вторая глава посвящена анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия на базе данных ООО «Эльдорадо». 
     В третьей главе представлены современные подходы к оценке эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
     

 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Сущность и содержание анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
     Одним из условий успешного функционирования предприятия в рыночной экономике считается эффективное управление финансовыми ресурсами, в основе которого лежат их оценка и анализ. Современный руководитель крайне нуждается в аналитической информации по финансовому состоянию предприятия, являющейся исходным моментом для принятия оптимального управленческого решения. Это обусловлено тем, что достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия необходима не только собственникам и руководству данного хозяйствующего субъекта, но и внешним пользователям (поставщикам, инвесторам, банкам, налоговым органам и т.д.).
     Анализ финансово-хозяйственной деятельности является неотъемлемой составляющей финансового менеджмента на любом предприятии или в организации и может применяться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций, способ оценки мастерства и эффективности управленческой деятельности, а также инструмент прогнозирования результатов работы предприятия [10, с.35]. 
     В общем смысле финансовый анализ представляет собой процесс изучения основных показателей, мультипликаторов и коэффициентов, параметров, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия ?18, с.23?. Стоит заметить, что в данной области экономического анализа накоплен довольно большой опыт, как в отечественной, так и зарубежной практике. Однако до сих пор не прекращаются дискуссии касательно содержательного аспекта финансового анализа, а также характеристики этапов и состава показателей, применяемых в процессе его осуществления. Результаты исследования различий в понимании сущности анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия некоторыми авторами приведены в приложении 1. 
     Из приведенных в приложении трактовок можно сделать вывод, что анализ финансово-хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производственной деятельностью предприятия, а также действенным средством определения внутрихозяйственных резервов и основой разработки обоснованных планов и решений. Анализ направлен на изучение финансовых результатов и финансового состояния предприятия, а также на определение причин неудовлетворительного финансового состояния и возможностей его стабилизации.
     Проводя анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, нужно руководствоваться определенными принципами и правилами, выработанными наукой и практикой. Данные принципы отражены на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1. – Принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия 
     Так, принципы анализа следующие:
     1. Финансовый анализ по своей природе должен иметь научный характер, учитывать особенности современных экономических законов развития производственной деятельности, применять достижения науки и техники, передового опыта, а также новейшие методы экономических исследований.
     2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности должен носить комплексный характер, включать все звенья и все аспекты деятельности, и изучение причинных закономерностей в экономике предприятия.
     3. Важнейшим требованием, предъявляемым к анализу, считается наличие системного подхода, при котором каждый исследуемый объект представляет собой сложную динамическую систему, включающую ряд элементов, определенным образом взаимосвязанных между собой, а также с внешней средой предприятия. Исследование каждого объекта стоит производить на основе учета всех внутренних и внешних связей, взаимозависимости и соподчиненности его составляющих.
     4. Анализ финансово-хозяйственной деятельности должен носить объективный характер, быть конкретным, точным, основываться на достоверной, релевантной и проверенной информации, которая в полной мере отражает объективную картину происходящего, а выводы его должны быть получены на основе точных аналитических расчетов. Из данного требования возникает потребность постоянного повышения эффективности организации учета, внутреннего и внешнего аудита, а также методики анализа для увеличения точности и достоверности его расчетов.
     5. Финансовый анализ должен быть действенным, т.е. активно воздействовать на производственный процесс и его итоги, своевременно определяя недостатки, недочеты, упущения в работе и информируя об этом руководство предприятия. Данный принцип приводит к необходимости практического применения материалов анализа для управления предприятием, выработки конкретных мер, а также обоснования, корректировки и уточнения плановых показателей по результатам расчетов. Иначе цель анализа не будет достигнута.
     6. Анализ финансово-хозяйственной деятельности необходимо осуществлять в соответствии с планом, систематически. Данный принцип обуславливает составление плана аналитической работы на предприятии, распределение обязанностей по ее выполнению между исполнителями и контроль за ее проведением.
     7. Финансовый анализ должен носить оперативный характер, что означает умение быстро и четко осуществлять анализ, принимать необходимые в конкретной ситуации управленческие решения и реализовывать их на практике.
     8. Одним из принципов анализа также считается демократизм, который предполагает участие в осуществлении анализа многих работников предприятия, что обеспечивает более полное определение передового опыта и учет имеющихся внутрихозяйственных резервов.
     9. При осуществлении финансового анализа необходимо основываться на государственном подходе при оценке экономических процессов, явлений, результатов хозяйственной деятельности предприятия. Другими словами, проводя оценку результатов хозяйственной деятельности, следует учитывать их соответствие государственной социально-экономической, экологической, международной политике и законодательству.
     10. Анализ должен быть эффективным, т.е. затраты на его реализацию должны приносить многократный эффект.
     Важнейшая цель анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия – это анализ финансовых результатов и финансового состояния организации за прошлые отчетные периоды, и на момент анализа, а также анализ потенциала организации на перспективу, т.е. экономическая диагностика хозяйственной деятельности ?26?. Анализ нацелен на получение минимального количества ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих точное и объективное описание хозяйственного положения предприятия, его финансовых результатов, изменений в структуре активов и пассивов (собственных и заемных источников), в расчетах с различными дебиторами и кредиторами. То есть аналитик и управляющий может проводить оценку как текущего финансового состояния предприятия, так и его прогнозирование на ближайшую или более отдаленную перспективу [14].
     Основные зачади анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
     идентификация реального состояния анализируемого объекта;
     исследование состава и свойств объекта, его сравнение с известными аналогами или базовыми характеристиками, нормативными величинами;
     выявление изменений в состоянии объекта в пространственно-временном разрезе;
     расчет качественных и количественных факторов изменения показателей финансового состояния;
     определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
     прогнозирование результатов деятельности;
     выявление резервов и определение путей улучшения финансового состояния, ускорения оборачиваемости оборотного капитала, укрепления платежеспособности.
     Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие будет успешно функционировать и развиваться при условии поддержания равновесия своих активов и пассивов в быстроменяющейся внутренней и внешней среде, непрерывном поддержании своей платежеспособности и инвестиционной привлекательности в рамках допустимой степени риска. Каждому хозяйствующему субъекту приходится сталкиваться с непрерывно меняющейся ситуацией и постоянно решать определенные проблемы. Для организации надежного финансового управления нужно быть в курсе дел предприятия, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве выпускаемой продукции, о способах достижения текущих и перспективных целей и т.д. 
     Для решения данных вопросов, координации работы предприятия и контроля над его деятельностью важную роль играет финансовый анализ, на основе которого, в частности, выявляют основные направления финансовой политики. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Основная цель проведения финансового анализа заключается в выявлении сильных и слабых сторон деятельности предприятия, повышении эффективности и поиске резервов для улучшения его работы. Посредством данного анализа строится стратегия развития бизнеса, обосновываются управленческие решения, определяются резервы увеличения эффективности производственной деятельности, а также проводится оценка конечных итогов деятельности предприятия в целом и его подразделений в частности.
     
1.2. Основные направления анализа и финансовые показатели
     Финансовое и хозяйственное положение предприятия отражает возможность его устойчивого и динамичного развития в условиях конкуренции. Оценка финансового состояния носит комплексный характер, так как охватывает различные аспекты деятельности предприятия во взаимосвязи. В процессе управления финансово-хозяйственной деятельностью ставится задача повысить эффективность использования капитала предприятия на основе оптимизации соотношения отдельных элементов его активов и пассивов.
     Основными финансовыми показателями являются показатели прибыли, рентабельности, финансового состояния, деловой активности и т.д. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной.
     Прибыль предприятия характеризуется разницей между доходами и расходами. Существует валовая прибыль, прибыль от реализации, налогооблагаемая, чистая и т.д.
     Рентабельность характеризуется процентным отношением прибыли к расходам. Существует рентабельность производства, продаж, капитала, имущества и т.д.
     Согласно ст. 247 НК РФ прибылью признается полученный доход, уменьшенный на величины произведенных расходов. С экономической точки зрения прибыль – это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами. Прибыль является абсолютным показателем эффективности производства. 
     Получение прибыли – основная цель предпринимательской деятельности. Формирование прибыли показано на рисунке 1.2.
     
     								
     
     
     
     
     
     
     
     
     
      
Рисунок 1.2. – Формирование прибыли предприятия
     
     Как правило, на практике используются основные шесть видов анализа финансовой отчетности в зависимости от применяемых методов: 
      горизонтальный анализ (временной) представляет собой сравнение позиции отчетности с предыдущим периодом;
      вертикальный анализ (структурный)- определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой отчетности на результат в целом;
      сравнительный анализ (пространственный) - внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, анализ показателей предприятия в сравнении с показателями конкурентов, с данными по отрасли;
      трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда (основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов). С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ;
      факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования;
      анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - Расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.
     При этом основными направлениями анализа являются следующие: 
     – анализ структуры баланса;
     – анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат;
     – анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия;
     – анализ оборачиваемости капитала;
     – анализ рентабельности капитала; 
     – анализ производительности труда. 
     В зависимости от нужного направления анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия может проводиться в формах, которые приведены в приложении 2. 
     В общем виде расчет и анализ показателей, характеризующих финансовое и хозяйственное состояние предприятия, производится в определенной последовательности.
     Существуют различные подходы к классификации этапов экономического анализа, некоторые предполагают изучение организации по нескольким направлениям, связанным со сложностью организации и ее сложной структурой; другой подход - это комплексный экономический анализ на основе данных бухгалтерской отчетности, данных маркетингового исследования, который также включает анализ отдельных аспектов деятельности организации. При любом подходе к анализу ФХД (финансово-хозяйственной деятельности организации) конечным этапом должны быть выводы по результатам анализа и разработка рекомендаций по улучшению предприятия. Основные этапы экономического анализа представлены на рисунке 1.2.
     
Рисунок 1.2. - Основные этапы экономического анализа1
     
     Анализ финансово-хозяйственной деятельности состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным актива баланса. На основе анализа динамики состава и структуры имущества возможно определить размер абсолютного и относительного прироста или снижения всего имущества предприятия и его отдельных видов. Возрастание (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.
     Анализ баланса может проводиться непосредственно по бухгалтерскому балансу или по агрегированному аналитическому балансу. 
     Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.
     Горизонтальный анализ стоит дополнить вертикальным анализом финансовых показателей, в ходе которого производится оценка удельного веса и структурной динамики отдельных групп и статей актива и пассива баланса 
     Важными элементами финансового анализа являются ликвидность и финансовая устойчивость. Исходя от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, и от необходимости и срочности погашения обязательств, активы и пассивы предприятия делятся на группы, приведенные в приложении 3.
     Для глубокого анализа ликвидности предприятия и сопоставления ее показателей с нормальными значениями производится расчет финансовых (относительных) коэффициентов, отражающих степень ликвидности баланса. Данные показатели отражены ниже [20, с. 234].
     Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) – отражает степень достаточности оборотных средств, которые возможно использовать предприятием для погашения обязательств. Показывает запас прочности, образующейся из-за роста ликвидности имущества в сравнении с имеющимися обязательствами и рассчитывается по формуле:
                                      Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2),                            (1.1)
     где А1 - наиболее ликвидные активы,
     А2 - быстро реализуемые активы,
     А3 - медленно реализуемые активы,
     П1 - наиболее срочные обязательства,
     П2 - краткосрочные обязательства.
     Рекомендуемое значение данного коэффициента – 1-2.
     Коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки) (Кбл) – характеризует платежные возможности предприятия, прогнозируемые при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами и рассчитывается следующим образом:
                                          Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2)                                   (1.2)
     Рекомендуемое значение данного коэффициента –0,7-0,8.
     Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) – отражает часть краткосрочной задолженности, которую предприятие может погасить в ближайшем будущем. Показывает платежеспособность предприятия на дату формирования баланса. Формула расчета коэффициента следующая: 
                                               Кал = А1 / (П1 + П2)                                          (1.3)
     Рекомендуемое значение данного коэффициента – от 0,2 до 0,5.
     Общий показатель ликвидности баланса (Кобщ) – применяется для полной оценки ликвидности баланса. Посредством данного показателя оценивается изменение финансовой ситуации на предприятии с позиции ликвидности; дает возможность сравнивать балансы предприятия, относящиеся к различным отчетным периодам, а также балансы разных предприятий и установить, какой баланс наиболее ликвидный. Формула расчета показателя:
         Кобщ = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)                   (1.4) 
     В норме значение данного показателя должно быть более 1.
     Еще один показатель – коэффициент «цены» ликвидации (Кцл) – характеризует степень покрытия всех внешних обязательств предприятия по итогам его ликвидации и продажи имущества и рассчитывается по формуле:
                 Кцл = (A1 + А2 + А3 + А4) / (П1 + П2 + ПЗ),                               (1.5)
     где А4 - трудно реализуемые активы.
     Рекомендуемое значение показателя – более 1.Кроме вышеприведенных коэффициентов для оценки ликвидности организации также применяют чистый денежный поток, денежный поток от операционной деятельности, свободный денежный поток и др.
     В целом, в процессе анализа ликвидности каждый из приведенных выше показателей рассчитывается на начало и конец отчетной даты. В случае, когда фактическое значение коэффициента не соответствует нормативам, то можно его оценить по динамике (повышение или сокращение значения). 
     Финансовая устойчивость предприятия отражает соотношение финансовых ресурсов, когда организация, свободно распоряжаясь денежными средствами, способно, через эффективное их использование, обеспечивает непрерывный процесс производства и реализации товаров и услуг. Финансовая устойчивость организация оценивается по абсолютным и относительным показателям.
     Абсолютные показатели финансовой устойчивости отражают состояние запасов организации [21]:
     1. Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства):
			"СОС = СК – ВА",			       (1.6)
     где СК – собственный капитал,
     ВА – внеобротные активы.
     2. Чистый оборотный капитал: 
                                "ЧОК = СК + ДО – ВА,"  			        (1.7)
     где ДО – долгосрочные обязательства.
     3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД):
                           "СД = СОС + ДО",				      (1.8)
     где СОС – собственные оборотные средства,
     ДО – долгосрочные обязательства.
     3. Общая величина основных источников( ОИ) формирования запасов и затрат:
                           "ОИ = СД + КЗС" ,				        (1.9)
     где КЗС – краткосрочные заемные средства.
     Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования ?48?:
     1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:
                           "ДСОС = СОС – З" ,				      (1.10)
     где	З – запасы (II раздел актива баланса).
     2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:
                           "ДСД = СД – З" 				                (1.11)
     3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов:
                           "ДОИ = ОИ – З" 				(1.12)
     Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов, приведенных в таблице 1.1.
Таблица 1.1 – Характеристика показателей финансовой устойчивости ?48?
Наименование показателя
Характеристика
Формула расчета2
Норм.
значение
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, КОCC
Критерий оценки неплатежеспособности .Чем больше показатель, тем выше его возможности реализации независимой финансовой политики
КОCC = (СИ – ВА) / ОА.

0,1

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами, Комз
Уровень покрытия материальных запасов собственными средствами и потребность в привлечении заемных средств
КОМЗ = (СИ – ВА) / З.

0,6-0,8
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала, Км
Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и увеличивать оборотные средства посредством собственных оборотных источников. 
Км = (СИ – ВА) / СИ.

0,2-0,5
Продолжение таблицы 1.1
Индекс постоянного актива, Кп
Доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. 
Кп = ВА / СИ.

–
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, КДПА
Отражает часть деятельности предприятия, финансируемую посредством долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства кроме собственных средств
КДПА = ДО / (СИ + ДО)

–
Коэффициент реальной стоимости имущества, КРСИ
Доля средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия
КРСИ = (ОС + М + НЗП) / ВБ.

> 0,5
Коэффициент имущества производственного назначения
Доля имущества производственного назначения в совокупной стоимости всех средств предприятия
Ким.пр = (З + ВА) / ВБ.

0,5
Коэффициент
автономии
Независимость от заемных средств. Отражает долю собственных средств в стоимости всех средств предприятия. 
Ка = СИ / ВБ.

> 0,5
Коэффициент
автономии
Независимость от заемных средств. Отражает долю собственных средств в стоимости всех средств предприятия. 
Ка = СИ / ВБ.

> 0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Показывает, величину заемных средств, которую приобрело предприятие на 1 руб. вложений в собственные активы. 
Кз/с = (КО + ДО) / СИ.

< 0,7
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств
Показывает величину внеоборотных средств, приходящуюся на 1 руб. оборотных активов. 
Чем больше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы
КСМ = (З + НДС + ДНС) / ВА.
 
–
Коэффициент прогноза банкротства
Доля чистых оборотных активов в общей стоимости средств предприятия
КПБ = (ОБС – КО)/ВБ.
–
     
     Основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия также считаются показатели деловой активности и рентабельности. Они рассчитываются как относительные показатели, исходя из финансовых результатов, полученных предприятием за отчетный период. 
     Показатели деловой активности также называют показателями оценки оборачиваемости активов или коэффициентами управления активами. Экономическое содержание данных показателей состоит в скорости осуществления финансово-хозяйственных операций либо в скорости оборота активов и обязательств предприятия ?17?. Показатели деловой активности предприятия и методика их расчета приведены ниже ?14?.
     Так, коэффициент общей оборачиваемости капитала (КООК)показывает эффективность использования имущества организации и рассчитывается по формуле:
              "КОКК = В / ВБ" , 					(1.13)
     где В – выручка,
     ВБ – валюта баланса.
     Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (КООБК) – показывает скорость оборота всех оборотных средств организации и рассчитываются по формуле:
     "КООБК = В / ОБС," 	           			(1.14)
     где ОБС – оборотные средства.
     Коэффициент отдачи НМА (КНМА) показывает уровень, динамику совокупной отдачи объектов НМА и рассчитываются по формуле:
     "К" НМА" = В / НМА" 				(1.15)
     Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КОСК) – определяет скорость оборота и рассчитываются по формуле:
"Коск= В / СК" 					(1.16)
     где СК – скорость оборота.
     Коэффициент оборачиваемости ТМЦ (Ктмц) - показывает уровень эффективности использования МПЗ и рассчитываются по формуле:
     "Ктмц= С / З," 					(1.17)
     где С – себестоимость,
     З – затраты.
     Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (ККЗ) – показывает скорость оборота задолженности организации и рассчитываются по формуле:
     "Ккз= В / КЗ," 				(1.18)
     где КЗ – кредиторская задолженность.
     Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности предприятия. Для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности используются следующие показатели рентабельности[9]:
     – показатель рентабельности реализованной продукции – определяет эффективность реализации продукции на 1 рубль проданной продукции и исчисляется по формуле:
		      (1.19)
     – рентабельность активов является ключевым показателем эффективности деятельности предприятия и считается по формуле:
      Рентабельностьактивов=Чистая прибыль/Средняя стоимость активов		      (1.20)
     – рентабельность внеоборотных активов – определяет тот возврат, который генерируется фондами, используемыми в хозяйственной деятельности. Через него проявляется взаимосвязь баланса и отчета о прибылях и убытках. Он исчисляется по формуле:
     		     (1.21)
     – показатель рентабельности текущих активов по чистой прибыли – применяется для комплексной оценки эффективности использования оборотных средств и исчисляется по формуле:
     		      (1.22)
     – рентабельность собственного капитала – отражает эффективность использования собственных источников финансирования. Данный показатель характеризует, сколько приходится суммы чистой прибыли на 1 рубль собственного капитала предприятия и рассчитывается по формуле:
     		      (1.23)
     – рентабельность продаж отражает, сколько суммы прибыли от продажи приходится на 1 рубль выручки предприятия:
      Рентабельность продаж=Прибыль от продаж /Выручка          		   	      (1.24)
     Методика проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит из совокупности конкретных методов (приемов), способов подхода к исследованию предмета и способов его оценки. В зависимости от решаемых производственных или хозяйственных задач используется та или иная методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Ниже рассмотрены некоторые из них.
     Рассматривая метод В.В. Ковалева, можно заключить, что анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает оценку целой системы показателей. И здесь один из показателей, который отражает финансовую устойчивость – это удельный вес общей суммы собственного капитала в валюте баланса. Здесь важно отметить, что уровень данного коэффициента должен быть выше 50% и коэффициента покрытия инвестиций с нормативным значением 0,9 ?15, с.168?.
     Особенность методики Г.В. Савицкой состоит в том, что здесь производится сравнение фактических результатов предприятия с результатами прошлых периодов. Классифицируют предприятия согласно полученным показателям коэффициентов. Особый акцент ставится на коэффициент финансового левериджа, т.к. он считается одним из ключевых индикаторов финансовой устойчивости, а также обобщающим показателем среди остальных коэффициентов, применяемых в данной методике ?27?. 
     И.Т. Балабанов считает финансово-устойчивым такое предприятие, которое посредством собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, и не допускает необоснованной дебиторской и кредиторской задолженностей, а также производит оплату в срок по своим обязательствам ?13, с.97?. Здесь оценка финансовой устойчивости содержит в себе анализ: состава и размещения активов предприятия, динамики и структуры источников финансовых ресурсов и оборотных средств, наличия собственных оборотных средств, кредиторской и дебиторской задолженности, платежеспособности. Для оценки финансовой устойчивости используется индексный метод. 
     А.В. Грачев сводит суть финансовой устойчивости к платежеспособности предприятия, не принимая во внимание наличие взаимосвязи между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. Главной особенностью данного метода считается проверка достаточности собственных денежных средств на отчетные даты и за период для покрытия долгов и обязательств ?11, с.134?.
     В целом, достоинства и недостатки приведенных выше методик оценки финансовой устойчивости предприятия приведены в приложении 4. 
     Таким образом, особенности методик анализа заключаются в следующем:
     – применение системы показателей, всесторонне описывающих объект анализа;
     – определение причин отклонения значений данных показателей;
     – установление и оценка взаимосвязи между показателями;
     – обобщение итогов анализа, при котором из всей совокупности исследуемых факторов отделяются типичные от случайных, устанавливаются главные и решающие, которые существенно влияют на итоги хозяйственной деятельности.
     Заключительным этапом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно считать оценку вероятности банкротства, которая, в свою очередь, также рассчитывается по нескольким методикам. В данной работе рассмотрены две из них:
     – модель диагностики банкротства Давыдовой – Беликова;
     – вероятность возникновения риска банкротства предприятия по методике В.В. Ковалева.
     Модель диагностики банкротства Давыдовой – Беликова имеет вид:
"Z = 8,38*х1 + 1,0*х2 + 0,054*х3 + 0,63*х4" , 		    	   .......................